L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7597 milliards d’euros en avril 2014, contre 7529 milliards en mars 2014, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE). Cette progression de 68 milliards d’euros s’explique essentiellement par les émissions nettes. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a augmenté, passant de 835 milliards d’euros à 836 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 48 milliards d’euros en avril 2014, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 1 milliard d’euros. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» s’est inscrit à 4% en avril 2014 et les souscriptions nettes se sont élevées à 15 milliards d’euros au cours du même mois. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel s’est établi à 7,3% et les souscriptions nettes mensuelles sont ressorties à 21 milliards d’euros en avril 2014. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,1% et les souscriptions nettes à 13 milliards d’euros.

YCAP asset management a annoncé, dans un communiqué, avoir lancé YCAP Risk Balanced, un indice de marché qui vise à obtenir une appréciation régulière du capital dans le temps avec un portefeuille diversifié. « Cet indice repose sur le double postulat de l’existence d’une stabilité des régimes de risque et d’une asymétrie entre la performance et le risque : une période de risque élevé entraîne généralement une période de risque élevé, et une période de risque faible entraîne généralement une période de risque faible. Parallèlement, les marchés sont baissiers en période de risque élevé, et ils sont haussiers en période de risque faible », explique le communiqué. YCAP Risk Balanced permet de mettre en œuvre une allocation stratégique de risques entre les différentes classes d’actifs qui le composent (actions internationales, obligations internationales et matières premières) pour atteindre une cible de volatilité définie. YCAP Risk Balanced est conçu pour une cible de volatilité de 8%. Des indices verront prochainement le jour avec des cibles de volatilité respectivement établies à 4% et 12%, fait savoir YCAP asset management. Réalisés en partenariat avec Standard & Poor’s, ces indices peuvent être employés à des fins diverses : aide à la décision d’allocation d’un institutionnel, indice de référence d’un portefeuille diversifié, outil de gestion d’un mandat profilé d’un épargnant individuel.

Après la décision de CNP de retenir BNP Paribas Securities Services pour la prestation de transparisation des OPCVM dans le cadre de Solvabilité 2 (Cf Newsmanagers du 24 juin), le prestataire de métiers titres a annoncé qu’elle allait devenir le conservateur, dépositaire et valorisateur des actifs de la Sacra, la société qui gère les retraites des salariés du secteur français de l’assurance (pour les droits acquis jusqu’en 1995), a appris L’Agefi de sources concordantes. La migration des fonds concernés serait désormais achevée.Par ailleurs, toujours selon L’Agefi, BNP Paribas Securities Services (BP2S) aurait remporté l’appel d’offres du troisième assureur européen pour la conservation des actifs de sa filiale de gestion Generali Investments Europe dans ses principaux marchés (Italie, France et Allemagne) et au Luxembourg. Le français remplacerait State Street en Italie, Société Générale Securities Services (SGSS) en France et Caceis (filiale du Crédit Agricole) au Luxembourg et en Allemagne. Le mandat confié à BP2S pèserait 180 milliards d’euros sur les 330 milliards gérés par Generali Investments : 130 milliards d’actifs d’assurance et 50 milliards de fonds ouverts.

Bernard Spitz a été réélu mardi 24 juin président de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) pour un mandat de trois ans. Bernard Spitz est président de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) depuis le 1er octobre 2008. Membre du bureau du MEDEF, il est également président de son Pôle International et Europe.

Fédéris Gestion d’Actifs a choisi la solution SimCorp Dimension comme nouvelle plateforme technologique de gestion des investissements. La société de gestion qui gère plus de 26 milliards d’euros d’actifs, va utiliser l’offre de SimCorp pour supporter toutes ses activités front office, y compris la conformité pré et post-opération, la tenue de positions intraday consolidées (IBOR), la gestion des nantissements, la performance et la gestion du risque. Les intervenants du front office auront accès, via une interface intuitive et personnalisable, à des informations en temps réel, notamment la comptabilité des investissements, les indicateurs clés de risque et de performance ainsi que les notations extra-financières des titres.

Suite à la lettre envoyée par Buenos Aires au juge, dans le cadre du litige qui oppose l’Argentine aux « fonds vautours », Elliott, l’un d’entre eux, a fait savoir officiellement hier qu’il s’opposait à la demande de sursis des autorités argentines, selon Les Echos.Le fonds Elliott sait toute la haine que lui voue Cristina Kirchner. Sa méfiance a sans doute été entretenue par la campagne de presse orchestrée ces derniers jours par la présidence argentine. Mardi, plusieurs pages dans de grands quotidiens étrangers dénonçaient la démarche des « fonds vautours » (traités de « spéculateurs voraces ») et la décision du juge Griesa.

Un hedge fund américain a perdu des millions de dollars après avoir été victime d’une attaque de piratage semblant s’apparenter à de l’espionnage industriel, rapporte Citywire qui cite CNBC. « Le fonds dont l’identité n’est pas révélée, a été la victime d’une attaque sophistiquée qui a permis à son auteur de voler des informations sur des opérations de trading haute fréquence que le hedge fund s’apprêtait à réaliser. Les détails de ces transactions prévues ont été capturés par un hacker entraînant leur report, ce qui a eu pour conséquence de dégrader la performance du fonds de plusieurs millions », a déclaré BAE Systems Applied Intelligence. Cette escroquerie a eu lieu l’an dernier via un salarié du fonds lui-même victime d’un « phishing » par lequel des logiciels malveillants ont été installés sur le réseau du fonds.

Outre la faiblesse de la croissance économique, l’activité des entreprises a été handicapée l’an dernier par l’euro fort. Le chiffre d’affaires global des sociétés du CAC 40 ressort en baisse de 2 % et de 3% à composition de l’indice comparable, selon le huitième «Profil Financier du CAC 40" publié par Ricol Lasteyrie Corporate Finance. Cette évolution négative s’explique, outre les effets de périmètre (cessions d’actifs et changements de méthodes de consolidation), par un effet devise significativement négatif. Sur les 26 sociétés qui donnent l’information, l’impact change réduit le chiffre d’affaires global de 2,5 %, soit 17 milliards d’euros, contre un impact positif de 11 milliards en 2012. La croissance organique est cependant la même en 2013 qu’en 2012. Elle ressort en hausse de 2,0 % sur cet échantillon.Le résultat net global a baissé de 10 % tandis que la marge opérationnelle passe de 8,2 à 6,9 % (hors banques et assurances). Les dépréciations ont pesé sur les résultats ainsi que l’évolution des changes. Les dépréciations d’actifs ont atteint le niveau record de 23,7 milliards d’euros d’actifs en 2013, ce qui porte à 54 milliards d’euros le montant des actifs annulés dans les bilans des entreprises en trois ans. Contrairement aux années précédentes, les dépréciations ont porté autant sur des actifs corporels que sur les goodwills. Trois sociétés (GDF Suez, Vivendi et Sanofi) représentent 80 % de cet impact.Les investissements des sociétés du CAC 40 ont baissé de 6 % en 2013 contre une hausse de 5% en 2012. Ce résultat traduit une certaine prudence mais est aussi impacté par la très forte baisse (-23%) des innvestissements dans le secteur Technologie-Médias-Télécoms. Dans le même temps, la moyenne des ratios dette nette sur capitaux propres ressort à 33 %, un niveau particulièrement faible.Au 31 décembre 2013, la capitalisation boursière du CAC 40 représentait 1,37 fois le montant total des fonds propres des sociétés qui composent l’indice, le ratio le plus élevé depuis la crise de 2008. Seules huit sociétés affichent encore une valorisation boursière inférieure à leurs fonds propres contre treize fin 2012. Néanmoins, à fin 2013, la capitalisation boursière de l’indice n’avait pas retrouvé son niveau d’avant-crise. La remontée des cours de bourse reflète moins en 2013 les performances intrinsèques du CAC 40 que l’éloignement progressif du risque systémique en Europe.

Lazard Frères Gestion Belgique a recruté Yves de Dorlodot en tant que directeur commercial Gestion Privée. Auparavant, Rodolphe d’Ursel, directeur général de Lazard Frères Gestion Belgique cumulait les 2 fonctions et ce depuis 2012. Concrètement, la nouvelle recrue aura pour principale mission d’accélérer le développement de la succursale sur un marché belge en pleine croissance, précise un communiqué. Entre 2008 et 2013, Yves de Dorlodot était senior private banker dans le cadre du développement des UHNWI français internationaux et des grandes familles belges chez UBS Wealth Management. En 2013, il a participé à la création d’un Multi Family Office au Luxembourg.

Chris Rice et Tim Russell, deux anciens gérants de Cazenove, qui ont récemment fondé leur propre société de gestion, Sanditon Asset Management, ont annoncé avoir levé 50 millions de livres, soit le montant qu’ils visaient, pour Sanditon investment trust, le premier des quatre produits que la nouvelle société souhaite lancer, rapporte Investment Week. Sanditon investment trust sera un fonds actions long/short paneuropéen géré par Chris Rice. Sous réserve de l’obtention d’un agrément de la FCA, Sanditon Asset Management prévoit de lancer par la suite un fonds long-only et un fonds long/short d’actions britanniques géré par Tim Russell ainsi qu’un fonds long-only d’actions européennes géré par Chris Rice.

AEW Europe, agissant pour le compte d’un investisseur institutionnel français de premier rang, a cédé à Midi 2i, filiale de la Caisse d’Epargne Midi-Pyrénées, un immeuble de bureaux situé à Toulouse, au 97, rue Riquet.Cet arbitrage fait suite à deux transactions réalisées en 2013 par AEW Europe dans le même ensemble immobilier, à savoir la vente d’un immeuble de logement de 7 000 m² et la vente en bloc de 240 places de stationnement. Ces trois transactions ont été réalisées par le Crédit Foncier Immobilier qui agissait, pour la cession de l’immeuble situé au 97, rue Riquet, dans le cadre d’un mandat de vente co-exclusif avec BNP Paribas Real Estate.

Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le Norwegian Government Pension Fund Global, deuxième plus gros fonds souverain au monde avec 888 milliards de dollars d’encours, a fait savoir, dans le cadre de la publication de son document de stratégie 2014 – 2016, que la future allocation d’actifs du fonds norvégien réserverait une place de choix aux marchés frontières ainsi qu’à de nouvelles devises, rapporte Citywire.« De nouveaux marchés frontières seront ajoutés à notre exposition en actions et le périmètre de nos investissements fixed income sera élargi à d’autres devises », déclare NBIM.

L’International Swaps and Derivatives Association a refusé de se prononcer sur une demande qui lui avait été formulée au sujet de l’Argentine par le cabinet d’avocats Schulte Roth & Zabel, saisie par un porteur de credit default swaps (CDS). Celui-ci estimait que les déclarations du ministre de l’Economie argentin le 17 juin, après le jugement américain qui a donné tort au pays dans son litige contre certains fonds vautours, pouvaient constituer un évènement de crédit et déclencher des enchères sur les 21,9 milliards de dollars de CDS argentins. Le refus de l’Isda clôt le dossier.

Alors que la construction de logements neufs plonge en France, la ministre du Logement, Sylvia Pinel, a annoncé ce matin en Conseil des ministres des mesures destinées à relancer la construction. Le PTZ+ (prêt à taux zéro) réservé à l’achat d’un logement neuf sera élargi pour permettre un différé de remboursement aux ménages qui se trouvent dans la catégorie 2 et 3 et pas seulement celle réservée aux plus modestes. Un PTZ destiné à l’achat et la rénovation de maisons de campagne doit aussi voir le jour.

AEW Europe a annoncé une première levée de capitaux de 101 millions d’euros auprès de 6 investisseurs pour son nouveau fonds Europe Value Investors. «Cette première levée de capitaux sera suivie par d’autres courant 2014, ce qui devrait permettre au fonds d’atteindre une capacité d’investissement de 700 millions d’euros», indique un communiqué. Europe Value Investors «visera des actifs core plus et value-add majoritairement concentrés en Allemagne, en France et au Royaume-Uni».

Le fonds s’apprête selon des sources citées par Reuters à concrétiser l’introduction en Bourse de la chaîne de cliniques britanniques dans le cadre d’une opération estimée à environ un milliard de livres (1,25 milliard d’euros). Spire Healthcare possède 38 cliniques outre-Manche.

La filiale de Natixis AM spécialiste de l’investissement responsable a dévoilé le lancement du fonds Mirova Eurofideme 3 consacré aux projets d’infrastructures d’énergies renouvelables en Europe. Le fonds, réservé aux investisseurs professionnels, vise une taille de 200 millions d’euros et un taux de rendement d’investissement net de 10 à 11%.

Les mesures prises par la BCE ont conduit à une chute du taux Eonia à seulement 1 pb. S&P n'envisage néanmoins pas de révision de notation

Sous l’effet d’un modeste rebond de l’investissement des entreprises et du pouvoir d’achat, le PIB progresserait de 0,7% en moyenne annuelle

Norges Bank pousse ses feux dans l'immobilier et les marchés émergents. Le nombre de mandats externes doit passer de 70 à 100 en 2016

Membre du directoire de la banque, Yves Mersch plaide aussi pour plus de standardisation dans l'information donnée aux investisseurs

La banque centrale souhaite créer une incitation à rester dans les panels et garantir à court terme la possibilité d’utiliser les indices étrangers

La baisse de l’Eonia à 0,01% à la suite de la baisse du taux de dépôt en territoire négatif conduira les investisseurs à se détourner des fonds monétaires en euros, selon S&P. D’autant que les opérations de reverse repo de la Fed offrent des rendements désormais supérieurs.

Depuis début juin, le marché actions a abandonné 21%. Il traite encore à 15,8 fois les bénéfices attendus, contre 11,6 pour l'indice émergents MSCI

Le prestataire de métiers titres aurait remporté le contrat de conversation des actifs de Generali Investments en Europe, a appris L'Agefi

Le premier ministre a détaillé son plan de réformes structurelles comprenant notamment une baisse du taux d'impôt sur les sociétés sous les 30%

La filiale titres de BNP Paribas aurait remporté l’appel d’offres de Generali Investments pour la conservation de ses actifs en Italie, France, Allemagne et Luxembourg.

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre a refroidi hier les attentes d’un resserrement monétaire rapide, tempérant ses déclarations du 12 juin

L’OCIRP a exclu les obligations italiennes de son allocation d’actifs. Nous avons soldé nos positions sur le marché obligataire italien récemment, après l’avoir ré-intégré en 2012, a déclaré Julien Le Louët, responsable financier de l’OCIRP. Selon Julien Le Louët, le changement, très récent, a impacté plus de 4% des actifs du portefeuille. La poche obligataire a ainsi été modifiée. Nous avons réduit le risque de taux, a-t-il indiqué. Nous avons dorénavant moins de sensibilité, la poche crédit est moins importante. L’allocation d’actifs actuelle de l’OCIRP : 62% d’obligations 22% d’actions 7% de liquidités 4,5% immobilier 4,5% réassurance

L’indice DFM General Index de la Bourse de Dubaï a clôturé la séance en baisse de 6,7% mardi, portant à 20% la correction survenue depuis les plus hauts atteints début juin. Une baisse que les observateurs attribuent à des mouvements de prise de bénéfices et qui a été alimentée par le débouclage de positions à effet de levier.