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Asset Management
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21/12/2010

Dutch fund PGGM invests in a wind farm

p { margin-bottom: 0.08in; } Responsible Investor reports that the Netherlands pension fund PGGM, with assets under management totalling about EUR80bn, has invested EUR18.9m, in partnership with Ampère Equity fund, in a 24.8% stake in the British offshore wind farm under construction known as Walney. The renewable energy infrastructure fund Ampère Equity Fund has EUR320m in assets. PGGM and the Netherlands pension fund APG have already invested EUR100m each in the fund. PGGM and Ampère will acquire the stake in the wind farm from the Danish energy group Dong Energy, which retains a 50.1% stake.
21/12/2010

Axa PE and F2i SGR acquire Italian gas network of Germany's E.ON

p { margin-bottom: 0.08in; } The largest German energy company, E.ON, on 20 December announced that it has sold its gas network in Italy to two funds, the Italian F2i SGR and the French Axa Private Equity, stating that the sale brought in EUR255m in cash. The value of the network sold is estimated at about EUR290m, E.ON says in a statement. The network, known as E.ON Rete, has a total length of 9,100 kilometres, and provides gas to 600,000 clients. It is based in Verona and deployed largely in northern Italy, and has about 300 employees. “Our gas distribution network in Italy is relatively small, and subject to severe regulatory conditions. We have nearly no opportunities to exploit economies of scale or synergies with other E.ON activities in Italy. For these reasons, we decided to sell it,” Bernhard Reutersberg, a board member at E.On, cited in the statement, explains.
21/12/2010

Former ADI founder a candidate to acquire Olympia Capital Management

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in La Tribune, Erich Bonnet, one of the founders of the alternative management firm ADI, which was acquired in 2008 by Ofi Asset Management, is a candidate to acquire Olympia Capital Management. The alternative management specialist, currently president of Furstenberg Finances, a firm specialised in investment advising and family office, would team up with a Greek family office for the operation.
21/12/2010

Management reshuffle at Legg Mason

p { margin-bottom: 0.08in; } Mutual Fund Wire reports that Mark Fetting, chairman and CEO of Legg Mason, has reshuffled his management team, with the addition of a new head of distribution and one person dedicated to M&A activities. At the same time, Dave Odenath, head of Legg Mason for the Americas, will be leaving the firm at the end of the year. Fetting has recruited Joseph Sullivan as Global Head of Distribution, while Jeffrey Nattans is appointed Head of M&A and business development. Ronald Dewhurst becomes Head of global investment managers.
21/12/2010

Sparx, Cosmo and PMA to launch a pan-Asian hedge fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The Japanese firm Sparx, in partnership with its hedge fund management units, Cosmo Investment Management in Korea and PMA Capital Management in Hong Kong, is planning to launch a pan-Asian hedge fund in 2011, Asian Investor reports. The strategy of the new product is not yet defined, but the size of the fund will be approximately USD300m. Assets in hedge funds managed by Sparx and its alternative management affiliates total USD2.5bn, while asstes under management by the group total about USD6bn.
21/12/2010

RBC concludes acquisition of BlueBay AM

Royal Bank of Canada has completed the acquisition of BlueBay Asset Management, announced on October 18, 2010. The addition of BlueBay brings over 200 employees and approximately USD40 billion in assets under management to RBC’s Global Asset Management business.
21/12/2010

Le CDS sur la France à un niveau record

Le contrat de protection contre le risque de défaut de la France a atteint hier 107 points de base, son plus haut niveau. Le contrat sur la France est donc plus onéreux que ceux sur des grands corporates français tels que France Télécom ou Veolia.
21/12/2010

L’AMF insiste sur l’impartialité du médiateur

A l’occasion de l’actualisation de la charte de la médiation, le régulateur a notamment ajouté un paragraphe sur l’impartialité du médiateur, un principe essentiel des recommandations de la Commission européenne concernant les systèmes amiables de résolution des litiges. L’AMF précise aussi l’application des principes de confidentialité aux collaborateurs du médiateur de l’AMF.
21/12/2010

La Hongrie relève son taux directeur

La banque centrale hongroise a une nouvelle fois relevé son principal taux directeur pour le porter à 5,75%, soit la deuxième hausse depuis 2008 après celle du mois dernier. L’inflation est restée à un plus haut de quatre mois, à 4,2%, en novembre, alors que les prix alimentaires ont grimpé de 5,9%.
21/12/2010

L’IASB amende IAS 12 «Impôts sur le résultat»

A la suite de l’exposé-sondage «Impôt différé : recouvrement d’actifs sous-jacents » lancé en septembre, l’IASB a annoncé lundi une modification d’IAS 12 «Impôts sur le résultat». La norme exige d’une entité qu’elle mesure l’impact fiscal différé relatif à un actif, selon que l’entité s’attende à recouvrer la valeur comptable au travers d’une utilisation ou d’une vente. Un calcul qui peut être difficile via le recours au modèle de la juste valeur d’IAS 40 «Immeubles de placement». L’amendement introduit une présomption selon laquelle le recouvrement de la valeur comptable se fera, normalement, au travers d’une vente.
21/12/2010

Fort ralentissement du rythme des rachats de dettes par la BCE

La BCE a annoncé lundi avoir acquis pour 603 millions d’euros d’obligations lors de la semaine au 17 décembre, soit nettement moins que la semaine précédente où ses achats de dette avaient atteint 2,667 milliards d’euros. Les rachats totaux de la BCE s'élèvent donc désormais à 72,5 milliards d’euros.
21/12/2010

La Fed fixe une limite à ses achats de titres

La Réserve fédérale a indiqué qu’elle limiterait ses achats de Treasuries à 70% par catégorie de titre donnée dans le cadre de son programme d’assouplissement quantitatif de 600 milliards de dollars. Au 17 décembre, la Fed détenait par exemple 49,93% des Treasuries (8,75%) arrivant à échéance le 15 février 2020.
20/12/2010

State Street obtient un mandat d'administration de hedge fund

Le prestataire de services financiers aux investisseurs institutionnels State Street Corporation a annoncé avoir été sélectionné par LibreMax Capital LLC pour fournir des services d’administration à son nouveau hedge fund, lancé en octobre. C’est International Fund Services (IFS), la société d’administration de fonds alternatifs appartenant au groupe Alternative Investment Solutions de State Street, qui fournira les services d’administration. LibreMax Capital a été fondé par Fred Brettschneider and Greg Lippmann, deux anciens directeurs de Deutsche Bank.
20/12/2010

Mubadala investit 500 millions d'euros dans Carlyle

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Mubadala, a annoncé le 17 décembre avoir augmenté sa participation dans The Carlyle Group moyennant 500 millions de dollars en obligations convertibles subordonnées et en actions nouvelles. Les modalités financières précises de l’opération n’ont pas été dévoilées.En septembre 2007, Mubadala avait acquis 7,5 % du capital-investisseur américain pour 1,36 milliard de dollars.
20/12/2010

GlobeOp affiche des encours sous administration records

GlobeOp, prestataire indépendant anglo-américain de services d’administration, spécialiste des middle et back offices et du reporting de risque intégré destinés notamment aux hedge funds et aux sociétés de gestion, mais aussi aux fonds de pension, aux trésoriers d’entreprise, aux assurances et aux banques, affiche une bonne santé. Pour la période du 30 juin au 30 novembre, les actifs sous administration ont bondi de 24 %, à 148 milliards de dollars, rapporte Hedgeweek.
20/12/2010

Changement de nom pour la société de gestion d'actifs de Manuvie

Avec effet au 15 décembre, MFC Global Investment Management ou Gestion des placements mondiaux MFCMD (121 milliards de dollars canadiens d’encours au 30 septembre) a changé de nom pour devenir Manulife Asset Management ou Gestion d’actifs Manuvie.Par suite de ce changement, les sociétés membres du réseau mondial de l’entreprise établies dans 17 pays et territoires exerceront désormais leurs activités sous le nom de Gestion d’actifs Manuvie. Six des sociétés affiliées à l’entreprise exercent déjà leurs activités sous ce nom en Asie. En revanche, afin de profiter de la notoriété de la marque John Hancock aux États-Unis, Gestion d’actifs Manuvie utilisera le nom de John Hancock Asset Management pour fournir des services de gestion de placements dans le cadre des produits de John Hancock offerts aux États-Unis."Adoption» des activités d’Optique CMD’autre part, Optique Capital Management indique avoir vendu ses activités de gestion des investissements à Manuvie (Manulife) et le Optique Fund va devenir le John Hancock International Value Equity Fund, un mutual fund de John Hancock Investment Management Services (JHIMS), filiale indirecte de Manuvie. Après cette «adoption», JIHMS sera le conseiller du fonds et l'équipe actuelle chez Optique CM sera transférée chez Manulife où elle sera chargée de la gestion du produit au jour le jour.
20/12/2010

Jay Hooley cumulera les postes de CEO et de chairman chez State Street

Le 16 décembre, State Street Corporation a annoncé qu'à la suite du départ en retraite de Ronald E. Logue, Joseph «Jay» Hooley cumulera le poste actuel de CEO qu’il occupe depuis mars avec celui de chairman. Cette nomination par le conseil d’administration sera effective au 1er janvier 2011.
20/12/2010
Fonds

JPMAM et GIC achètent l'OpernTurm de Francfort

Pour un montant non divulgué, un fonds institutionnel conseillé par J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) et une filiale de GIC Real Estate, la division immobilière du fonds souverain Government of Singapore Investment Corporation ou GIC) ont annoncé le 17 décembre avoir acquis le gratte-ciel de 42 étages OpernTurm à Francfort (67.200 mètres carrés) auprès d’un fonds conseillé par Tishman Speyer et de l’UBS.Cet actif a été achevé en 2009. L’immeuble abrite notamment UBS, qui en occupe 28.000 mètres carrés et le cabinet Allen & Overy, qui loue 9.000 mètres carrés.
Fonds
20/12/2010

La responsable Distribution de M&G France s'en va

Selon H24, Violaine de Serrant, responsable Distribution de M&G France va quitter la société. Le gestionnaire avait renforcé ses équipes à Paris en recrutant Violaine de Serrant l’année dernière. Sa mission consistait à développer la clientèle de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), l’un des objectifs de M&G pour 2009.
20/12/2010

Gilbert Saada va quitter Eurazeo à la suite de divergences stratégiques

Gilbert Saada, l’un des quatre directeurs des investissements d’Eurazeo, la holding de participations cotée, va quitter la société, rapporte l’Agefi. La décision a été prise mercredi dernier en conseil et sera effective début janvier. Selon certaines sources, Gilbert Saada était opposé aux prises de participation minoritaires dans des sociétés cotées, estimant que cette stratégie ne correspondait pas à celle d’un investisseur professionnel. Les faits lui ont en partie donné raison.Certains estiment aussi qu’une forme de rivalité s'était installée entre Patrick Sayer, le président du directoire, et Gilbert Saada. Selon une source proche, l’ex-codirecteur aurait même été poussé vers la sortie, précise le quotidien.
20/12/2010

Le CFO de Liontrust accepte de baisser son salaire de 18 %

Alors que Liontrust va organiser le 13 janvier une assemblée de la direction pour débattre des moyens pour que les salariés les mieux payés acceptent de baisser leur rémunération de base, le chief financial officer de la société de gestion, Vinay Abrol, s’est porté volontaire pour réduire de 18 % son salaire. La direction va également réfléchir à d’autres moyens de rémunérations que le numéraire, comme les actions par exemple, indique Fundstrategy.
20/12/2010

Henderson négocie un rachat de Gartmore

Face aux spéculations des médias, Gartmore a confirmé avoir entamé des négociations avec Henderson concernant une offre soumise à conditions de ce dernier pour racheter la totalité du capital de la société de gestion. Ces discussions se font sur la base d’un prix présentant une légère décote par rapport au cours de clôture de l’action de Gartmore le 16 décembre, qui était de 98,75 pence. Selon le Financial Times de samedi, l’offre de Henderson serait de 95 pence. Après l’annonce de Gartmore, Henderson a aussi confirmé qu’il négociait un éventuel rachat de Gartmore. Les deux sociétés de gestion britanniques ont précisé qu’il n’est pas encore sûr que les discussions débouchent sur une offre formelle.Gartmore s’est mis en vente après le départ de son gérant star Roger Guy.
20/12/2010

Le président de F&C critique Sherborne

Le président de F&C Investments, Nick MacAndrew, a critiqué la tentative de l’investisseur activiste Edward Bramson, dont la société Sherborne Investors Management détient 17,5 % de F&C, de le limoger pour prendre sa place, rapporte IPE.com. Il estime que Sherborne n’a pas proposé de stratégie alternative à celle qui est menée actuellement au sein de la société de gestion. A noter que Sherborne est détenu à 19,5 % par Aviva Investors, également propriétaire de 6,35 % de F&C.

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