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11/04/2011

Jean-Claude Trichet exclut une restructuration de la dette grecque

Une restructuration de la dette grecque est hors de question, a répété samedi le président de la Banque centrale européenne, Jean-Claude Trichet. «Sur la Grèce, nous avons un plan. Ce plan a été adopté par la communauté internationale et approuvé par les institutions européennes et nous appliquons ce plan», a-t-il insisté. Selon l’hebdomadaire Der Spiegel, cette suggestion d’une restructuration aurait été faite par plusieurs ministres lors d’une conférence téléphonique.
11/04/2011

Un fonds de Li Ka-shing lèverait 11,2 milliards de yuans à Hong Kong

Hui Xian Real Estate Investiment Trust, appartenant à l’homme d’affaires Li Ka-shing, pourrait lever à Hong Kong jusqu’à 11,2 milliards de dollars (1,17 milliard d’euros) dans ce qui constituera la première introduction en Bourse réalisée dans la devise chinoise hors de Chine continentale.
11/04/2011

Accord à l’arraché sur le budget américain

Un accord a été trouvé vendredi soir aux Etats-Unis entre démocrates et républicains au sujet du budget fédéral. Après plusieurs journées d’intenses négociations, le président Barack Obama et les dirigeants républicains et démocrates du Congrès ont annoncé qu’ils étaient parvenus à un compromis impliquant d’importantes coupes budgétaires. Selon Barack Obama, il s’agit des plus importantes réductions de dépenses jamais décidées aux Etats-Unis. Il les a qualifiées de «douloureuses» mais s’est félicité de la poursuite des activités des services fédéraux, dont le financement n'était plus assuré au-delà de minuit en l’absence d’accord. Des parlementaires républicains ont fait état d’un plan d'économies estimé à 37,8 milliards de dollars (26 milliards d’euros). Dès la conclusion de l’accord, le Sénat et la Chambre des représentants ont adopté un texte prolongeant d’une semaine le financement des services publics.
11/04/2011

Nyse Euronext s’en tient à l’offre de Deutsche Börse

L’opérateur boursier transatlantique Nyse Euronext a annoncé dimanche soir le rejet par son conseil de l’offre d’achat non sollicitée faite par Nasdaq OMX et IntercontinentalExchange et a réaffirmé sa volonté de fusionner avec Deutsche Börse. L’opérateur boursier qualifie l’offre de 11,3 milliards de dollars de Nasdaq et ICE de «stratégiquement non attractive, avec un risque opérationnel inacceptable». L’offre de l’opérateur allemand Deutsche Börse, qui s'élève à 10,2 milliards de dollars, offre «plus de valeur à long terme» pour les actionnaires, ajoute Nyse Euronext. Dans un communiqué, le président de Nyse Euronext, Jan-Michiel Hessels, estime que «casser Nyse Euronext, alourdir les morceaux avec de hauts niveaux de dette, et détruire son capital humain inestimable, serait une erreur stratégique en termes de vision des marchés mondiaux, et n’est certainement pas dans le meilleur intérêt de nos actionnaires».
11/04/2011

Jean-Marc Espalioux rejoint Montefiore en tant qu’associé

Jean-Marc Espalioux rejoint le fonds d’investissement Montefiore an tant qu’associé. Jean-Marc Espalioux était, depuis 2006, président de Financière Agache Private Equity et, de 1997 à 2006, président du directoire du groupe Accor.
11/04/2011

La Norvège réduit l'exposition de son fonds à l'Europe

Le gigantesque fonds souverain norvégien va réduire son exposition aux marchés européens et pourrait privilégier les actifs des marchés émergents. Plus de la moitié des capitaux du fonds, générés par les revenus de la manne pétrolière et estimés à 3.090 milliards de couronnes norvégiennes (396 milliards d’euros), est investie dans des titres, des obligations et des placements immobiliers en Europe.
11/04/2011

La Chine enregistre un déficit commercial trimestriel

Pour la première fois en sept ans, Pékin a essuyé un déficit commercial trimestriel. Celui-ci s’est établi à 1,02 milliard de dollars pour les trois premiers mois de l’année, comparé à un excédent de 13,9 milliards un an plus tôt, selon l’office des douanes. Les importations ont grimpé de 32,6% à un record de 400,7 milliards de dollars. Cette évolution pourrait relâcher la pression en faveur d’une appréciation rapide du yuan (lire aussi page 3).
11/04/2011

Une barre relevée pour les stress tests

Les banques devront dépasser un ratio core tier one de 5%. Sa définition plus restrictive que celle de l’an dernier pénalisera les banques régionales allemandes.
11/04/2011

Les commodities au menu d'un Ecofin informel

Réunis en Hongrie pour un sommet informel, les ministres européens des Finances ont élaboré des recommandations visant à limiter les positions spéculatives sur les marchés de matières premières. Ils ont par ailleurs discuté des modalités de l’aide financière apportée au Portugal.
11/04/2011

Le Brésil ne poussera pas la Chine à réévaluer le yuan

Le Brésil ne fera pas pression sur la Chine pour qu’elle réévalue sa devise, selon le journal chinois qui cite Alessandro Teixeira, ministre de l’industrie et du commerce brésilien. Le ministre, qui doit prochainement signer plusieurs accords de coopération entre les deux pays, a ajouté que son pays n’était pas en guerre commerciale avec l’Empire du Milieu.
11/04/2011

La Chine pourrait encore augmenter ses taux

S’appuyant sur un taux de dépôt toujours en territoire négatif, la Chine devrait procéder à une nouvelle hausse de ses taux directeurs afin de lutter contre la hausse des pressions inflationnistes, selon le China Securities Journal qui cite des propos de Xia Bin, conseiller auprès de la banque populaire de Chine. La banque centrale pourrait en outre utiliser ses réserves de change pour accroitre ses réserves d’or.
08/04/2011

Des limites de positions pourraient être imposées sur les marchés des matières premières

Des limites de positions pourraient bientôt être imposées aux intervenants sur les marchés des matières premières, selon une proposition qui doit être endossée d’ici samedi par les ministres européens des Finances, indique Reuters. Le document qui doit recevoir le soutien politique des Vingt-Sept lors de la réunion informelle du conseil Ecofin qui se tient vendredi et samedi en Hongrie, insiste sur la nécessité d’accroître la transparence sur les marchés des matières premières et des dérivés de matières premières.
08/04/2011

Les banques devront afficher un Core Tier 1 de 5 % pour réussir les stress tests

L’Autorité bancaire européen, ABE, vient de préciser le critère sur lequel seront testées les banques européennes d’ici juin prochain. Il s’agit du ratio Core Tier 1 dont l’ABE a détaillé la composition. Il se basera sur la définition du Tier 1 faite par l’Union européenne, déduction faite des participations dans les institutions financières et des instruments hybrides tels que les actions de préférence. Le seuil a été fixé à 5 % des actifs pondérés du risque. La composition du Core Tier 1 de chaque banque, et son évolution depuis décembre 2010, seront rendues publiques.
08/04/2011

Margaret Law arrive chez Northern Trust

Selon Asian Investor, Northern Trust vient de nommer Margaret Law en tant que " head of client services» de sa division Asie du Nord (hors Chine). L’interessée était précédemment chez Bank of America Merrill Lynch. Sa fonction sera semblable à celle que remplissait précédemment Lawrence Au, l’ancien head of Hong Kong asset servicing qui a quitté Northern Trust, l’année dernière, pour rejoindre BNP Paribas Securities Services.
08/04/2011

LCF Edmond de Rothschild mise sur l'Asie et recrute trois anciens de SGAM

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild met l’accent sur la zone Asie. L'établissement français a mis sur pied une équipe commerciale pour l’ensemble des métiers de la banque, qui sera principalement dédiée à la gestion d’actifs. L'équipe en question est composée de trois personnes dont son responsable basé à Hong Kong, Denis Lefranc, ancien CEO de Société Générale Asset Management (SGAM) pour l’Asie Pacifique, auquel s’ajoute deux anciens collaborateurs de SGAM : Anson Tay en tant que Asia chief marketing officer et Douglas Hsu, qui a été nommé head of sales à Taiwan.Parallèlement, LCF Rothschild a augmenté sa participation au capital de sa joint-venture Zhonghai Fund Management, basée à Shanghai. Elle passe de 15,4 % à 25 %. «Nous fondons beaucoup d’espoirs sur la zone Asie et souhaitons qu’elle contribue de manière significative aux résultats du groupe à l’avenir», souligne Marc Samuel, directeur général adjoint de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild qui a ainsi justifié la présence commerciale locale de l'établissement.
08/04/2011

Cape Natixis SGR a été placée sous tutelle

La société de gestion d’actifs italienne Cape Natixis, dont Natixis Private Equity détient 49 %, a été placée sous tutelle."Le ministère de l’Economie et des Finances, sur proposition de la Banque d’Italie et avec l’avis favorable de la Consob, a décidé, par décret du 4 avril 2011, de dissoudre les organes chargés de l’administration et du contrôle de Cape Natixis SGR, sise à Milan, et de la placer sous administration extraordinaire», annonce la Banque d’Italie dans un communiqué du 6 avril. La décision de placer la société de private equity sous administration extraordinaire a été motivée par de «graves irrégularités dans l’administration et des enfreintes à la réglementation» qui ont émergé lors d’un audit de la Banque d’Italie. Contacté à ce sujet par Newsmanagers, un porte-parole de Natixis souligne que NPE est minoritaire au sein de cette société et n’a que deux administrateurs sur cinq. «Nos auditeurs ne nous avaient pas alerté de ces irrégularités», ajoute-t-il, sans en préciser la teneur. Quoi qu’il en soit, cela n’aura aucun impact sur le groupe, ni sur les investisseurs de la société italienne, affirme Natixis.
08/04/2011
Fonds

Les étrangers continuent de collecter en Italie

En mars, les OPCVM commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 1,051 milliard d’euros, portant les sorties depuis le début de l’année à 6,528 milliards, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Seuls les fonds monétaires et diversifiés ont enregistré des souscriptions nettes, de respectivement 375 millions et 59 millions d’euros. Les fonds actions voient en revanche sortir 700 millions d’euros et les fonds obligataires 666 millions. Les hedge funds perdent 108 millions et les flexibles 12 millions. Il est intéressant de noter que les fonds de droit étranger, qui jusqu’ici bénéficiaient d’un avantage fiscal par rapport à ceux de droit italien, ont enregistré un solde positif entre souscriptions et rachats, à hauteur de 1,322 milliard d’euros, alors que les italiens voient sortir 2,374 milliards. La tendance est la même depuis le début de l’année, avec une collecte nette de 2,046 milliards d’euros pour les fonds de droit étranger et une décollecte de 8,669 milliards pour les fonds italiens. Côté sociétés de gestion, ce sont plutôt les étrangères qui tirent leur épingle du jeu. Les plus fortes souscriptions sont enregistrées par BNP Paribas qui voit rentrer 279,8 millions d’euros sur le mois, dont 206 millions pour BNP Paribas Insticash. J.P. Morgan arrive deuxième, avec 109,5 millions d’euros. Les plus fortes décollectes sont accusées par des sociétés italiennes et notamment Pioneer Investments, qui voit sortir en net pas moins de 731,8 millions d’euros.A fin mars, les actifs sous gestion des OPCVM commercialisés en Italie ressortaient à 449,8 milliards d’euros.
Fonds
08/04/2011

UniCredit annule la vente de Pioneer

Selon Il Sole – 24 Ore, UniCredit renonce à vendre sa filiale de gestion d’actifs Pioneer. Les trois candidats au rachat (Amundi, Natixis et Resolution) et leurs conseillers en auraient déjà été informés par les dirigeants de la banque italienne. Ces derniers auraient indiqué de manière informelle que Pioneer restera au sein du groupe et ne sera pas cédée ni fusionnée, les offres n’ayant pas été jugées satisfaisantes. La décision formelle sera présentée dans les prochains jours au conseil d’administration, indique le quotidien italien. Les pressions du ministère italien de l’Economie et de la Banque d’Italie, défavorables à la cession de Pioneer à un acteur étranger, ont aussi pu jouer.

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