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02/01/2012

Investors dig into defensive positions

The last days of the year 2011 saw investors continuing to dig themselves into defensive positions, as two groups of funds attracted the majority of inflows: US equity funds and bond funds. In the week ending on 28 December, equity funds overall attracted a net total of USD412m, while inflows to bond funds totalled USD1.98bn, according to statistics from EPFR Global. For the year as a whole, equity funds have seen outflows of USD160.1bn, while bond funds have posted net inflows of USD110.6bn. Equity funds in developed markets finished the year with outflows of USD123.84bn, compared with USD65.66bn the previous year. Funds dedicated to western Europe reduced inflows for the year to USD15.86bn, compared with USD22.83bn in 2010, with one notable exception in German equity funds, which attracted USD18.83bn, up from USD6.15bn in 2010. US equity funds finished fourth quarter with net inflows of USD3.68bn, thanks to interest from institutional invetors, but for the year as a whole, US equity funds suffered due to a chronic lack of interest on the part of retail clients, and net outflows increased to USD75.94bn, compared with USD48.71bn in 2010. For emerging markets, the year ended with outflows of USD47.71bn, while 2010 had brought net subscrip[tions totalling USD95.63bn. Despite near-zero returns, money market funds finished the year with outflows nearly five times lower, at USD108.39bn, compared with USD498.87bn in 2010.
02/01/2012

India becomes more flexible for foreign investors

The Indian government has decided to allow qualified foreign investors (QFIs) to invest directly in the local stock markets, Agefi reports. These investors will now be allowed to individually hold up to 5% of shares in Indian companies. The new rule will come into effect on 15 January, according to an announcement made on Sunday, 1 January. Previously, only foreign institutional investors and Indians resident abroad had been allowed to invest directly in domestic equities, the newspaper states.
02/01/2012

British gilt funds among the best funds of 2011 in UK

Funds investing in British government bonds (gilts) have dominated the rankings in the UK for the best performances in 2011, according to data from Morningstar, Money Marketing reports. Eight out of the ten best funds of the year were British government bond funds and inflation-linked gilt funds. The best fund was the Henderson long-dated gilt, which earned returns of 24% between 1 January 2011 and 20 December 2011, followed closely by the Henderson index-linked bond fund and the BAM UK long-dated gilt, which earned gains in the same period of 23.59% and 23.58%, respectively. Less than one fund in six managed to finish the year 2011 with gains. According to Morningstar, the worst performer was the HSBC Gif Indian equity fund, which lost 46%
02/01/2012

JPMAM restricts access to a money market fund

Since 20 December, JPMorgan Asset Managememnt (Europe) SARL is no longer accepting new subscriptions or swithces into the money market fund JP Morgan Liquidity Funds – Euro Government Liquidity Fund, the Luxembourg-based asset management firms says. Subscriptions from investors already holding shares in the fund must also be approved by the asset management firm by advance notice before being allowed to proceed. However, there are no restrictions on redemptions or switches out of the fund. JPMAM is not planning to reopen the fund to subscriptions until such a time as it considers it to be in the interest of existing shareholders.
02/01/2012

L'Espagne durcit son plan de rigueur

Avec un déficit estimé à 8% du PIB en 2011, bien au-dessus de l’objectif de 6%, le pays a annoncé le 30 décembre de nouvelles mesures, dont une taxe temporaire sur les hauts revenus, le maintien du gel des salaires des fonctionnaires et des économies de 8,9 milliards d’euros.
02/01/2012

Nord-Est change de mains

Say on pay, directive droits des actionnaires, anti-corruption, RSE… tous les points d’attention pour garantir les bonnes pratiques
02/01/2012

Les ventes de Noël s’annoncent décevantes au Royaume-Uni

Les ventes au détail britanniques pour le mois de décembre devraient avoir accusé une baisse en termes réels, selon le journal qui cite le British Retail Consortium (BRC). Si les ventes pourraient être en hausse en valeur absolue par rapport à décembre 2010, cette hausse ne devrait néanmoins pas être suffisante pour compenser l’effet de la hausse des prix.
02/01/2012

Le PIB brésilien en hausse de 4 à 5% en 2012

Le ministre brésilien des finances, Guido Mantega, a estimé dans un article publié dans le quotidien que la croissance en 2012 serait comprise entre 4 et 5%. Le quotidien indique également que le gouvernement pourrait réaliser dix milliards de réaux de coupes budgétaires supplémentaires (soit 60 milliards au total) en 2012 pour atteindre son objectif d’excédent primaire.
02/01/2012

L’Inde assouplit les règles pour les investisseurs étrangers

Le gouvernement indien a décidé d’autoriser les investisseurs étrangers qualifiés (QFIs) à investir directement sur les marchés boursiers locaux. Ils pourront désormais investir individuellement jusqu’à 5% du capital d’une société indienne. Cette nouvelle règle, attendue de longue date, entrera en vigueur le 15 janvier, selon l’annonce faite hier. Précédemment, seuls les investisseurs institutionnels étrangers et les Indiens non résidents pouvaient investir directement dans des actions domestiques. Le pays cherche ainsi à dynamiser les flux de capitaux entrants et à atténuer la volatilité du marché actions, selon le communiqué du gouvernement. Selon des données publiées par le régulateur boursier indien, les investisseurs étrangers ont retiré l’équivalent de 383 millions d’euros du marché actions en 2011, contre un afflux record de près de 23 milliards l’année précédente.
02/01/2012

Porsche poursuivi par des fonds d’investissement

Un groupe de fonds d’investissement, dont les membres ne sont pas connus, a déposé plainte devant un tribunal de Stuttgart à l’encontre de Porsche. Il lui réclame environ deux milliards d’euros pour des pertes subies à la suite de la reprise ratée de Volkswagen en 2008. Les plaignants ont également déposé une demande d’arbitrage concernant Volkswagen, deux membres du conseil de surveillance de VW et un membre du comité de direction.
02/01/2012

Jefferies et Nasdaq OMX s’en remettent à l’arbitrage

Les deux groupes sont convenus sur le principe de l’arbitrage pour régler leur différend portant sur des contrats de produits dérivés sur taux. Ils ont demandé à la Cour suprême de l’Etat de New York de suspendre la plainte de Jefferies à l’encontre d’International Derivatives Clearing Group, le temps de négocier un accord.
30/12/2011
Fonds

Les actifs nets des OPC luxembourgeois en baisse de 4,70% sur douze mois

Le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’inscrivait à fin novembre à 2.059,419 milliards d’euros contre 2.071,937 milliards d’euros au 31 octobre 2011, soit une diminution de 0,60% sur un mois, selon les chiffres communiqués par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 4,70%. L’industrie des OPC luxembourgeois a enregistré au mois de novembre une variation négative se chiffrant à 12,518 milliards d’euros. Cette diminution résulte d’un impact défavorable des marchés financiers à concurrence de 12,724 milliards d’euros (-0,61%) et d’émissions nettes positives à concurrence de 0,206 milliard (+0,01%).
Fonds
30/12/2011
Fonds

Fondations Capital discute de son entrée au capital de Sepur

Le fonds d’investissement indépendant Fondations Capital a annoncé le 29 décembre son entrée en discussions exclusives avec le fondateur et unique actionnaire de Sepur en vue d’une prise de participation au sein du capital de la société spécialisée dans les services de collecte de déchets et de propreté urbaine. Fondations Capital totalise environ 300 millions d’euros d’actifs sous gestion.
Fonds
30/12/2011
Fonds

Des gérants de hedge funds croient au rebond de l'immobilier américain

Des hedge funds gérés par Caxton Associates, SAC Capital Advisors, Avenue Capital ou encore Blackstone Group ont récemment réalisé des investissements liés à l’immobilier, pariant sur un rebond du secteur en 2012, rapporte le site internet du Wall Street Journal.Et les paris sur une reprise du marché américain semblent se multiplier alors qu’une firme de recherche comme Zelman & Associates, jusqu’ici plutôt pessimiste, table désormais sur un rebond, à l’instar de Goldman Sachs. Les dernières statistiques américaines sur l’immobilier semblent également laisser entendre que le secteur a peut-être touché le fond...
Fonds
30/12/2011
Fonds

CLS Investments ferme un fonds

Le conseil d’administration pour la gamme de fonds AdvisorOne Funds de CLS Investments a signalé à la SEC la fermeture prochaine du fonds Reservoir Fund. Les parts seront remboursées au plus tard le 25 janvier 2012, a indiqué la société de gestion. Elle précise que le fonds (677.000 dollars) ne présente pas une taille suffisante pour continuer à exister.
Fonds
30/12/2011
Fonds

Les hedge funds et les Reits particulièrement affectés par le resserrement du crédit

Les banques ont resserré les conditions d’octroi de prêts aux grands intervenants des marchés financiers au cours des trois derniers mois, selon la dernière enquête de la Réserve fédérale américaine auprès des directeurs du crédit publiée le 29 décembre. L’enquête souligne que les hedge funds, les fonds d’investissement immobiliers (Reits) et les sociétés non financières semblent particulièrement touchés par ce resserrement du crédit. Sur fond de crise de la dette en zone euro et d’inquiétudes autour des banques européennes, l’enquête de la Fed ne mentionne pas explicitement l’Europe mais relève «un resserrement général mais modéré des conditions de crédit applicables aux contreparties importantes sur les trois derniers mois». Les grands groupes financiers pâtissent depuis plusieurs mois de la crainte que la crise européenne ne débouche sur le défaut d’un emprunteur souverain, qui plomberait les comptes de ces établissements en leur infligeant des pertes massives.
Fonds
30/12/2011
Gestion d'actifs

La Caisse de pensions PRESV s'est renforcée sur les hedge funds, les convertibles et les marchés émergents

Prévoyance Santé Valais (PRESV) a investi dans 4 hedge funds entre mai et septembre cette année, en remplacement de deux à trois autres fonds de gestion alternative. Selon nos informations, le PRESV aurait souscrit en juillet, août et septembre dans le fonds Barclays World Tactical Opportunities Fund sachant qu’il détenait déjà une position dans le fonds HDF Multi Reactive en mai. En juillet, la caisse de pensions du secteur de la santé valaisanne a aussi intégrer le fonds Permal Macro Holdings, et en septembre, le fonds TIP Tactical Investment Product, un partenariat entre Swiss Quant Group et SIA Funds. Le PRESV s’est aussi récemment renforcé sur les convertibles et les marchés émergents, en privilégiant aussi une approche monde sur les obligations d’entreprises avec le fonds UBS (Lux) Global Bond SICAV (part couverte). Le PRESV gère 814 millions de CHF d’actifs avec l’allocation d’actifs suivante: 2% de cash, 32% d’obligations en CHF, 8% d’obligations libellées en devises étrangères, 12% d’actions suisses, 11% d’actions internationales, 5% de prêts, 20% d’immobilier pierre et papier (15% en Suisse et 5% à l’international), 10% de gestions alternatives (5% de matières premières, 3% de fonds de hedge funds et 2% de private equity).
Gestion d'actifs
30/12/2011

Le président de Standard Life Investments démissionne

Colin Buchan, qui tient les rênes de la société de gestion britannique Standard Life Investments depuis 2008, devrait quitter ses fonctions début 2012, rapporte Money Marketing.Il sera remplacé à ce poste par John Paynter, administrateur non exécutif depuis 2010. Colin Buchan reste director et président du comité d’investissement de la société.
30/12/2011
Fonds

Le Wellcome Trust investit dans le capital risque

La fondation caritative Wellcome Trust a décidé d’investir dans le capital risque pour tirer parti des cotations attendues de sociétés internet telles que Facebook et Twitter, rapporte le Financial Times. Au cours de l’année écoulée, le trust a porté son allocation dans le capital risque et le capital développement à 19% de son portefeuille de 13,6 milliards de livres. La fondation ne dévoile pas le niveau de son allocation précédente dans le capital risque qui représente désormais 50% environ des 4 milliards de livres investis dans le private equity.
Fonds

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