All activities at UBS posted an increase in profits in third quarter, including Wealth Management, Wealth Mangement Americas and Retail and Corporate, which have posted their highest levels of profits ever since the beginning of the year, on the basis of corrected figures, the Swiss group announced in a statement released on 30 October. Assets invested totalled CHF2.242bn, up by CHF79bn.Pre-tax profits for Wealth Management were up 20% to CHF600m, while the unit has posted a net inflow of CHF7.7bn. Wealth Management Americas has posted a record pre-tax profit for the third consecutive quarter, up 9% to USD230m. However, the UBS group has posted a net loss of CHF2.17bn in third quarter, compared with a net profit of CHF1.02bn in the same period of last year. Over the first nine months of 2012, the bank has posted losses of CHF920m, following profits of CHF3.84bn one year ago.In this environment, UBS, which is predicting further losses groupwide in fourth quarter, will be undertaking a drastic restructuring, with nearly 10,000 employees to be laid off worldwide by 2015, bringing personnel to about 54,000, from 64,000 currently.

Credit Suisse is hoping to develop its asset management activities in common with the Qatar sovereign fund, the news agency Bloomberg reports. A new unit, based in Doha, the capital of the emirate, will concentrate on investments in the Middle East and North Africa, the news agency reports, citing a source familiar with the matter. After 12 months of talks, the joint project by the bank and the Qatar Investment Authority may be announced by the end of this year. This may be a sign at Qatar and Credit Suisse are planning to develop their existing relationship. Qatar is a 6% shareholder in Credit Suisse. Spokespeople for the Qatar sovereign fund and the bank have declined to comment on the reports.

Bob Jain, head of the equities unit at the Credit Suisse group, will be leaving his job, which he has held for four years, to become head of house hedge funds in the money management division, the news agency Bloomberg reports, citing sources with information about the move. As head of alternative management, Jain will be based in New York, and will report to the head of asset management, Robert Shafir. Timothy O’Hara, former head of the bond unit for the Americas, will take over Jain’s former role.

There is a mood of “satisfaction” at Carmignac Gestion. At a quarterly meeting to present macro-economic analysis and investment strategy in third quarter, Frédéric Leroux, global manager, noted that high-risk assets are expected to see a rebound in valuation, and the times are becoming favourable for stock-picking. The manager, however, insisted on continuing to reduce leverage in developed economies, which are weighing down economic growth rates and profit margins at businesses. The head of the firm, which since the beginning of the year has posted net inflows of EUR4bn, has also declared that it is more optimistic about Europe. “Mario Draghi has spoken,” the director says, “and systemic risks have fallen due to the role of the European Central Bank as a lender of last resort.” The executive also noted the potential for European markets to catch up to their peaks in 2007, from their current levels. In numbers, the Euro Stoxx 50 index is expected to gain 75%, to return to their peaks of five years ago, while the S&P 500 is expected to fall by 1.40%. “Although in Europe the financial crisis is in the process of being dealt with, the situation is no less complicated,” the manager warns, “since the recession is continuing.” Leroux had a tempered outlook for France, where he sees “no structural reforms.” As an example, he points to the unit price for labour hours, which has continued to rise since 2008 in France, at a time when it has been falling for three years in Spain and Ireland. Carmignac Gestion has also returned to indices of Europe, and has recently divested from Chinese banks, in favour of European establishments, including two French banks, Société Générale and BNP Paribas. For the flagship funs of the Carmignac Patrimoine range, this return of optimism and a desire on the part of the firm to profit from the rebound on the markets is the reason for an increase in exposure to equities of nearly three percentage points in third quarter (41.2% overall), while government bonds have been reduced in favour of private issues. In currencies, Carmignac Gestion is also more prudent: exposure to the euro has doubled over the quarter, while it has fallen from 56.22% to 33.77% for the US dollar. Lastly, within the portfolio, exposure to cash has been sharply reduced (to 13.7% from more than 20% as of the end of June).

Assets under management at F&C Asset Management fell by GBP1.4bn in third quarter, to GBP96.8bn, compared with GBP98.2bn as of 30 June 2012, according to figures released on 29 October. Over a nine-month period, F&C has posted outflows of GBP8.41bn.

Paal Hagerud, CIO of the Norwegian finance ministry, has announced that the Government Pension Fund – Global (GPFG, the former Oil Fund) has changed its strategy, and that it will now be “swimming upstream” in the equity markets, Handelsblatt reports. The sovereign fund, with USD650bn in assets, “can afford to let itself buy equities only when they are falling,” since it doesn’t have short-term liabilities and has regular inflows of new assets.In favour of the new adjustment in its investment policy, the government has just authorised the fund to buy equities when the exposure to this asset class at the end of the month was 4 percentage points below the ordinary level of 60% of assets.The results for the GPFG in third quarter will be released on 2 November.

The Philips pension fund, whose assets under mangement total EUR14.9bn, has earned returns of 5.2% in third quarter, meaning that in the first nine months of the year, the fund as earned returns of 9.5%, according to the specialist website IPE. The liability-driven management allocation (71% of the total) outperformed its benchmark by 1.7 percentage points, at 5.5%. The performance observed is thought to be largely due to French inflation-linked bonds. The performance allocation (29%), composed of equities, real estate and commodities, has earned returns of 4.4%, slightly below its benchmark index. The coverage rate has improved by 6 percentage points, to 105%

Sturgeon Capital has announced the launch of the Sturgeon Central Asia Equities Fund, a UCITS-compliant hedge fund which will invest in equities with a strong exposure to central Asia, Hedgeweek reports. Lemanik Asset Management will be responsible for managing portfolio risks.

The private equity group Blackstone is planning to scale up its presence in the Asian region, the head of the firm, Stephen Schwarzmann, has announced, Asian Investor reports. Blackstone would like to develop its activities in real estate and financing for new hedge funds, Schwarzmann says. Since the beginning of the year, staff at Blackstone in the region have risen 20% to 191 employees.

D’après Bernard Descreux, directeur de la division gestion d’actifs d’EDF, l'électricien a l’intention de « monter en puissance dans le non coté ». Après avoir misé 60 millions d’euros en mai dernier dans le FCPR Electranova Capital via son département recherche et développement, EDF examine actuellement la possibilité de placer une partie plus importante de ses actifs dédiés (26,7 milliards d’euros sous gestion fin 2011) dans le non coté. Alors qu’un appel d’offres limité pour sélectionner un gérant « toutes catégories confondues » serait en cours, un second appel d’offres sur invitation pourrait être lancé d’ici fin novembre. Le directeur de la division gestion d’actifs d’EDF n’a pas souhaité indiquer les montants en jeu.

La Réserve fédérale de New York a déclaré lundi qu’une opération de rachat de Treasuries prévue mardi était annulée en raison «des fermetures du marché financier et des conditions de marché présumées accompagner l’ouragan Sandy». Le calendrier des opérations sera mis à jour «dans les jours qui viennent avec des précisions sur les opérations déplacées». La Fed aurait dû racheter mardi pour 1,75 à 2,25 milliards de dollars de Treasuries d'échéances variant de février 2036 à août 2042.

Les dépenses des ménages américains ont nettement augmenté en septembre, montrent des données officielles publiées par le département du Commerce. Les dépenses des ménages ont progressé de 0,8% contre un une hausse de 0,5% en août (chiffre non révisé). Les revenus des ménages ont par ailleurs progressé de 0,4% en septembre, comme attendu par le consensus.

Le président du gouvernement espagnol, Mariano Rajoy, a déclaré lundi être opposé à titre personnel à l’octroi de pouvoir élargis à un «commissaire aux Affaires monétaires», idée soutenue dimanche par Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne. «C’est une idée, qu’en soi, je n’aime pas. Dans le cadre d’un ensemble de mesures visant à renforcer l’union budgétaire, elle pourrait être envisagée», a-t-il estimé.

Les sénateurs français ont engagé lundi l’examen du projet de loi organique qui met en œuvre le traité budgétaire européen et notamment la «règle d’or» interdisant les déficits publics. Le vote de la haute assemblée, qui devrait avoir lieu mardi, ne fait pas plus de doute qu'à l’Assemblée, où ce texte a obtenu une large majorité : sénateurs de gauche, du centre et de droite devraient se prononcer en faveur de cette loi organique, seuls les élus du Front de gauche y étant hostiles.

Le produit intérieur brut de l’Italie a subi au troisième trimestre une contraction un peu moindre que celle de 0,8% du deuxième trimestre, conforme avec la prévision officielle d’une baisse de 2,4% sur l’ensemble de l’année, a déclaré lundi une source gouvernementale citée par Reuters. Le chiffre préliminaire sera publié le 15 novembre. «C’est un chiffre conforme à l’estimation gouvernementale d’une contraction de 2,4% en 2012. Si ce n’est pas 2,4%, ce sera 2,3% ou 2,5%», a-t-il ajouté.

Le taux d’inflation en Allemagne est probablement resté stable à 2% en octobre, au vu des données publiées lundi par six Länder et qui servent de base de calcul pour la statistique à l'échelon national. Le taux est resté stable dans trois des six Länder, mais l’inflation a accéléré à 1,9% en Rhénanie du Nord-Westphalie, contre 1,6% en septembre

Pour financer le coût généré par un recul du programme, le pays pourrait émettre davantage de billets de trésorerie

Alors que le Parlement a voté vendredi sa version de MIF2, le sujet ne reviendra qu'en janvier ou février sur la table des ministres

Malgré un rythme de 2% au troisième trimestre, l'impact du mur budgétaire reste un point d'interrogation

Malgré un rythme de 2% au troisième trimestre, l'impact du mur budgétaire reste un point d'interrogation

Le fonds texan s’est trouvé en concurrence lors du premier tour d’enchères avec des investisseurs comme la banque australienne Macquarie, avance le quotidien de sources proches. BAA et l’actionnaire de contrôle Ferrovial pourrait fixer à cette semaine la date limite de présentation des offres pour le second tour visant le rachat de l’aéroport britannique.

La barre des 3.600 points a sans doute mis fin à la dynamique enclenchée cet été près des 2.900 points

Le quotidien croit savoir que CNP Assurances et Humanis «étudient actuellement un rapprochement de leurs activités d’épargne salariale». Ensemble, Fongepar et Inter Expansion se hisseraient au cinquième rang du marché, loin toujours derrière les géants Amundi et Natixis Asset Management. Au-delà des enjeux de taille critique, souligne le quotidien, cette opération «apparaîtrait comme relativement logique» au regard des liens unissant déjà les deux sociétés au travers d’un groupement d’intérêt économique portant sur la gestion administrative de comptes. Le quotidien rappelle que CNP Assurance avait précédemment des projets en épargne salariale avec Malakoff Médéric.

La devise niponne revenait ce matin à 79,65 contre dollar, après avoir chuté à 80,38 vendredi sur fond de fortes attentes d'assouplissement

Pierre Wrobel, spécialiste produit obligataire chez Allianz Global Investors

La devise a touché un plus haut depuis 1994, mais la volatilité reste limitée à 2,1%, contre 4,85% en moyenne pour les devises asiatiques

Jean-Luc Proutat et Raymond Van der Putten, économistes chez BNP Paribas

Philippe Weber, responsable études et stratégie de CPR AM

Lancé par IODS, l’indice, qui n’intègre ni l’immobilier ni la fiscalité, a dégagé une performance annuelle moyenne de 3,9% entre 1995 et 2012

Aymeric Forest, gérant multi asset chez Schroders