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24/09/2012

CNMV gets a new chairwoman

As Julio Seguro is retiring, the Spanish Cabinet on Friday appointed Elvira Rodriguer Herrer, of the Partido Popular (PP) party, to replace him. She is an MP representative for the district of Jaén and as chair of the economy and competitiveness committee of Congress.The Cabinet has also approved the appointment of Lourdes Ceteno Huerta as vice-president of the CNMV. Since January 2012, she had been technical secretary general of the Ministry of the economy and competitiveness.
24/09/2012
Gestion d'actifs

UFF vient de sélectionner un gérant de FCPR

Le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°1 sera investi en priorité dans les PME européennes non cotées matures ayant une valeur située entre 50 millions d’euros et 1 milliard d’euros. Le produit aura une maturité plus courte qu’un FCPR traditionnel, à 6 ans prorogeables deux fois 1 an au lieu de 10 à 12 ans. Commercialisé exclusivement par l’Union Financière de France (UFF), la gestion du fonds sera assurée par Sigma Gestion, conseillé par la société ACG Private Equity. Sigma Gestion ne percevra d’intéressement à la performance qu’une fois constatée une plus-value d’au moins 25% pour les investisseurs, souligne le communiqué. Au-delà de cette performance, Sigma Gestion est intéressée à hauteur de 20% de la surperformance. Caractéristiques: Part A (code ISIN : FR0011266634) : 100 euros, hors commissions de souscription Frais d’entrée : 4% Souscription minimale : 100 € (hors commissions de souscription, soit 1 part) Période de souscription : Le fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 30 octobre 2014 Frais récurrents de gestion et de fonctionnement : 2,19% TTC
Gestion d'actifs
24/09/2012
Gestion d'actifs

Le Ravgdt annoncera les résultats de son appel d'offres suite à la prochaine commission financière

Selon nos informations, le Ravgdt (régime d’allocations viagères des gérants de débits de tabac) a déjà étudié 4 dossiers sur les 9 restant depuis cet été. Une réunion de la commission financière se tiendra le 15 octobre prochain pour déterminer le nom des deux lauréats. La procédure sera simplifiée par rapport à l’appel d’offres Ircantec où une commission technique devait d’abord donner un premier avis avant validation par le conseil d’administration. Dans le cas du Ravgdt, seul le représentant des douanes devra approuver la décision de la direction financière de CDC Retraites. Pour rappel, le Ravgdt a lancé un appel d’offres public européen de l’ordre de 350 millions d’euros, sur 2 FCP dédiés, de droit français de gestion diversifiée le 6 février 2012.
Gestion d'actifs
21/09/2012

L'Europe fait un cadeau à la Grèce

Athènes ne sera pas obligé de réclamer dans l’immédiat 425 millions d’euros d’aides d’Etat versées indûment à Elga, l’assureur du secteur agricole. La justice européenne avait condamné en décembre 2011 la Grèce à récupérer ces aides sous quatre mois à compter de la notification du jugement, mais elle a décidé de suspendre cette décision «compte tenu des circonstances exceptionnelles entourant la situation économique et sociale» du pays.
21/09/2012

Le Brésil menace de relancer la «guerre des devises»

Le Brésil a menacé d’adopter de nouvelles mesures contre les mouvements de capitaux étrangers à visées spéculatives, un tir de semonce dans une «guerre des devises» dont il rend responsable le recours massif à la planche à billets par les grandes banques centrales. Le ministre des Finances, Guido Mantega, a déclaré que son pays ne laisserait pas sa monnaie s’apprécier exagérément et qu’il était prêt à prendre des mesures pour l’empêcher. «Si nécessaire (...), nous avons (la possibilité) de taxer les capitaux à court terme», a-t-il précisé à des journalistes en marge d’une conférence à Londres.
21/09/2012

L’AMF impute un délit d'initiés à l'ancien DAF de British Telecom

Le représentant du Collège de l’Autorité des Marchés Financiers a requis vendredi des sanctions allant de 60.000 à 2,5 millions d’euros minimum contre six personnes et la société Intouch Investments dans une affaire de délit d’initié présentée comme «archétypique». En 2007, British Telecom a lancé une OPA sur la SSII Net2S (Euronext compartiment C). Hanif Lalani, alors directeur financier du groupe britannique et membre du comité d’investissement aurait prévenu des membres de sa famille et des relations professionnelles plusieurs mois avant l’opération. Ces personnes auraient elles-mêmes utilisé l’information privilégiée à leur profit, celui de leurs entreprises, leurs proches et leurs clients.
21/09/2012

Le commerce international progressera de 2,5% en 2012

Les échanges commerciaux mondiaux ne progresseront que de 2,5% cette année, en raison principalement du ralentissement constaté en Europe, estime l’Organisation mondiale du commerce. En avril, l’OMC tablait encore sur une estimation de hausse de 3,7% du commerce international cette année. Pour 2013, l’OMC anticipe des échanges commerciaux accrus de 4,5%. Sa précédente prévision était d’une hausse de 5,6%.
21/09/2012

Le déficit des finances publiques britanniques en hausse en août

Le déficit budgétaire britannique a augmenté en août, et inscrit même un record pour ce mois, en raison d’une baisse des recettes de l’impôt sur les sociétés (-2,1%) et d’une hausse des prestations sociales (+4,9%), a annoncé l’Office national de la statistique vendredi. Un tel chiffre remet en question l’objectif du gouvernement d'éradiquer d’ici 2015 le déficit budgétaire structurel par un programme de rigueur combinant hausse des impôts et réduction des dépenses.
21/09/2012

Madrid envisage une réforme des retraites en vue d'une aide

L’Espagne envisage de geler les retraites et d’accélérer la procédure repoussant l'âge du départ en retraite dans le but de réaliser de nouvelles économies et de se conformer aux conditions qui lui seront sans doute imposées si elle fait appel à une aide internationale, rapporte Reuters. Ces mesures lui permettraient d'économiser au moins quatre milliards d’euros par an et de respecter les recommandations publiées dans un document de la Commission européenne publié en mai.
21/09/2012

Affinia se met en vente

Le distributeur américain de pièces de rechange automobiles pourrait selon le quotidien solliciter des offres de rachat au cours des prochaines semaines. La valorisation d’Affinia pourrait s’élever entre 1,0 et 1,5 milliard de dollars. L’opération intéresserait des prétendants tant financiers qu’industriels. Le propriétaire de l’enseigne, la société de private equity Cypress Group, avait envisagé une introduction en Bourse en 2010.
21/09/2012

Quand le benchmark sert de faire-valoir aux fonds

Une étude menée par Morningstar pour le compte du quotidien américain souligne le décalage au sein des fonds ouverts obligataires entre indice de référence et composition effective du portefeuille. Alors que la quête de rendements poussent les gérants à concéder une diversification vers des actifs plus risqués (MBS, corporate high yield ou dette émergente), le benchmark ne change pas, permettant aux fonds de se comparer avantageusement en termes de performance face à cette référence dépassée. Le quotidien souligne que cette pratique est répandue, chez Pimco, Oppenheimer ou Putnam notamment. Gare aux mauvaises surprises en cas de retournement des marchés.
21/09/2012

OFI risque une amende de 500.000 euros de l’AMF

Le représentant du Collège de l’AMF a requis hier devant la commission des sanctions une amende de 500.000 euros et un blâme à l’encontre d’OFI AM dans une affaire impliquant quatre fonds exposés à Madoff entre 2006 et 2008. Il a aussi proposé une sanction de 60.000 euros et un avertissement pour Gérard Bourret, actuel directeur général et Thierry Callault, ancien directeur général délégué. Le représentant du Collège a estimé que quatre manquements étaient constitués. Le premier a trait à l’insuffisance de due diligence des fonds en question (leur nom n’a pas été dévoilé). Le représentant reproche aussi au groupe de n’avoir pas respecté certains ratios réglementaires (ce qu’OFI reconnaît) et de n’avoir pas géré les conflits d’intérêts alors que des fonds OFI étaient investis dans d’autres fonds OFI. Enfin, le représentant du Collège a reproché au gestionnaire d’avoir envoyé une lettre d’information à des clients mentionnant un fonds qui n’était pas agréé.
21/09/2012

Siparex MidMarket III réalise un premier closing

Le fonds dédié au financement de la croissance domestique et internationale des entreprises de taille intermédiaire (ETI) a levé 90 millions d’euros d’engagements en quatre mois, pour un objectif final de 150 millions. Siparex a bénéficié des soutiens de son sponsor Siparex Associés et d’investisseurs institutionnels (75 % des montants levés) ainsi que de family offices.
21/09/2012

Emission réussie pour Crédit Agricole Public Sector SCF

La filiale de crédit foncier du Crédit Agricole dédiée au refinancement du secteur public, a placé à l’occasion de son émission inaugurale un milliard d’euros d’obligations de maturité 7 ans. Le papier sert un coupon annuel de 1.875% équivalent au taux du swap de même durée plus 50 points de base. L’opération a été sursouscrite, avec plus de 1,5 milliard d’euros d’ordres en provenance de plus de 80 investisseurs.
21/09/2012

Nouvelle indemnisation des victimes de Madoff

Les victimes de Bernard Madoff recevront bientôt 2,48 milliards de dollars afin de les aider à couvrir leurs pertes, a annoncé l’administrateur judiciaire. Des chèques de 1.784 dollars et 526,9 millions ont été envoyés par courrier aux 1.230 anciens clients de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, pour un montant moyen de 2,02 millions de dollars.
21/09/2012

JPMorgan menacée sur le marché de l’énergie

Le régulateur américain du marché de l’énergie (FERC) a menacé de suspendre le droit de la banque à distribuer de l’électricité au prix du marché pour cause de tromperie envers les autorités. JPMorgan est soupçonnée de manipulation des prix dans le Midwest et en Californie. Les enquêtes en cours concernent aussi notamment Deutsche Bank et Barclays.
21/09/2012

Invesco AM adopte Eagle pour la mesure de performance en Europe

Le gestionnaire Invesco a sélectionné la solution de mesure de la performance proposée par Eagle Investment Systems pour la gestion de ses activités retail et institutionnelle en Europe continentale, a annoncé BNY Mellon, dont Eagle est une filiale.Invesco utilisait déjà la plate-forme Eagle pour l’Amérique du Nord et pourra désormais disposer d’une image consolidée de ses activités couvrant les deux continents. Le gestionnaire utilise également les données d’Eagle pour améliorer son reporting sur la performance, la composition des portefeuilles, les transactions, le classement et la notation des fonds ainsi que les données de risque. De plus, la plate-forme Eagle permet d’améliorer le reporting aux clients, les comptes de pertes et profits et le développement des fiches de données des antennes de Paris et de Francfort.
21/09/2012

BNY Mellon administrera les fonds en marque blanche de VVO Haberger

Les fonds en marque blanche du munichois VVO Haberger KAG seront à l’avenir lancés et administrés par le francfortois BNY Mellon Service KAG. En dehors de ces prestations de société de gestion, la filiale de BNY Mellon fournira également des services de conservation et de banque dépositaire, ont annoncé les deux parties.
21/09/2012
Fonds

LRI Invest se targue d'une première sur le marché allemand

Le luxembourgeois LRI Invest est selon ses propres dires la première société de gestion étrangère à obtenir de la BaFin l’agrément (le 17 septembre) pour un fonds de droit allemand conforme à la directive OPCVM IV. Le produit est le LRI Invest DeLux, un fonds multi-classes d’actifs pour lequel la banque dépositaire sera LBBW Stuttgart.CaractéristiquesDénomination : LRI Invest DeLuxCode Isin : DE000A1J0BZ9Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,1 % maximum
Fonds
21/09/2012

RHJI paie la BHF 1,06 % des encours

Jeudi matin, la Deutsche Bank et Kleinwort Benson Group ont confirmé l’information de Die Welt (lire Newsmanagers du 20 septembre) selon laquelle, sous réserve d’un agrément des autorités de régulation, la première se propose de vendre 100 % de la BHF-Bank à RHJ International (RHJI), une filiale du second.Le montant envisagé est de 384 millions d’euros en numéraire, ce qui représente 1,06 % des encours de la BHF (environ 36 milliards d’euros).RHJI est un groupe de services financiers dirigé par Leonhard «Lenny» Fischer, un ancien dirigeant-vedette de la Dresdner Bank.

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