Northill Capital has acquired a majority stake in the asset management firm Wellfield Partners, and pledged to provide it with seed capital fo USD30m for at least three years. Wellfield uses a trend-following strategy in the areas of currencies, financial sector futures, and commodities. Wellfield, founded in 2009, is planning to manage a new fund to be created with seed capital from Northill, to be launched in January 2012, which will use a systemic diversified strategy replicating the strategy already in use by Wellfield since June. John Little, founder of Northill in 2010, will join the partnership committee at Wellfield. Northill is a part of the family office Kedge Capital, which manages the wealth of the Bertarelli family, among others.

Paul McLaughlin, who has spent 11 years at BNY Mellon in Dublin, most recently as head of alternative investment servicing fund of funds and private equity for EMEA, has been recruited as head of operations in the Alternative Investment Solutions team at State Street Corp in Guernsey. His area of expertise will remain Europe, the Middle East and Africa (EMEA); he will focus on services to private equity and real estate funds. McLaughlin will report to Phil McGowan, senior managing director of services for private equity, real estate and businesses in the EMEA region.

The British asset management firm Octopus, whose CIO and head of multi-management, Lothar Mentel, has recently left the firm (Newsmangers of 16 December), is looking to recruit ten managers, Money Marketing reports. The managing director of Octopus, Guy Miles, says the move is intended to strengthen teams in all management activities at the firm, not only in multi-management, which Mentel had a large hand in developing.

Skandia Investment Group has lost its new CEO, Phil Wagstaff, who has gone to Henderson, only two weeks after starting his job, Financial News reports. The former head of distribution from Gartmore will serve in a similar role at Henderson.

The CNMV has approved the acquisition of a 55% stake in the brokerage firm Interdín Gestión by Banca Privada de Aandorra (BPA), Funds People reports. The remaining 45% will continue to be controlled by Bankia, the management, and individuals associated with them. The 55% stake was sold to BPA by two savings banks, Caixa Penedés and Caja Burgos.

The Financial Services Authority (FSA) has banned and fined Jaspreet Singh Ahuja, a former client adviser at UBS AG, GBP150,000 for failing to act with integrity and for not being a fit and proper person. He is prohibited from performing any function in relation to any regulated activity in the financial services industry.Jaspreet Singh Ahuja was a client adviser within UBS’s international wealth management business in London. Between 1 January 2006 and 30 January 2008 he used a pre-existing investment structure to enable an Indian resident customer (via an investment fund incorporated in Mauritius, the fund) to breach Indian law in clear contravention of UBS guidelines. Ultimately, the customer invested over USD250 million in the Fund.Under Indian law, an Indian investor (whether resident or non-resident in India) is not permitted to invest in Indian securities through a vehicle known as a “Foreign Institutional Investor” (FII) except in particular circumstances (which are not relevant here). Such vehicles are designed so that non-Indian investors may make investments in Indian securities.Jaspreet Singh Ahuja then wrongfully took steps to conceal the true nature of the customer’s investment, mainly by the deliberate and repeated provision of false and/or misleading information to the UBS Legal and Compliance department and other parts of UBS.He also assisted in making unauthorised redemption payments out of the Fund knowing, among other things, that the redemptions were not properly authorised by the customer and breached UBS internal compliance rules.In November 2009 the FSA fined UBS GBP8million for systems and controls failures in relation to this case. UBS has since repaid the affected customers in excess of USD42 million by way of redress.

The largest bond fund in the world, the Pimco Total Return fund, managed by Bill Gross, saw further heavy net outflows in November of USD500m, bringing total net redemptions in the past twelve months to USD17bn, Investment Europe reports. In the 12 months under review, US bond funds attracted USD105.8bn in net inflows. The performance of the Pimco Total Return fund since the beginning of 2011 totalled 3.46%, while the average for the industry was 5.87%, putting Bill Gross’ fund in 163rd place out of 181 products. Assets in the Pimco Total Return fund as of 30 November still totalled USD241bn.

The FRR has launched a request for proposals to select new managers for actively managed mandates implementing and following ESG criteria and thematics. The purpose of this process is to renew the «European Equities SRI» mandates awarded in 2006 which expired this year. For this contract, the public procurement procedure being employed is that of a limited request for proposals comprising 2 lots: 1. Thematic mutual fund mandate(s) The managers shall select and manage the fund allocation based on ESG thematics framed by the FRR. 2. Europe Equities active management mandate(s), new sustainable growth The managers must invest in small and medium capitalisation companies established in Europe and that have implemented environmental, social and governance («ESG») policies or have the intention of doing so. All interested management companies must reply to the FRR by 23rd January 2012, 12.00 (Paris time) in accordance with the consultation procedure regulations. All documents relating to this request for proposals are available on the dedicated platform http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via the FRR’s website www.fondsdereserve.fr

The Chinese regulator on Friday evening announced that Chinese renminbi held abroad may now be used to buy shares in China, the Financial Times reports. The local media are also reporting that the government is preparing to increase the number of quotas allowing foreign institutions to invest in China.

Deutsche Bank has selected one of the strategies from the hedge fund manager J E Moody & Company (JEM, USD170m) for its dbselect platform (USD5bn in 150 hedge funds with daily liquidity), Investment Europe reports. The product chosen is the Commodity Relative Value Program, which invests in commodities and makes an effort not to have commodities bets or correlations with Commodity Trading Advisers (CTA), the major asset classes, or hedge funds. The JEM program aims to be non-directional; the portfolio is invested in commodity futures in energy, metals, grains, meats, and soft commodities via a relative value spread trading strategy.

The “sleeping beauty” SPGP has resolved to awake from its slumbers at last. After recruiting a CEO, the asset management firm has gone after the IFA market, but without losing its personality, its chairman and CEO insists: no wealth management funds, no emerging market funds, or other mutual funds that might be popular with professional clients, but rather pure funds with marked biases, such as funds investing in defensive equities, or funds composed of traditional or convertible bonds.

The poor performance of the markets in the period under review are the reason that Spanish pension funds have seen a loss of 2.63% in the twelve-month period to the end of November, according to the Inverco assocation of asset management firms. The heaviest losses were logically enough for diversified categories investing primarily in equities (-5.29%) and equities (-7.17%). However, funds specialised in short-term bonds are the only category to post a positive result, with returns of 0.52%. Inverco points out, however, that over 21 years, average annual returns come to 4.60%, and over 20 years, they are 4.14%. As of the end of November, the 1,312 funds covered by the strategy had assets of EUR48.7bn, in 8.28 million accounts.

Le FRR lance ce jour un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux mandats mettant en oeuvre une gestion active à travers la prise en compte de critères ou thématiques ESG. Cette procédure vise à renouveler les mandats « Actions Europe ISR » constitués en 2006 et arrivés à échéance au cours de cette année. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint avec un nombre minimal envisagé 5 et maximal de 10 candidats par lot. 2 lots: Mandat(s) de fonds collectifs thématiques: 150 millions d’euros Ce lot concerne la gestion active d’un ou plusieurs mandats qui investiront à titre principal dans des opc actions conformes aux normes européennes. Les gestionnaires devront mettre en oeuvre une sélection et une gestion de l’allocation de fonds répondant aux six thématiques suivantes: eau, éco-technologies, traitement et gestion des déchets, énergies renouvelables, changement climatique, et développement durable (thématique générale). Le gestionnaire aura la liberté de couvrir dans le mandat l’ensemble des thématiques ou seulement certaines d’entre elles. L’indice de référence sera le FTSE Developed World (ou un indice équivalent). L’objectif de gestion assigné au(x) titulaire(s) du ou des mandat(s) de gestion sera de surperformer l’indice de référence sur un cycle complet de marché (périodes de 3 ans glissants) par une allocation dynamique de fonds répondant aux thématiques définies ci-dessus. Cette gestion active s’effectuera sans contrainte de tracking error, ni de déviation secteur ou pays. Il pourra être attribué jusqu'à deux mandats dans le cadre de ce lot 1. Mandat(s) de gestion active Actions Europe, nouvelle croissance durable: 200 millions d’euros Ce lot concerne la gestion active d’un ou plusieurs mandats qui devront investir dans des sociétés de petites et moyennes capitalisations implantées dans des pays européens. L’univers d’investissement sera composé de sociétés cotées sur un marché réglementé européen dont la capitalisation boursière est inférieure à un plafond de 15 milliards d’euros (ou son équivalent en devises, et ce au moment de l’achat) et dont le siège social est implanté dans un des 16 pays de l’Europe développée. L’objectif principal assigné aux gestionnaires sera de générer une performance en ligne ou supérieure à celle des marchés actions européens par la sélection de sociétés de taille petite ou moyenne ayant mis en oeuvre une démarche environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) ou ayant pour projet de le faire. Cette gestion active s’effectuera sans contrainte de tracking error, ni de déviation secteur ou pays. Aucun indice de référence ne sera opposé aux gestionnaires. Il pourra être attribué jusqu'à trois mandats dans le cadre de ce lot 2. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr Pour lire l’avis complet: cliquez ici

Le marché a pour objet de confier au mandataire la gestion locative, technique, administrative et économique d’un patrimoine immobilier de placement. Il comprend deux tranches : une tranche ferme relative à la gestion des immeubles de placement situés aux deux adresses suivantes : 19 avenue de Messine, Paris 8ème et 105/105 bis boulevard Malesherbes, Paris 8ème une tranche conditionnelle pour la gestion des locaux situés 37-39 rue Boissière, Paris 16ème. Cet immeuble, à usage de bureaux, d’une surface utile de 3 701 m², a fait l’objet d’une promesse synallagmatique de vente signée par la CAVEC le 28 octobre 2011. La signature de l’acte authentique, entraînant le transfert de propriété définitif au profit de la CAVEC, est prévue pour début 2012. La gestion de cet immeuble sera confiée au titulaire du présent marché, après affermissement de la tranche conditionnelle, par émission d’un ordre de service. Pour lire l’avis complet: cliquez ici

Vincent Guenzi, directeur de la stratégie chez Cholet-Dupont

Stéphan Mazel, gérant de taux chez Groupama AM

L’indice consolide tout ou partie des gains enregistrés depuis septembre avant de remonter à 3.400 points

Un renforcement du rôle du Chancelier de l’Echiquier et une modernisation de la BoE figurent parmi les principales recommandations du rapport

Le règlement Emir, dont la négociation arrive à terme, s’annonce comme un test de la nouvelle donne créée par le sommet européen du 9 décembre

Les exceptions à la transparence pré-négociation seraient encore trop nombreuses et les nouvelles plates-formes OTF trop accommodantes

Valérie Perez, responsable changes en France chez Deutsche Bank

Le statut de valeur refuge du métal précieux est remis en question par la chute vertigineuse des cours de la semaine dernière

La banque et les superviseurs communiquent sur le périmètre groupe. La structure cotée pourrait nécessiter de nouvelles garanties des caisses

Un rapport parlementaire publié aujourd’hui outre-Manche prône des évolutions du projet de loi sur les services financiers. Ces recommandations passent par un renforcement du rôle du Chancelier de l’Echiquier et par un changement de gouvernance au sein de la Banque d’Angleterre. Un comité pourrait être chargé de «maximiser l’influence» du pays.

Nicolas Forest, responsable de la stratégie taux de Dexia AM

Philippe Troesch, directeur général d’Aberdeen AM France

Les autorités chinoises vont multiplier le nombre d’investisseurs étrangers autorisés à investir sur les marchés actions et obligations domestiques, rapportait vendredi le magazine Caixin sur son site internet, en citant une source proche de la Commission chinoise de régulation des titres.

Le chinois Citic Securities, qui devait prendre 19,9% des courtiers du Crédit Agricole avant le 31 décembre, ne pourra pas respecter l’échéance, selon un communiqué diffusé à Hong Kong. Le processus d’approbation réglementaire «sera prolongé à début 2012», explique Citic.

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé vendredi qu’elle procèderait à une injection de liquidités à 24 heures à la veille de chacune de ses deux prochaines opérations de refinancement à trois ans afin d’assurer un relais aux institutions financières concernées. La première de ces injections à un jour aura lieu le 20 décembre, la seconde le 28 février.

Les discussions sur le projet d'échange de la dette grecque progressent mais rien ne garantit à ce stade qu’elles aboutiront à un accord impliquant une participation volontaire élevée des créanciers privés, a déclaré vendredi un haut responsable de la «troïka» réunissant l’Union européenne, le Fonds monétaire international et la Banque centrale européenne, cité par Reuters. Les discussions achoppent sur plusieurs points, comme le statut des nouveaux titres que recevraient les créanciers privés, le coupon de ces titres ou encore les garanties juridiques qui leur seront offertes.