Les Banques Populaires justifient leur politique d’acquisition
Le rachat des réseaux régionaux de HSBC France s’est fait à des multiples normaux, estime le groupe. Celui de Foncia produit ses premiers effets
La BCE ferme sur les taux, l'euro s'envole
Pour le Conseil des gouverneurs unanime, la priorité est de juguler l'inflation qui menace. L'euro a atteint un nouveau plus haut historique
L’industrie automobile fournit de l’activité aux banques d’affaires
Volkswagen et Renault ont été à l’origine des principales opérations de la semaine. Et le pipe-line du secteur est particulièrement garni
Eon poursuit son recentrage sur la production au détriment des réseaux
Malgré la colère de Berlin, le numéro un allemand de l’énergie maintient la vente de son réseau électrique et annonce un programme d’investissements.
Carrefour: pas d’IPO de l’immobilier avant 2009
Compte tenu des conditions de marché, Carrefour préfère dans un premier temps procéder à un placement privé (au dernier trimestre 2008). En marge de cette annonce et des résultats présentés hier, le titre a pris plus de 4 %, essentiellement porté par le retour de la spéculation.
Le recentrage d’Akzo Nobel devrait renforcer sa croissance bénéficiaire
Les synergies ne seront pas compromises par les effets de change ou l’affaiblissement des marchés occidentaux, souligne le PDG Hans Wijers
Athome
Voila ce qui s’appelle préparer sa succession de longue date. Recruté il y a 15 ans dans cet objectif par les deux frères fondateurs d’Athome, Ivan Dumon a pris les rênes de la société aux côtés de Spef LBO, entité de la galaxie Natixis Private Equity. Un mandat de vente avait été confié à Deloitte Finance pour la recherche d’un partenaire financier, mais l’esprit ayant été à la transition, les vendeurs n’ont pas cherché à maximiser le prix, finalement situé autour de 20 millions d’euros (pour 15 millions de chiffre d’affaires). Les actionnaires ont retenu Spef, notamment pour sa capacité à trouver un financement sécurisé, denrée rare en ces temps de crise financière. De son côté, Spef a été attiré par l’atypisme de l’activité (l’externalisation de la gestion de documents) et une croissance à deux chiffres.
Les ventes forcées inquiètent les marchés
La baisse des leviers dans un contexte d'illiquidité commence à mettre en difficulté certains fonds
"La crise impose une gestion prudente"
Dans un entretien à L’Agefi, Julien Carmona, membre du directoire de la CNCE, détaille la stratégie financière des Caisses d’Epargne alors que l’environnement reste difficile.
ASI
Alain Boulicot, le fondateur, voulait prendre du recul ; Jean-Paul Chapron, Didier Convert, Jean Bachellerie et Marc Le Roux, les membres du comité directoire, voulaient reprendre. Ne restait plus qu’à trouver le partenaire financier pour organiser un management buy-out (MBO). Chose rare dans une entreprise de cette taille, une quarantaine de salariés ont été intéressés à l’opération, via une société civile créée pour l’occasion. La connaissance des investisseurs dans les SSII et la spécialisation dans les MBO ont convaincu le fondateur de choisir MBO Partenaires. Conditions de marché obligent, l’équipe a fait appel aux banques historiques d’ASI. Malgré le faible montant du financement (15 millions d’euros au plus), un " club deal " a été nécessaire, aucune d’entre elles n’acceptant de prise ferme sur l’intégralité de la dette.
Berd et BEI : le rapprochement nécessaire de deux institutions trop proches
La Berd, créée pour aider les pays de l'Est après la chute de l'URSS, doit reconsidérer sa mission, d'autant plus que les pays non européens songent à se retirer
Groupe Flo vise une marge opérationnelle de 8 % en 2008
Le groupe de restauration espère compenser la suppression de ses allègements de charges en 12 à 18 mois
Le fonds souverain du Koweit s'intéresse à l'IPO de Visa
Le fonds souverain du Koweit, Kuwait Investment Authority (KIA) envisage d’entrer au capital de Visa à l’occasion de l’introduction en Bourse de l'émetteur de cartes de crédit, rapporte le quotidien local Al Qabas.
La filiale américaine DHL pèse sur Deutsche Post
Le groupe allemand de messagerie et de logistique a fait état d’un bénéfice d’exploitation quasiment réduit de moitié à 660 millions d’euros, en raison d’une dépréciation de 594 millions d’euros liée à la filiale américaine DHL. Cette filiale a subi une perte d’exploitation de 420 millions d’euros au quatrième trimestre et sa perte annuelle se monte à 174 millions contre un bénéfice de 288 millions en 2006. Deutsche Post «envisage actuellement avec soin toutes les options» pour sa filiale de banque de détail.
Ahold annonce une hausse de 9% de son bénéfice net au quatrième trimestre
La chaîne de supermarchés néerlandaise qui réalise 60% de son chiffre d’affaires aux Etats-Unis, fait état d’un bénéfice de 262 millions d’euros contre 240 millions un an auparavant. Le bénéfice net annuel est de 2,9 milliards d’euros. Ahold s’est fixé comme objectif une marge opérationnelle de 4,5 à 5% cette année après 4,6% en 2007.
Un affilié de Carlyle fait défaut sur des appels de marge
Carlyle Capital Corporation (CCC), un affilié du fonds de capital investissement Carlyle Group, a déclaré jeudi qu’il n’avait pu faire face à des appels de marge et avait reçu une notification de défaut. CCC, introduit en Bourse d’Amsterdam en juillet 2007, précise qu’il fait l’objet depuis le 28 février d’appels de marges et d’appels de garanties totalisant plus de 60 millions de dollars.
JP Morgan réévalue les dépréciations d'UBS à 18,5 milliards de francs suisses
JP Morgan a revu à la hausse le montant des dépréciations qu’UBS pourrait inscrire cette année, parlant désormais de 18,5 milliards de francs suisses au lieu de 15 milliards jusqu'à présent. La banque américaine a également modifié son objectif de cours à 55 francs contre 56 précédemment mais gardant sa recommandation à surpondérer. Des spéculations font état de la vente à un taux très faible d’un important portefeuille de crédits hypothécaires à risque.
GBL ne compte pas prendre le contrôle de Lafarge
La holding de l’homme d’affaires belge Albert Frère, qui vient de franchir le seuil des 20% du capital de Lafarge, n’a pas l’intention de prendre le contrôle du cimentier, a annoncé jeudi l’AMF. Le conseil d’administration de Lafarge proposera à son assemblée générale annuelle en mai l'élection d’un troisième représentant de GBL, lequel n’entend pas solliciter la nomination d’autres administrateurs, poursuit l’AMF.
Natixis annonce un nouveau plan d'économie et maintient ses objectifs pour 2010
Natixis a maintenu ses objectifs de rentabilité à l’horizon 2010 après avoir annoncé pour 2007, sa première année d’existence, un bénéfice net divisé par près de deux et bien éloigné de ses ambitions initiales en raison de la crise des marchés du crédit. La filiale des Banques populaires et des Caisses d'épargne, qui a accusé sur le seul quatrième trimestre une perte de 900 millions d’euros sous l’impact de dépréciations, a annoncé en outre un nouveau plan d'économies visant à diminuer de 5% à 10% sa base de coûts à l’horizon 2009. Pour l’ensemble de l’exercice, elle affiche un bénéfice net de 1.101 milliards d’euros. Hors éléments exceptionnels, il s’inscrit à 1.130 millions, en baisse de 47% sur des résultats proforma et bien loin des 2,15 milliards visés dans le plan stratégique présenté fin 2006. Consolidés à hauteur de 20% dans Natixis, les réseaux des Banques populaires et des Caisses d'épargne ont vu leur contribution reculer de 2%, à 570 millions d’euros.
Deutsche Bank se dit prêt pour des acquisitions en Europe
Deutsche Bank réfléchira à d'éventuelles acquisitions en Europe, quel que soit leur montant, a déclaré à Reuters le patron de sa division de banque de détail, Rainer Neske. Il a précisé que la stratégie de développement du groupe en Europe privilégiait le Portugal, la Pologne et la Belgique.
La BCE et la Banque d'Angleterre laissent leurs taux inchangés
Comme attendu, la Banque Centrale Européenne ne modifie pas ses taux directeurs et laisse le taux de refinancement à 4%. De même, la Banque d’Angleterre a laissé sa politique monétaire inchangée , son principal taux restant fixé à 5,25%. Mais le marché s’attend à ce que la BoE baisse ses taux avant l'été pour soutenir la croissance, fragilisée par la crise du crédit. La banque centrale britannique a déjà réduit son principal taux à deux reprises ces trois derniers mois.
Aegon affiche une baisse de 26 % de son bénéfice net
L’assureur néerlandais a annoncé un bénéfice net au quatrième trimestre, à 648 millions d’euros, qu’il explique par des effets de change et par des dépréciations.167 millions d’euros de plus-values engrangées sur des cessions d’actifs ont largement compensé les 17 millions de dépréciations sur le portefeuille d’investissements. Pour l’ensemble de 2007, le bénéfice net a baissé de 20% à 2,55 milliards d’euros.
Adjudication, le lundi 10 mars, de 4,5 milliards d'euros de bons du Trésor
Cette opération portera sur 2,0 milliards d’euros de bons à 8 semaines qui arriveront à échéance le 07/05/08 et sur 2,5 milliards d’euros de bons à 13 semaines, à échéance du 12/06/08. La date de règlement est fixée au 13/03/08 pour les deux lignes.
Carrefour externalise son immobilier
Le numéro deux mondial de la distribution a annoncé que l’immobilier deviendra son deuxième métier. L’externalisation de sa valeur devrait se faire dans un premier temps par un placement privé à hauteur de 1 à 1,5 milliard d’euros au quatrième trimestre 2008. Il a confirmé son intention de coter Carrefour Property «quand les conditions de marché le permettront» et a affirmé avoir toujours pour cible "à terme, une ouverture du capital de Carrefour Property à hauteur d’environ 3 milliards d’euros».
Les marchés dubitatifs devant le plan de sauvetage d'Ambac
Le deuxième rehausseur de crédit américain a annoncé qu'il levait 1,5 milliard de dollars en actions et en titres convertibles en capital
Le Livre Beige confirme un ralentissement économique début 2008 aux Etats-Unis
La Fed n’a décidément pas d’autre issue que la détente monétaire. La Présidente de la Fed de Cleveland a rappelé sa vigilance
Julius Baer se développe en Asie
La banque suisse serait sur le point d’augmenter ses bureaux et le nombre de ses employés à Singapour. Julius Baer préparerait ainsi l’embauche de 100 nouveaux collaborateurs au cours des trois ou quatre prochaines années en Asie, et aurait signé un contrat de location pour 25.000 m² de bureaux à Singapour, rapporte le journal.
Nécessaire succès pour le Perco
Selon le quotidien, une étude de l’Association française de la gestion financière (AFG) indique que « les salariés sont de plus en plus nombreux à préparer leur retraite, et ils ont raison ». Fin 2007, 335.000 d’entre eux, soit une hausse annuelle de 66 %, au sein de 56.200 entreprises (+51 %), ont épargné au sein d’un plan d’épargne pour la retraite collectif, ou Perco. L’AFG estime que ceux qui partiront à la retraite en 2020 se doivent d’épargner 10 % de leur salaire afin d’espérer obtenir le même taux de remplacement que les salariés partis en 2003.
La famille Halley met fin à son concert sur Carrefour
Blue Capital, détenu à parité par Colony Capital et le groupe Arnault, a déclaré qu'il comptait "jouer pleinement" son rôle d'actionnaire de référence
Calyon tire le Crédit Agricole vers le bas
La fin de l’année a été loin d'être florissante pour Calyon. «Le quatrième trimestre a concentré les principaux impacts négatifs de la crise financière» et fait ressortir une perte nette de 1,9 milliard d’euros. Les déprécations nettes sur les CDO* et les ABS* s’élèvent à 2,2 milliards sur l’année, dont 1,3 milliard au titre du dernier trimestre. Le groupe passe également des dépréciations, 1,2 milliard d’euros au total, pour un risque de contrepartie concernant les assureurs monoline, plus 807 millions pour ACA seul. L’exposition nette aux monolines reste de 2,1 milliards d’euros, précise le groupe, pour un stock de 7,1 milliards d’euros. En outre, il passe 75 millions d’euros de dépréciations non dentifiées.