Les pays africains, majoritairement notés en catégorie B, ont émis 8,7 milliards de dollars en devises étrangères depuis le début de l'année.

La présidente sortante Dilma Rousseff cherche à préserver les acquis. Elle devrait affronter un candidat réformiste au second tour

Selon le magazine allemand, le Fonds monétaire international doit annoncer demain une révision à la baisse de ses prévisions de croissance pour l’Allemagne en 2014 et 2015 à environ 1,5% dans les deux cas, du fait des tensions en Ukraine et au Moyen-Orient. En juillet, le FMI prévoyait pour la première économie européenne une croissance de 1,9% cette année, puis de 1,7% en 2015.

La caisse de retraite complémentaire obligatoire du secteur public va lancer 2 appels d’offres pour des mandats de 4 ans d’un montant unitaire allant jusqu’à 200 millions d’euros. Ils concerneront les obligations d’entreprises investment grade et les actions smart bêta.

Les marchés financiers européens adoptent aujourd’hui un cycle de règlement de 2 jours au lieu de 3. «Il s’agit de la première mesure d’harmonisation de ce genre en Europe, instaurant des règles standardisées pour des marchés aux législations et aux infrastructures différentes», indique Philippe Ruault, responsable produits chez BNP Paribas Securities Services, dans une note. L’exposition au risque de livraison sera réduite de 24 heures pour les échanges réalisés en Europe. «Les contraintes de liquidité sont moindres, puisque les dépôts de garantie nécessaires pour couvrir le risque sont réduits», ajoute Philippe Ruault. Autre réforme historique à entrer en vigueur aujourd’hui, celle du marché des CDS, qui coïncide avec une nouvelle version des indices Markit. Les nouvelles règles applicable aux contrats de protection contre le risque de défaut, définies par l’Isda, tiennent compte de la mise à contribution possible des créanciers lors d’un «bail-in» bancaire.

L’accélération du rythme de créations d’emplois aux Etats-Unis et la baisse du taux de chômage sous les 6% remettent en cause le scénario de la Fed.

Le régulateur européen, l'Esma, vient de publier les règles selon lesquelles les produits échangés de gré à gré devront être compensés

Les gestions ont conservé inchangées leurs prévisions sur le S&P 500, qu’elles attendent en hausse de 8% sur un an, contre 14% pour le CAC 40.

Les gérants sont néanmoins moins optimistes sur l'évolution des spreads au cours du mois d'octobre

Les gérants sont cependant moins optimistes sur l'évolution des spreads au cours du mois d'octobre

Le journal dominical dévoile un rapport sur l'état des finances publiques locales selon lequel le déficit des administrations publiques locales (composées à 90% des collectivités territoriales) est passé de 3,7 milliards d’euros en 2012 à 9,2 milliards en 2013. Le rapport pronostique les plus grandes marges d'économies dans le bloc communal (20% des ressources entre 2015 et 2017).

La caisse de retraite complémentaire du secteur public achèvera en 2015 le déploiement de sa démarche ISR

Les gérants attendent avant tout une remontée du taux directeur de la Banque d'Angleterre. La plupart d'entre eux anticipent un statu quo de la Fed.

La dépréciation de l'euro depuis juin ne suffit pas à entraîner un regain d'inflation importée, en raison du recul des prix des matières premières en dollars.

Les actions pèsent invariablement 54% des portefeuilles, tandis que la poche de cash se maintient sur ses plus bas niveaux.

Le nombre important de créations d'emplois enregistré en septembre aux Etats-Unis a engendré une nouvelle hausse des rendements et du dollar.

Selon nos informations, Marta Blom va rejoindre l'équipe de Marie Fortez sur la distribution au cours du mois d'octobre.

Bogdan Popescu a rejoint JO Hambro Capital Management en octobre et est en charge des ventes en Europe Francophone.

4 questions posées à Olivier Collin, Cabinet Perspectives à l'occasion du salon professionnel Patrimonia qui s'est tenu le 25 et 26 septembre à Lyon.

Selon nos informations, l’Ircantec, l’institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’Etat et des collectivités publiques, s’apprête à lancer des appels d’offres restreints en vue de sélectionner des gérants pour des mandats de 4 ans. Il s’agit de deux lots d’un montant respectif de 200 millions d’euros chacun. Un lot sur les obligations corporate sous forme de FCP dédié. un lot sur les actions smart beta avec un style de gestion minimum volatilité, sous forme de FCP dédié. Un dialogue compétitif sera lancé pour un troisième mandat, diversifié celui-là, centré sur les PME et ETI cotées et non cotées. Par ailleurs, les mandats de gestion accordés en 2011 seront renouvelés en 2015. Ces projets s’inscriront dans la démarche investissement socialement responsable (ISR) de l’Ircantec. Alors que démarre aujourd’hui la semaine de l’ISR, la caisse veut passer à la vitesse supérieure en la matière. Sa démarche entamée en 2009, et qui concerne aujourd’hui la totalité de ses valeurs mobilières, s’est étendue à l’immobilier à partir de 2012 (concentré sur le financement des Ehpad associatifs, du logement social et du logement étudiant) et aux actifs diversifiés. Aujourd’hui, les 7,5 milliards d’euros de réserves de l’Ircantec, dont la gestion des placements est déléguée à la Caisse des dépôts, sont investis à 35% en obligations d’Etat, 25% en obligations d’entreprises, à 30-35% en actions, à 3% dans l’immobilier (avec un objectif à 5%) et à 3% en actifs diversifiés.

Dans deux études publiées cette semaine, la banque d’investissement américaine maintient sa prévision d’un Brent à 100 dollars le baril d’ici 12 mois, et ne s’attend pas à voir le prix du baril, actuellement pénalisé par l’abondance de l’offre et la vigueur du dollar, tomber sous un plancher de 90 dollars à moyen terme. Vers 17h00, le cours de référence européen pour le brut perdait 1,42% à 92,09 dollars. Depuis le début de la semaine, il accuse un recul de près de 5% et son repli depuis le début de l’année dépasse 18%.

Le département américain du Travail a fait état vendredi de 248.000 créations de postes non-agricoles le mois dernier, tandis que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 233.000. Le taux de chômage a pour sa part reculé à 5,9%, du jamais vu depuis juillet 2008, après 6,1% en août. Le consensus tablait sur un taux de chômage inchangé. La plupart des investisseurs pensent que la Fed attendra juillet 2015 pour relever son taux directeur, qui est proche de zéro depuis décembre 2008, mais ils sont de plus en plus nombreux à parier sur juin après la publication de ces chiffres. Résultat, le dollar a fortement rebondi. L’euro perdait un centime, de 1,261 à 1,251 dollar, après cette publication. Les taux à 2 ans américains se tendaient de 5 points de base, à 0,57%, accroissant leur différentiel avec ceux de la zone euro.

Le Britannique Jonathan Hill, désigné pour être le nouveau commissaire européen chargé des Services financiers, va devoir répondre précisément par écrit à une batterie de questions avant d'être confirmé à son poste la semaine prochaine. Selon une lettre vue par Reuters vendredi, la commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen lui a demandé de répondre par écrit d’ici dimanche soir à 23 questions.

Les fonds actions mondiaux ont enregistré leur décollecte la plus élevée en près de deux mois au cours de la semaine au 1er octobre avec plus de 10 milliards de dollars de rachats nets, montre une étude publiée vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research en citant les statistiques d’EPFR Global. Les sorties nettes ont concerné l’ensemble des grands marchés développés, atteignant 9,6 milliards de dollars pour les fonds spécialisés sur les actions américaines et 1,9 milliard pour ceux investis en actions européennes, alors que la collecte est très légèrement positive sur les émergents. Par ailleurs, les fonds d’obligations à haut rendement (high yield) ont enregistré une cinquième semaine consécutive de retraits et leur plus forte décollecte en huit semaines avec 3,7 milliards de sorties nettes.

Goldman Sachs Asset Management vient de lancer le Goldman Sachs Long Short Fund, qui met en œuvre des idées de conviction sur les marchés actions internationaux au travers d’une approche fondamentale bottom-up.Le nouveau fonds, qui renforce la plateforme de produits alternatifs liquides, donne accès aux clients retail à une expertise jusqu’ici réservée aux investisseurs institutionnels et aux clients haut de gamme.

Un an après sa prise d’indépendance du groupe Axa, Ardian franchit une nouvelle étape dans son développement. L’ex-Axa Private Equity vient en effet d’atteindre le seuil des 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit une augmentation de 14 milliards de dollars par rapport à octobre 2013. Au cours de cette première année, Ardian a finalisé trois levées de fonds, dont 10 milliards de dollars pour la 6ème génération de sa plateforme de fonds de fonds, 500 millions d’euros pour sa 3ème génération de fonds Expansion et, enfin, 700 millions d’euros pour son fonds Ardian Croissance.Par ailleurs, en l’espace d’un an, Ardian annonce avoir réalisé 21 acquisitions et 20 cessions via ses activités directes et trois financements à travers son fonds Private Debt pour un montant de plus de 450 millions d’euros. Son équipe fonds de fonds a, pour sa part, investi plus de 8 milliards de dollars en secondaire dans des portefeuilles de private equity de fonds souverains et autres institutions financières.

Warren N. Koontz a quitté Loomis Sayles & Co. pour rejoindre Jennison Associates, société de gestion basée à New York, en tant que responsable grandes capitalisations value, a appris Citywire Global. L’intéressé a passé 19 ans chez Loomis Sayles & Co.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter a nommé Gonzalo Azcoitia au poste de conseiller des ventes pour la péninsule ibérique, rapporte Funds People. Basé à Madrid, l’intéressé sera rattaché à Kevin Scott, directeur pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) hors Royaume-Uni. Dans le cadre de ses fonctions, Gonzalo Azcoitia sera chargé de développer l’activité de Jupiter dans la péninsule ibérique, en se concentrant tout particulièrement sur les clients institutionnels, à savoir fonds de fonds, fonds de pension et banques privées. Au cours de sa carrière, Gonzalo Azcoitia a notamment travaillé chez Mercury Asset Management en Espagne, chez Merrill Lynch Investment Managers et chez BlackRock.

Les actifs sous gestion des fonds d’investissement dans le monde ont progressé de 5,2% au deuxième trimestre pour s'établir à 25.650 milliards d’euros à fin juin 2014, selon des statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs. Exprimé en dollars, l’encours atteint 35.030 milliards de dollars à la fin du premier semestre 2014.La collecte nette du trimestre a diminué à 252 milliards d’euros contre 292 milliards d’euros au premier trimestre. Une évolution due pour l’essentiel à une décollecte nette de 49 milliards d’euros dans les fonds monétaires qui avaient au contraire enregistré une collecte nette de 21 milliards d’euros au premier trimestre.Les seuls fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont terminé le deuxième trimestre sur une collecte nette de 301 milliards d’euros contre 271 milliards d’euros au premier trimestre. Les fonds obligataires ont enregistré une collecte nette en forte augmentation à 112 milliards d’euros contre 69 milliards d’euros au premier trimestre alors que les fonds actions attiraient seulement 48 milliards d’euros contre 92 milliards d’euros. Les fonds diversifiés ont terminé le trimestre sur une collecte nette en hausse de 10 milliards d’euros à 81 milliards d’euros.A la fin du deuxième trimestre, les fonds d’actions représentaient 40% du total des actifs sous gestion, contre 22% pour fonds obligataires, 13% pour les fonds monétaires et 12% pour les fonds diversifiés.

Sur un marché européen des ETF où la concurrence fait rage entre les différents acteurs, Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) parvient toujours à tirer amplement son épingle du jeu. « Nous sommes très satisfaits de notre activité en termes de collecte, annonce à NewsManagers Arne Noack, responsable produit et développement ETF pour la région EMEA chez Deutsche AWM, lors d’un passage à Paris. Depuis le début de l’année, nous avons enregistré une collecte nette d’environ 3,7 milliards d’euros, dont environ 2,6 milliards sur des ETF actions. »Tout au long de l’année, le gestionnaire d’actifs a d’ailleurs multiplié les initiatives pour séduire les investisseurs. Ainsi, « le segment des ETF fixed income continue de connaître une forte croissance et nous avons lancé le premier ETF obligataire sur le Barclays Global Aggregate Bond Index qui a collecté 300 millions de dollars depuis son lancement, indique Arne Noack. Nous travaillons également beaucoup sur le segment high yield. De manière générale, nous essayons d’apporter des innovations sur le marché ». Les multiples initiatives lancées depuis le début d’année sont d’ores et déjà couronnées de succès. « Nous avons lancé 18 nouveaux fonds cette année qui ont enregistré près de 2 milliards d’euros de collecte nette », souligne Arne Noack.Deustche AWM peut également se féliciter de la croissance soutenue de sa gamme d’ETF Core à faible frais. « Avec ces produits, nous nous positionnons aussi bien sur le segment retail qu’auprès des institutionnels où nous avons connu une forte activité », observe Arne Noack. De fait, en date du 10 septembre, la gamme Core a collecté plus de 800 millions d’euros depuis le début de l’exercice 2014 et affiche des encours de plus de 6 milliards d’euros.En parallèle, DeAWM a poursuivi ses efforts pour faire passer sa gamme db X-trackers d’une réplication synthétique à une réplication physique. « La demande pour des ETF à réplication physique est très forte, note Arne Noack. Au cours du premier trimestre, nous avons ainsi transformé pour 11 milliards d’euros d’encours des ETF d’une réplication synthétique à une réplication physique. Nous avons commencé la deuxième phase de ce processus au début du troisième trimestre, qui devrait être finalisé fin novembre ou début décembre, avec environ 3 milliards d’euros supplémentaires d’encours qui passeront d’une réplication synthétique à une réplication physique. »Très présent en Europe, où Deutsche AWM revendique la place de numéro 2 sur le marché des ETF, le gestionnaire d’actifs souhaite désormais s’ouvrir de nouveaux horizons. En ligne de mire : le développement de son activité au Moyen-Orient. « C’est une région que nous regardons avec beaucoup d’intérêt et nous envisageons de lancer nos premiers produits au Moyen Orient début 2015 », avance Arne Noack.