Le secrétaire général de l’Opep, Mohammed Barkindo, a discuté hier à Téhéran avec le ministre iranien de l’Energie de la situation sur le marché pétrolier, rapporte le ministère sur son site internet. L’Iran soutient toute mesure visant à stabiliser les marchés pétroliers et à supporter des prix entre 50 et 60 dollars, a déclaré le ministre à la télévision iranienne. Une réunion informelle entre l’Opep et des pays non-membres du cartel des exportateurs, tels que la Russie, doit se tenir en marge du Forum international sur l’Energie du 26 au 28 septembre à Alger.

Le Français Jacques Le Pape va prendre la tête du nouveau fonds grec chargé d’accélérer les privatisations dans le cadre du plan d’aide international, rapportait hier le quotidien grec Kathimerini. Cet inspecteur général des Finances a été secrétaire général d’Air France KLM et directeur de cabinet adjoint de Christine Lagarde lorsque l’actuelle directrice générale du FMI était ministre de l’Economie dans le gouvernement français. La création de ce fonds fait partie des conditions posées à la Grèce par ses créanciers internationaux en échange d’un plan d’aide de 86 milliards d’euros. Jacques Le Pape présiderait un conseil de surveillance de cinq membres, dont deux seront nommés par les créanciers, Athènes désignant les trois autres.

Philippe Brassac, le directeur général de Crédit Agricole SA, estime que le Comité de Bâle, qui se réunit ce mois-ci, devrait geler le projet de renforcement des règles de Bâle 3, au risque de provoquer une réduction draconienne de l’activité de prêt des établissements de crédit européens. «La priorité de l’Europe est de favoriser la croissance et l’emploi et les banques sont prêtes à y contribuer, a déclaré le dirigeant à Eurofi Magazine. Le projet de révision des exigences en fonds propres doit être suspendu pour cinq ans pour donner le temps aux réformes actuelles de porter leurs fruits et de déterminer si de nouvelles évolutions sont nécessaires.»

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a émis hier un milliard d’euros d’obligations sur la souche existante remboursable le 31 mai 2047, «complétant ses besoins de financement pour le troisième trimestre», indique-t-il. La demande a atteint 1,8 milliard d’euros. Il a obtenu un taux de 1,375%, pour un stread de mid-swap +18 points de base. «La taille réduite que nous avons dû lever nous permet de poursuivre notre stratégie d’apporter une liquidité supplémentaires en utilisant une souche existante, ce que nos investisseurs apprécient comme en témoigne la grande qualité du livre d’ordres. Parallèlement, nous avons pu obtenir un taux très intéressant pour nos bénéciaires Etats membres», indique Siegfried Ruhl, responsable du financement du FESF. La souche atteint désormais 3 milliards d’euros. L’opération a été organisée par Goldman Sachs, HSBC et RBS.

Aviva Investors, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur Aviva, a débauché quatre professionnels à la concurrence pour renforcer son équipe de distribution mondiale et de relation clients. Rémi Casals, venu de Rogge Global Partners, a été nommé responsable des solutions pour la clientèle institutionnelle européenne. Nigel Cosgrove, ex-Standard Life Investments, dirigera les relations clients pour les investisseurs institutionnels. Jennifer Stillman, venue de Hermes Fund Managers, s’occupera des relations avec les consultants. Enfin, Tjeerd Voskamp, venu de Schroders, couvrira les solutions pour la clientèle de masse européenne et dirigera l'équipe qui suit les institutions financières dans le monde.

Les sociétés de gestion Conseil Plus Gestion (CPG) et Bouvier Gestion ont annoncé ce mardi leur fusion dans le sillage de l’obtention de l’accord de l’AMF. L’opération, entérinée lors de l’AG du 8 juillet, générera une nouvelle entité qui conservera la dénomination CPG. CPG, qui détenait déjà 28% du capital de Bouvier Gestion depuis juillet 2015, complétera ainsi son implantation géographique par un bureau à Paris en plus de son siège historique, établi à Aix-en-Provence. Avant cette opération, CPG gérait 160 millions d’euros, dont 90 millions en gestion collective, et Bouvier Gestion 130 millions. CPG explique renforcer ainsi ses compétences dans la gestion privée. La gamme des fonds en gestion collective sera rationalisée.

Céline Kalfa, anciennement responsable de la sélection et du conseil en fonds externes chez VEGA IM, a rejoint Insti7, selon nos confrères d’Investment Europe. Chez le consultant dédié à la sphère institutionnelle, Céline Kalfa dirigera le département de recherche et d’analyse des fonds et des gérants.

Suite à l’accord de l’Autorité des Marchés Financiers, CPG (Conseil Plus Gestion) et la société Bouvier Gestion ont entériné leur fusion à l’issue de leur assemblée générale du 8 juillet 2016. CPG détenait déjà, depuis juillet 2015, 28% du capital de la société. Les deux sociétés ont souhaité conserver la dénomination CPG.

Schroders France a annoncé, ce mardi 6 septembre, la nomination d'Audrey Walter au poste de responsable commerciale distribution. Basée à Paris, elle rejoint une équipe de 6 personnes en charge de la commercialisation de l'offre Schroders auprès d'une clientèle française et monégasque. L'intéressée sera plus particulièrement en charge du développement de l'offre de solutions d'investissement auprès d'une clientèle de distributeurs, à savoir les banques, les sociétés de gestion et les family offices.

Le groupe de protection sociale a toujours montré, à travers ses investissements, son important implication dans l'économie locale. Près de 90% de ses portefeuilles financiers sont constitués d'investissements dans l'économie réelle à travers des corporates, des actions, des crédits d'entreprise, du private equity, etc. Et le groupe ne compte pas s'arrêter la. Bertrand Jounin, son directeur financier, nous explique comment.

La croissance du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti beaucoup plus fortement que prévu en août, indiquent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM des services est tombé à 51,4 le mois dernier, un plus bas depuis février 2010, contre 55,5 en juillet - tandis que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 55. Wall Street a effacé une partie de ses gains et le dollar a accentué son repli face à l’euro, repassant au-dessus de 1,12 dollar, après la publication de ce rapport. Le sous-indice ISM des nouvelles commandes s’est effondré de près de neuf points, à 51,4, un creux depuis décembre 2013, contre 60,3 en juillet. Le sous-indice des prix acquittés a subi une contraction bien moins forte, passant de 51,9 en juillet à 51,8 le mois dernier.

L’aéroport Toulouse Blagnac (ATB), détenu à 49,9% par le nouvel actionnaire chinois Casil Europe, a assigné aujourd’hui les opposants à sa privatisation devant la justice pour faire annuler la décision du président du tribunal de grande instance de Toulouse qui lui ordonne de communiquer le pacte d’actionnaires. Le TGI rendra sa décision le 20 septembre.

PDF

In the first half of this year, open-ended funds on sale in Italy have posted net inflows of EUR12.4bn, the most recent statistics from Assogestioni, the professional asset management association, show. All of the inflows, however, occurred in the first three mohths of the year (+EUR13.4bn), while funds saw net redemptions of EUR1bn in second quarter. By category, flexible and bond funds attracted the most money in the half, with EUR7.8bn and EUR4bn, respectively.With the addition of closed funds and mandated management, inflows for the half total EUR28.4bn, and assets total EUR1.871trn as of the end of June.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Atland Group and Edmond de Rothschild Investment Partners, already present in Atland via the Winch Capital 3 fund, today announced the acquisition of its real estate development company Financière Rive Gauche (FRG), a French affiliate of the Spanish Martinsa-Fadesa group. With this acquisition, Atland, which is also active in the fields of investment and asset management, strengthens its presence in the development of residential real estate. The Atland Group is a global real estate operator, which is active in three marktes: housing, hospitality and corporate real estate, via Foncière Atland (investment, asset management, and key-ready property development). Its clients are private individuals, institutional investors and businesses. As of 31 December 2015, Foncière Atland had assets of EUR631m under management on behalf of itself and third parties, exclusive of fees. The operation was financed largely through a single round of debt provided by Tikehau Investment Management. “After the acquisition of Voisin in September 2015 which added to the investment resources at Foncière Atland for the SCPI real estate investment company market (EUR235m under management), the integration of FRG will allow the Promotion activity to reach critical size in the Paris region. These transformative acquisitions are the core of the investment strategy of the Winch fund managed by Edmond de Rothschild Investment Partners: to be the corporate partner to finance a sustained organic and external growth policy, and to accelerate the transformation of French mid-sized companies and groups into leaders in their sector.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion has announced the arrival of Marc del Pozo as senior private banker at its Paris headquarters. Del Pozo comes as a reinforcement to the private management development team, led by Sophie de Nadaillac, managing partner. Before joining Lazard Frères Gestion in June this year, del Pozo had been deputy director of private management and private banker at La Financière de l’Echiquier (2005-2016). He was responsible in particular for the development of private management and for leading a team of ten private managers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse on 5 September presented the future composition of the board of directors at its Swiss entity. The surveillacne body will be overseen by the current chairman of SIX Group, Alexandre Zeller, who will be leaving his position at the Swiss stock market operator at the end of September. Zeller will be assisted at Credit Suisse (Suisse) by Peter Derendinger, who is appointed to chair the risk committee, a statement says. Starting from next month, the board of directors at the new Swiss entity of the bank will be composed of Alexandre Zeller, Peter Derendinger, Alexander Gut, Andreas Koopmann, Urs Rohner, Severin Schwan and Tidjane Thiam. Credit Suisse (Suisse), founded in April 2015, will commence independent operations within the eponymous group in fourth quarter 2016. Zeller, former head of the Banque Cantonale Vaudoise and HSBC Private Bank (Suisse), was elected as chairman of SIX Gorup, the operator of the Swiss stock market, three years ago. Derendiger is co-founder and CEO of Alpha Associates, an independent company responsible for management and consulting concerning investments in private equity, private debt and infrastructure.

With 30% of assets, real estate investments lead the preferred investment products for family offices, ahead of publicly-traded equities (23%) and private equity (17%), according to the first family office barometer released by the French family office association (Association Française du Family Office , AFFO), carried out between 27 April and 19 May 2016 by OpinionWay. Treasury and debt (bonds and government debt) each represent 12% of investment products, while investments in art and philanthropic investments each represent only 3%. The majority of members estimate that the percentage of real estate and private equity investments is expected to increase considerably as a part of their asset allocation choices. According to the barometer, the most important events in 2015 were falling interest rates (for 71% of members) and high volatility on financial markets (63%). This is followed by taxation levels (49%) and the economic situation in France (40%). The risks to which families are sensitive are data protection (71%), image risks (68%) and risks for some investments due to the uberization of the economy (57%). 48% of members consulted say that families are expecting to live abroad more easily. However, 40% say that families are not planning this any more or less easily than in 2014. The investment load remains stable compared with last year, though investments abroad have increased. The barometer also reveals criteria for the selection of a family office: families above all prefer the quality of their relationship with their advisers. 91% say that their personal relationship with the director represents the most important criterion for the choice, followed by the surrounding team (89%). They also attach great importance to its independence (85%).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau IM on Monday, 5 September announced a subscription of EUR8.5m from the Novo 2 fund, which the group manages for institutionals, for a private bond investment (Euro PP) with a total of EUR25m, which aims to assist growth and refinancing at the Bastide company. The private investment was arranged by Société Générale. Bastide, founded in 1977 in Nîmes, is a family group specialised in the home care services market in France, Belgium and Switzerland. Bastide, listed on Euronext Paris since 1997, with a market capitalisation of about EUR157.8m as of 1 September 2016, published earnings of EUR171m at the conclusion of its fiscal year on 30 June 2015. The Novo 2 fund, launched in October 2013 with the participation of the Caisse des Dépôts et Consignations and 27 insurance companies, aims to issue loans to growing French small and mid-sized companies. Since its launch, the vehicle has already invested over EUR365m in 20 companies, with an average duration of 6.7 years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors (OMGI), which is part of Old Mutual Wealth, has recruited Cristiano Busnardo as country head for Italy, a newly-created position. Busnardo joins from Allfunds Bank in Milan, where he had been deputy CEO and head of sales for the Italian affiliate. Before that, he worked at Prima SGR, Société Générale Asset Management Italia SIM and ING Group. At OMGI, Busnardo will report to Allan MacLeod, head of international distribution. He will be based at the new Milan branch office, and will be responsible for the growth of the British asset management firm in Italy. OMGI group currently has GBP106.8m in assets under management for Italian investors, out of a total of GBP3.9bn under management for clients in continental Europe.

Natixis Global AssetManagement, the asset management unit of the French bank Natixis, has signed a distribution agreement with the Italian bank Banca Generali, a statement released in Italy announces. The partnership will include direct distribution of a range of funds from Natixis GAM licensed for sale in Italy by Banca Generali. Ten funds from the firm will also be integrated into BG Stile Libero, a life insurance product designed by Banca Generali with GenertelLife, and into the BG Solutions and BG Solutions Top clients solutions. These funds are managed by four management entities of the Natixis GAM group: Loomis, Sayles & Company, Natixis AM, H2O AM and Seeyond.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In August, Spanish common investment funds posted net inflows of EUR1.22bn, after EUR3bn in July, according to provisional statistics released by Inverco, the Spanish asset management association. Since the beginning of 2016, net subscriptions have totalled EUR6.16bn. As of 31 August 2016, assets under management in the industry totalled EUR224.7bn, up by EUR1.6bn, or 0.7% compared with the end of July 2016. Since 2016, assets under management have risen 2.2%, or EUR4.85bn.

Les actifs totaux des 300 plus importants fonds de pension mondiaux ont diminué de 3 % en 2015, à comparer à une hausse de plus de 3 % en 2014, pour atteindre un montant de 14 800 milliards de dollars US, selon l'étude menée par Pensions & Investments de Willis Towers Watson. En dépit de ce premier recul des actifs depuis le début de la crise financière mondiale, leur croissance cumulée depuis lors est de près de 19 %.L'étude P&I Willis Towers Watson global 300 montre que la région de l’Amérique du Nord a affiché le plus fort taux de croissance composé sur cinq ans (environ 6 %) par rapport à l’Europe (environ 4 %) et l’Asie/Pacifique (environ 1 %). Il ressort également de cette étude que les 300 plus grands fonds de pension mondiaux représentent désormais quelque 42 % des actifs de retraite mondiaux. Selon l'étude, les actifs des plans mixtes, c’est-à-dire à la fois à cotisations et à prestations définies, ont progressé de près de 14 % au cours de 2015 tandis que les autres types de fonds ont reculé : les actifs des régimes à prestations définies de près de 5 % ; ceux des régimes à cotisations définies de plus de 2 % et ceux des fonds de réserve de 0,3 %. Les Etats-Unis demeurent le pays totalisant la plus grande part des actifs des fonds de pension (environ 38 %), suivi du Japon (environ 12 %). Les Pays-Bas viennent en troisième position avec plus de 6 % de part de marché, tandis que la Norvège et le Royaume-Uni se placent en quatrième et cinquième positions (respectivement environ 6 % et 5 %). L'étude montre que 27 nouveaux fonds ont fait leur entrée au classement au cours des cinq dernières années, provenant pour l’essentiel, sur une base nette, des États-Unis (dix fonds) suivis du Royaume-Uni, de la Corée du Sud, de l’Australie, de la France, du Pérou, du Vietnam et de l’Italie. La France est ainsi représentée par le FRR et l’ERAFP. Au cours de cette même période, le Mexique a affiché la plus forte perte nette de fonds du classement (quatre fonds), suivi par la Suisse, l’Allemagne et le Japon (trois fonds). Les États-Unis arrivent en première position en termes de nombre de fonds avec 131 fonds, suivis du Royaume-Uni (27), du Canada (19) de l’Australie (16), du Japon (15) et des Pays-Bas (12). Les fonds de pension souverains restent très présents dans le classement, 27 d’entre eux représentant 28 % des actifs pour un total de près de 4 200 milliards de dollars. Les 115 fonds du secteur public distingués par l'étude totalisaient 39 % des actifs totaux pour un montant d’environ 6 000 milliards de dollars US en 2015. Les fonds du secteur privé (58) et les fonds d’entreprises (100) représentent respectivement 14 % et 19 % des actifs étudiés.

UBS Luxembourg va vraisemblablement délocaliser une soixantaine de postes sur les quelque 420 que compte le groupe bancaire dans le Grand-Duché, rapporte L’Agefi suisse. Contactée hier par l’agence AWP, la banque s’est refusé à commenter le chiffre avancé par la presse dominicale luxembourgeoise, mais a confirmé qu’il s’agissait exclusivement de fonctions de support (back-office) et en aucun cas d’une réorientation stratégique des activités de gestion de fortune au Luxembourg. Selon un porte-parole d’UBS, la délocalisation du back-office ne touche pas uniquement le Luxembourg, mais fait partie d’une réorganisation à plus grande échelle, dictée d’une part par des économies de coûts mais aussi par l’amélioration de l’efficience opérationnelle. Les postes supprimés au Luxembourg devraient être transférés dans un centre de services de la banque situé en Pologne.

Talence Gestion a annoncé, ce lundi 5 septembre, le lancement de Talence Epargne Utile, un fonds investi sur les petites et moyennes entreprises françaises les mieux notées d’un point de vue environnemental, social et de gouvernance (ESG), selon le référentiel établi par EthiFinance. Concrètement, ce dernier note, en analysant plus de 60 critères ESG, environ 250 sociétés françaises de petites et moyennes capitalisations. Talence Gestion construit alors le fonds Talence Epargne Utile en sélectionnant les 70 entreprises ayant les meilleurs résultats selon le référentiel d’analyse d’EthiFinance. « La sélection est suivie au quotidien par le gérant et mensuellement par le comité de pilotage du fonds, qui regroupe les expertises de Talence Gestion et EthiFinance », indique la société de gestion dans un communiqué. Par ailleurs, chaque année, EthiFinance procède à une nouvelle campagne d’analyse extra-financière sur la base du périmètre de valeurs défini par le comité de pilotage du fonds. « Les résultats servent de base à l’évolution de la structure du portefeuille », précise Talence Gestion.

Lazard Frères Gestion a annoncé l’arrivée de Marc del Pozo en qualité de banquier privé senior au sein de son siège parisien. Marc del Pozo renforce ainsi l'équipe de développement de la gestion privée dirigée par Sophie de Nadaillac, associé-gérant. Avant de rejoindre Lazard Frères Gestion en juin dernier, Marc del Pozo était Directeur Adjoint de la Gestion Privée et Banquier Privé à La Financière de l’Echiquier (2005-2016). Il eut, notamment, la responsabilité du développement de la gestion privée ainsi que l’animation de l’équipe des dix gérants privés.

AXA Investment Managers a annoncé le 5 septembre la nomination de Bettina Ducat au poste de Global Head of Product, Retail and Institutional Development (PRID) sous la direction de Christophe Coquema, Global Head of Client Group. Créé début 2014 pour renforcer la dynamique de croissance d’AXA IM au niveau des actifs tiers, le Client Group compte 288 professionnels chargés de développer l’offre d’AXA IM par segment de clientèle, mais aussi de coordonner et d’assurer le suivi des acivités marketing et de la relation clients à l'échelle mondiale. A sa création, le Client Group était divisé en deux lignes de métier, le Retail & Wholesale Client Group dirigé par Bettina Ducat, et l’Institutional Client Group sous la direction de Tim Gardener. Ces lignes de métiers étaient chargées de définir la stratégie et l’offre de produits ainsi que son contenu en fonction du segment de clientèle, puis de piloter la stratégie de vente, en renforçant la collaboration entre les équipes pour tirer profit des bonnes pratiques.Pour offrir davantage d’agilité au Client Group, ces deux lignes de métier vont être regroupées en une plus vaste et unique équipe, qui sera dirigée par Bettina Ducat. Cette nouvelle organisation vise à garantir une meilleure cohérence entre les équipes des différents segments de clientèle, que ce soit au niveau de leur fonctionnement ou de leurs interactions avec l’ensemble du business. « Ce changement structurel améliorera notre capacité à intégrer les stratégies mondiales avec leur mise en oeuvre locale, un point essentiel alors que nous cherchons à capitaliser sur notre présence mondiale croissante. Le Client Group a joué un rôle central dans la dynamique de croissance d’AXA IM au cours des dernières années, et je suis certain que sa connaissance approfondie de nos clients et de notre activité font de Bettina la personne idéale pour poursuivre notre croissance en 2016 et au-delà», commente Christophe Coquema, cité dans un communiqué.

Après plus de dix ans passées au sein de Shearman & Sterling puis Darrois Villey Maillot Brochier, Emmanuelle Vicidomini rejoint le cabinet Sekri Valentin Zerrouk (SVZ) en tant qu’associée afin d’y développer la pratique «financement». Depuis son lancement en 2004, le cabinet a développé plusieurs domaines du droit des affaires, en particulier en M&A et private equity. «En lançant cette offre «financement» avec une avocate très réputée sur la place de Paris, le cabinet renforce son offre en M&A et private equity tout en élargissant son activité vers tous les domaines de financement», souligne un communiqué.

Natixis Asset Management (Natixis AM) a confié à Laurent Belouze la mission de développer la nouvelle activité de dette privée liée aux actifs réels, rapporte le quotidien économique Les Echos. La dette privée aura vocation à financer trois secteurs d’activités : l’immobilier, sous la responsabilité d’Arnaud Heck, l’infrastructure, pilotée par Céline Tercier, et, enfin, l’aéronautique, dirigée par Aymeric Angotti. La société de gestion ne cache pas ses ambitions pour cette nouvelle activité. De fait, Natixis AM vise « près de 3 milliards d’euros d’encours sous gestion d’ici à 2018 » et l’équipe dédiée à la dette privée liée aux actifs réels « sera composée d’une quinzaine d’experts », selon Ibrahima Kobar, codirecteur des gestions de taux chez Natixis AM, cité par Les Echos. D’ici fin 2016, le gestionnaire d’actifs aura développé une offre composée d’un second fonds de dette immobilière, d’un fonds de dette infrastructure, d’un fonds de dette aéronautique et, enfin, d’un fonds de dette junior basé sur des actifs aéronautiques et immobiliers, conclut le quotidien économique.