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27/01/2015

2014 shattered all records for open-ended funds in Italy

Open-ended funds on sale in Italy recorded net inflows of EUR86.8bn in 2014, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers.This level had not been reached since 1999, when the industry raised EUR88bn. It is also the third-best score in the history of funds, after 1999 and 1998 (+EUR167bn).In this triving environment, assets in Italian funds reached a record EUR681bn.With the addition of EUR43bn in assets under management in closed funds, and EUR854bn in mandated management, assets in the Italian asset management industry reached EUR1.579trn, also an unprecedented level.In 2014, inflows to open-ended funds went to all long-term asset classes (those excluding money markets). They were particularly strong to flexible funds (+EUR41.6bn) and bond funds (+EUR28.1bn). Balanced funds and equities were not left out, with +EUR10.8bn and +EUR8.3bn in net inflows, respectively.Only money market funds had outflows, totalling EUR2.9bn.
27/01/2015

US asset management industry enters a new chapter in its history

Optimism about the U.S. economy, asset growth, and revenue is spurring product development and hiring of sales and distribution staff in the asset management industry, according to Cerulli Associates. The survey, distributed in September 2014, targeted CEOs, COOs and other senior executives of asset management companies, and garnered results from 33 firms representing roughly 20% of the U.S. industry by assets under management (AUM). «We are able to validate that firms are confident and optimistic. They are no longer playing defense and are now proactive in devoting resources to grow and diversify their businesses,» explains Alexi Maravel, associate director at Cerulli. More executives (71%) believe the retail channel, more than the institutional channel, will contribute to revenue in the coming year. However, executives do not anticipate increasing firm-wide resources for retail and plan to keep the allocation towards the two markets roughly even.
27/01/2015

Neuberger Berman opens in Colombia

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Neuberger Berman is adding to its presence in Latin America. The asset management firm has announced the opening of an office in Bogota, Colombia. This is its second location on the continent, after the opening of an office in Buenos Aires, Argentina, in 2011. Mauricio Barreto has been appointed as head of the Colombian office, and will work in close collaboration with Maximiliano Rohm, head of the activities of Neuberger Berman in Latin America. With the launch of this new structure, the US asset management firm is now present in 18 countries worldwide. 25% of the firm’s clients are now outside the United States and its range of UCITS funds available to non-U.S. investors totals USD17.3bn (EUR15.4bn) invested in equities, fixed income and alternatives strategies.
27/01/2015

Direxion launches lightly leveraged ETFs

Direxion Investments has launched the asset management industry’s first 1.25x exchange-traded funds (ETFs). The four new Lightly Leveraged investment vehicles seek to achieve 125% of the daily performance of their respective benchmarks, and offer a net expense ratio of 0.50%. «Our interaction with clients tells us that there is a significant demand among investors for magnified market exposure at a reasonable cost, yet many of these investors do not have the time or inclination to actively monitor and trade 2x or 3x leveraged ETFs,» said Brian Jacobs, president of Direxion Investments. The ETFs are the following: Direxion Daily S&P 500® Bull 1.25x Shares, Direxion Daily Small Cap Bull 1.25x Shares, Direxion Daily FTSE Developed Markets Bull 1.25x Shares et Direxion Daily FTSE Emerging Markets Bull 1.25x Shares.
27/01/2015

French fund market lost EUR1.7bn in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management industry has had another disappointment. According to the “2014 balance sheet for collective management” from Europerformance a Six Company, assets under management in all French-registered funds available for sale fell by 0.2% last year, equivalent to a decline of EUR1.7bn. The market has thus seen its second consecutive year of declines, after -2% in 2013. As a result, assets totalled EUR763.5bn at the end of 2014, compared with EUR765bn at the end of 2013, and EUR781bn at the end of 2012. However, long-term assets last year posted solid returns. Results from management brought in gains of EUR29.5bn in assets for the year. Nonetheless, for the fifth consecutive year, the collective management market underwent considerable redemptions in 2014. The net outflows totalled EUR20.5bn last year, after EUR53bn in redemptions in 2013. As a result, the market has seen its seventh year of net outflows out of the past eight years. In detail, treasury funds had net outflows of EUR27.7bn in 2014. However, bond funds took in EUR11.1bn in net subscriptions last year. Equity funds had outflows of EUR1.9bn in 2014. Diversified funds, for the fourth consecutive year, posted net outflows of EUR3.9bn. Lastly, the only good news comes from ETFs. “With EUR4.3bn in inflows to equity markets, ETFs are the big winners for inflows, particularly over active managers,” Europerformance observed. Listed bond index-based products were not left out, with net inflows of EUR2.6bn in 2014. “Due to the rising indices and EUR6.9bn in inflows to all asset classes combined, assets in ETFs on the French market rose 21%, to EUR52.6bn in assets under management,” Europerformance says.
27/01/2015

JP Morgan closes its Italian asset management firm

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to reports in Bluerating, the Italian asset management firm JP Morgan Asset Management Sgr will be liquidated. Th entity is controlled by JP Morgan Asset Management Holdings of Luxembourg. The closure is due to several factors, according to Lorenzo Alieri, chairman of JP Morgan AM Sgr: the firm ceased its collective management activities last March, after the liquidation of the JP Morgan New Frontier Side Pocket fund. In addition, it has discontinued its investment advising service, with the complete dissolution of its last existing contract with Fideuram Investimenti Sgr. However, this will not prevent funds from JP Morgan from continuing to be widely distributed in Italy via multiple distribution agreements.
27/01/2015

Techniplas renonce à son émission high yield

Le groupe de plastiques américain Techniplas a renoncé cette semaine à mener à bien son émission en euros de 135 millions menée via sa filiale néerlandaise. Sous-traitante de Daimler et BMW, la société avait déjà dû relever la semaine dernière jusqu'à 10% le rendement indicatif de son émission. Le retrait de l'émission pourrait être lié à des effets de change: Techniplas a acquis l’an dernier les activités plastiques du groupe suisse Weidmann et sera pénalisé par la récente envolée du franc.
27/01/2015

La croissance britannique a ralenti fin 2014

L'économie britannique a enregistré l’an dernier sa plus forte croissance depuis 2007 en dépit d’un ralentissement plus marqué qu’attendu au quatrième trimestre, montrent les statistiques officielles publiées mardi. Le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 2,6% sur l’ensemble de 2014, a annoncé l’Office national des statistiques (ONS), après une hausse de 1,7% en 2013. Le Royaume-Uni devrait ainsi afficher la meilleure performance économique de l’ensemble des grands pays avancés.
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27/01/2015

Le fonds d'Eric Sasson rachète un immeuble à Suresnes

RedTree Capital et UK & European Investments annoncent aujourd’hui la création d’une joint-venture d’investissement immobilier RedTree Capital Investments (RTCI). La structure a réalisé son premier investissement dans l’immobilier de bureaux en région parisienne, avec l’acquisition du Bleriot, un immeuble à Suresnes, auprès de LaSalle Investment. RedTree Capital est le véhicule d’investissement créé en 2013 par Eric Sasson et Robert Hodges, deux anciens de Carlyle.
27/01/2015

Un Autrichien coordonnera les travaux de la TTF

L’Autriche sera à la pointe de la relance par 11 ministres des Finances européens du processus visant à parvenir à un accord sur une taxe des transactions financières (TTF), a indiqué hier soir le ministre des Finances français Michel Sapin. Il a ajouté qu’après avoir pris acte du peu de progrès réalisés jusqu'à présent, les ministres avaient décidé que l’un des leurs devait superviser les discussions et ont choisi l’Autrichien Hans-Jörg Schelling.
27/01/2015

Le déficit budgétaire américain sera stable entre 2016 et 2018

Le déficit budgétaire américain diminuera à 468 milliards de dollars (415 milliards d’euros) durant l’exercice budgétaire 2015 contre 483 milliards l’an passé, a annoncé hier soir l’Office du budget du Congrès (CBO). Dans son rapport, le CBO estime que les déficits resteront sans doute stables, en regard de la taille de l'économie américaine, jusqu’en 2018. Ils augmenteront ensuite en raison d’un service de la dette plus onéreux et des dépenses de prestations sociales destinées à la génération des retraités du baby boom, pour atteindre 4% en 2025, un niveau jugé insoutenable par de nombreux économistes. Le CBO projette un déficit de 2,6% du PIB en 2015, de 2,5% en 2016 et de 3,3% en moyenne sur la période 2016-2025. Il prévoit une croissance du PIB de 2,8% en 2015, de 3% en 2016, de 2,7% en 2017 et de 2,1% sur la période 2018-2019, ainsi qu’un taux de chômage moyen de 5,5% cette année, de 5,4% en 2016 et 5,3% en 2017.
27/01/2015

Carmignac Gestion redresse la barre au second semestre 2014

La société de gestion a enregistré l’an dernier une décollecte nette de 6,4 milliards d’euros, en partie compensée par un effet performance positif. Les encours s'élevaient donc à 50,3 milliards d’euros à fin décembre, contre 53,3 milliards un an auparavant. La décollecte a été limitée à 500 millions d’euros au troisième trimestre, et les flux nets ont atteint 100 millions sur les trois derniers mois de l’année.
27/01/2015

La FCA pose des garde-fous dans la réforme des pensions

La Financial Conduct Authority (FCA) a pris lundi de nouvelles mesures de protection du consommateur dans le cadre du projet de réforme des pensions au Royaume-Uni. Cette dernière donne à l'épargnant accès au capital accumulé dans les plans à cotisations définies, au lieu d’une sortie en rente. A compter d’avril, les fournisseurs de plans devront s’assurer que le nouveau retraité fait le bon choix en l’interrogeant sur sa santé, son style de vie et son statut marital. Ils devront aussi l’avertir des risques encourus, notamment sur le plan fiscal.
27/01/2015

Deutsche AWM voit les ETF en Europe croître de 15% à 20% en 2015

La filiale de gestion de Deutsche Bank estime que le marché européen des ETF va croître de 15 à 20% en 2015, selon un communiqué. Avec 357 milliards d’euros d’actifs sous gestion, les ETF représentent 3,3% du volume total des fonds en Europe. Parmi les faits marquants de 2015, Deutsche AWM anticipe la poursuite de la forte croissance des fonds indiciels cotés obligataires, notamment sur le segment high yield, et une concurrence accrue sur les prix.
27/01/2015

ICE change la base de calcul de l’indice Isdafix

Intercontinental Exchange (ICE) va changer la base de calcul d’Isdafix, l’un des plus importants indices utilisés sur les marchés de swaps de taux, qui sera déterminé par rapport à des cotations de marché plutôt qu’à travers des soumissions émanant d’un panel de banques. La Bourse américaine a précisé que ce changement, destiné à améliorer la transparence de ce marché, s’effectuerait le 16 février prochain.
27/01/2015

Les dépenses d'assurance maladie ont augmenté de 3,1% en 2014

Les dépenses du régime général d’assurance maladie ont augmenté de 3,1% en 2014, après +2,2% en 2013, a annoncé hier la Cnam. En données corrigées des jours ouvrés (CJO), elles progressent de 3,3%, après +2,3% en 2013. Les soins de villes (hors soins hospitaliers), qui représentent environ 45% du total des dépenses, ont augmenté de 3,6% l’an dernier (+3,8% CJO). Les remboursements de médicaments délivrés en ville ont diminué de 0,8% (-0,6% CJO), tandis que les versements aux hôpitaux ont progressé de 2,7% (2,8% CJO).
27/01/2015

JPMorgan ferme sa société de gestion italienne

La société de gestion italienne JPMorgan Asset Management Sgr va être liquidée, rapporte le site qui se réfère à Lorenzo Alfieri, président de l’entité italienne. Ce dernier explique que la société a cessé son activité de gestion collective en mars 2014, puis son activité de service de conseil en investissements en raison de la dissolution du dernier contrat existant avec Fideuram Investimenti.

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