La société américaine de capital-investissement Thoma Bravo a annoncé, ce 12 septembre, avoir levé un montant total de 7,6 milliards de dollars pour son fonds Thoma Bravo Fund XII, atteignant ainsi son objectif maximal. Ce nouveau véhicule doit permettre à Thoma Bravo de poursuivre ses investissements de toute taille dans les secteurs de la technologie et des logiciels, indique la société dans un communiqué. Depuis 2003, Thoma Bravo a bouclé plus de 140 acquisitions dans ces secteurs d’activités, représentant environ 30 milliards de dollars de valorisation d’entreprise.

Plus d’une dizaine d’employés de Morgan Stanley ont quitté le pôle gestion de fortune de la banque pour lancer leur propre activité, rapporte le Wall Street Journal. Ils vont créer leur société de conseil 6 Meridian. L’équipe, dirigée par Margaret Dechant, va chercher à récupérer les 2,2 milliards de dollars d’actifs qu’elle gérait chez Morgan Stanley.

Union Bancaire Privée (UBP) vient de recruter Anton Giulio D’Amato en tant que commercial institutionnel pour l’Italie et les pays méditerranéens dans l’équipe de Milan. Depuis 2004, l’intéressé était “senior officer” dans le domaine de la gestion de patrimoine mobilier au sein de la Cassa di Previdenza e Assistenza a favore dei Dottori Commercialisti (la caisse de prévoyance des experts comptables en Italie), qui gère 6 milliards d’euros. Chez UBP, Anton Giulio D’Amato sera chargé des relations avec la clientèle institutionnelle, dont les caisses de prévoyance, les fonds de pension et les fondations bancaires et à but non lucratif. Il sera rattaché à Luca Gabriele Trabattoni, country head pour l’Italie et les pays méditerranéens d’UBP. Ce dernier est responsable d’une équipe de quatre professionnels qui gère un encours de plus de 1,3 milliard d’euros.

Le géant pétrolier espagnol Repsol et la société d’investissement CriteriaCaixa ont annoncé le 12 septembre qu’ils avaient conclu un accord pour la vente de 20% des actions de Gas Natural Fenosa au fonds américain GIP pour la somme de 3,8 milliards d’euros. Dans un communiqué, Repsol précise qu’elle va céder environ 100 millions d’actions, soit 10% de Gas Natural, à GIP, pour 1,9 milliard d’euros et que CriteriaCaixa va faire de même. La plus-value générée par Repsol atteint environ 246 millions d’euros, précise Repsol qui détiendra encore 20% des parts de Gas Natural Fenosa après cette vente. CriteriaCaixa restera le principal actionnaire de Gas Natural Fenosa après cette opération, avec 24,4% de ses parts, «maintenant une influence significative dans la société», précise-t-elle dans un communiqué distinct.

Le gestionnaire d’actifs La Française a annoncé, ce 12 septembre, la nomination de Reyes Garcia-Reol en qualité de responsable des ventes (« Head of Sales ») pour son bureau en Espagne. La nouvelle venue remplace ainsi Augusto Martin, qui a quitté la société de gestion au début du mois juillet.Reyes Garcia-Reol compte plus de 16 années d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, ayant occupé plusieurs postes à responsabilités dans les ventes et les relations avec les clients en France et en Espagne. Elle a débuté sa carrière en 2000 chez Robert Fleming Espagne avant de rejoindre le programme de formation commerciale et de développement de J.P. Morgan Asset Management en 2002. En 2003, elle rejoint J.P. Morgan Asset Management France pour développer l’activité auprès des investisseurs « wholesale ». Elle est ensuite promue « executive director » et « senior client advisor », en charge des investisseurs « wholesale » chez J.P. Morgan Asset Management France, où elle a travaillé pendant plus de 13 ans.

Theam, filiale de BNP Paribas Investments Partners dédiée aux gestions indicielle, protégée et modélisée, a annoncé ce matin sa volonté de tripler ses encours d’ETF (exchange traded funds ou fonds indiciels cotés) d’ici à 2020 et de doubler l’ensemble de ses encours indiciels sur la même période. La société de gestion gérait 14,7 milliards d’euros d’actifs indiciels au 30 juin dernier dont 4,2 milliards d’ETF, pour un encours total de 38 milliards d’euros.

Le groupe d'assurance américain, qui compte 1 milliard d’euros d’encours en France, a bouclé la fusion de ses filiales dans la nouvelle structure Barings.

Poste Italiane envisage de s’associer à Anima Holding et au groupe public Cassa Depositi e Prestiti (CDP) pour présenter une offre de rachat de Pioneer Investments, filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, a appris Reuters de sources concordantes. Poste Italiane, numéro quatre de la gestion dans la péninsule, affiche un encours de 75,5 milliards d’euros. Pioneer est le numéro trois, avec 144,4 milliards d’euros, Anima cinquième. Les candidats ont jusqu’au 19 septembre pour exprimer leur intérêt et jusqu'à fin octobre pour soumettre des offres fermes, indique Reuters. Poste Italiane détient 10,3% d’Anima. Coté à Milan depuis 2015, Poste Italiane est contrôlé à 35% par CDP et à 30% par l’Etat.

Ancien directeur général de HSBC France entre 2010 et 2012, Christophe de Backer rejoint HSBC Global Asset Management en tant que membre du comité exécutif et administrateur, a annoncé hier la banque britannique. Il aura plus particulièrement pour mission d’identifier des opportunités d’acquisitions pour les activités de gestion du groupe HSBC. Christophe de Backer avait quitté début 2015 le groupe Edmond de Rothschild, qu’il avait intégré en 2012. Auparavant, il avait effectué sa carrière au sein du CCF puis de HSBC après l’acquisition de la banque française en 2000.

Le Canada souhaite signer en octobre l’accord commercial négocié avec l’Union européenne (UE), pour le ratifier début 2017, a déclaré sa ministre du Commerce Chrystia Freeland. Pour la ministre, qui s’exprimait lors d’une conférence à Toronto, la conclusion d’un nouvel accord constituera «un énorme avantage compétitif» pour le Canada. Pour tenter de répondre aux critiques sur l’opacité des négociations et la part trop belle faite aux multinationales, Bruxelles a fait savoir début juillet que le texte devrait être ratifié par les Parlements nationaux de l’UE.

François Hollande et Angela Merkel s’entretiendront jeudi à l’Elysée pour préparer le sommet de vendredi sur l’avenir de l’Union européenne à Bratislava (Slovaquie), a annoncé hier la présidence française. La France et l’Allemagne souhaitent qu’un calendrier de réformes, tirant les conséquences du vote britannique pour la sortie de l’Union européenne, soit examiné lors de la rencontre des 27 chefs d’Etat et de gouvernement européens.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse hier sur le marché du Nymex, tirant parti de la baisse du dollar et de la bonne tenue de Wall Street. Les futures avaient auparavant fléchi en raison des craintes d’un regain d’activité du secteur pétrolier aux Etats-Unis. Des données du service Genscape montrant un retrait de 330.661 barils des stocks du terminal de Cushing ont également soutenu les cours. Le contrat octobre sur le brut léger américain WTI a gagné 0,9% à 46,29 dollars le baril. L'échéance novembre du Brent a pris 0,65% à 48,32 dollars.

La Réserve fédérale doit prendre garde à ne pas retirer le stimulant monétaire trop tôt en raison de faiblesses potentielles du marché du travail et des risques conjoncturels à l'étranger, a déclaré hier la gouverneure Lael Brainard dans un discours à Chicago. Elle a expliqué que le marché de l’emploi pourrait être plus éloigné de sa pleine capacité que certains économistes ne le pensent. La réunion de politique monétaire des 20 et 21 septembre verra une Fed divisée entre ceux qui craignent que les taux bas du moment ne provoquent une flambée d’inflation et ceux, dont Lael Brainard fait partie, qui estiment qu’il n’y a aucune nécessité impérieuse à relever les taux d’intérêt. «Je pense que les circonstances appellent un débat animé la semaine prochaine», a déclaré hier Dennis Lockhard, le président de la Fed d’Atlanta. La faible inflation implique qu’il n’y a aucune urgence à relever les taux énergiquement, a déclaré également hier Nell Kashkari, le président de la Fed de Minneapolis,

Le président brésilien Michel Temer, dont le pays compte parmi les plus gros émetteurs de gaz à effet de serre (GES), a ratifié hier l’accord de Paris sur le réchauffement climatique, rapprochant le traité du seuil à partir duquel il peut être appliqué. Etats-Unis et Chine ont, eux, ratifié l’accord le 3 septembre. L’accord doit être ratifié par au moins 55 parties prenantes de la Convention des Nations unies sur le changement climatique, représentant au moins 55% des émissions mondiales de GES, pour entrer en application. Au 7 septembre, l’ONU recensait 27 ratifications, soit 39% des émissions de GES. Le Brésil, à lui seul, représente 10 à 12% des émissions.

Deutsche AM ne pèse que 9% des revenus du groupe et doit gagner en efficacité, mais il offre à la banque des perspectives de rentabilité et de croissance.

Décidé à faire de la gestion sous mandat un axe prioritaire de développement, le groupe Advenis reste également très actif sur la partie incubation. Sa branche de gestion Advenis IM prévoit ainsi le lancement d’un nouveau fonds risk premia long/short et recherche de nouvelles stratégies à intégrer à son offre. Son équipe de multigestion étudie également la thématique des biotechnologies et devrait rapidement investir sur des stratégies de taux alternatives.

Après un passage de trois ans au sein du groupe Edmond de Rothschild, Christophe de Backer retourne chez HSBC. Il rejoint plus précisément HSBC Global Asset Management en tant que membre du comité exécutif et administrateur, « avec pour mandat spécifique d'identifier et d'évaluer les opportunités de croissance externe des activités d'asset management du Groupe HSBC », annonce un communiqué.

Lutter contre les habitudes et se forcer à découvrir tous les jours de nouvelles choses, tel est l’état d’esprit de Lucas Strojny, responsable de la gestion sous mandat d’Advenis IM. Ce parisien pur souche, adepte de la course à pied, aime contempler l’univers qui l’entoure à travers l’objectif de son appareil photo…

Thierry Brevet, directeur des investissements de The West of England Mutual Insurance Association (Luxembourg) à la rédaction d’Option Finance : «Du côté des actions, nous fonctionnons par le biais de fonds indiciels cotés répliquant la performance de l’indice MSCI World. La gestion active fondamentale ne parvient généralement pas suffisamment à se démarquer dans ce type de placements pour que nous nous y intéressions. Néanmoins, nous nous intéressons à la thématique du smart beta et à celle du minimum variance qui permettent de répliquer la performance d’un indice de référence tout en réduisant les risques ou en apportant un surcroît de performance dans la durée grâce à la mise en place dans la construction de portefeuille d’autres facteurs de pondération que la seule capitalisation boursière des titres. Nous étudions donc de près les ETF smart beta dits «multi-factoriels», c’est-à-dire qui incluent différent facteurs ayant une contribution historiquement positive au profil rendement/risque du portefeuille. Ces fonds mêlent en effet plusieurs thématiques sur les actions, comme l’approche value, la taille des sociétés, le momentum des titres Ces facteurs, devraient permettre, en étant associés entre eux, d’obtenir des performances plus équilibrées. Le concept du smart beta multifactoriel devrait permettre en effet aux placements actions de mieux résister à travers les différents cycles de marché. Pour la partie actions, nous achetons principalement des ETF auprès de prestataires spécialisés (Vanguard, State Street Global Advisors…) avec lesquels nous avons des contacts un peu moins fréquents. Pour autant, nous rencontrons de nombreuses sociétés de gestion, car nous souhaitons élargir la diversification de notre portefeuille financier et connaître leurs vues de marché. Comme je suis régulièrement en déplacement à Londres, il est vrai que j’ai facilement l’occasion de m’entretenir avec des acteurs bien établis sur le marché britannique. Mais certaines maisons de gestion, qui ont une clientèle institutionnelle et privée locale, viennent aussi nous voir ou sont présents au Luxembourg. Enfin nous maintenons également un contact régulier avec les gérants à Paris.»

Ancien directeur général de HSBC France, Christophe de Backer retrouve une maison qu’il connaît bien. Le Français rejoint HSBC Global Asset Management en tant que membre du comité exécutif et administrateur, a annoncé lundi la banque britannique. Il a aura plus particulièrement pour mission «d’identifier et d’évaluer les opportunités de croissance externe des activités d’asset management du Groupe HSBC», selon un communiqué.

Le Canada souhaite pouvoir signer en octobre l’accord commercial controversé négocié avec l’Union européenne (UE) pour une ratification début 2017, a déclaré sa ministre du commerce. Selon ses partisans, l’Accord économique et commercial global (AECG, ou Ceta en anglais) développera le commerce entre l’UE et le Canada et accroîtra la richesse de l’UE de 12 milliards d’euros. Pour la ministre canadienne du Commerce, Chrystia Freeland, qui s’exprimait lors d’une conférence à Toronto, la conclusion d’un nouvel accord constituera «un énorme avantage compétitif» pour le Canada. Pour tenter de répondre aux critiques sur l’opacité des négociations et la part trop belle faite aux multinationales, Bruxelles a fait savoir début juillet que le texte devrait être ratifié par les Parlements nationaux de l’UE.

Poste Italiane envisage de s’associer à Anima Holding et au groupe public Cassa Depositi e Prestiti (CDP) pour présenter une offre de rachat de Pioneer Investments, filiale de gestion d’actifs d’UniCredit, a appris Reuters de sources concordantes. «Avec Pioneer, Poste élargirait sa gamme de produits (...) et Anima pourrait amener ses compétences en gestion», a expliqué l’une des sources. Poste Italiane, forte d’un réseau de 13.000 agences, gère déjà 75,5 milliards d’euros d'épargne de ses clients. La structure de l’offre sur Pioneer n’est pas encore déterminée et le sera de manière à préserver la notation financière de Poste Italiane, ont précisé trois des sources. Pioneer est le numéro trois italien de la gestion d’actifs avec 144,4 milliards d’euros sous gestion. Poste Italiane se classe au quatrième rang du secteur, Anima au cinquième. Les candidats au rachat de Pioneer ont jusqu’au 19 septembre pour exprimer leur intérêt et jusqu'à fin octobre pour soumettre des offres fermes, ont dit des sources. Poste Italiane détient 10,3% d’Anima Holding. CDP possède 35% de Poste Italiane, dont l’Etat détient directement 30%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Degroof Petercam France on 9 September announced the recruitment of Gwénaël de Sagazan as senior advisor. In this position, de Sagazan will be responsible for assisting wealth management and investment banking teams with the development of their activities. De Sagazan will be based in Paris, and report to François Wohrer, CEO of Degroof Petercam for France. De Sagazan, 60, has over 35 years of experience in financial services to major industrial groups (Total, Elf) and in investment banking (Morgan Grenfell, CCF, acquired by HSBC, and DC Advisory, where he was president and CEO until March 2015. He is also a member of the advisory board at Siparex and administrator of companies.

A new heavyweight in the asset management industry has been created. Babson Capital Management on 12 September announced that it had successfully created the merger of four institutional affiliates of Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual), announced in March 2016. Babson Capital Management LLC, and its affiliates Cornerstone Real Estate Advisers LLC, Wood Creek Capital Management LLC and Baring Asset Management Limited, will now form a single business under the name Barings. The brand and logo of Barings have been revised to reflect a modern asset management firm oriented to the future, according to a statement, with the mission of meeting the constantly changing needs of clients in capital investment. “This merger opens a new captivating chapter in our history, and strengthens our ability to provide global and innovative solutions to help clients reach their investment objectives,” says Tom Finke, chairman and CEO of Barings. “The new Barings has extensive expertise in all global bond, equity, real estate and alternative markets. Our global reach also brings us extended vision and give us access to more diverse opportunities. This strengthens our ability to invest in global markets.” After the merger, Barings has more than USD275bn in assets under management for clients, over 1,700 employees in 41 offices in 17 countries, and over 600 investment professionals worldwide in a vast range of asset classes. With this new organization, each investment unit will be managed by a dedicated head. Russ Morrison becomes president and will oversee all bond, equity and multi-asset management. Scott Brown will be responsible for real estate, and Anthony Sciacca will be responsible for alternative investment and private equity.

Private equity investments now represent close to a quarter of the average overall portfolio of the family offices worldwide, the most recent Global Family Office Report 2016, undertaken by Campden Wealth Research and UBS, reveals. These investments have risen by 2.3 points year over year to 22.1%. Meanwhile, family offices last year reduced their holdings in hedge funds from 9% to 8.1%, amid concerns about performance and fees. “Most family offices can trace their roots back to the growth and success of a single business, and as a consequence you will often find an emotional desire to back entrepreneurs and ideas they believe in. Strong performance from private equity over the last five years has only served to strengthen this natural affiliation,” comments Philip Higson, vice president of the Global Family Office Group at UBS. The other strong theme in the portfolios of family offices is impact investing. A significant 61 percent of family offices are now active or expect to be active in impact investing in the foreseeable future. Millennials are a key catalyst for this change. In addition, philanthropy continues to be a priority for many family offices. One-third of participants are likely to increase their philanthropic allocations while another two-thirds said they would remain the same. Education was the biggest beneficiary of family office philanthropy this year. The portfolio of family offices on average is 25% invested in equities and 12% in bonds. Direct real estate represents 15%.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) has hired James D. Dilworth to the newly-created role of global head of sales, to further the development of its global business.Until recently, James Dilworth worked at Deutsche Bank as chief executive officer Germany for Deutsche Asset & Wealth Management Investment and global head of active asset management. Prior to that he held various executive and business development roles at Allianz Global Investors. He also contributed to the growth of the Goldman Sachs Asset Management European footprint, with a specific focus on Germany for over 10 years.James Dilworth takes up his new role on 12 September. He joins the executive committee and will report to Frédéric Janbon, chief executive officer of BNP Paribas Investment Partners. Based in London, James Dilworth will be responsible for developing BNP Paribas Investment Partners’ business with institutional and retail investors as well as distribution networks.

With the European Central Bank resolved to maintain the status quo and an outlook for US interest rates to remain at their current levels for some time to come, the bond asset class has been subject to further favorable weather. In the week to 7 September, bond funds overall posted net inflows of slightly over USD6bn, according to statistics from Bank of America Merrill Lynch, based on data from the flow monitoring data specialist EPFR Global. Funds specialised in emerging market debt posted positive inflows again last week, while funds dedicated to corporate debt continued to post subscriptions, totalling USD6.8bn, both for investment grade debt and for the high yield sector. Despite a rebound in appetite for the asset class over the past few weeks, funds investing in equities did not see inflows in early September. The bottom line for the week comes in at slightly over USD200m. Positive inflows to emerging market equity funds were doubled compared with the previous week. However, funds dedicated to European and US equities finished the week with net outflows of over USD1bn each.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Poste Italiane, the Italian postal service, is reportedly seeking partners to acquire Pioneer, the asset management firm of the UniCredit group, according to reports in Il Sole – 24 Ore.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter has recruited Magnus Jahnke as head for Northern Europe, Relatid reports. Over the past five years, Jahnke had worked as head of fund selection and manager at Lancelot Asset Management in Stockholm. Before that, he worked as product manager at Nordea Investment Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity Investments has announced plans to add to its range of ETFs with the launch of its first series of factor-based ETFs. The six new ETFs, Fidelity Core Dividend ETF (FDVV), Fidelity Dividend ETF for Rising Rates (FDRR), Fidelity Low Volatility Factor ETF (FDLO), Fidelity Momentum Factor ETF (FDMO), Fidelity Quality Factor ETF (FQAL), and Fidelity Value Factor ETF (FVAL), will be available for trading from 15 September, a statement says. The total expense ratio for the new ETFs is 0.29%. As of the end of July 2016, ETFs administered by Fidelity had a total of over USD250bn, of which about USD62bn were in factor-based ETFs.