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16/11/2012
Gestion d'actifs

La Macif a commencé à investir dans des créances immobilières ou des prêts à des PME

Olivier Arlès, directeur général adjoint en charge du pilotage économique et financier de la Macif dans un article paru dans Option Finance numéro 1193 : Nous détenons actuellement 8 % d’actions, une part qui a diminué par rapport au début d’année puisque nous avons pris des profits à la suite de la hausse de cet été. Notre exercice permanent consiste ainsi à trouver de nouveaux segments porteurs dans lesquels investir. Outre les obligations d’entreprises, nous regardons également l’immobilier, qui représente déjà 5% de nos encours, tout en étant là encore très sélectifs. Nous investissons dans d’autres actifs réels comme les infrastructures. Nous avons également commencé à investir dans des créances immobilières ou des prêts à des PME.
Gestion d'actifs
16/11/2012
Gestion d'actifs

April Group privilègie les actions au détriment de la gestion alternative

Jean-Sébastien Lyonnaz, Directeur Trésorerie, Financement et Gestion d’actifs de l’assureur April Group, à la rédaction de www.institinvest.com : Durant l'été, nous avons renforcé notre exposition aux actions à travers notre fonds de fonds car nous pensons qu’il y a un potentiel de rattrapage des marchés européens sous valorisés. En revanche, nous n’investissons plus dans l’alternatif car c’est une classe d’actifs qui manque de performance et est très couteuse en SCR. De plus, la fameuse décorrélation prônée par les gérants ne se vérifie pas. C’est pourquoi nous restons à l'écart. Par ailleurs, nous disposons de 25% de notre actif en comptes à terme déposés chez 6 banques françaises et européennes. Afin de limiter le risque, nous n’investissons pas plus de 5% dans chaque banque. Au travers de cet investissement, nous considérons jouer un rôle sociétal puisque les 200 millions d’euros prêtés aux banques doivent servir à financer l'économie de notre pays.
Gestion d'actifs
15/11/2012

Le Sénat rejette le budget de la Sécurité sociale

Le Sénat français a rejeté par 186 voix contre 156 le projet de loi de financement de la Sécurité sociale (PLFSS) pour 2013, les communistes ayant voté contre. Le groupe PC et apparenté du Sénat avait averti que, comme son homologue de l’Assemblée, il voterait contre ce budget jugé «insuffisant». Il a joint ses voix à celles de l’UMP et du groupe UDI (centriste). Seuls le groupe PS, les radicaux de gauche et les écologistes ont voté pour.
15/11/2012

La France a bouclé son programme de financement 2012

La France a théoriquement achevé son programme d'émission de dette à moyen et long terme de 2012 après avoir adjugé 8,82 milliards d’euros, dont 1,33 milliard d’euros de titres indexés sur l’inflation française et de la zone euro, à des conditions une fois encore améliorées. Selon l’Agence France Trésor (AFT) qui gère la dette de l’Etat, au terme de ces deux adjudications, le taux moyen de financement de la France sur les marchés est tombé à un plus bas record de 1,88% toutes maturités confondues, contre un précédent record de 1,93%. La France a émis depuis le début de l’année un montant brut de 195,8 milliards d’euros de dette à moyen (BTAN) et long terme (OAT) pour un programme d'émission annuel de 178 milliards d’euros nets des rachats.
Photo: PHB/Agefi
15/11/2012

Paris et Berlin se démarquent d'une zone euro en récession

Si les économies française et allemande sont parvenues à dégager une croissance de 0,2% au troisième trimestre, en revanche, l’institut européen de la statistique Eurostat a annoncé une contraction de 0,1% du PIB de l’ensemble de la zone euro au troisième trimestre, un recul plus faible que celui attendu par les économistes (-0,2%) mais qui marque une nouvelle entrée en récession, la deuxième depuis 2009. En France, l’activité a été soutenue notamment par la consommation des ménages et le commerce extérieur, alors que de nombreux économistes attendaient une stagnation. La France n’avait pas affiché de hausse de son produit intérieur brut (PIB) depuis un an (+0,2% au troisième trimestre 2011) et une entrée en récession sur les derniers mois de l’année était largement anticipée. L’activité du deuxième trimestre a en revanche été revue à la baisse à -0,1%, précise l’Insee. L'économie allemande a elle aussi crû de 0,2% au troisième trimestre, a annoncé l’Office fédéral de la statistique. Cette hausse, conforme aux attentes des économistes, marque un ralentissement de l’activité outre-Rhin après la progression de 0,3% constatée au deuxième trimestre. Ailleurs en Europe, le Portugal enregistre un recul de 0,8% de son PIB, l’Espagne perd 0,3% et l’Italie 0,2%, une baisse toutefois moins importante qu’envisagée. Quant à la Grèce, les chiffres non définitifs annoncent une chute de 7,2% du PIB.
Illustration: PHB/Agefi
15/11/2012

L'AFT adjuge 1,33 milliard d'euros de titres indexés

L’Agence France Trésor annonce jeudi qu’elle a émis un total de 1,33 milliard d’euros d’obligations assimilables du Trésor indexées sur l’inflation de la zone euro (OATei) et de bons du Trésor à intérêts annuels indexés sur l’inflation française (BTANi) lors de son adjudication mensuelle.
15/11/2012

Des rachats d’actifs évoqués aux Etats-Unis pour 2013

Un certain nombre de responsables de la Réserve fédérale ont estimé que la banque centrale américaine pourrait devoir augmenter ses rachats d’actifs l’année prochaine afin de compenser l’expiration de l’opération Twist, renseigne le compte-rendu de la réunion d’octobre publié hier. Dans ces minutes, il est également noté que plusieurs membres du comité de politique monétaire de la Fed ont le sentiment que la décision, annoncée en septembre, de lancer un troisième programme d’assouplissement quantitatif (QE3) avait amélioré les conditions financières et soutenu la reprise du marché immobilier. L’opération Twist, annoncée en septembre 2011 et portant sur un montant de 400 milliards de dollars, vise à maintenir les taux à long terme au plus bas niveau possible pour soutenir l’activité en arbitrant des titres courts contre des titres longs dans le bilan de la Fed. Elle arrive à expiration en décembre.
15/11/2012

Onexim rachète la totalité du capital de Renaissance

Le groupe du magnat russe Mikhail Prokhorov a décidé de racheter la moitié des actions de la banque d’investissement Renaissance Capital qu’il ne détient pas encore. Onexim reprend également l’activité de crédit aux particuliers Renaissance Credit. Le fondateur de Renaissance Capital, Stephen Jennings, cède son poste de directeur général à John Hyman, jusqu’alors directeur général délégué.
15/11/2012

Singapour s’intéresse à l’immobilier au Brésil

Global Logistic Properties, filiale d’investissements immobiliers du fonds souverain de Singapour, prévoit de lever 404 millions de dollars locaux (260 millions d’euros) en émettant 160 millions de nouvelles actions à 2,59 dollars singapouriens l’unité, contre un dernier cours de clôture de 2,72 dollars. Des fonds qui serviront à financer des achats immobiliers au Brésil pour un montant de 1,4 milliard de dollars.
15/11/2012

Olli Rehn salue les efforts espagnols en matière de déficit

L’Espagne a pris des mesures efficaces pour réduire son déficit budgétaire en 2012 et en 2013, a déclaré le commissaire européen aux Affaires économiques et financières, laissant entendre qu’il n’avait pas l’intention de durcir les procédures disciplinaires engagées contre Madrid. Si l’Espagne ne semble pas en mesure d’atteindre les objectifs de déficit nominal fixés, elle respecte les objectifs d’ajustement structurel, a précisé Olli Rehn.
15/11/2012

La RBA cherche à affaiblir sa devise

La banque centrale australienne a procédé à des cessions nettes de dollars australiens de 483 millions le mois dernier, un record depuis le mois de juin 2009, après une reprise des cessions nettes depuis août dernier. Des chiffres qui alimentent les rumeurs d’intervention de la RBA pour affaiblir la devise, qui s’est renforcé de 60% sur quatre ans face au billet vert et pénalise le commerce extérieur.
15/11/2012

Moody’s examine le Aaa britannique

L’agence a indiqué ce matin qu’elle passerait en revue en début d’année prochaine la note Aaa attribuée à la Grande-Bretagne et assortie d’une perspective négative. Moody’s met en garde contre la faiblesse de l'économie du pays et l’impact de la crise de la dette de la zone euro.
15/11/2012

Fonds monétaires: vers une réforme américaine

Le Comité de supervision de la stabilité financière (FSOC) qui réunit les principaux régulateurs et est présidé par le secrétaire d’Etat, Timothy Geithner, vient de proposer trois pistes pour réformer les fonds monétaires américains. L’industrie de la gestion reste vent debout.
15/11/2012

La Chine prête à lancer le trading interbancaire sur l’or

Le Shanghai Gold Exchange pourrait lancer dès le début du mois de décembre une activité de trading interbancaire sur le marché de l’or au comptant, selon le Shanghai Securities News qui cite des professionnels du secteur. Le marché à terme ainsi que les activités de «swap» pourraient être ensuite progressivement introduites, ajoute le journal.
15/11/2012

Janus recrute en Italie

Janus Capital International, la division internationale de l’américain Janus Capital, vient de recruter Giorgia Rizzatti en Italie en tant que client relationship manager, rapporte Bluerating. L’intéressée a travaillé 10 ans au sein de Credit Suisse dans la division gestion d’actifs, d’abord au Luxembourg puis à Milan où elle s’est occupée de la distribution des fonds auprès de la banque privée, du retail et de la clientèle professionnelle. Chez Janus, elle sera basée à Milan sous la direction d’Andrea Cardone, responsable de l’Europe du Sud.
15/11/2012
Fonds

Lyxor lance un ETF sur les bons du Trésor italiens

Lyxor a lancé mercredi sur Borsa Italiana le premier ETF sur les bons du Trésor italien à échéance 1 et 3 ans, rapporte Bluerating. Le Lyxor ETF MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond affiche un taux de frais sur encours de 0,165 % par an. Le produit réplique un indice d’EuroMTS composé de 13 bons du Trésor d’une contre-valeur émise totale de plus de 240 milliards d’euros. L’ETF permet de s’exposer à un panier de titres caractérisés par une durée courte et par un rendement à échéance d’environ 2,53 %.
Fonds
15/11/2012
Fonds

Bankinter lance un nouveau fonds garanti

Après les fonds obligataires garantis Ambre (Ámbar) et Jade, Bankinter a fait enregistrer par la CNMV le 8 novembre le fonds garanti Cuarzo (Quartz), d’une échéance plus longue de huit mois que ses prédécesseurs, mais avec un rendement annuel similaire de 4,05 %. Le capital investi sera remboursé au 2 août 2017 à 119,95 % de la valeur liquidative qui sera constatée au 13 décembre 2012.CaractéristiquesDénomination: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FICode Isin : ES0118843004Souscription minimale initiale : 500 eurosDroit d’entrée 5 %Commission de gestion : 0,3 % jusqu’au 13/12/2012, 0,7 % ensuitePénalité de sortie : 3 %
Fonds
15/11/2012
Fonds

Collecte nette de 3,4 milliards d'euros pour les fonds actions en septembre

Les fonds actions coordonnés ont enregistré en septembre une collecte nette de 3 milliards d’euros, après plusieurs mois de décollecte dont un montant de 10,3 milliards d’euros en août, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Depuis le début de l’année, les fonds actions accusent d’ailleurs une décollecte nette de 28,2 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont affiché une collecte nette divisée par deux d’un mois sur l’autre à 8,8 milliards d’euros en septembre contre 17,5 milliards d’euros en août. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont vu leurs souscriptions nettes tomber à 1,8 milliard d’euros contre 6,1 milliards d’euros en août. Au total, les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette très stable de 13 milliards d’euros contre 12,9 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits dans leur ensemble ont terminé le mois de septembre sur une décollecte de 10 milliards d’euros à comparer à des soucriptions nettes de 24 milliards d’euros en août. Les fonds monétaires ont subi une décollecte de 23 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 11 milliards d’euros en août. La collecte nette des fonds non coordonnés s’est élevée en septembre à 4 milliards d’euros contre 5 milliards d’euros en août. Les fonds dédiés ont terminé le mois sur une collecte nette de 3 milliards d’euros contre 4 milliards en août. Les actifs nets des fonds coordonnés se sont accrus de 0,4% en septembre à 6.223 milliards d’euros, alors que les actifs nets des fonds non coordonnés affichaient une hausse de 0,5% à 2.470 milliards d’euros.
Fonds
15/11/2012
Fonds

Intereffekt fait coter un fonds sur Euronext Funds Service

Depuis le 14 novembre, Euronext Funds Service (EFS) a admis à la négociation un 208ème fonds d’investissement : il s’agit du Intereffekt High Dividend (NL0010278073), dont l’indice de référence est le MSCI Frontier Markets. Le TFE de ce produit est de 2,30 %.
Fonds
15/11/2012

Muzinich renforce sa distribution en Allemagne

Anke Schaks, qui vient de passer dix ans chez Deutsche Asset Management, en dernier lieu comme directrice de la distribution pour les assurances en Allemagne, rejoint Muzinich & Co à Cologne comme responsable commerciale institutionnels (head of institutional sales).Elle est subordonnée à Aiga Romanovsky, directrice générale de Muzinich Deutschland GmbH, qui a refusé de répondre aux questions de Newsmanagers quant à l’encours et aux souscriptions/rachats de Muzinich sur le marché allemand.
15/11/2012

Feri se révèle une bonne acquisition pour MLP

Le groupe allemand de services financiers MLP a déclaré pour les trois premiers trimestres 2012 un bénéfice net de 18,6 millions d’euros contre 2 millions pour la période correspondante de l’an dernier, le bénéfice avant impôts et charges financières ressortant à 26,7 millions d’euros contre 4,6 millions.Le rapport trimestriel fait ressortir que le groupe a surtout profité de la gestion d’actifs et de fortune, pôle dont le chiffre d’affaires a opéré un bond en avant de 41 % à 83,7 millions d’euros pour les neuf premiers mois, essentiellement à cause de la croissance de la filiale Feri.Au 30 septembre, l’encours se situait à 20,9 milliards d’euros contre 20,2 milliards fin juin et 19,3 milliards un an auparavant.
15/11/2012

Aberdeen Allemagne élargit son directoire

Fabian Klingler, directeur général d’Aberdeen Immobilien KAG, a été nommé membre du directoire de la maison-mère, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. Il sera responsable des pôles investissements, gestion de fonds et d’actifs ainsi que trésorerie, tout en conservant ses fonctions de dirigeant de la filiale de fonds immobiliers, désormais recentrée sur les fonds institutionnels et les mandats après la liquidation des fonds offerts au public.Le directoire d’Aberdeen Allemagne se compose d’Hartmut Leser (président, responsable de la distribution, du marketing, de la communication et du développement de produits) ainsi que de Michael Determann (opérations, finance, risque, personnel, juridique et contrôle interne).

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