The director of private banking in charge of managing high net worth clients at Banco Urquijo since 2006, Alvaro Riera Junco, is joining the Spanish team at Lombard Odier as a senior banker. He had previously been a partner in the private wealth management division of Morgan Stanley.

Société Générale Private Banking on 24 October announced the appointment of Paul Vaillancourt as Chief Executive Officer at Canadian Wealth Management (CWM Group Inc.), its wealth management affiliate in Canada. In his new role, Vaillancourt will aim to continue development of wealth management activities for the private bank in Canada. He will also retain his role as Chief Investment Officer, which he had held at CWM Group since 2010. Assets under management at Société Générale Private Banking totalled EUR84.2bn as of the end of June 2011. CWM Group, based in Calgary, has 30 employees.

The Fonds de Garantie, an indemisation entity which fulfils missions in the national public interest, has contracted Caceis for the valuation and institutional accounting of its two funds, FGAO and FGTI, Caceis announced in a statement on 24 October. “This choice is the product of a longstanding partnership of confidence between the Fonds de Garantie and Caceis, which is its primary custodian,” Caceis says in a statement. Assets under custody at Caceis total EUR1.2bn for the FGAO and EUR800m for the FGTI fund. Caceis also provides custody, valuation and legal support for three Sicav funds from the Fonds de Garantie, and middle office for two self-managed Sicav funds.

M&G Investments (GBP300bn in assets under management) is reportedly about to open an office in Asia, probably in Hong Kong, Asian Investor reports. A head from Prudential, the parent company of M&G, has confirmed that staff is being transferred to Asia, without giving details of the size of the move or the projected time frame. Legal & General Investment Management (GBP320bn in assets under management) is also reported to have plans to set up shop in Asia, but has not yet settled on Hong Kong or Singapore. Heads at the two firms have spent time in Hong Kong and Singapore in the past few weeks in order to get a closer look at what is needed to enter the Asian market.

On 19 April 2012, Kaven Leung will join the Swiss firm Julius Baer as CEO North Asia, deputy CEO Asia and CEO for the Hong Kong branch. He will take over the responsibilities currently held for the interim by Thomas Meier in addition to his responsibilities as CEO Asia. Laung is currently a partner and co-head of the private wealth management activity for Asia ex Japan at Goldman Sachs.

The Paris-based client service team at Edmond de Rothschild Asset Management (Edram), led by Benoît Durand, has taken on a ninth colleague in the person of Johannes Berghoff. Berghoff will be in charge of international clients and particularly of distribution partners and German-speaking clients.The new client relationship manager had previously been at BNP Paribas Securities Services, as a specialist in international development and sales of financial reporting.

According to a notification to the CNMV, Santander has recuperated EUR248m of its total exposure of EUR2.33bn to funds managed by Bernard Madoff via the Optimal Strategic US Equity fund, Expansión reports. Of this total, EUR2.11bn correspond to investments made by institutional investors, while the remaining EUR320m are in private banking client portfolios.

On 21 October, iShares added the UCITS-compliant iShares MSCI ACWI (all country world index) ETF to trading on the London Stock Exchange. The fund invests in shares in companies from 24 developed countries and 21 emerging markets.The physical replication product is registered in Ireland.CharacteristicsName: iShares MSCI ACWI (SSAC)ISIN code: IE00B6R52259TER: 0.60%

The UCITS-compliant SRI funds Vanguard SRI Global Stock Fund and Vanguard SRI European Stock Fund now offer shares denominated in pounds Sterling, so that the product range from Vanguard Asset Management in the United Kingdom now includes 21 products, including products domiciled in the United Kingdom and Ireland.The Vanguard SRI Global Stock Fund, an Irish-registered product, replicates the evolution of the FTSE All-World Developed Index; it charges fees of 0.40%.For its part, the Vanguard SRI European Stock Fund, which is also domiciled in Ireland, aims to reproduce the performance of the FTSE All-World Developed Europe Index. Its TER is 0.35%.The two funds exclude shares in firms which violate the principles of the United Nations Global Compact in the areas of human rights, labour standards, environmental protection and ethics and corruption. The management team also bans firms from the equity portfolio which are involved in the manufacture of anti-personnel weapons, nuclear arms, or cluster bombs. Weighting is optimised in order to preserve the fundamental risk profile of their benchmark indices.

RWC Partners will convert its British hedge fund Pilgrim into a UCITS-compliant product, which will be more easily available to British investors. On 29 October, the Cayman Islands-registered fund will be redomiciled in Luxembourg, and made a sub-fund of the RWC Sicav. The Pilgrim fund earned returns of 2.5% for the year to 30 September, compared with a loss of 4.4% for the FTSE All Share index. Since its launch in October 2000, the performance has totalled about 99%, compared with 24% for the benchmark index. After its converion, the fund will become known as RWC UK Pilgrim, with assets under management of GBP22m.

Royal London Asset Management has recruited Neil Wilkinson to take over as manager of the Royal London European Growth Fund, whose assets under management total slightly over GBP550m. Wilkinson, previously of Hermes Fund Managers, succeeds, Kevin Lilley, who has moved to Old Mutual Asset Managers to manage a European equity fund (Old Mutual European equity fund).

Three former traders from Brevan Howard Asset Management are planning to launch a natural resources hedge fund in early 2012, according to reports in Financial News. They are Tim White, Carl Linderum and Ben Belldegrun.

The former global head of international distribution at BNY Mellon Asset Management, Paul Feeney, will join Old Mutual in early January, where he will replace Bob Head as CEO of asset management in the Long Term Savings (LTS) division, Investment Week reports.In his new role, he will serve as head of asset management for Skandia Investment Group (SIG) and Old Mutual Investment Group South Africa, as well as Nordic asset management.Feeney will report to Paul Hanratty, CEO of the LTS division.

In France, third-party asset management generates a total of 83,000 jobs, according to a study entitled “Jobs in third-party management,” from the French financial management association (AFG).In addition to the 15,000 jobs directly at private asset management firms (SGP), each position at these structures “supports five more jobs in the professional ecosystem,” the AFG points out. Private asset management firms are also the source of nearly 11,000 further jobs at providers.Product distribution, particularly for mutual funds, “represents by far the largest source of jobs resulting from revenues generated by SGPs,” creating the equivalent of 48,300 full-time jobs, the study finds.Lastly, SGP activities create at least 9,000 jobs in the associated professions, the AFG notes, such as depository/custodians (3,750 jobs), accounting professions (1,250) and brokers (4,000).With 600 asset management firms and more than 11,000 investment funds, the third-party management profession has over EUR2,65trn in assets under management in France, of which EUR1.5trn are invested in French and foreign funds, and EUR1.15trn in the form of live asset mandates, the AFG adds.The study also treats the demographic structure of the third-party management industry in France (type, structure by age, level of education), and reviews the various professions and functions which make up the management value chain.

At the request of the Swiss asset management firm Clariden Leu (Credit Suisse group), the CNMV has registered the UCITS-compliant funds Clariden Leu (Lux) I- Global Convertible Bond Fund and Clariden Leu (Luc) I Global High Yield Bond Fund, which are managed by Oaktree Capital Management, a Clariden Leu Partner, for sale in Spain, Funds People reports.The products offer daily liquidity and have assets of USD350m and USD320m, respectively, with share classes in euros.

Lundi 24 octobre, Jean-Pierre Denis, président du Crédit Mutuel ARKEA, a présenté la nouvelle filiale de capital investissement du groupe : Arkea Capital Partenaire. Détenue en totalité par le Crédit Mutuel Arkea, la S.A. ARKEA Capital Partenaire se positionne à contre-pied des tendances du marché par l’injection de fonds propres et quasi fonds propres. Sa capacité d’investissement s'élèvera à 400 millions d’euros sur trois à cinq ans, financée pour moitié par un apport du Crédit Mutuel ARKEA. Une ligne obligataire souscrite par la compagnie d’assurance vie du groupe, Suravenir, permet quant à elle de financer les 200 millions d’euros restants. Centré de façon non exclusif sur la Bretagne, le Massif Central et la région Aquitaine/Sud Ouest, l’objectif est de participer au développement de grandes entreprises familiales non cotées qui occupent des positions significatives sur leur marché et disposent d’un réel potentiel stratégique. Au regard du contexte économique difficile, Jean-Pierre Denis entend mettre en gestion extinctive les activités purement financières pour se concentrer sur le soutien de l'économie réelle : « En tant que banque territoriale, nous entendons réaffirmer notre rôle d’investisseurs en fonds propres dans les entreprises à potentiel de croissance. » La filiale entend investir sur du long terme avec des tickets unitaires allant de 10 à 70 millions d’euros, sans pour autant être intrusive. ARKEA Capital Partenaire souhaite ainsi être impliquée de façon minoritaire mais significative dans la gouvernance des cibles (administrateur, membre du conseil de surveillance, ou encore participation possible aux comités d’audit ou de stratégie). Avec un niveau de participation pouvant aller jusqu'à 35 %, la gestion sera rigoureuse et sélective ; les entreprises devront faire état d’une rentabilité opérationnelle et d’un chiffre d’affaires supérieur à 50 millions d’euros. La logique est de « bâtir une rentabilité raisonnable et durable dans le temps », explique Jean-Pierre Denis qui insiste sur l’importance attachée par le Crédit Mutuel ARKEA de ne pas se situer dans un univers de capital-risque classique. ARKEA Capital Partenaire est composée d’un comité d’administration, présidé par Jean-Pierre Denis, et d’un comité d’investissement, avec à sa tête Bertrand Méheut, président du directoire du groupe Canal +. Lancée le 31 mai 2011, la filiale compte déjà une prise de participation à hauteur de 25 % au sein du groupe agroalimentaire Le Graët. Trois projets d’investissement sont actuellement à l'étude et devraient aboutir avant fin 2011.

Selon un rapport publié par Citigroup et Mirae Asset Global Investments sur la base des données de Cerulli Associates, le volume d’actifs du secteur de la gestion d’actifs en Asie hors Japon pourrait bien doubler à 4.000 milliards de dollars d’ici 2015. Grâce à la richesse grandissante de la zone, à l’intérêt grandissant des investisseurs internationaux et à l’émergence de nouvelles poches d’actifs issues des fonds d’assurance et de retraite. Les gérants asiatiques vont qui plus est partir à la conquête du monde, selon un promoteur du rapport.

Le tour de table et la gouvernance d'un nouveau SPV ne seront pas au point pour le sommet de demain mais devraient être discutés au G20 de Cannes

La crise de la dette de la zone euro commence à geler l'économie réelle. Elle pourrait conduire la BCE à baisser ses taux

L’indice des directeurs d’achat pour le mois d’octobre correspond à une baisse d’activité de 0,3 % du PIB. Le repli devrait être particulièrement marqué en Italie, en Espagne et en Irlande. Dans ce contexte, une baisse des taux de la BCE devient plus probable.

La création d’un véhicule ad hoc, garanti en partie par l’EFSF, est sur la table. Son capital et sa gouvernance seraient discutés au G20 de Cannes.

Si toutes les obligations grecques ne sont pas dépréciées, la dette serait réduite au mieux à 110 % du PIB, et même à 120 % selon la Troïka

Une enquête de l'AFG chiffre à 83.000 les emplois générés par la gestion pour compte de tiers, dont plus de la moitié dans la distribution

Très actifs sur le marché primaire du crédit depuis septembre, ils se protègent ainsi d'une possible restriction sur le crédit bancaire

Le système de garantie pourrait déclencher des clauses de sûreté attachées aux instruments financiers existants des Etats membres

Le quotidien évoque une enquête menée par la Financial Industry Regulatory Authority et transmise à la SEC concernant les conditions de trading au sein du gestionnaire alternatif au cours des neuf dernières années, laissant transparaître des craintes de circulation d’informations privilégiés. Aucune accusation formelle n’est pour l’heure envisagée.

Pressé par la France et l’Allemagne, Silvio Berlusconi doit trouver un accord avec la Ligue du Nord sur la réforme des retraites avant mercredi

Le ministère vietnamien des finances prépare la fusion des deux marchés boursiers du pays, à savoir ceux d’Ho Chi Minh Ville et d’Hanoï. Une initiative vue comme nécessaire pour la survie de ces marchés dans un contexte de regroupement mondial. Cité par le quotidien, le patron de la Bourse d’Ho Chi Minh Ville, Tran Duc Sinh, estime qu’il est nécessaire de suivre l’exemple des voisins.

L’engagement de la Fed de maintenir ses taux proches de zéro inciterait le Trésor à lancer des émissions de titres à taux variables

Au-delà des 15 000 emplois directs dans les sociétés de gestion, chaque poste de travail dans les SGP suscite près de cinq postes supplémentaires dans l’écosystème du métier estime une enquête de l’AFG « Les emplois dans la gestion pour compte de tiers » réalisée entre octobre 2010 et février 2011. Au total en France, la gestion pour compte de tiers génère 83.000 emplois.