«Le marché high yield reste bien ouvert aux opérations de refinancement»
Erick Muller, directeur produits du pôle obligataire chez JPMorgan Asset Management
«Le marché américain est aujourd’hui correctement valorisé avec un PER de 17»
Olivier Raingeard, chef économiste de la Banque Neuflize OBC
«On peut douter de la validité des instruments proposés pour faire baisser l’euro»
Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC
La BCE pourrait s'inspirer de l'expérience danoise de taux négatifs
Si la banque centrale danoise a mis fin à deux ans de taux de dépôt négatifs, l'expérience a permis de stabiliser sans heurts la devise contre euro
«Le premier choix de la BCE sera une intervention sur le marché des ABS»
Gaëlle Malléjac, directrice de la gestion taux chez Groupama AM
La crise ukrainienne place la Russie au bord de la catégorie spéculative
La banque centrale russe a décidé d'une hausse des taux sans effet vendredi, quelques heures après la dégradation de la note du pays par S&P
Avenir Finance passe sous le contrôle du gérant immobilier Inovalis
Le fondateur d’Avenir Finance, Danyel Blain, va passer la main au patron d'Inovalis, qui s’ouvre ainsi aux investisseurs particuliers
La Grèce reste sur la corde raide
Bruxelles attendra cet été pour se pencher sur la soutenabilité de la dette mais pourrait procéder d’ici là à un ajustement des taux et des maturités.
Avenir Finance s'adosse à Inovalis
Quelques mois après l’intégration du réseau d’Ageas, le groupe de gestion coté vend les deux tiers de son capital au spécialiste de l’immobilier. Le futur ensemble comptera près de 500 salariés et 6 milliards d’euros d’actifs, dont 2 milliards provenant d’Avenir Finance.
Les marchés attendent que la Réserve fédérale clarifie son message
La réunion du FOMC mercredi sera précédée de la publication du PIB au premier trimestre, et suivie vendredi des chiffres mensuels de l'emploi
La Grèce est toujours sur la corde raide
Bruxelles attendra cet été pour se pencher sur la soutenabilité de la dette mais pourrait procéder d’ici là à un ajustement des taux et des maturités
Le message de la Fed doit être clarifié
Après la surprise causée par les propos de Janet Yellen en mars, les marchés attendent que la Fed clarifie son message mercredi sur le moment choisi pour son premier resserrement monétaire. Le PIB du premier trimestre sera publié cette semaine.
L’ex-TXU dans la tourmente
Energy Future Holdings (EFH) pourrait bien déposer son bilan dès aujourd’hui, selon des sources citées par Reuters. La principale compagnie d'électricité texane, née du rachat avec effet de levier effectué en 2007 par les fonds TPG, KKR et le fonds de capital investissement de Goldman Sachs, a en effet le plus grand mal à rembourser une dette de plus de 40 milliards de dollars en raison de prix de l'électricité bas. L’ex-TXU Corp est confronté à une date limite jeudi prochain, lorsqu’expirera un délai de grâce de 30 jours lié à un défaut de paiement obligataire, ce qui le placera en situation d’insolvabilité. EFH poursuit des négociations avec divers porteurs de parts dans l’espoir de limiter le coût et la durée de la procédure de faillite. Le rachat de 2007 a fortement endetté la société juste avant qu’une nouvelle technologie de forage ne déclenche une explosion énergétique aux Etats-Unis.
Fitch salue les progrès de l’Espagne
L’agence a relevé vendredi de «BBB» à «BBB+» la note souveraine du pays, note assortie d’une perspective stable. Fitch évoque des perspectives économiques moins incertaines et un risque réduit de voir les banques peser sur les finances publiques.
Lactalis est à la recherche de gérants diversifiés pour 3 lots
Lactalis a lancé un appel d’offres dans l’optique de sélectionné des gérants diversifiés pour un montant total de 278 millions d’euros. Il s’agit de trois lots respectivement de 170, 38 et 70 millions d’euros. Lot 1: TCCP + gestion de tête des FCPE dédiés (monétaire, allocataire et Poche Solidaire) Lot 2: OPCVM ouverts obligataires (2 OPCVM retenus) Lot 3: OPCVM ouverts actions (2 OPCVM retenus). L’entreprise est conseillée par EPS Partenaires
Lactalis est à la recherche de gérants diversifiés pour 3 lots
Lactalis a lancé un appel d’offres dans l’optique de sélectionné des gérants diversifiés pour un montant total de 278 millions d’euros. Il s’agit de trois lots respectivement de 170, 38 et 70 millions d’euros. Lot 1: TCCP + gestion de tête des FCPE dédiés (monétaire, allocataire et Poche Solidaire) Lot 2: OPCVM ouverts obligataires (2 OPCVM retenus) Lot 3: OPCVM ouverts actions (2 OPCVM retenus). L’entreprise est conseillée par EPS Partenaires
CNP Assurances souffre du manque de profondeur de marché des émetteurs privés
Selon l’ACPR, les assureurs détiennent en moyenne 69% d’obligations dans leur portefeuille d’actifs, 76% selon l’Af2i. Ce fort pourcentage ne les empêche cependant pas de changer le profil de leurs placements. Mikaël Cohen, directeur des investissements au sein de CNP Assurances, l’explique dans le numéro 1261 d’Option Finance. « Auparavant, nous investissions très largement en obligations souveraines et nous diversifions une partie du portefeuille avec des emprunts corporates, détaille-t-il. Aujourd’hui, nos investissements obligataires sont composés à parité entre des obligations souveraines et corporates, mais compte tenu des montants que nous devons investir chaque année - entre 25 et 30 milliards d’euros - , nous sommes limités par la profondeur de marché des émetteurs privés, ce qui rend plus difficile la mise en place de nos placements. »
State Street pâtit de charges d'exploitation élevées
State Street, le deuxième conservateur d’actifs au niveau mondial, a fait état d’un recul de 22% de son bénéfice net au premier trimestre. Les charges d’exploitation du groupe ont progressé de 11%, dont 5% pour les dépenses de personnel, et State Street a aussi enregistré des frais liés aux suppressions de postes annoncées lors des précédents trimestres. Le coefficient d’exploitation du groupe américain est d’environ 80%.
ING confirme son intérêt pour Euronext, KBC y réfléchit
Ralph Hamers, PDG du groupe néerlandais, a indiqué qu’ING allait entrer au capital d’Euronext dans le cadre du noyau dur que la Bourse européenne cherche à constituer. Cette participation serait moins importante que celle des banques françaises. Vendredi, le quotidien De Tijd écrivait par ailleurs que la banque KBC étudie elle aussi une entrée au capital, de même que la Belgique, qui pourrait investir entre 50 et 100 millions d’euros sous certaines conditions.
Starwood Capital aurait trouvé preneur pour l'hôtel Meridien à Paris
Le fonds d’investissement Starwood Capital aurait trouvé un accord avec un autre fonds américain, Mount Kellett, pour lui vendre l’hôtel Meridien situé Porte Maillot à Paris, écrit vendredi le Figaro. La transaction atteindrait 300 millions d’euros pour ce qui est le plus gros hôtel de France par le nombre de chambres. Starwood Capital avait mis en vente l’hôtel dès l’automne 2011 mais en attendait alors 350 millions. Mount Kellett a racheté l’an dernier à Accor un Sofitel situé près de la place de la Concorde à Paris.
LBBW AM lance un fonds devises
La société de gestion allemande LBBW Asset Management a lancé un fonds devises à destination des investisseurs institutionnels. LBBW Devisen 1 a comme indice de référence le LBBW FX Carry index et suit une stratégie de carry trade sur les devises internationales. CaractéristiquesISIN: DE000A1W1PS5Frais : 0,92 % par an
25/04/2014
Promotion chez Julius Baer
Andreas Feller a été promu chez Julius Baer. Il occupe désormais le poste de directeur de la division Investment Advisory en plus de la direction mondiale du conseil en investissement. Ces activités seront fusionnées, a prévenu Burkhard Varnholt, CIO de la banque privée dans un courrier interne cité par Finews.
25/04/2014
Caceis s'impose sur le marché des services de banque dépositaire pour les fonds fermés
Après l’obtention de plusieurs mandats, Caceis a indiqué être désormais leader sur le marché des services de banque dépositaire pour les fonds fermés en Allemagne, selon un communiqué publié le 24 avril. Au cours des 12 derniers mois, Caceis a remporté 24 nouveaux mandats de services de banque dépositaire en Allemagne dans le secteur des fonds fermés auprès d’acteurs reconnus de la gestion d’actifs tels que Doric, Hahn ou encore Signa. La mise en œuvre de la directive relative aux gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFM), en juillet 2013, a récemment donné lieu à une profonde mutation du paysage de la gestion des fonds fermés en Allemagne. Caceis propose aux fonds immobiliers et de private equity, qui investissent notamment dans l’aviation, les énergies renouvelables ou les conteneurs, une gamme de services conformes à la directive AIFM. La restructuration imposée par cette directive, de même que le mouvement en faveur de l’externalisation des activités connexes au cœur de métier des sociétés de gestion, ouvrent à Caceis de nombreuses opportunités pour proposer l’ensemble de ses services, au-delà de la seule fonction de dépositaire de fonds.«La position de leader des services de dépositaire indépendant qu’occupe déjà Caceis auprès des fonds ouverts immobiliers sur le marché allemand nous a permis de nous pencher attentivement sur les besoins des fonds fermés ces dernières années. En outre, les liens solides qu’entretient le groupe Caceis avec l’industrie des fonds immobiliers et de private equity, ainsi que l’expertise de son entité en Allemagne et sa capacité à proposer des solutions personnalisées, ont fortement contribué à ces succès commerciaux auprès des fonds fermés.», explique Holger Sepp, co-directeur de Caceis en Allemagne.
25/04/2014
Henderson collecte près de 3 milliards de livres au premier trimestre
Henderson Group a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 2,9 milliards de livres, selon ses derniers résultats en date du 24 avril. Cette collecte a été tirée par la clientèle de particuliers, qui a investi 2,8 milliards de livres, confirmant une tendance amorcée fin 2013. Les flux des investisseurs institutionnels sont restés stables à 113 millions de livres.En termes de classes d’actifs, les investisseurs toutes catégories confondues se sont portés vers les actions européennes et les placements alternatifs, qui ont drainé respectivement 1,25 milliard de livres et 1,06 milliard de livres.Sur les trois premiers mois de l’année, les encours de Henderson ont augmenté de 4 milliards de livres pour s’établir à 79,2 milliards de livres.
25/04/2014
Scottish Widows accueille un nouveau président
Lloyds Banking Group a annoncé le 24 avril la nomination effective au 23 juin 2014 de Nick Prettejohn au poste de président de Scottish Widows Group, sa filiale de gestion d’actifs récemment acquise par Aberdeen Asset Management. L’intéressé, également nommé directeur indépendant non-exécutif de Lloyds Banking Group, remplace ainsi Lord Norman Blackwell, devenu président de Lloyds Banking Group en avril.Nick Prettejohn officiait jusqu’à récemment au sein de la Prudential Regulation Authority en qualité de directeur non-exécutif. Au cours de sa carrière, il a occupé plusieurs hautes fonctions dans le secteur de l’assurance, ayant notamment été président de Brit Insurance, directeur général du Lloyd’s of London (2010-2013) et directeur général de Prudential UK (2006-2009).
25/04/2014
JP Morgan AM remporte un mandat de 12 milliards de dollars
JP Morgan Asset Management a remporté un mandat obligataire d’un montant de 12 milliards de dollars, rapporte Financial News. Ce mandat lui a été confié par Resolution Life.
25/04/2014
Lombard Risk veut se développer outre-Atlantique
Le britannique Lombard Risk Management, spécialisé dans le reporting réglementaire et les solutions de gestion du collatéral, a annoncé le 23 avril la nomination de John Groetchas en tant que responsable des ventes pour la région «Americas». Basé à New York, John Groetchas sera responsable de la mise en œuvre de la stratégie de développement de la société dans la région. Il travaillait précédemment chez Markit Analytics à New York.
Threadneedle lance son premier fonds géré en Asie
Threadneedle Investments élargit son champ d’action. Le gestionnaire d’actifs britannique vient en effet de lancer un fonds «growth and income» dédié aux pays développés d’Asie, son premier véhicule à être géré directement dans la région, dévoile Asian Investor. Trois autres produits seront également lancés le mois prochain. Baptisé Threadneedle (Lux) Developed Asia Growth and Income, ce fonds sera co-géré par Ng SooNam, responsable des actions asiatiques, et Christine Seng, gérante de fonds actions asiatiques. Avec le lancement de ce produit, Threadneedle rejoint ainsi JPMorgan Asset Management et Schroders qui ont déjà des fonds «Asian Income» disponibles depuis quelques années dans la région, précise le site d’information. Ce nouveau véhicule investira principalement dans des valeurs cotées ou domiciliées dans les marchés développés d’Asie-Pacifique (hors Japon) ou dans des entreprises qui génèrent la plus importante part de leur activité dans ces marchés. L’équipe d’investissement de Threadneedle basée en Asie, sa première en dehors des Etats-Unis et du Royaume-Uni, compte aujourd’hui 11 personnes dont 5 collaborateurs en charge des actions à Singapour et 6 autres couvrant l’obligataire depuis la Malaisie et Singapour.
Les investisseurs suédois se détournent des fonds Russie et Europe de l’Est
Les investisseurs suédois dans les fonds ne sont plus que 2 % à penser que la Russie et l’Europe de l’Est sont à privilégier sur un horizon de 5 à 10 ans, contre 4 % en janvier et un peu plus de 5 % en novembre 2013, montre un baromètre de SBAB cité par Privata Affärer. Cette désaffection, qui s’explique probablement par les événements en Ukraine, profite aux fonds actions suédoises et nordiques.
25/04/2014
Croissance de 37 % des encours pour la gestion de Banco Sabadell
Lors de la présentation, le 24 avril, de ses résultats trimestriels, Banco Sabadell a annoncé que les actifs dans les fonds de placements collectifs ont atteint 12,3 milliards d’euros au 31 mars 2014, soit une croissance de 37,1 % sur un an. Par ailleurs, les encours des fonds de pension commercialisés par le groupe s’élèvent à 4,3 milliards d’euros, en progression de 15,6 % par rapport au premier trimestre 2013.A l’issue du premier trimestre 2014, le groupe Banco Sabadell a dégagé un résultat net de 81,2 millions d’euros, en hausse de 58,8 % sur un an.