Natixis Asset Management has announced the appointment of Yves Maillot at director of the European equity expertise unit. The former head of equity allocation and management and chief investment officer at Robeco Gestions will report to Emmanuel Bourdeix, co-chief investment officer (volatility and structured product management, European equity management, global emerging market management, investment and client solutions). Bourdeix had previously been responsible for European equity expertise.Maillot began his career in 1986 at Crédit Commercial de France as a manager of equities, derivative products and diversified portfolios. In 1992, he joined Barclays France as a manager of institutional funds and employee savings (equity and diversified portfolio management).

In the past two years, money market funds have adjusted their geographical allocations by 20%, which represents a total of about EUR100bn, according to a study which has recently been published by the financial ratings agency Fitch Ratings. Money market funds have steered clear of peripheral countries of Europe, the United States, and the United Kingdom, in favour of Europe, Scandinavia, and to a lesser extent, Asian and Middle Eastern issuers. Money market funds are, however, maintaining significant exposure to European issuers, with the average portfolio 75% exposed to Europe.

Italian banks have rededicated themsleves to sales of funds, particularly bond funds, according to Plus, the Il Sole – 24 Ore supplement, which adds that bank branches represent the major distribution channel for funds in Italy (67% of assets). This partly goes to explain why funds on sale in Italy have seen a positive balance between subscriptions and redemptions in third quarter (EUR2.4bn), after months of outflows. Since the beginning of the year, inflows to bond funds have totalled EUR15.3bn, of which EUR8.4bn were sold by banks. The asset management firms which benefited most in third quarter are: Banco Popolare (EUR1.1bn), Ubi Banca (EUR816m), and Invesco (EUR554m). Pioneer, after months of redemptions, has returned to positive inflows. The other foreign firms which have posted strong inflows are Morgan Stanley, Deutsche Bank and Franklin Templeton.

La Caisse Autonome de Retraite des Médecins de France (CARMF) affiche une poche immobilière de 1 milliard d’euros, représentant 20% de ses 5 milliards d’euros de réserves gérées. Une poche investie à 90% dans l’immobilier direct. Avec un positionnement très précis. Exclusivement sur Paris QCA autour de l’Etoile en bureaux. La caisse de retraite continue même à arbitrer ses logements dans les beaux quartiers parisiens. Elle s’appuie sur un patrimoine d’une trentaine d’immeubles, de 200 locataires de 100 000 mètres carrés et des flux de loyers de 47 millions d’euros annuels. Nous avons bâti une stratégie globale de placement avec un horizon très long terme pour des besoins en 2020. Fort de cette logique, la CARMF est très averse au risque et ne se positionne que sur du core justifie Marie Aymard-Lefaure, chef de service immobilier de la CARMF à la tribune d’un Matin de Business Immo. La CARMF qui a vocation à se renforcer sur l’immobilier au détriment du marché actions, consent bien ne légère diversification en se positionnant sur de l’indirect. Cette politique est motivée par une volonté de diversification sur le plan géographique, en Europe et pas seulement la zone euro, et selon le secteur d’activité, en ciblant principalement le bureau, le commerce et la logistique explique Marie Aymard-Lefaure. Elle se traduit aussi par des participations dans plusieurs véhicules d’investissement pilotés par les grands gestionnaires d’actifs de la place.

Depuis septembre, le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) a un nouveau chargé de mission investissement responsable : Mickael Hellier. Il vient de CDC Climat, filiale du groupe Caisse des dépôts dédié au financement environnemental où il a été responsable commercial pendant deux ans. Il a fait auparavant de la gestion alternative chez Finaltis de 2007 à 2010, après avoir quitté Vigeo où il était en charge de la relation avec les clients. Ce recrutement est l’occasion de faire le point sur la stratégie ISR du FRR avec Yves Chevalier, membre du Directoire. « Nous voulons continuer à être innovant sur l’ISR mais en gérant de nouvelles contraintes liées aux moyens dont nous disposons et au contexte de décaissement programmé jusqu’en 2024. Nous avons choisi de placer ce poste au coeur du département de la gestion déléguée piloté par Jean-Philippe Olivier. Mickael Hellier a deux grandes missions. Il doit d’abord dialoguer avec nos gestionnaires afin de faire vivre un reporting ESG comprenant une quinzaine de critères. À travers la mise en place d’indicateurs, ce reporting permettra de mesurer les progrès réalisés par les entreprises de notre univers d’investissement. Mickaël a ensuite pour tâche de suivre les grandes problématiques ISR auxquelles sont confrontés les investisseurs institutionnels. Enfin, nous réaliserons, en 2013 un bilan de notre politique ISR 2008-2012 et lancerons un appel d’offres pour compléter le système d’alerte sur les controverses concernant les entreprises dont nous sommes actionnaires par une aide à l’engagement ». Le FRR a aujourd’hui un portefeuille actions d’environ 7 milliards d’euros. Il doit attribuer courant novembre jusqu'à trois mandats ISR en actions européennes petites et moyennes capitalisations pour un montant de 200 millions d’euros et trois autres début 2013 sur des thématiques développement durable.

La croissance de l'économie russe a continué de ralentir au troisième trimestre, la demande intérieure et les investissements ayant perdu de leur élan, selon les premières estimations publiées par l’agence fédérale de la statistique. D’une année sur l’autre, la croissance du PIB a atteint 2,9% au troisième trimestre. Cela marque un net ralentissement par rapport aux augmentations de 4,9% et 4% enregistrées aux premier et deuxième trimestres.

Les créanciers internationaux de la Grèce, réunis au sein de la troïka, préconisent l’octroi de deux années de plus à la Grèce pour qu’elle mette en œuvre les réformes susceptibles de redresser ses finances, a rapporté le journal allemand Die Welt. Si la période d’ajustement n’était pas prolongée, Athènes serait dans l’obligation de dégager 20,7 milliards d’euros d’économies supplémentaires pour atteindre ses objectifs en 2013 et 2014.

La foncière cotée (REIT) va consacrer 840 millions de dollars au rachat des actions CreXus Investment qu’elle ne détient pas encore. Spécialisée dans les créances hypothécaires, Annaly Capital Management détient déjà 12% environ du capital de la cible, valorisée à 958 millions de dollars si l’on se réfère au prix de l’offre. Bank of America Merrill Lynch a conseillé Annaly sur cette opération.

Le gouvernement français a affiché sa volonté de mettre en place rapidement le crédit d’impôt de 20 milliards d’euros prévu pour les entreprises tout en pressant celles-ci de prendre en échange des engagements «visibles». Le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, répondait à la présidente du Medef, Laurence Parisot, qui a estimé qu’imposer des contreparties aux entreprises dans l’environnement actuel serait une erreur.

La taxe carbone à laquelle les compagnies aériennes sont assujetties pour les vols à destination et en provenance de l’Union européenne va être suspendue sous condition, a indiqué le Commissaire européen à l’Action pour le climat, Connie Hedegaard. Cette suspension temporaire va permettre à l’Organisation de l’aviation civile internationale (OACI) de chercher à obtenir un accord mondial avant sa prochaine assemblée générale dans un an.

Le nombre de salariés intérimaires a diminué de 4% en septembre en France pour s'établir à 572.900, son recul atteignant 11,6%, ou 75.400, sur un an, selon des chiffres corrigés des variations saisonnières publiés par Pôle emploi. Tous les secteurs ont été affectés par la baisse de septembre, qui a atteint 5,6% dans la construction, 3,9% dans le tertiaire et 3,3% dans l’industrie.

Carmignac Gestion annonce la division de la valeur des parts de Carmignac Patrimoine et de Carmignac Investissement par 10. A partir du 12 novembre, la valeur liquidative de chacune des parts sera divisée par 10, et la quantité des parts détenues sera multipliée par 10. La valeur liquidative de la part A non décimalisée de Carmignac Patrimoine au 8 novembre était de 5.513,53 euros et celle de Carmignac Investissement de 8.718,84 euros.

«Vers 2020, les Etats-Unis deviendront le premier producteur mondial de pétrole (et dépasseront l’Arabie saoudite jusqu’au milieu de la décennie 2020)», a prédit lundi l’Agence internationale de l’énergie (AIE) dans la dernière édition du World Energy Outlook, sa grande étude prospective annuelle. «Le rebond récent de la production américaine de pétrole et de gaz, menée par des essors technologiques qui permettent d’extraire» des ressources non-conventionnelles, comme la fracturation hydraulique «transforme à un rythme soutenu le rôle de l’Amérique du Nord sur l’échiquier énergétique mondial», explique-t-elle. L’AIE anticipe que ce bond de la production américaine, «fera chuter progressivement les importations pétrolières du pays, jusqu’à ce que l’Amérique du Nord devienne un exportateur net de brut, aux alentours de 2030». La demande pétrolière mondiale va augmenter de 14% d’ici 2035 pour atteindre 99,7 millions de barils par jour (mbj), portée par la consommation liée aux transports, estime l’agence, soit 700.000 barils de plus que ce qu’elle prévoyait auparavant. L’AIE table sur un prix moyen du baril de brut importé par ses pays membres de 125 dollars le baril en 2035 (en dollars constants), contre environ 107 dollars cette année.

Alors que le fonds souverain de l'État libyen a exprimé un intérêt pour reprendre des raffineries à l’occasion de la liquidation de Petroplus, «notre Fonds stratégique d’investissement pourrait intervenir à ses côtés comme partenaire minoritaire dans des projets rentables», a estimé hier Arnaud Montebourg, le ministre du Redressement productif, au JDD.

Le représentant du Collège de l’AMF a demandé le 9 novembre devant la Commission des sanctions l’interdiction de l’activité de conseil en investissement pour la société Fival et au moins 200.000 euros d’amende. Pour ses dirigeants, il a requis l’interdiction de l’activité de gestion de portefeuille et de conseil pendant dix ans ainsi qu’au moins 100.000 euros d’amende. Un salarié pourrait écoper d’au moins 60.000 euros. Il est reproché à l’équipe d’avoir fait du démarchage pour une obligation alors que c’était interdit. Elle n’aurait pas donné à son sujet une information, claire, exacte et non-trompeuse, ni révélé un conflit d’intérêt, ni vérifié que l’obligation était adaptée au profil des clients et à leurs souhaits. Fival (qui n’a plus d’agrément) et ses dirigeants ont déjà été épinglé par l’AMF en novembre.

Selon une enquête d’Astbury Marsden, un cabinet de recrutement spécialisé dans les services financiers, publiée par le Financial Times, seulement un poste sur cinq à des niveaux expérimentés et seulement 6% des postes de direction seraient tenus par une femme à la City de Londres. Le trading de matières premières et le courtage rassemblerait des hommes dans une proportion de respectivement 91% et 84%.

La place de Hong Kong aurait reculé au cinquième rang des fonds levés par les introductions en Bourse, après le Nasdaq, le Nyse, Tokyo and Kuala Lumpur, avec un montant de seulement 6,2 milliards de dollars depuis le début de l’année, contre 70 milliards levés en 2010, selon des chiffres Dealogic relayés par le Financial Times. En cause selon le journal, des inquiétudes sur la performance et la gouvernance des sociétés cotées à Hong Kong.

La société américaine de private equity s’apprête à lancer deux fonds d’investissement dédiés aux investisseurs particuliers. Ils seront distribués par le courtier Charles Schwab. Il s’agit à n’en pas douter selon le quotidien du dernier signe de la pression grandissante subie par les acteurs du private equity pour se muer en gestionnaires d’actifs traditionnels, sur fond de calme plat sur le marché des rachats d’entreprises.

Le commerce extérieur a chuté de 5% sur le trimestre achevé fin septembre, comptant pour 0,7 point dans la contraction du PIB japonais de 0,9%

Le président de la Commission chinoise de régulation des marchés, Guo Shuqing, a indiqué hier qu’un accord de principe avait été trouvé avec la Banque populaire de Chine (PBOC) et avec l’administration centrale du commerce extérieur pour augmenter de 200 milliards de yuans le quota autorisé pour les investissements en yuan de la part des institutions étrangères, dans le cadre du programme QFII.

Lou Jiwei, PDG de CIC, note une crispation sur les investissements dans certains pays occidentaux. Il se concentrera davantage sur l'Asie

La zone de résistance autour des 3.600 points a vraisemblablement inversé la dynamique enclenchée cet été près des 2.900 points

Contrairement à l'Eurepo qui existe depuis dix ans pour la zone euro, il serait basé sur des transactions réelles et non sur des déclarations

L'Eurogroupe ne débloquera pas aujourd'hui les 36 milliards d’euros des deux tranches promises à Athènes

L'Eurogroupe ne débloquera pas aujourd'hui les 36 milliards d’euros des deux tranches promises à Athènes

Paul Gurzal, gérant chargé de la stratégie obligataire à La Française AM

Le transfert des revenus du programme d’assouplissement quantitatif va permettre à Londres de diminuer sa dette et ses besoins de financement en 2013.

Le transfert des revenus dégagés sur le programme de QE permettra de diminuer les besoins de financement 2013 et réduira la dette publique

Nicolas Forest, responsable stratégie taux de Dexia AM

La Banque de France prévoit une légère baisse de 0,1% du PIB français au quatrième trimestre. La production industrielle a chuté en septembre