UniCredit and Santander are still negociating the merger of their fund management businesses Pioneer and Santander AM, Fondsprofessionell reports. A spokeswoman has confirmed that the discussions are not on hold, even after the departure of Unicredit’s CEO Federico Ghizzoni. Furthermore there are officially no debates about changing London as the headquarter of the new entity, despite the Brexit vote, Fondsprofessionell says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors (OMGI), an affiliate of Old Mutual Wealth, has from 4 July recruited Gerard Clancy as head of sales for South-East Asia, based in Singapore. Clancy will report to Carol Wang, managing director for Asia-Pacific at OMGI. Clancy, who has over 20 years of experience, joins from Columbia Threadneedle Investments, where over the past five years he had served as executive director in charge of wholesale distribution.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Morgan Stanley Investment Management has launched the US Active Factor Equity Fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Morgan Stanley Investment Funds (MSINVF), which for the first time allows European investors access to the management strategies of the Applied Equity Advisors (AEA) team. The launch comes in addition to the range of equity investment products from Morgan Stanley Investment Management, and meets growing demand for core products concentrated on international markets and the United States. The US Active Factor Equity Fund seeks to generate alpha by earning outperformance as compared with its benchmark index, regardless of the investment style (‘value’ or ‘growth’) favoured by the market. The fund offers investors a tool to earn returns through the investment process of the team of managers, which unites top-down and bottom-up decisions with a ‘factor modelling’ approach, while retaining a high level of ‘active share’ on an ongoing basis. The team seeks to earn 70% of the returns of the market through a ‘factor investing’ approach, while the remaining 30% are dedicated to a dynamic selection of stocks to increase the active share. The US Active Facftor Equity Fund generally aims for a 100% allocation to the United States, while retaining flexibility which makes it possible to invest up to 20% in equities outside the United States. A Global Core version of the portfolio, based on the same active management philosophy, is also expected to be launched by the end of the month. The Global Core portfolio will generally be composed of 30 to 60 securities, and will typically invest at least 40% in equities outside the United States under normal market conditions. The management of these portfolios will be provided by a team constructed in 2004, led by Andrew Simmon and Phillip Kim, based in Chicago. The AEA team managed assets of USD5.1bn as of 31 March 2016. The MS INVF US Active Factor Equity fund is registered in Luxembourg, and is not yet licensed for sale in all countries, pending its registration in various markets, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG International has published the composition of the future management of the group, once the acquisition of the Ticino-based bank is completed, probably in fourth quarter. EFG has also announced that it is holding an extraordinary general assembly on 26 July to approve the structure of the financing of the operation previously envisaged, to create additional authorised capital of 15 million registered shares, with a nominal value of CHF0.50 per share. The executive board at EFG will include 13 members, five of whom will come from BSI. It will be led by Joachim Strähle, CEO of the group, with the assistance of Giorgio Pradelli, CFO. The five future members of the management coming from BSI will be Renato Cohn (investments), Reto Kunz (risk management), Maurizio Moranzoni (global markets), Gérald Robert (Latin America) and Renato Santi (central Switzerland, Ticino and Italy). They will be based in Lugano, with the exception of Robert, who will work in Geneva. Following the resignation of BSI CEO Stefano Coduri, due to a financial scandal related to the Malaysian sovereign fund 1MDB, the board of directors at the Lugano-based firm had appointed one of its members, Roberto Isolani, to ensure a “smooth” transition. Isolani joins the board of directors at the future merged entity as representative of the current owner, BTG Pactual, as does Steve Jacobs, the Swiss wealth management firm announced in April. EFG has also announced the departure of two members of its current board, once the merger is completed. They are James Lee, who will be “leaving the firm afterward,” and Frederick Link, who will remain as chief risk officer (CRO) at EFG during a transitional period, after which he will retain a “management function” at the group, a statement says. After completing the merger, BSI will continue to operate as an “autonomous affiliate of EFG International until its complete integration,” expected in mid-2017. In the period until finalisation and integration, BSI will continue its activities with its current structures, the group adds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based insurer Aegon is joining investors who place their funds in investment solutions managed by the microfinance specialist responsAbility. After a detailed examination of the potential of microfinance, Aegon has made its first outlays in this specialist area of investment for development. The largest difficulty with investment in microfinance, approved by the Risk & Capital Committee at Aegon, is related to reporting requirements. “The Solvency II directive is very strict in terms of transparency. Reports established by microfinance funds need to contain a large number of details to allow the investor to show the regulator that it complies with the requirements of the directive. Since data needs to be provided by microfinance institutions operating in Cambodia, Nigeria and 100 other countries, you realise that this is not a sinecure,” explains Marcel van Zullen, portfolio manager at Aegon Asset Management, in a statement. In order to fully understand the microfinance investment chain and select funds which are able to meet the needs of Aegon, it was necessary to develop a new area of expertise. According to Harald Walgate, global head of responsible investment at Aegon Asset Management, this expertise may now be sustainably made available to Aegon and other external investor clients, Aegon says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French financial market authority (AMF) and the French financial management association (AFG) are concentrating on six areas as part of the French [Routes & Opportunities] Garden (FROG) market group, launched in February this year to increase the visibility and distribution of French investment funds abroad. Those subjects are fund distribution, the structure and governance of funds, classification of funds, publication of fees and costs, outsourcing of management and liquidity management tools, Gérard Rameix, chairman of the AMF, explained at a round table on the subject held at the Rencontres Paris Europlace conference. The publication of a report, initially announced for this summer, is now slated for September. “This report will not be ‘wishful.’ We will have the same weapons as our neighbours a little to the north,” said Didier Le Menestrel, chairman of Financière de l’Echiquier and the competitiveness committee of the AFG. Meanwhile, in early June the regulator launched a consultation on the discontinuation of the notion of classification of funds, which would increase the consistencey between French and European funds,” the AMF explains. Among the other areas still being studied as part of FROG include fund governance. The FCP fund format is unpopular with English-speaking investors. In this area, the course which appears to have been chosen is to relaunch the French Sicav fund. Another key area is to provide a means for investors to more easily subscribe to French fund shares. In reality, it is already possible for actors to open an account in France in order to subscribe to fund shares from abroad. “But since this solution is not well-known, it is not frequently used,” says Laurence Caron Habib, head of public affairs at BNP Paribas Securities Services. “One of the objectives of FROG is therefore to explain this and to correct this incorrect perception.”

Oddo Meriten Asset Management annonce mercredi l’intégration de critères extra-financiers dans le processus de sélection de valeurs de ses fonds actions Europe phares : Oddo Avenir, Oddo Avenir Euro et Oddo Avenir Europe. Avec la gamme Avenir, «ce sont près de 3 milliards d’euros qui deviennent ISR», précise le gérant dans un communiqué.

Air Liquide a présenté mercredi un nouveau plan stratégique à cinq ans, après l’acquisition de l’américain Airgas pour 13,4 milliards de dollars (12 milliards d’euros). Dans le cadre de ce plan 2016-2020, baptisé Neos, le spécialiste des gaz industriel vise une croissance annuelle moyenne de son chiffre d’affaires de 6 à 8% incluant un effet périmètre lié à la consolidation d’Airgas et correspondant à 2%. Cet objectif est moins ambitieux que celui de 8 à 10% par an que le groupe s'était fixé dans le cadre de son plan précédent, Alma, qui l’a vu boucler 2015 sur un chiffre d’affaires de 16,38 milliards d’euros.

La taxe sur les transactions financières (TTF) en cours de négociation entre dix pays de l’Union européenne pourrait rapporter entre 20 milliards et 22 milliards d’euros par an, selon une nouvelle estimation de la Commission européenne. Ce chiffrage figure dans un document daté du 29 juin, révélé mardi par l’AFP, et signé de Manfred Bergmann, directeur en charge de la fiscalité à la Commission européenne. Il prend en compte la taxation des actions (4,6 milliards dans un premier temps puis 5,7 milliards), et surtout des produits dérivés (15 milliards puis 16,2 milliards), en se basant sur les volumes observés dans les 10 pays de la coopération renforcée.

La filiale de gestion de Prudential, que menacerait la perte du passeport européen, compte lancer une Sicav irlandaise ou luxembourgeoise.

La Banque centrale européenne (BCE) a dévoilé hier un nouveau billet de 50 euros pour remplacer la coupure privilégiée des faussaires et réaffirmer son attachement à l’usage des espèces. Le nouveau billet de banque entrera en circulation en avril 2017 et sera accepté dès le premier jour par les distributeurs automatiques de billets, de tickets et autres machines. Chacun des billets aura une durée de vie d’environ quatre ans et coûtera 6 à 10 centimes d’euro à fabriquer.

La Sicav de place Emergence a annoncé hier l’extension de son premier compartiment dédié à la performance absolue. Lancé en 2012, le compartiment augmentera ses investissements de 100 millions d’euros, pour les porter à un total de 250 millions. Nouveau venu dans la galaxie Emergence, le spécialiste de la multigestion alternative Eraam a ainsi reçu 20 millions d’euros de capital d’amorçage, investis dans son nouveau fonds de gestion directe Eraam Premia. «Avec Eraam, Emergence et ses deux compartiments actions et performance absolue ont incubé en quatre ans douze sociétés», résume Alain Leclair, le président d’Emergence.

La suspension par Standard Life, Aviva et M&G de rachats de parts dans certains fonds ouverts illustre le risque de liquidité de ces produits en cas de stress.

Dans le cadre de sa réflexion sur l’évolution de son allocation d’actifs et en perspective du renouvellement progressif des mandats de gestion de ses réserves, le conseil d’administration de l’Ircantec a décidé de créer un FCP dédié aux obligations vertes. Ce fonds green bonds «devrait être lancé fin 2016, en fonction des délais d’appel d’offre», précise un communiqué. Depuis 2013, le régime de retraite complémentaire obligatoire de la fonction publique a investi 300 millions d’euros en green bonds, soit 7% de ses placements obligataires.

Dans le cadre d’une affaire qui oppose ArcelorMittal au grand-duché du Luxembourg, l’avocat général de la Cour de justice de l’Union européenne propose aux juges de répondre qu’un État membre peut exiger la restitution sans indemnité des quotas d’émission de gaz à effet de serre non utilisés par une entreprise, lorsque ces quotas ont été attribués de manière indue en raison d’une erreur de l’entreprise concernée.

Invest, compagnie financière indépendante qui exerce tous les métiers de la banque d’affaires et de la banque privée, annonce, avec sa filiale Amplegest, la création du nouveau pôle de gestion privée Sully Patrimoine Gestion.

AXA France et NextStage AM lancent NextStage Croissance, la première unité de compte (UC) en private equity dans le cadre d’un contrat d’assurance vie. Géré par NextStage AM et destiné aux clients fortunés d’AXA France, ce nouveau véhicule de capital investissement permet de bénéficier des dispositions de l’article 137 de la Loi pour la croissance, l’activité et l’égalité des chances économiques d’août 2015.

Avec la baisse continue des taux d'intérêt et les contraintes d'investissement liées à Solvabilité II, les assureurs rêvent d'une « transmutation » massive de l'épargne investie en produits garantis - les fonds en euros - en supports « risqués » - les unités de compte.

Dans le cadre de sa sélection sur l’évolution de son allocation d’actifs et en perspective du renouvellement progressif des mandats de gestion de ses réserves, le conseil d’administration de l’Ircantec a décidé de créer un FCP dédié aux greens bonds. Ce fonds devrait être lancé fin 2016, et l’appel d’offres sera lancé à l’automne prochain.

La Banque centrale européenne (BCE) a dévoilé mardi un nouveau billet de 50 euros pour remplacer la coupure privilégiée des faussaires et réaffirmer son attachement à l’usage des espèces. Le nouveau billet de banque entrera en circulation en avril 2017 et sera accepté dès le premier jour par les distributeurs automatiques de billets, de tickets et autres machines. Chacun des billets aura une durée de vie d’environ quatre ans et coûtera six à 10 centimes d’euro à fabriquer.

Le spectre du Brexit a conduit Aviva à suspendre les retraits des particuliers sur son fonds ouvert d’immobilier britannique, Aviva Investors Property Trust. Depuis lundi après-midi, les clients ne peuvent plus sortir de ce fonds de 1,8 milliard de livres. L’assureur Standard Life avait déjà annoncé la veille une mesure similaire pour protéger un fonds similaire, de 2,9 milliards de livres.

Un rapport de Standard and Poor’s révèle que les pays d’Europe de l’Est qui ont de forts liens migratoires et financiers avec le Royaume-Uni vont le plus souffrir du Brexit.

Le gouvernement indien a nommé Sujoy Bose au poste de directeur général (« chief executive officer ») du fonds souverain National Investment and Infrastructure Fund (NIIF), rapporte le site spécialisé Asia Asset Management, qui évoque un article du quotidien indien The Economic Times. Selon le journal indien, Sujoy Bose travaille actuellement chez International Finance Corporation, institution mondiale d’aide au développement dédiée exclusivement au secteur privé et membre du groupe de la Banque Mondiale, en qualité de « director » et de co-responsable mondial des infrastructures et des ressources naturelles, basé à Washington.Créé l’année dernière, le NIIF a pour vocation d’accroître le financement des infrastructures en Inde en attirant de nouveaux investissements, tant au niveau national qu’au niveau international.

Mirova, la société d’investissement socialement responsable de Natixis Asset Management, a annoncé, ce lundi 4 juillet, avoir conclu la levée de son fonds d’investissement dédié aux projets d’énergies renouvelables, Mirova-Eurofideme 3, à 350 millions d’euros. Le fonds dépasse ainsi son objectif initial de 200 millions d’euros.La levée de fonds a attiré la majorité des investisseurs institutionnels déjà engagés dans les fonds énergies renouvelables précédents, ainsi que de nouveaux investisseurs européens, précise Mirova. A ce titre, la Banque Européenne d’Investissement a notamment investi 40 millions d’euros aux côtés d’institutionnels, de fonds de fonds, de fondations et de family offices.Mirova-Eurofideme 3 a déjà réalisé 8 investissements pour un montant cumulé de prés de 100 millions d’euros, en partenariat avec des producteurs indépendants d’électricité et des développeurs. Le fonds a ainsi financé plus de 300 MW de projets solaires, éoliens et hydrauliques à travers l’Europe, en particulier en France et dans les pays nordiques.Il s’agit du troisième fonds géré par Mirova dédié au financement en fonds propres de la construction de projets d’énergie renouvelable en Europe depuis le lancement de cette activité en 2002. Les deux fonds précédents, à savoir Fideme et Eurofideme 2, ont déjà contribué à financer plus de 700 MW de capacités de production d’énergies renouvelables.

La boutique de gestion Ecofi, basée à Paris, a décidé de fusionner son fonds Ecofi Actions Decotées, géré depuis peu par Olivier Ken, au sein de son fonds Ecofi Enjeux Futurs, supervisé par Olivier Plaisant, a appris Citywire Selector. Le fonds Ecofi Enjeux Futurs se concentrent sur les actions internationales ayant un fort biais d’investissement socialement responsable (ISR). Olivier Plaisant est en charge de ce fonds depuis 2014, à la suite du départ de Bruno Demontrond qui avait lui-même géré ce fonds pendant plus de trois ans.A l’occasion de cette fusion, Olivier Ken a été désigné gérant pour les fonds Ecofi Actions Rendement et Ecofi Performance Environnement. Olivier Ken avait rejoint Ecofi en janvier en provenance de Financière de Champlain à la suite de l’absorption de cette dernière par Ecofi.

Aviva Investors France tourne une page de son histoire. Sa maison-mère britannique Aviva Investors a en effet annoncé, ce 4 juillet, la nomination d’Inès de Dinechin en qualité de présidente du directoire d’Aviva Investors France. Elle remplace ainsi Jean-François Boulier, qui occupait ce poste depuis 2009. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Inès de Dinechin sera responsable de l’orientation stratégique des activités d’Aviva Investors France, dont les encours sous gestion s’élevaient à 105 milliards d’euros à fin 2015. Inès de Dinechin est une figure bien connue du secteur français de la gestion d’actifs. Elle compte plus de 20 ans d’expérience durant lesquels elle a occupé différents postes de direction au sein du groupe Société Générale. Entre 2012 et 2014, Inès de Dinechin a été successivement directrice générale et présidente du directoire de Lyxor Asset Management, filiale de gestion d’actifs de Société Générale. Elle a également été membre du comité exécutif de Société Générale Corporate & Investment Banking (SGCIB). En novembre 2015, Inès de Dinechin avait rejoint le conseil de surveillance de Compagnie Financière Jacques Cœur.L’arrivée d’Inès de Dinechin marque le départ de Jean-François Boulier, après pratiquement 10 ans passés au sein de la société de gestion. Jean-François Boulier a en effet rejoint Aviva Investors France en tant que directeur des investissements en 2008 et a été nommé président du directoire en 2009. Il restera présent au sein de la société de gestion en qualité de consultant afin de faciliter la transition, précise Aviva Investors dans un communiqué.

La société de gestion Rivage Investment, spécialisée dans les fonds de dette et solutions d’investissement pour les institutionnels, a annoncé le 4 juillet avoir reçu le 15 juin l’agrément pour l’octroi de prêts en direct. Il s’agit du premier agrément de ce type délivré par l’AMF à uns société de gestion, précise un communiqué.Pour mémoire, les Fonds Européens d’Investissement Long Terme (FEILT) ont ouvert une nouvelle brèche face au monopole bancaire d’octroi de prêts en France. En effet, même si depuis 2013 les Fonds de Prêts à l’Économie octroient des prêts à des entreprises et collectivités locales, une banque demeurait nécessaire dans le dispositif primaire, le prêt étant transféré ensuite de la banque au fonds. Le régulateur français a ouvert, depuis décembre dernier et la création des FEILT, la possibilité à certains formats de fonds, dont les FCT et FIPS (Fonds d’Investissement Professionnels Spécialisés) utilisés par Rivage Investment, de prêter en direct, s’adaptant ainsi à la législation européenne. Cependant, l’AMF a décidé d’offrir cette possibilité uniquement aux sociétés de gestion ayant obtenu un nouvel agrément pour cette activité. Cet agrément rend le dispositif d’octroi de prêts plus simple et plus efficace.Rivage Investment gère, entre autres, une plateforme de huit fonds de dette représentant près de 2 milliards d’euros, dans les domaines du financement de projets d’infrastructures et du secteur public.

State Street Corporation a annoncé le 1er juillet avoir bouclé l’acquisition de GE Asset Management (GEAM), annoncée fin mars (Newsmanagers du 31 mars 2016). GEAM apporte à State Street Global Advisors (SSGA) de nouvelles capacités alternatives (private equity et immobilier), tout en renforçant ses équipes dans les actions fondamentales et l’obligataire actif. SSGA a reçu le feu vert de la clientèle pour environ 99% des actifs sous gestion de GEAM (plus de 100 milliards de dollars à fin mars 2016).

La compagnie financière Invest (précédemment Invest Securities Holding), a annoncé aujourd’hui, avec sa filiale Amplegest, la création d’un nouveau pôle de gestion privée, baptisé Sully Patrimoine Gestion. Ce pôle est le fruit du rapprochement des activités des sociétés de gestion de portefeuille Sully Asset Management et Craigston Finance et « devrait poursuivre sa politique de rapprochement dans les mois à venir », précise Invest Securities dans un communiqué.Sully Asset Management et Craigston Finance sont deux sociétés de gestion de portefeuille fondées respectivement en 2008 et en 2002. Réunies au sein de Sully Patrimoine Gestion, ces sociétés apportent au groupe Invest « leurs principales expertises dans la gestion de titres détenus en direct, une activité complémentaire à celle d’Amplegest », selon Invest. Par ailleurs, leur développement au sein de Sully Patrimoine Gestion pourra s’appuyer sur l’ensemble des ressources d’Invest Securities et d’Amplegest, « que ce soit le bureau de recherche (11 analystes sectoriels, le conseil en opérations financières auprès des PME, la gestion de fonds ou le family office », selon un communiqué.Jean-Philippe Broches, président de Craigston Finance, dirige la nouvelle entité ainsi créée. Stéphane Waldisberg (ex Olympia) prend la direction générale et Bernard Pochat, président de Sully Asset Management, est quant à lui directeur de la gestion privée. Sully Patrimoine Gestion représentera 200 millions d’euros sous gestion avec l’intégration d’une troisième structure additionnelle d’ici la rentrée, indique Invest. L’objectif à moyen terme est d’atteindre les 500 millions d’euros d’encours. Les équipes de Sully Patrimoine Gestion rejoindront les locaux d’Invest d’ici le 15 juillet prochain, portant ainsi l’effectif du groupe à plus de 110 collaborateurs.