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Asset Management
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15/07/2013

EPFR: global investors return to equities

P { margin-bottom: 0.08in; } As the unemployment rate in the United States remains 60 basis points above the level perceived as a trigger for a slowdown in bond repurchases by the US Federal Reserve, investors have partly focused on the corporate results season for second quarter, which began in early July, EPFR Global observes. Optimism about the outlooks for US and Japanese firms as well as for some European groups has allowed US and European equity funds to post their strongest net subscriptions since third quarter 2011 and second quarter 2012, respectively, while Japanese equity funds continued the inflows they had begun in mid-January.Overall, equity funds monitored by EPFR Global in the week to 10 July posted net inflows of USD13.6bn, while retail demand remained at its highest level in 21 weeks. Bond funds, for their part, posted net outflows of USD2.69bn. Money market funds, for their part, attracted USD34bn, the highest level in 27 weeks, while US products contributed over two thirds of net inflows.EPFR Global also comments that emerging market equity and bond funds have seen net redemptions of over USD3bn in total for the fifth time in the past six weeks.
15/07/2013

German government to seek to sell Commerzbank to UBS

P { margin-bottom: 0.08in; } Focus reports that Wolfgang Schäuble, the German finance minister, has made contact with Axel Weber, chairman of UBS and former chairman of the Bundesbank, to study the possibility that the major Swiss bank will buy Commerzbank. The stake held by the bailout fund Soffin in the second-largest German bank stands at 17%, and is currently valued at EUR1.2bn on the stock market.A spokesperson for the German government on Saturday announced that the German government is still planning to limit aid awarded during the financial crisis to the shortest possible duration, Handelsblatt reports.
15/07/2013

Notenstein recruits from ZKB

P { margin-bottom: 0.08in; } The Notenstein private bank has a growing presence on the Swiss structured product market. It has recruited Sinah Wolfers and Claudio Topatigh, both of whom join from the Cantonal Bank of Zurich (ZKB) and are specialists in this area, Finews reports.Topatigh will be head of structured products, while Wolfer will join the sell-side team.
15/07/2013

Banca March “whistles back” Inversis from BPA deal

P { margin-bottom: 0.08in; } In a notification to the CNMV, Banca March has announced that it has decided to avail itself of its pre-emptive right to buy Banco Inversis for EUR217.4m, at a time when its sale to Banco Privado Andorrano (BPA) for over USD200m was already a virtually done deal. Banca March thus avoids letting Inversis fall into the hands of a direct competitor, as BPA is the parent company of Banco Madrid.Banca March had previously controlled 5% of Inversis, compared with 38.4% for Bankia, 15.1% for Sabadell, 12.98% for Indra, 9.9% for El Corte Inglés, 8.9% for Cajamar, and 5.2% for Telefónica.At the same time, Banca March has announced that it has signed an agreement to resell the retail banking activities of Banco Inversis to Andbank (a rival of BPA) for EUR179.8m.Once the deal is done, Banca March will sell a 50% stake in Banco Inversis to the Portuguese group Orey Antunes.Inversis has assets under management of EUR40.6bn, of which EUR4.5bn are for retail investors.
15/07/2013

Norwegian fund Altor to take over Rossignol

P { margin-bottom: 0.08in; } The Australian bank Macquarie is planning to sell 77% of the Grenoble-based Rossignol group to Altor. Altor will control 80% of capital, compared with 10% for Weber Investment and about 9% for the chairman and CEO, Bruno Cercley, and his team.
15/07/2013

Deutsche Bank recruits star exec from Goldman Sachs

P { margin-bottom: 0.08in; } According to sources familiar with the matter, Deutsche Bank is reported to have recruited Caroline Kritidis as head of high net worth retail investors in the United States, Handelsblatt reports. Kritidis is a choice catch, as at Goldman Sachs she led a team that created derivatives for retail and institutional investors.
15/07/2013

Fitch downgrades its AAA rating for France

P { margin-bottom: 0.08in; } On 12 July, Fitch Ratings lowered its long-term rating of French government debt denominated in foreign exchange as well as in local currency to AA+ from AAA, while maintaining a stable outlook. The country had already lost its AAA rating from S&P and Moody’s last year.Among the motives for the downgrade, the ratings agency cites the fact that the debt/GDP ratio for France is now expected to reach a peak of 96% in 2014, up from 94% projected in December. Fitch also predicts that the ratio will fall only to 92% by 2017, rather than the 90% previously predicted.The fiscal projection range is primarily negative, due to uncertain growth outlooks and the persistent crisis in the euro zone, even supposing that there is no hesistation in the implementation of budgetary austerity.Meanwhile, economic activity and projections are substantially lower than when Fitch revised its outlook to negative in December 2011.
15/07/2013

Record quarterly profits for Wells Fargo

P { margin-bottom: 0.08in; } In second quarter, Wells Fargo & Company on 12 July announced record profits of USD5.5bn, compared with USD5.2bn in January-March, and USD4.6bn in the corresponding period of 2012. Net profits in first quarter totalled USD10.7bn, compared with USD8.9bn in the first six months of last year.The wealth management/brokerage/pension division, for its part, has seen net profits of USD434m in April-June, compared with USD337m the previous quarter, and USD348m in the corresponding period of 2012.As of 30 June, assets in wealth management totalled USD203bn, which represents an increase of 3% compared with the level recorded 12 months previously.
15/07/2013

BNY Mellon to scale up distribution to institutionals

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon is planning to add to its distribution team in Asia, Asian Investor reports. The first step is the recent recruitment of Mark Speciale as head of distribution to institutionals in the region. He will be based in Singapore, and will aim to bring dynamism to assets and recruit for the local team. Speciale joins from Capital Management, where he had most recently been vice president responsible for sales and customer service in Asia-Pacific ex Japan.
15/07/2013
Gestion d'actifs

Allianz France investit dans le financement de la dette à long terme de la nouvelle Cité Musicale de l'Ile Seguin

Allianz a annoncé aujourd’hui un investissement de 127 millions d’euros dans le financement de la dette à long terme de la nouvelle Cité Musicale de l’Ile Seguin qui doit être construite à Boulogne-Billancourt. Allianz Global Investors gérera la dette pour le compte d’Allianz France et d’autres sociétés du groupe Allianz sur une période de 30 ans. L’appel des fonds aura lieu à l’issue de la construction prévue mi-2016. Commentant cette opération, Matthias Seewald, membre du Comité Exécutif d’Allianz France, en charge des Investissements, déclare : « Nous sommes ravis de participer à cette transaction importante qui contribue à la réalisation d’un grand projet d’infrastructure et au rayonnement culturel de la France. Pour Allianz, investir en dette de grands projets d’infrastructure offre une alternative intéressante aux autres placements obligataires de long terme. Nous avons été parmi les premiers à comprendre les opportunités que ce segment offre aux investisseurs et nous sommes prêts pour augmenter de manière significative notre exposition à de tels investissements ». Deborah Zurkow, en charge de la dette infrastructure chez Allianz Global Investors, ajoute : « Avec les appels d’offres en cours sur un certain nombre de projets d’infrastructures européens, nous sommes impatients de réaliser et de gérer d’autres investissements pour des clients en France et en Europe. » Le projet de « Cité Musicale de l’Ile Seguin » est la première transaction de dette infrastructure finalisée par Allianz Global Investors depuis la création de son équipe dédiée l’automne dernier.
Gestion d'actifs
15/07/2013

Macquarie cède Rossignol à un fonds norvégien

Le Figaro croit savoir que la banque australienne s’apprête à céder à Altor 77% du groupe grenoblois redressé. Selon le quotidien, le fonds norvégien détiendra 80% du capital, contre près de 9% pour le PDG Bruno Cercley et son équipe. Weber Investissement fait son entrée à hauteur de 10% et, «petite surprise», la famille Boix-Vive propriétaire de 1995 à 2005 «revient dans l’aventure» Rossignol avec une part symbolique de 0,5%.
15/07/2013

Les OPCVM français calent en juin

Mois traditionnel de retraits sur le segment monétaire, juin a été marqué par une décollecte de 29 milliards d’euros et un effet marché négatif de 14 milliards sur les OPCVM de droit français. Les fonds actions et obligations ont aussi souffert dans la foulée du mouvement de correction déclenché par les déclarations de la Fed fin mai.
15/07/2013

La Slovénie reste sous la menace bancaire

Le parlement slovène a approuvé la semaine dernière un budget qui prévoit un déficit à 7,9% du PIB à la fin de l’année 2013 contre 4% en 2012. Le pays doit se porter au secours de son secteur bancaire, dont la fragilité est en cours d'évaluation par des auditeurs. Le cas divise les économistes, certains estimant que la Slovénie aura besoin d’une aide.
12/07/2013

La collecte des OPCVM français plonge en juin

Les statistiques mensuelles d’Europerformance - a SIX Company font apparaître une décollecte de 29,3 milliards d’euros sur les OPCVM de droit français, qui excluent les mandats. Ces retraits ont affecté toutes les catégories de fonds, à commencer par les monétaires (-25 milliards), un phénomène classique au mois de juin, marqué par les besoins de décaissement des institutions de retraite. Les turbulences de marché qui ont suivi les annonces de la Fed le 22 mai ont aussi contribué à des décollectes de près de 2 milliards d’euros sur les fonds actions et de 900 millions sur l’obligataire. En tenant compte par ailleurs d’un effet marché négatif de 14 milliards d’euros, l’encours des OPCVM tombe à 744 milliards d’euros fin juin contre 787 milliards le mois précédent.
Illustration: Fotolia
12/07/2013
Fonds

HSBC Global Asset Management lance un fonds global HY

HSBC Global Asset Management lance un fonds obligations internationales court terme à haut rendement. Domicilié au Luxembourg, le HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond fund a été lancé mi juin et pèse 19 millions de dollars, selon des informations de Citywire.Le fonds sera investi dans des obligations investment grade et high yield ainsi que des obligations de dette émergente et asiatique. Afin de minimiser le risque de taux, le portefeuille se concentre en priorité sur des obligations court terme. Selon Citywire, HSBC Global AM n’a pas indiqué qui sera le gérant du nouveau produit.
Fonds
12/07/2013

SGSS mandaté par Peregrine Equities (Pty) Ltd

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé jeudi 11 juillet avoir été mandaté par Peregrine Equities (Pty) Ltd, en Afrique du Sud pour fournir des services de conservation. SGSS fournit déjà des services de prêts emprunts de titres et des services de conservation globale à Peregrine Equities (Pty) Ltd, ainsi que des services de compensation sur des futures auprès de Peregrine Derivatives (Pty) Ltd. Peregrine Securities est membre de la Bourse de Johannesburg (JSE) avec un accès aux marchés actions, dérivés actions, obligations, dérivés matières premières et dérivés courants. Sa filiale, Peregrine Equities, est une des sociétés de courtage les plus importantes du pays et son activité de prime brokerage traite avec environ un tiers des hedge funds du pays, indique un communiqué. .
12/07/2013

Luis Ojeda est promu à la tête de DeAWM Espagne

Responsable de Deutsche Bank Private Wealth Management (PWM) pour l’Europe du Sud depuis 2010, Luis Ojeda a été promu responsable de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM)pour l’Espagne et le Portugal. Il fera également partie du comité de direction de DeAWM pour l’Espagne.Funds People rapporte qu’Antoni Loasada et Pedro Dañobeitia, respectivement directeur de la gestion de fortune pour l’Espagne et le Portugal et directeur de la gestion d’actifs pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine, conservent leurs responsabilités actuelles.
12/07/2013
Fonds

BanSabadell Inversión et N+1 lancent des hedge funds

Funds People rapporte que Bansabadell Gestión et N+ 1 Asset Management ont mis sur le marché deux fonds alternatifs de droit espagnol, des produits investis principalement en actions espagnoles. Il s’agit respectivement du Sabadell España 5 Valores et du QMC II Iberian Capital Fund.Le premier (chargé à 1,5 %) sera investi en règle générale dans seulement cinq actions espagnoles (sept au maximum) s’adresse à des investisseurs avec un profil de risque très élevé et un horizon de placement de sept ans au minimum.Le second est un peu moins risqué et l’horizon de placement recommandé se situe entre 5 et 6 ans. Il utilise l’Ibex Small Cap comme indice de référence. La commission de gestion se situe à 1,75 % plus une commission de performance de 15 %.
Fonds
12/07/2013

Caceis ouvre une activité de banque dépositaire aux Pays-Bas

Caceis soigne sa clientèle internationale. La société spécialisée dans les services financiers a annoncé jeudi l’ouverture d’une nouvelle activité de banque dépositaire aux Pays-Bas. Ces services de banque dépositaire et de conservation sur le marché néerlandais viennent en complément des prestations d’administration de fonds déjà proposées, indique un communiqué.Basée à Amsterdam, cette nouvelle activité intervient à un moment clé pour la plupart des gestionnaires d’actifs et des clients institutionnels, compte tenu de la mise en œuvre de la directive AIFM (Alternative Investment Fund Managers), le 22 juillet 2013.

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