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05/05/2014

Hermes launches an ESG global equity fund

Hermes Fund Managers has launched a global equity fund, which will invest in credible businesses in terms of environment, social and governance, Citywire reports. The Hermes Global Equity ESG fund will be managed by Geir Lode, head of global equities.
05/05/2014

Bruxelles déjuge Paris sur ses prévisions de déficit

La France ne devrait ramener son déficit public qu'à 3,4% du produit intérieur brut en 2015, sensiblement au-dessus des 3,0% promis à ses partenaires européens, selon les prévisions de printemps de la Commission européenne publiées lundi. Pour 2014, Bruxelles anticipe un déficit public français à 3,9%, très proche de celui de 3,8% retenu par le gouvernement, après 4,3% en 2013. Les économistes de la Commission anticipent dans le même temps une croissance du PIB de 1,0% en 2014, sans changement par rapport à leur précédente prévision, mais revoient en baisse à 1,5%, contre 1,7% auparavant, celle de 2015. Sur cette base, la dette publique de la France devrait progresser à 95,6% du PIB cette année, après 93,5% en 2013, puis 96,6% en 2015.
05/05/2014

Stabilisation de l'activité en Chine

L’activité manufacturière en Chine s’est contractée davantage que prévu au mois d’avril, l’indice PMI HSBC/Markit des directeurs d’achat ayant été révisé à 48,1 contre 48,3 dans le rapport préliminaire diffusé fin avril. L’indice reste globalement stable par rapport à son niveau de mars, ressorti à 48,0 points. Sur les trois premiers mois de l’année, il était en moyenne de 48,7 points, alors que la croissance du PIB a ralenti à 7,4%. Le consensus table sur une croissance annuelle de 7,3%, un rythme légèrement inférieur à l’objectif de 7,5% affiché par Pékin.
05/05/2014

Le régulateur boursier britannique publie ses nouvelles règles de cotation

La Financial Conduct Authority a publié vendredi ses nouvelles règles de cotation de sociétés en Bourse, qui s’apppliqueront à compter du 16 mai. La réforme est censée être plus protectrice pour les actionnaires d’entreprises ayant un gros actionnaire de référence, comme c’est le cas souvent des entreprises russes ou asiatiques qui ont choisi une IPO à Londres. Les nouvelles règles renforcent notamment les pouvoirs des administrateurs indépendants.
05/05/2014

Arkéa continue à négocier un ticket minoritaire chez Primonial

Le Crédit Mutuel Arkéa et Primonial ont confirmé dans un communiqué le processus en cours d’entrée de la banque au capital du groupe de gestion de patrimoine de façon minoritaire. «La recherche d’un tiers investisseur à hauteur de 25% (industriel permettant de dynamiser plus encore l’activité de Primonial, notamment à l’international, ou un fonds d’investissement de taille significative) est toujours en cours», précise le communiqué. Les deux groupes entendent ainsi démentir le site H24, qui affirmait le 2 mai qu’Arkéa envisageait désormais une prise de contrôle majoritaire, et sans entrée d’un tiers.
05/05/2014

Lisbonne sort «proprement» du plan de sauvetage

Le Portugal a opté en accord avec ses partenaires européens pour une «sortie propre» de son plan de sauvetage de 78 milliards d’euros, a expliqué dimanche le Premier ministre Pedro Passos Coelho. En choisissant de ne pas solliciter un crédit de précaution, le Portugal suit l’exemple de l’Irlande en décembre. Les rendements à 10 ans portugais étaient revenus vendredi à 3,60 %, une détente de 230 points de base depuis le début de l’année.
05/05/2014

Que la Bundesbank finance un plan d'investissements dans la périphérie !

Il faut accepter l’évidence: ce n’est plus à la BCE de chercher par tous les moyens à stimuler l’économie réelle de la zone euro. Malgré l’appréciation du taux de change réel, les conditions financières générales restent très souples, et l’Allemagne, dont l’industrie ne souffre pas de l’euro, réalise de toute façon près de 40% des exportations de la zone euro vers le reste du monde.
05/05/2014

Berne a gelé 140 millions d'euros d'avoirs ukrainiens

Le procureur fédéral suisse a ordonné le gel de 170 millions de francs suisses (140 millions d’euros) d’avoirs appartenant au président ukrainien déchu Viktor Ianoukovitch et à ses proches déposés sur des comptes bancaires en Suisse, a rapporté dans ses colonnes Zentralschweiz am Sonntag, l'édition dominicale du Neue Luzerner Zeitung.
05/05/2014

Légère hausse du PMI des services en Chine

La croissance du secteur des services s’est légèrement accélérée en avril sous l’effet de nouvelles commandes toujours soutenues, indique l’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) du secteur publié samedi. L’indice ressort à 54,8 en avril contre 54,5, selon le Bureau national des statistiques.
05/05/2014

Tokyo songe à actionner le levier fiscal pour l'investissement

Le Japon envisage de nouvelles réductions fiscales et un assouplissement de certaines règles en vue de promouvoir les investissements pour la création de sociétés, selon un article publié samedi par le quotidien Nikkei. Tokyo devrait également annoncer en juin son intention de ramener l’impôt effectif sur les sociétés d’environ 35% à 20%, selon le journal Yomiuri qui cite plusieurs sources du gouvernement.
05/05/2014

Le FMI appelle Dublin à ne pas relâcher ses efforts

L'économie irlandaise se redresse et devrait croître de 1,7% cette année mais reste confrontée à des difficultés importantes, dont la faiblesse de son marché de l’emploi et de sa production de crédits, estime le Fonds monétaire international. A Dublin pour la première revue du pays depuis sa sortie du plan, le FMI a également appelé les dirigeants du pays à s’en tenir à leurs projets d’augmentations fiscales et de baisse des dépenses de 2 milliards d’euros pour l’an prochain.
05/05/2014

Les pertes des fonds d'Och-Ziff pèsent sur les revenus

Le groupe de gestion alternative a vu son bénéfice distribuable fondre de 6,7% au premier trimestre, alors que ses trois principaux fonds affichent des pertes depuis le début de l’année (-9,2% notamment pour OZ Asia Master Fund jusqu’en avril). Les commissions de performance ont chuté de 48% pour s'établir à 52,1 millions de dollars.
05/05/2014
Gestion d'actifs

La CARCDSF s'intéresse aux obligations convertibles et à la dette corporate

Jean-Pierre Thomas, directeur général de la Caisse Autonome de Retraite des Chirurgiens Dentistes et des Sages Femmes (CARCDSF) à la rédaction de www.institinvest.com : « Les actions sont porteuses d’après le consensus mais nous sommes tributaires des quotas imposés par la réglementation. Or, nous sommes aujourd’hui déjà investis au maximum. Dans la gestion obligataire, en dehors des obligations convertibles, la dette corporate est aussi regardée par l’institution. Par ailleurs, nous avons été approchés pour financer des prêts à des entreprises. Ce serait une démarche nouvelle pour nous. Par conséquent, nous avons besoin de mener une réflexion à ce sujet. »
Gestion d'actifs
02/05/2014

Arkéa continue à négocier un ticket minoritaire chez Primonial

Le Crédit Mutuel Arkéa et Primonial ont confirmé dans un communiqué le processus en cours d’entrée de la banque au capital du groupe de gestion de patrimoine de façon minoritaire. «La recherche d’un tiers investisseur à hauteur de 25% (industriel permettant de dynamiser plus encore l’activité de Primonial, notamment à l’internationnal, ou un fonds d’investissement de taille significative) est toujours en cours», précise le communiqué. Les deux groupes entendent ainsi démentir le site H24, qui affirmait le 2 mai qu’Arkéa envisageait désormais une prise de contrôle majoritaire, et sans entrée d’un tiers. Primonial entend communiquer officiellement l’avancée de la recomposition totale de son capital «dans les semaines qui viennent».
02/05/2014

Le régulateur boursier britannique publie ses nouvelles règles de cotation

La Financial Conduct Authority a publié le 2 mai ses nouvelles règles de cotation de sociétés en Bourse, qui s’apppliqueront à compter du 16 mai. La réforme est censée être plus protectrice pour les actionnaires d’entreprises ayant un gros actionnaire de référence, comme c’est le cas souvent des entreprises russes ou asiatiques qui ont choisi une IPO à Londres. Les nouvelles règles renforcent notamment les pouvoirs des administrateurs indépendants.
02/05/2014

La Troïka a terminé sa mission au Portugal

Le Portugal a réussi la dernière évaluation de son économie par ses bailleurs de fonds internationaux, ce qui doit lui permettre de sortir proprement ce mois-ci d’un programme d’assistance internationale de 78 milliards d’euros mis en place mi-2011, a annoncé Lisbonne vendredi. La Troïka réunissant Fonds monétaire international, Union européenne et BCE a publié vendredi son douzième et dernier rapport de mission. Les rendements à 10 ans portugais étaient revenus vendredi à 3,60 %, une détente de 230 points de base depuis le début de l’année.
02/05/2014

L'emploi américain dépasse les attentes

Les Etats-Unis ont créé 288.000 emplois en avril, a annoncé vendredi le département du Travail. Il s’agit de la plus forte progression depuis janvier 2012 et d’un chiffre nettement supérieur aux prévisions des économistes de Wall Street, qui attendaient 210.000 créations d’emplois. Le taux de chômage a fondu de 0,4 point par rapport le mois de mars pour atteindre son plus bas niveau depuis septembre 2008. Ce taux de 6,3% est nettement inférieur aux les prévisions des économistes, qui attendaient 6,6%, mais il s’explique en grande partie par la sortie de centaines de milliers de personnes du marché du travail. La réaction des marchés a été de courte durée. Les rendements des Treasuries à 10 ans, après un bond de 2,62% à 2,70%, sont repassés sous les 2,60% dans l’après-midi.
Photo : Fotolia
02/05/2014

J. Safra Sarasin bank acquires private banking at Morgan Stanley

J. Safra Sarasin bank on 30 April announced that it has signed an agreement to acquire the private banking activities of Morgan Stanley in Switzerland, led by Morgan Stanley AG from its offices in Zurich and Geneva. The agreement covers clients and management teams responsible for relationships with those tho meet the criteria as ultra-high net worth (UHNW) people in Europe, the Middle East and Africa (EMA), as well as in Latin America. The acquisition represents a logical development of private management in the EMEA and Latin American regions at J. Safra Sarasin, which regions it already has recognized experience, and where the J. Safra Sarasin group has identified strong potential for growth. At the conclusion of the transaction, UHNW clients and managers at Morgan Stanley in Switzerland will have the opportunity to join J. Safra Sarasin, whose whilosophy is to offer global services fully dedicated to the needs of its clients. “After successfully integrating the Safra and Sarasin entities, we are determined to play a leading role int eh consolidation of the private management market in Switzerland. Our financial base and the strength of our group in family hands gives us great flexibility to carry out transactions like this one. The business model of Morgan Stanley is perfectly coherent with our strategic vision, which is to offer custom solutions to our UHNW clients,” says Jacob J. Safra, vice president of the J. Safra Sarasin group, in a statement. The acquisition is expected to be finalised in first quarter 2015, pending approval from the supervisory authorities. The financial conditions of the transaction have not been disclosed.
02/05/2014

Asian investors seduced by NN Group

The Singapore sovereign fund, Temasek, and RRJ Capital, an Asian investment company founded in 2011 and led by Richard Ong (formerly of Goldman Sachs) and his brother Charles, who worked at Temasek for 10 years, will jointly invest EUR1.275bn in NN Group, an affiliate of ING dedicated to insurance, according to a statement released on the ING website yesterday. In detail, RRJ will invest EUR750m, while Temasek will pay ING EUR425m, in addition to which EUR100m will be paid by Seatown Holdings International, an affiliate of Temasek, according to a statement. In 2008, ING benefited from a bailout plan in exchange for which the Netherlands group agreed to sell its activities as an insurer. After the sale of assets realted to insurance in Asia and the United States, the IPO of NN Group will allow ING to sell its other insurance activities in Europe and Japan, in line with its engagement.
02/05/2014

Tikehau adds to private debt activity in London

The Tikehau group has announced the appointment of Debra Anderson for its private debt activity. She will be based in London, and will aim to develop the credit activity at the group throughout Europe, alongside Patrick Marshall, who joined the Tikehau group in September 2013. Previously, a statement says, Anderson served as senior managing director at Blackstone/GSO, where she set up and managed European collateralised loan obligations (CLO) for Blackstone, and then co-managed the European credit strategy activity at GSO.

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