The central asset management firm for the German co-operative banks, Union Investment, will soon be extending its range of guaranteed funds (90 products, EUR16.4bn in assets as of the end of August), with the addition of the UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018), which will be launched on 14 December 2011, and for which subscriptions have been open since 17 October and will remain open until 9 December.The new fund, denominated in euros, will focus on equities in the renewable energies sector (wind, solar, geothermal, biocarbons, ethanol, etc).CharacteristicsName: UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018)ISIN code: LU0661713296Maturity: 21 September 2018Guarantee: EUR104 per share at maturityFront-end fee: 4%Management commission: 1% (maximum 1.5%)Premature withdrawal fee: 2% (paid to the fund)Depository banking commission (DZ Privat Bank SA, Luxembourg): 0.05% (maximum)

Most of the pension liabilities of BHF-Bank were outsourced in early October to the BHF Pension Trust e.V. pension fund. The migration involved a volume of about EUR120m. The portfolio will be managed by Frankfurt Trust, the asset management firm of the BHF group.Deutsche Bank is currently in talks with the private equity investor RHJ over a sale of BHF-Bank, which was inherited by Deutsche Bank along with the private bank Sal. Oppenheim, which it took over in late October 2009.

The German asset management firm Credit Suisse Asset Management Immobilien KAG has announced that its open-ended real estate fund CS Euroreal has sold three properties for an undisclosed total price higher than the most recent expert valuations.Since redemptions were suspended in May 2010, the CS Euroreal fund has sold 11 properties (all above market value) for EUR880m. That brings liquidity available for potential redemptions as of 5 October to EUR1.29bn, or 21% of assets. Gross liquidity totals EUR1.65bn, or 26.9% of assets managed.The past three sales have included a commercial/residential property in Leipzig, a commercial property located in Dresden, and an office property in London.The buyer of the two German properties is RREEF (Deutsche Bank), which will add the Leipzig property to tis open-ended fund grundbesitz europa, and the Dresden property to an institutional real estate fund.The London property, St Katherine’s Estate (18,000 square metres) has been sold to the Employees Provident Fund of Malaysia.

The former head of the British retail division of Gartmore, Richard Pursglove, has joined Goldman Sachs Asset Management (GSAM), as head of third-party distribution activities. Pursglove will head up a team of nine people with the objective of promoting equity, fixed income and money market strategies to discretionary managers and funds of funds.

John Burns, who had been COO at Visor Capital in Almaty, Kazakhstan, after working at Fidelity and Schroders, has been appointed as chief operating officer (COO) at Barings Asset Management, Money Marketing reports.Burns replaces John Misselbroook, who will be retiring at the end of 2011, and will remain until that time to ensure a smooth transition.

The British asset management firm Neptune is planning to launch a glboal long/short fund in the near future, the firm announced on 17 October, confirming reports in Money Marketing. Though it confirms the reports, the asset management firm did not wish to give further details about the new vehicle. “We are not in a position to comment further or to confirm other details at this stage,” Neptune added in a note. According to Money Marketing, the fund may be managed by Robin Geffen.

Après l’examen des 61 candidatures reçues en février 2011 à propos de l’appel d’offres de prestation de services relative à la gestion d’actifs pour le compte de l’IRCANTEC, un deuxième questionnaire a été transmis mercredi 5 octobre aux 35 répondants pré-sélectionnés. Pour lire l’avis complet pour la deuxième phase: cliquez ici. Pour rappel, les prestations sont réparties en 4 lots. Le portefeuille de valeurs mobilières constitué en représentation des réserves est actuellement proche de 6 milliards d’euros d’actifs à fin septembre 2010. La nouvelle allocation stratégique cible comprend 25 à 30 % d’actions, 10 à 15 % d’obligations indexées sur l’inflation et environ 60% d’obligations nominales. Les marchés sont conclus pour une période de 4 ans à compter de la notification du contrat. La date prévisionnelle de début des prestations est le 4ème trimestre 2011. LOT 1: Mise en place et gestion de 2 FCP investis en actions et valeurs assimilées. L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 150 millions d’euros avec un volume cible de 500 millions d’euros par FCP ; La gestion sera une gestion active, principalement dans la zone euro(s). LOT 2: Mise en place et gestion de 3 FCP investis majoritairement en obligations à taux nominal, TCN et valeurs assimilées L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 200 millions d’euros avec un volume cible de 800 millions d’euros par FCP ; La gestion sera une gestion active dans la zone euro(s). LOT 3: Mise en place et gestion de 3 FCP investis en actifs financiers diversifiés. Ces fonds seront dédiés à l’Ircantec, avec une allocation indicative 50% actions et 50 % obligations. L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 200 millions d’euros avec un volume cible de 700 millions d’euros par FCP ; Ces FCP intègreront une gestion tactique en fonction des opportunités identifiées sur les marchés. Ils intégreront une part significative de titres en dehors de la zone euro(s). LOT 4: Mise en place et gestion de 2 FCP investis en obligations à taux indexés sur l’inflation. L’allocation initiale indicative de chaque FCP est de l’ordre de 200 millions d’euros avec un volume cible de 400 millions d’euros par FCP.

LuxCSD, coentreprise détenue à parité par la Banque centrale du Luxembourg et Clearstream International, a été désigné comme système de règlement-livraison sur valeurs mobilières au Luxembourg. Le service y fera office de point d‘accès national à Target 2 Securities (T2S).

Charles Evans, le président de la Réserve fédérale de Chicago, a indiqué que les opinions exprimées par les membres du FOMC laissent à penser que la Fed durcira sa politique monétaire plus vite qu’elle ne le devrait. «Il y a des différences sur l’état actuel de l’économie et sur les pressions inflationnistes», rappelant que pour sa part, il estime que «les pressions inflationnistes sont plus faibles que ce que beaucoup de personnes évoquent».

Le directeur financier de Citigroup, John Gerspach, a confié hier à l’occasion d’une conférence téléphonique avec des analystes que la banque américaine avait engagé la liquidation de son unité de trading pour compte propre Equity Principal Strategies. L’opération, motivée par l’entrée en vigueur de la «règle Volcker», est déjà réalisée « presque aux deux tiers» selon le dirigeant. Une porte-parole a néanmoins tenu à souligner la part modeste de cette activité dans le trading de Citigroup.

Dow Jones lance aujourd’hui deux nouveaux indices régionaux pour l’Asie et l’Europe. Des indices, dénommés Asia Dow et Europe Dow, dont la méthodologie de calcul reprend celle du Dow Jones Industrial Average américain. Ils regroupent effectivement chacun 30 valeurs.Le secteur financier est le plus représenté.

Le Fonds de sauvetage européen pourrait ainsi aider les pays périphériques en difficulté à se refinancer à bon compte sur le marché

La demande a été élevée pour les titres Iberdrola, Enel et Telecom Italia. Ce dernier a dû offrir un coupon de 7 %

Le sommet du 23 octobre n'accouchera pas d'un remède miracle, même si des solutions se dessinent

L’inflation attendue à 6 % demeure dans la fourchette cible mise en place en 1999. Le pays dispose d'une marge de baisse de ses taux directeurs

L'augmentation de la participation du secteur privé au sauvetage de la Grèce semble néanmoins avancer

Lisbonne s'attend à ce que le produit intérieur brut se contracte de 2,8 %, soit bien plus que les précédentes estimations (-2,2 à -2,3 %)

Le quotidien avance, citant son directeur général Seth Merrin, que la dark pool indienne est en négociations avec trois marchés boursiers de la région en vue de former des alliances. Liquidnet est présente au sein de huit marchés de la région dont Singapour, Hong Kong et en Australie.

Les projets publics de construction de routes en Chine ont connu un coup d’arrêt du fait d’un manque de financement depuis les deux ou trois derniers mois dans certaines provinces, indique le journal qui rapporte des propos du ministre des transports du pays. Une situation qui devrait s’intensifier au quatrième trimestre et la réalisation des projets devrait être 20% inférieure au programme initial.

L’agence a annoncé qu'elle allait surveiller et évaluer le caractère stable de la perspective du « Aaa » français dans les trois prochains mois

Le stock d'emprunts d'Etat américains détenus par les banques centrales étrangères a connu en septembre sa plus forte contraction depuis août 2007

Les perspectives de l'économie allemande se sont détériorées à l’approche de l’hiver en raison d’un ralentissement du rythme des commandes de l'étranger, déclare la Bundesbank dans son rapport mensuel publié lundi. La banque centrale allemande précisé qu’après la poursuite de la reprise économique au troisième trimestre, le tableau est nettement moins rose pour les deux trimestres à venir. «Le flux de commandes, notamment en provenance de pays au-delà de l’Europe, a sensiblement diminué», note la Buba.

Les créanciers privés de l’Etat grec ne discuteront d’une éventuelle augmentation de la décote sur leurs titres que dans le cadre d’un plan plus large visant à résoudre la crise de la dette souveraine dans la zone euro, a prévenu l’Institut de la finance internationale (IFI), l’une des principales parties prenantes, a déclaré Charles Dallara, le directeur exécutif de l’IFI, qui regroupe les principales institutions financières mondiales.

Le gestionnaire alternatif suisse Gottex Fund Management a annoncé le recrutement de Steven Lee Hyungwk comme marketing director pour la région Asie-Pacifique, sous l’autorité de Max Gottschalk (co-fondateur et fils du PDG de Gottex), head of Asia-Pacific depuis juin.Le nouvel arrivant sera basé à à Hong-Kong. Il était depuis 2001 chez Wellington Management Company où il s'était focalisé sur le marketing, le suivi de clientèle et le développement en Asie, notamment en Corée, à Hong-Kong et en Chine.

Banca Leonardo vend ses activités de recherche et d’intermédiation à Kepler Capital Markets et entre à hauteur de 5 % de la société de services financiers, rapporte Il Sole – 24 Ore. Ce désinvestissement, qui intervient après la cession d’une partie de DNCA, dont elle garde 10 %, s’inscrit dans le cadre du recentrage de la banque italienne sur son cœur de métier, l’investissement et la banque privée. Leonardo s’apprête par ailleurs à verser un gros coupon à ses actionnaires, grâce à la plus-value importante réalisée sur la vente de DNCA.

Eaton Vance annonce la naissance de Navigate Fund Solutions, une filiale à 100 % du groupe. Elle sera dédiée aux ETF gérés activement. Dans la foulée, le groupe a nommé Stephen Clarke au poste de président de la nouvelle structure. L’intéressé est un ancien vice-président d’Old Mutual Asset Management.

Les fonds de pension de la ville de New-York prévoient d’investir jusqu'à 4 milliards de dollars dans les hedge funds au cours des prochaines années, indique hedgefund.net. Le système de pension municipal, qui regroupe cinq fonds de pension (119,9 milliards de dollars sous gestion au total), possèdent actuellement 140 millions de dollars dans les fonds alternatifs.

L’investisseur activiste Nelson Peltz, via son fonds Trian Fund Management, demande à State Street d’être plus rentable et d’envisager une cession de sa division de gestion d’actifs. C’est ce que dévoile le Wall Street Journal, citant une lettre envoyée au conseil d’administration du groupe dimanche soir. Une vente de State Street Global Advisors permettrait, selon Nelson Peltz, de dégager de la valeur.

BlackRock a lancé le 16 août l’ETF iShares MSCI Emerging Markets Small Cap Index Fund (acronyme sur NYSE/Arca : EEMS) dont l’encours au 13 octobre représente 60,89 millions de dollars.Ce produit chargé à 0,69 % réplique l’indice MSCI des petites capitalisations émergentes, qui est principalement utilisé par les investisseurs institutionnels. Il complète le iShares MSCI Emerging Markets ETF, sans aucun recoupement sur les lignes principales.

Selon les proches du dossier, l’objectif d’encours pour le WLKR Recovery Fund V de WL Ross & Co a été ramené à 2-2,5 milliards de dollars, au lieu des 4 milliards primitivement annoncés, rapporte The Wall Street Journal.En effet, à fin août les souscriptions n’atteignaient qu’un peu plus du dixième de l’objectif initial, signe que les sociétés de private equity ont beaucoup de mal à collecter quand les marchés évoluent en dents de scie.Certains investisseurs se sont également abstenus parce que la succession de Wilbur Ross Junior (73 ans) à la tête de l’entreprise (qui appartient à Invesco) les préoccupe.