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25/06/2014
Fonds

Progression de 68 milliards d'euros de l'encours des OPCVM non monétaires en avril

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7597 milliards d’euros en avril 2014, contre 7529 milliards en mars 2014, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE). Cette progression de 68 milliards d’euros s’explique essentiellement par les émissions nettes. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a augmenté, passant de 835 milliards d’euros à 836 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 48 milliards d’euros en avril 2014, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 1 milliard d’euros. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» s’est inscrit à 4% en avril 2014 et les souscriptions nettes se sont élevées à 15 milliards d’euros au cours du même mois. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel s’est établi à 7,3% et les souscriptions nettes mensuelles sont ressorties à 21 milliards d’euros en avril 2014. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,1% et les souscriptions nettes à 13 milliards d’euros.
Fonds
25/06/2014

Lazard Frères Gestion appoints a new director of sales for private management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion Belgium has recruited Yves de Dorlodot as director of sales for private managemnet. Previously, Rodolphe d’Ursel, CEO of Lazard Frères Gestion Belgium, had served in both roles since 2012. The new recruit will primarily work to accelerate the growth of the branch in a fast-growing Belgian market, a staement says. Between 2008 and 2013, de Dorlodot had been a senior private banker as part of the development of French and international UNHWI and Belgian high net worth families at UBS Wealth Management. In 2013, he participated in the creation of a multi-family office in Luxembourg.
25/06/2014

AEW Europe cède un immeuble de bureaux à Midi 2i

AEW Europe, agissant pour le compte d’un investisseur institutionnel français de premier rang, a cédé à Midi 2i, filiale de la Caisse d’Epargne Midi-Pyrénées, un immeuble de bureaux situé à Toulouse, au 97, rue Riquet.Cet arbitrage fait suite à deux transactions réalisées en 2013 par AEW Europe dans le même ensemble immobilier, à savoir la vente d’un immeuble de logement de 7 000 m² et la vente en bloc de 240 places de stationnement. Ces trois transactions ont été réalisées par le Crédit Foncier Immobilier qui agissait, pour la cession de l’immeuble situé au 97, rue Riquet, dans le cadre d’un mandat de vente co-exclusif avec BNP Paribas Real Estate.
25/06/2014

L'Isda refuse de statuer sur le cas de l'Argentine

L’International Swaps and Derivatives Association a refusé de se prononcer sur une demande qui lui avait été formulée au sujet de l’Argentine par le cabinet d’avocats Schulte Roth & Zabel, saisie par un porteur de credit default swaps (CDS). Celui-ci estimait que les déclarations du ministre de l’Economie argentin le 17 juin, après le jugement américain qui a donné tort au pays dans son litige contre certains fonds vautours, pouvaient constituer un évènement de crédit et déclencher des enchères sur les 21,9 milliards de dollars de CDS argentins. Le refus de l’Isda clôt le dossier.
25/06/2014

Le gouvernement élargit le prêt à taux zéro

Alors que la construction de logements neufs plonge en France, la ministre du Logement, Sylvia Pinel, a annoncé ce matin en Conseil des ministres des mesures destinées à relancer la construction. Le PTZ+ (prêt à taux zéro) réservé à l’achat d’un logement neuf sera élargi pour permettre un différé de remboursement aux ménages qui se trouvent dans la catégorie 2 et 3 et pas seulement celle réservée aux plus modestes. Un PTZ destiné à l’achat et la rénovation de maisons de campagne doit aussi voir le jour.
25/06/2014

AEW Europe lève un fonds immobilier

AEW Europe a annoncé une première levée de capitaux de 101 millions d’euros auprès de 6 investisseurs pour son nouveau fonds Europe Value Investors. «Cette première levée de capitaux sera suivie par d’autres courant 2014, ce qui devrait permettre au fonds d’atteindre une capacité d’investissement de 700 millions d’euros», indique un communiqué. Europe Value Investors «visera des actifs core plus et value-add majoritairement concentrés en Allemagne, en France et au Royaume-Uni».
25/06/2014

Cinven prépare l’IPO de Spire Healthcare

Le fonds s’apprête selon des sources citées par Reuters à concrétiser l’introduction en Bourse de la chaîne de cliniques britanniques dans le cadre d’une opération estimée à environ un milliard de livres (1,25 milliard d’euros). Spire Healthcare possède 38 cliniques outre-Manche.
25/06/2014

Mirova lance un nouveau fonds dédié aux énergies renouvelables

La filiale de Natixis AM spécialiste de l’investissement responsable a dévoilé le lancement du fonds Mirova Eurofideme 3 consacré aux projets d’infrastructures d’énergies renouvelables en Europe. Le fonds, réservé aux investisseurs professionnels, vise une taille de 200 millions d’euros et un taux de rendement d’investissement net de 10 à 11%.
25/06/2014

La BCE secoue les fonds monétaires en euros

La baisse de l’Eonia à 0,01% à la suite de la baisse du taux de dépôt en territoire négatif conduira les investisseurs à se détourner des fonds monétaires en euros, selon S&P. D’autant que les opérations de reverse repo de la Fed offrent des rendements désormais supérieurs.
25/06/2014

BP2S sera le conservateur de Generali

La filiale titres de BNP Paribas aurait remporté l’appel d’offres de Generali Investments pour la conservation de ses actifs en Italie, France, Allemagne et Luxembourg.
25/06/2014
Gestion d'actifs

L'OCIRP n';est plus exposé aux obligations italiennes

L’OCIRP a exclu les obligations italiennes de son allocation d’actifs. Nous avons soldé nos positions sur le marché obligataire italien récemment, après l’avoir ré-intégré en 2012, a déclaré Julien Le Louët, responsable financier de l’OCIRP. Selon Julien Le Louët, le changement, très récent, a impacté plus de 4% des actifs du portefeuille. La poche obligataire a ainsi été modifiée. Nous avons réduit le risque de taux, a-t-il indiqué. Nous avons dorénavant moins de sensibilité, la poche crédit est moins importante. L’allocation d’actifs actuelle de l’OCIRP : 62% d’obligations 22% d’actions 7% de liquidités 4,5% immobilier 4,5% réassurance
Gestion d'actifs
24/06/2014

La Bourse de Dubaï plonge de près de 7%

L’indice DFM General Index de la Bourse de Dubaï a clôturé la séance en baisse de 6,7% mardi, portant à 20% la correction survenue depuis les plus hauts atteints début juin. Une baisse que les observateurs attribuent à des mouvements de prise de bénéfices et qui a été alimentée par le débouclage de positions à effet de levier.
24/06/2014

AEW Europe lève un fonds immobilier

AEW Europe annonce une première levée de capitaux de 101 millions d’euros auprès de 6 investisseurs pour son nouveau fonds Europe Value Investors. «Cette première levée de capitaux sera suivie par d’autres courant 2014, ce qui devrait permettre au fonds d’atteindre une capacité d’investissement de 700 millions d’euros», indique un communiqué. Europe Value Investors «visera des actifs core plus et value-add majoritairement concentrés en Allemagne, en France et au Royaume-Uni».
24/06/2014

Luxembourg hopes to complete a sukuk law before holidays

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Luxembourg hopes to pass a proposed law before the summer holidays which would allow it to issue its first “sukuk” bonds. The Luxembourg government has asked the Council of State to give an opinion on a revised bill by 1 July, which would allow it to securitise government assets if they are backed by a sukuk of EUR200m, Reuters reports. Under the calendar adopted, Luxembourg would not be the first Western country to issue a sukuk – it will be beaten to it by the United Kingdom – but it may make multiple sukuk issues, strengthening the position of Luxembourg in Islamic finance. The United Kingdom has mandated banks to make an GBP200m (EUR233m) issue within the next few days, although British leaders have said it was an isolated operation rather than the starr of a regular programme of issues. The two contries are seeking to attract Gulf countries and to enter the increasingly active sukuk market. The Luxembourg central bank is the only member of the European council of Islamic financial services, one of the organisations responsible for setting the guidelines in this market, since 2009. It is also the only Western country to be a shareholder in International Islamic Liquidity Management Corp, an organisation which the central bank helped to form in Luxembourg in 2010, with its USD1.35bn sukuk programme.
24/06/2014

BNP Paribas IP signs a partnership with Barrow Hanley

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } BNP Paribas Investment Partners has signed a new strategic alliance with the global value equity specialist Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss (Barrow Hanley). The French asset management firm BNP Paribas Investment Partners will be the exclusive distributor for expertise from Barrow Hanley in Australia and New Zealand. Barrow Hanley, founded in Dallas, Texas in 1979, is a value management firm aimed at institutional invetors, multi-management of mutual funds, and family office services. Its portfolios are relatively concentrated (50-70 positions), with an investment process based on bottom-up management, which identifies companies that have high quality or improving fundamentals. In addition to the product range related to the partnership, BNP Paribas Investment Partners offers solutions via management from Arnhem Investment, Antin Infrastructure Partners, Carnegie Asset Management, FFTW, Hamilton Lane, Impax Asset Management, Permal and BNP Paribas Asset Management, an internal investment partner.
24/06/2014

Dominique Strauss-Kahn looking for USD2bn to start a hedge fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The former French head of the IMF, Dominique Strauss-Kahn, is seeking USD2bn to set up a hedge fund to be known as DSK Global Investment Fund, the website of France 24 reports. The former IMF head is currently in China, hoping to convince investors there to contribute to his future enterprise. DSK will first be required to obtain the permission of Luxembourg authorities, before beginning to receive the USD2bn. Once these obstacles have been overcome, the new financial vehicle from DSK, which he will manage with his daughter Vanessa, will serve exclusively institutional and high net worth investors. It will be specialised in macroeconomics, meaning the analysis of major economic balances.
24/06/2014

BNP Paribas IP signe un partenariat avec Barrow Hanley

BNP Paribas Investment Partners a conclu une nouvelle alliance stratégique avec Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss (Barrow Hanley). La société de gestion française BNP Paribas Investment Partners sera le distributeur exclusif de l’expertise de Barrow Hanley, spécialiste de la gestion value sur des actions internationales, en Australie et en Nouvelle-Zélande.Fondée en 1979 à Dallas, au Texas, Barrow Hanley est un gérant value qui s’adresse aux investisseurs institutionnels, à la multigestion (multual fonds), et aux family office. Ses portefeuilles sont plutôt concentrrés (50-70 actions), avec un processus d’investissement basé sur une gestion bottom-up identifiant des sociétés présentant des fondamentaux de qualité ou en amélioration. Outre l’offre liée à ce partenariat, BNP Paribas Investment Partners propose des solutions via les gestions d’Arnhem investissement, Antin Infrastructure Partners, Carnegie Asset Management, FFTW, Hamilton Lane, Impax Asset Management, Permal et BNP Paribas Asset Management, partenaire d’investissement interne.
24/06/2014

Genfit offers a private placement to US institutional investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The biopharmaceuticals company Genfit has raised a gross proceed of EUR49.7m from a private placement largely from institutional investors in the United States. Genfit issued 2,116,657 new shares, at an issue price of EUR23.50 per share, representing a discount of 8.28% from the volume-weighted average share price over the trading sessions from 16 to 20 June 2014. The offer represents 9.96% of capital before the operation, and brings the total number of shares after the issue to 23,374,238, a dilution for existing shareholders of nearly 9.1%. Settlement and delivery of the new shares is expected to proceed on 25 June 2014. On this date, the new shares will be admitted to Euronext Paris under the same listing as existing Genfit shares (ISIN code FR0004163111).
24/06/2014

French banks highly active on green bond markets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } French banks on 23 June emphasized that they remain mobilized to finance corporate energy transitions. With this in mind, they are highly active on the green bond markets, with USD17bn issued in 2014, including USD8.5bn for French businesses with Frech banks as arrangers, a statement from the French banking federation (FBF) states. This market has strong potential for growth, and, as the government points out, it may also be oriented to ETIs and SMBs to finance their projets in the area of renewable energies. French banks are the prinanry financiers of energy transition, and for several years, they have already been financing the projects of their clients in this area: http://www.fbf.fr/fr/files/9L8EBK/Financement-de-la-transition-energeti…. “French banks are on the agenda for financing for our clients,” Marie-Anne Barbat-Layani, CEO of the FBF, states.
24/06/2014

GPIF cuts back exposure to Japanese debt further

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Japanese pension fund, GPIF, one of the largest institutional investors in the world, with USD1.270trn in assets under management, sold JPY1.850trn, or USD18bn in Japanese government bonds (JGB) in first quarter 2014, according to Asia Asset Management. On the one hand, this is the third consecutive quarter in which the GPIF has reduced its exposure to Japanese government debt, while on the other hand, it is the largest net sale of domestic government bonds in a single quarter since second quarter 2012, according to statistics provided by the Bank of Japan (BoJ). These data are relatively consistent with expectations, since for several months, the Japanese prime minister, Shinzo Abe, has expressly been calling on the BoJ to revise its asset allocation in favour of equities, and to drop low-return investments, starting with Japanese government bonds.
24/06/2014

Money market funds expected to hold out against rate drop

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } An interest rate drop by the ECB effective since 11 June will affect the returns on money market funds denominated in euros, which are expected to approach a zero level by the end of third quarter. Money market funds investing exclusively in government debt, and funds whose management fees are high will be the most affected, Standard & Poor’s predicts in a study released on 23 June. However, the scale of the rate drop should not be expected alone to generate sufficient capital losses in the next 12 months to affect the ratings of money market funds denominated in euros, the agency adds.

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