Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
27/05/2011

Assets under management at Alken top EUR3bn

Alken Asset Management has announced that as of the end of April, its assets totalled about EUR3.2bn, compared with assets of EUR2.7bn as of the end of December 2010. In a “less visible” European environment than a few months ago, Nicolas Walevski, founder of Alken AM, is focusing on the German, Swiss and Austrian markets. In sectoral terms, he is continuing to overweight cyclical shares, particularly automotive subcontractors. Alken also mentions information technologies, such as Software AG and two US firms which have been overlooked by US investors, Seagate and Western Digital.
27/05/2011

Man Group prepares a currencies fund for GLG

Following the launch of the Nomura Global Trend fund, which has been relatively successful (see Newsmanagers of 04/05/2011), Man Group is preparing another product, which will be managed by the management firm GLG, acquired by the group last year, Investment Week reports. The new fund, which will be released during the month of June, will invest in currencies, and will be concentrated initially on Japan, says Peter Clarke, CEO of Man Group.
27/05/2011

Apollo launches a discretionary management service

Apollo Multi Asset Management has launched a discretionary fund management (DFM) service based on six risk profiles, which will be initially available only on a single platform, Novia, Investment Week reports. The new DFM service, which will be available from 1 June, complies with RDR regulations for independent financial advisers (IFAs) who would like to outsource management, Apollo says, adding that the new service will be made available on other platforms in the coming months.
27/05/2011

AIMA publishes a hedge fund brochure in French

The international hedge fund sector association AIMA has released a French edition of an English language brochure published in March this year. The document, which is a few pages long, is a plea in favour of hedge fund activities, pointing out their positive contributions to the sector worldwide. The brochure says that about 300,000 people work in the sector, either directly, at companies that manage funds, or indirectly, in their networks of legal advisers, consultants, depositories, and other service providers. Taxes paid by firms in the sector add up to “an amount estimated in the tens of billions of dollars.” In addition to these considerable tax contributions, the brochure says, “no hedge fund, in the history of the profession, has ever been bailed out with taxpayers’ money.”
27/05/2011

SG Private Banking renforce ses équipes dédiées aux grandes fortunes dans les pays émergents

Société Générale Private Banking a mis en place une stratégie de renforcement permanent de son dispositif dédié aux grandes fortunes, a indiqué le 26 mai son directeur, Daniel Truchi, à l’occasion de la présentation d’une étude sur les grandes fortunes. La banque veut notamment développer son offre et renforcer ses équipes dans les pays émergents, entre autres en Chine et en Russie. Une trentaine de banquiers privés seniors sont d’ores et déjà dédiés à la clientèle fortunée russe. L'étude réalisée par SG Private Banking /Forbes Insights, intitulée «Les moteurs de la richesse mondiale, cartographie des grandes fortunes dans le monde», montre d’ailleurs que la croissance la plus élevée du nombre de grandes fortunes se situe dans les pays émergents, et en particulier dans les pays de l’ensemble BRIC. La Chine comme la Russie comptent plus d’une centaine de milliardaires. Les actifs sous gestion des grandes fortunes (disposant d’un minimum de 30 millions d’euros ou de dollars d’actifs nets investissables) représentent un peu moins de 40% des actifs totaux de SG Private Banking, à savoir 32,1 milliards d’euros au 31 mars 2011 sur un montant total de 84,2 milliards d’euros. En France, la clientèle des grands clients privés, quelque 175 familles, représente environ 40% des actifs sous gestion, soit une proportion très proche de celle observée au niveau mondial. Patrick Folléa, directeur de Société Générale Private banking France, a souligné que depuis la crise financière de 2008-2009, la relation directe, qui représente encore 80% du mode de relation entre clients fortunés et banque, perd du terrain en faveur du family office ou du multi family office.
27/05/2011

La SocGen se défend dans l'affaire du fonds souverain libyen

Citée par le Financial Times jeudi 26 mai, dans le cadre de lourdes pertes qu’aurait enregistré le fonds souverain libyen (Lybian Investment Authority ou LIA), la Société Générale a rappelé le même jour qu’elle «travaille avec de nombreux fonds souverains, toujours dans le respect complet des règles et des lois. Dans les situations de gel d’avoirs - comme c’est le cas pour le LIA Ndlr - , la banque applique strictement les sanctions internationales en vigueur en toute transparence avec les autorités». L'établissement ne peut donc «pas commenter individuellement sur les opérations ou les clients». Dans le détail, faisant référence à un document de l’Organisation non gouvernementale (ONG) Global Witness, le Financial Times a évoqué des hedge funds et des banques dont la Société Générale qui auraient réalisé quelque 5 milliards de dollars de transactions impliquant l’Etat libyen et dont certaines se seraient soldées par de lourdes pertes à la mi-2010. Le quotidien Le Monde daté du 27 mai, qui a pris connaissance des actifs de la Libyan Investment Authority au 30 juin 2010, cite trois fonds de la Société Générale : Soc Gen Europe Medium, Soc Gen Strategic Equity Fund Codeis, Soc Gen - Cross Roads 5Y Link Notes. Ces produits structurés à base d’options, de swaps et d’autres composants ont effectivement enregistré des résultats décevants entre le premier et le deuxième trimestre 2010 dont une perte de 42,96 % pour Soc Gen Europe Medium.Toujours selon le quotidien français, d’autres établissements financiers sont cités comme gérant des fonds du LIA. JP Morgan et le hedge fund Och-Ziff ont ainsi vendu des produits similaires à ceux de la Générale à la LIA. Et ils figurent à côté d’autres établissements tels que la banque britannique HSBC et l’américaine Goldman Sachs.
27/05/2011
Fonds

Aberdeen AM obtient l'agrément d'un de ses compartiments luxembourgeois

Aberdeen Asset Management a annoncé jeudi 26 que le compartiment de sa sicav de droit luxembourgeois Aberdeen Global - Emerging Markets Corporate Bond Fund, lancé en début d’année (voir NEWSManagers du 24/01/2011) a obtenu l’agrément de commercialisation en France. Géré par l'équipe dette marchés émergents de la société de gestion écossaise, dont le responsable est Brett Diment, le produit pèse 54 millions de dollars au 30 avril 2011.
Fonds
27/05/2011
Fonds

Crédit Agricole Private Equity va gérer deux nouveaux FCPI

Le Crédit Agricole Private Equity (CAPE) a annoncé, jeudi 26 mai, qu’il assurera la gestion de deux FCPI (Fonds communs de placement dans l’innovation) supplémentaires. Le premier Capital Invest PME 2011 sera commercialisé auprès de la clientèle de LCL Banque Privée. Quant au second, il s’agit du FCPI Investissement 3 dont Amundi Private Equity Funds a délégué la gestion du quota destiné aux entreprises innovantes à CAPE. Ce fonds sera proposé à la clientèle des Caisses régionales du Crédit Agricole. Les actifs des FCPI Capital Invest PME 2011 et Investissement 3 seront constitués à hauteur de 60% de PME innovantes européennes dans les secteurs des technologies de l’information et des sciences de la vie, indique un communiqué. Caractéristiques des fonds : Dénomination : FCPI Capital Invest PME 2011 Code ISIN : FR0011006139 Droits d’entrée : 4% maximumFrais de gestion maximum : 3,94%Souscription minimale : 20 parts soit 2 000 eurosDurée de placement : 8 ans, prorogeable 2 fois un an Dénomination : FCPI Investissement 3 Code ISIN : FR0011015361Droits d’entrée : 4% maximumFrais de gestion maximum : 4,5375%Souscription minimale : 10 parts soit 1 000 eurosDurée de placement : 8 ans, prorogeable 2 fois un an
Fonds
27/05/2011
Gestion d'actifs

La Collective de Prévoyance (Copré) a remercié son partenaire en gestion active diversifiée

Christina Tournier, secrétaire générale, explique que le fonds ne travaille plus avec EIM, un gérant avec qui il fonctionnait depuis 2 ans avant la fin de la relation. « Nous avons écarté EIM et avons délégué un mandat indiciel à Crédit Suisse Asset Management. Parfois vous n'êtes complètement satisfait de votre gérant. Le mandat indiciel est beaucoup moins consommateur de frais » rapporte Christina Tournier. Le nouveau mandat en gestion passive diversifiée avec Crédit Suisse Asset Management ambitionne d’avoir 45% en obligations en francs suisses, 10% en obligations Euros, 5% en obligations de diverses devises, 15% d’actions domestiques et 25% d’actions internationales.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Egamo croit encore aux vertus de la multigestion alternative

La multigestion permet de construire des portefeuilles efficients et d’investir dans les principales classes d’actifs (actions, gestion alternative, monétaire, matières premières, etc...) en diversifiant les supports, les risques opérationnels et les processus de gestion. A ce sujet, Nicolas Demont, le Directeur Général d’Egamo est convaincu de l’utilité de la gestion alternative dans une allocation à condition que l’investisseur institutionnel accepte et comprenne bien les contraintes, notamment en termes d’illiquidité et de coût en capital au regard de Solvabilité II. Egamo souhaite ainsi proposer à quelques institutionnels de revenir à l’essence même de la gestion alternative au travers d’un véhicule qui permettrait de tirer profit des inefficiences de marché affirme le Directeur Général d’Egamo.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Fondation de Prévoyance de PSA Peugeot Citroën prévoit de sélectionner un nouveau gérant au deuxième semestre 2011

La Fondation de Prévoyance en faveur du personnel des Sociétés du Groupe PSA Peugeot Citroën en Suisse (67,4 millions de francs suisses) a déjà doublé son allocation en matières premières, augmenté ses investissements en obligations tout en réduisant l’immobilier cherchant un peu de liquidité. Aucun consultant n’a été engagé. Le secrétaire du fonds de pension, Michel Walther, a confirmé que IAM (Independant Asset Management) sera toujours le gérant principal mais qu’il aura bientôt de la compagnie. « Nous considérons travailler avec un second gérant de portefeuille durant le second semestre de 2011 » rapporte Michel Walther. Il informe que le montant géré par ce nouveau partenaire serait entre 15 millions de CHF et 20 millions de CHF « avec la même stratégie que le gérant actuel ». Monsieur Walther signale aussi que la stratégie d’investissement a été modifiée. En Mai 2010 l’allocation en matières premières a augmenté de 5% à 10% et les obligations de 20% à 25% du fonds. Par contre, les fonds en immobilier sont descendus de 20% à 15% et l’objectif de 5% de liquidités a été abandonné même si le régime maintient une tolérance tactique jusqu'à 2%. L’allocation stratégique d’actifs est la suivante : 50% en actions, 25% d’obligations, 14% en immobilier, 10% de matières premières et 0% de liquidité. (Marge tactique jusqu'à 2%)
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Le Fonds de Prévoyance d'Adecco commencera à investir dans l'immobilier international

Le Fonds de Prévoyance d’Adecco (172 millions de francs suisses) part à la recherche des fonds immobilier international les plus adaptés. D’après le manager du fonds de prévoyance, Michel Bebar, l'étude ALM est maintenant terminée et une nouvelle stratégie a été approuvée, bien que les pourcentages exacts ne sont pas encore déterminés. « La stratégie a déjà été déterminée et quelques changements seront effectués par rapport à notre allocation tactique actuelle. Un changement sera d’investir dans des fonds immobilier international. » témoigne Michel Bebar. L’allocation sera séparée de celle existante pour l’immobilier domestique, et sera de l’ordre de 6 millions de francs suisses. L’allocation d’actif s’organisait, jusqu'à alors, de telle manière : 35% en obligations en francs suisses, 5% en obligations en devises étrangères, 13,5% en actions domestiques, 15% en actions internationales, 5% en long/short, 10% en immobilier, 11,5% en Hedge Funds, 1% en private equity et 4% en matières premières.
Gestion d'actifs
27/05/2011

L’aversion pour le risque domine sur les marchés

Une hausse inattendue des inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis (à 424.000), une confirmation de la croissance du PIB américain au premier trimestre à1,8% - là où les économistes attendaient une révision en hausse de 0,3 point- et des inquiétudes persistantes sur les périphériques européens ont semé le trouble hier parmi les investisseurs. Alors que Paris a clôturé dans le rouge (-0,3% à 3.917 points), Wall Street a bu la tasse avant d’effacer une partie de ses gains grâce aux valeurs technologiques. Le Dow Jones a clôturé quasiment à l’équilibre (+0,07%). Sur le marché obligataire, les emprunts d’Etat américains à 10 ans ont enfoncé leur moyenne mobile à 200 jours. Le prix du papier à 30 ans a gagné un point de pourcentage dans le sillage d’une vente très entourée de titres à 7 ans. Le rendement de l’obligation est ainsi tombé à 4,23%, proche d’un point bas touché il y a moins de dix jours.
27/05/2011

Accord définitif sur la fourniture de Mistral à Moscou

La France et la Russie sont parvenues à un accord définitif sur la fourniture à la marine russe de quatre porte-hélicoptères de type Mistral, ou BPC (bâtiment de projection et de commandement). L’annonce en a été faite hier par les présidents français et russe lors d’une rencontre en prélude au sommet du G8. Le contrat sur les deux premiers bâtiments est évalué à 1,2 milliard d’euros et devrait être signé au plus tard en juin, selon le site des Echos.
27/05/2011

Un sommet majorité-opposition se tient en Grèce

Les dirigeants politiques grecs, toutes tendances confondues, se réunissent aujourd’hui à l’initiative du chef de l’Etat. Selon le quotidien Kathimerini, le Premier ministre envisage de remanier son équipe ministérielle et pourrait inviter des personnalités proposées par l’opposition si cette dernière décidait d’appuyer son nouveau train de mesures d’austérité.
27/05/2011

Baisse inédite en deux ans des bénéfices des entreprises américaines

Les profits des entreprises américaines ont reculé au premier trimestre pour la première fois en plus de deux ans, montrent des données économiques nationales. Les bénéfices nets des entreprises américaines ont reculé de 0,9%, alors que les économistes tablaient sur une hausse de 2,3%. C’est la première chute des profits depuis fin 2008. Au dernier trimestre 2010, ils avaient bondi de 3,3%.
27/05/2011

Pas encore de pause des prix immobiliers en Ile-de-France

La hausse des prix immobiliers en Ile-de-France se poursuivra au moins jusqu'à l'été malgré l'érosion des volumes et le seuil des 8.000 euros le mètre carré à Paris est bien en passe d'être franchi, estime la chambre des notaires de Paris. Les indices Notaires-Insee montrent une augmentation des prix dans l’ancien de 5,6% à Paris au premier trimestre et de 4,2% dans l’ensemble de l’Ile-de-France.
27/05/2011

Une offre faite à Charter Hall Office REIT

Le fonds d’investissement immobilier coté australien a reçu une offre de plus de 1,68 milliard de dollars de la part d’Apollo Global Management et de Broadway Partners pour ses participations aux Etats-Unis, a rapporté Bloomberg de trois sources proches du dossier. Le fonds a noué des partenariats outre-Atlantique avec Maguire Properties (Californie du sud), Stiles Corporation (Floride) et Brandywine Realty Trust.
27/05/2011

Première hausse des prix au Japon depuis 28 mois

Les prix à la consommation ont augmenté en avril au Japon pour la première fois en 28 mois, suite à la hausse mondiale des prix des matières premières et de pénuries liées à la désorganisation des circuits de distribution dans l’Archipel après Fukushima. Les prix hors aliments frais ont augmenté de 0,6%, un niveau conforme aux attentes qui ne préjuge pas d’une poursuite de cette tendance, selon le ministre de l’économie Kaoru Yosano.
27/05/2011

Le Royaume-Uni participe au «printemps arabe»

Le Royaume-Uni a dégagé une enveloppe de 110 millions de livres pour soutenir les réformes dans les pays arabes en transition, a annoncé hier un porte-parole du Premier ministre britannique David Cameron, lors du G8 à Deauville. Sur ces 110 millions, 40 millions seraient destinés à promouvoir les réformes politiques et 70 millions serviront au développement économique. Parmi les pays bénéficiaires figurent la Tunisie et l’Egypte, mais aussi le Maroc et la Jordanie.
27/05/2011

Les Etats-Unis s’inquiètent de la faiblesse de l’euro

Selon une source diplomatique européenne, les Etats-Unis ont fait part de leur inquiétude concernant le récent accès de faiblesse de l’euro face au dollar, se référant aux fluctuations causées par la crise de la dette en zone euro. Durant un déjeuner réunissant les leaders du G8, les Etats-Unis «ont réclamé un débat sérieux au sujet de la faiblesse de l’euro contre le dollar qui pourrait occasionner des difficultés pour les exportations américaines».
27/05/2011

Le fonds souverain libyen mis à nu

La publication d’un rapport interne à fin juin 2010 donne un coup de projecteur inédit sur la gestion du portefeuille de 53 milliards de dollars de la LIA.
27/05/2011

Correction de l’appétit pour le risque en mai

Le graphique ci-contre montre l’évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’aversion pour le risque a baissé ; si la corrélation est négative, elle a augmenté.
27/05/2011

Le risque d’alpha réapparaît aux Etats-Unis

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises au cours du mois d’avril 2011 (du 8 avril au 6 mai). Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.

Sujets d'actualité

Tous les sujets