«Nous attendons le Bund et l'OAT respectivement à 1,9% et 2,5% fin 2013»
Gaëlle Malléjac, responsable gestion taux chez Groupama AM
«L'euro pourrait passer en dessous du seuil de 1,20 dollar d'ici à la fin de l'année»
Jean-Louis Mourier, stratégiste chez Aurel BGC
«Nous pourrions renforcer nos allocations actions sur des retours de marché»
Sandra Craignou, directrice générale déléguée, responsable des investissements, chez Aberdeen AM
«Nous préférons les actions de la zone euro et de l’Europe»
Frédéric Jamet, directeur des investissements de State Street Global Advisors Paris
«La recherche de rendement continuera de prévaloir pour les investisseurs»
Marc Olivier, directeur général de Nordea Investment Funds
Les fonds actions européens regagnent la confiance des investisseurs
Selon les chiffres d'EPFR Global, ils collectent depuis le début de l'année après trois années consécutives de retraits d'investissements
Euro Stoxx 50 : la zone de résistance autour des 2.800 points est en vue
L’indice risque d’entamer une phase de consolidation avec un objectif à 2.600-2.660 points
La crise de l'économie britannique pèse sur la livre
Le PIB britannique a reculé de 0,3% au quatrième trimestre. La menace d'une troisième récession en quatre ans plane
La récession menace au Royaume-Uni
Le recul du PIB britannique au quatrième trimestre laisse craindre une troisième récession en quatre ans. La pression se renforce sur la livre et le «AAA».
La BCE commence à réduire son bilan
Le haut niveau de remboursement de l'opération de refinancement à trois ans soutient l'euro
La Chine étend l'internationalisation du renminbi à Taïwan
Les banques centrales des deux pays ont signé un accord établissant un système direct de règlement de leurs transactions bilatérales en renminbi
La BCE commence à réduire son bilan
Le haut niveau de remboursement de l'opération de refinancement à trois ans soutient l'euro
L’Europe et le Mercosur reprennent langue
Chef de file des Européens à l’occasion d’un sommet à Santiago, la chancelière allemande Angela Merkel a obtenu samedi la promesse du Brésil et de l’Argentine de remettre sur la table des négociations un projet d’accord de libre-échange. Brasilia et Buenos Aires font partie du Marché commun du Sud (Mercosur) qui comprend également le Paraguay, le Venezuela et l’Uruguay. «Un immense effort a été accompli pour donner un nouvel élan aux discussions», s’est réjoui le commissaire européen au Commerce, Karel De Gucht. Les premières discussions sur un accord commercial avec le Mercosur remontent aux années 1990. Elles ont jusqu’à présent buté sur la question des subventions européennes à l’agriculture. Les mesures prises par l’Argentine et le Brésil pour protéger leur industrie locale d’importations à moindre coût ont également joué. Un accord de libre-échange concernerait 750 millions de personnes et 130 milliards de dollars d’échanges commerciaux annuels.
Tokyo défend sa politique monétaire
Il a été question ce week-end dans les couloirs du Forum économique mondial de Davos de la politique monétaire japonaise. Le ministre des Finances Akira Amari est venu la défendre, soulignant que le programme de stimulus monétaire et d’autres mesures exceptionnelles visant à combattre un cycle de déflation prolongé n’avaient pas pour but de faire descendre la valeur du yen. Le gouverneur de la banque centrale sud-coréenne a ouvertement critiqué l’attitude nipponne, estimant que cette politique ultra accomodante affectait le niveau de la devise et qu’elle était mise en oeuvre à un rythme trop rapide. Lors d’une intervention, le futur gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, a considéré que le Japon n’avait pas à ses yeux enfreint le cadre du G7 régissant les interventions monétaires unilatérales. Du côté de la BCE, en revanche, on estime qu’il s’agit d’une étape vers des dévaluations compétitives, selon une source citée par Reuters.
Hausse des profits industriels chinois
Les profits dégagés par les sociétés industrielles chinoises se sont envolés de 17,3% sur un an au mois de décembre pour atteindre 895,2 milliards de yuan (107 milliards d’euros), après une hausse de 22,8% en novembre. «Nous anticipons une hausse des profits industriels de 30% en moyenne en 2013», après une hausse modérée de 5,3% en 2012, estime Stephen Green, chef économiste chez Standard Chartered.
Pékin cherche à doper ses marchés
Morgan Stanley et Credit Suisse font partie des cinq investisseurs étrangers autorisés à effectuer des transactions sur les indices «futures» sur le China Financial Futures Exchange, selon Bloomberg. Le Wall Street Journal indiquait vendredi qu’UBS et BNP Paribas feraient également partie des établissements sélectionnés. Les autorités chinoises ont également fait état d’un élargissement de 180 à 300 du nombre d’actions éligibles aux appels de marge et aux ventes à découvert.
Tokyo optimiste dans ses prévisions budgétaires
Le gouvernement a inscrit dans ses budgets pour les années fiscales 2012/2013 et 2013/2014 des prévisions de croissance du PIB de respectivement 1% et 2,5%. Pour l’année fiscale qui débute début avril, Tokyo table sur une envolée des recettes budgétaires à 43.100 milliards de yens (352 milliards d’euros) qui excéderaient le montant des émissions obligataires de l’année (42.850 milliards).
Une partie de la dette de la Birmanie effacée
La Banque asiatique de développement a accordé un prêt de 512 millions de dollars à la Birmanie, et la Banque Mondiale de 440 millions, destinés à rembourser la Banque japonaise de coopération internationale. Le Club de Paris a accepté d’annuler la moitié de la dette contractée par la Birmanie, la Norvège la totalité des 534 millions de dollars qui lui étaient dus, tandis que le Japon va annuler une créance de plus de 3 milliards.
La Russie réservée sur l’euro
Avec 42% de ses réserves de changes en devises étrangères investis en euros, la Russie ne prévoit pas «dans l’immédiat» d’acheter de la dette européenne, a indiqué le Premier ministre russe Dmitry Medvedev cité par le Handelsblatt. L’euro est à ses yeux dans une «condition friable». Le dirigeant enjoint les pays du Sud de l’Europe à «soit se renforcer, soit abandonner l’euro».
La Caisse de dépôt et placement du Québec augmente son exposition à l'immobilier
La Caisse de dépôt et placement du Québec, l’un des principaux fonds de pension du monde avec 160 milliards de dollars, va augmenter son allocation à l’immobilier de 30 milliards de dollars canadiens à 40 milliards sur les 18 prochains mois, rapporte le Financial Times. C’est l’un des derniers exemples en date d’un investisseur institutionnel qui se détourne des obligations, qui offrent des rendements très faibles, pour l’immobilier.
Le rendement du 2 ans allemand à un plus haut depuis mars 2012
Le rendement des obligations souveraines allemandes à 2 ans a touché son plus haut niveau depuis mars 2012, passant au-dessus du taux des obligations américaines de même échéance, à la suite de l’annonce du remboursement anticipé de 137 milliards d’euros par les banques à la BCE. Le rendement de la dette allemande est en hausse de près 9 points de base à 0,265%, un niveau supérieur au 0,26% offert sur les bons à deux ans du Trésor américain. Le rendement de la dette française à même échéance évoluait de son côté autour de 0,31% contre 0,22% la veille.
Denis McDonough doit être nommé secrétaire général de la Maison Blanche
Le président Barack Obama va nommer Denis McDonough au poste stratégique de secrétaire général de la Maison Blanche. Jusqu’ici conseiller adjoint de sécurité nationale, il remplacera Jack Lew, nommé au Trésor.
Le chef de l'agence grecque de statistiques accusé de truquer les comptes
Le personnel de l’Institut national de la statistique grec (Elstat) a réclamé la démission de son directeur accusé d’avoir artificiellement gonflé le déficit du pays dans le but de dramatiser la situation financière de la Grèce. Andreas Georgiou, ancien staticien au FMI, a réfuté les accusations portées officiellement cette semaine par le parquet et deux salariés d’Elstat lui reprochant d’avoir truqué les chiffres du budget 2009. Le gouvernement ainsi que l’agence européenne de l’UE, Eurostat, ont pris sa défense en affirmant que les chiffres présentées respectait les normes comptables européennes.
David Cameron inquiète les gérants européens
L’Efama, l’association européenne des gestionnaires de fonds, et l’IMA, son pendant britannique, ont réagi vendredi au discours de David Cameron promettant un référendum sur la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne. «La gestion d’actifs dans l’UE bénéficie énormément de l’implication de l’industrie britannique de l’asset management (...), laquelle profite énormément aussi du Marché unique», rappellent les deux associations dans un communiqué commun.
25/01/2013
Citi se retire de SAC
La banque privée de Citigroup a décidé de demander le remboursement de son investissement de 187 millions de dollars dans SAC Capital Advisors, rapporte The Wall Street Journal. Il s’agit de la dernière défection en date alors que la société de hedge funds fait face à une enquête des autorités sur des délits d’initié. SAC devrait accuser des rachats pour 1 milliard de dollars au premier trimestre.
Bonnes performances pour le hedge fund quantitatif D.E. Shaw
Le hedge fund quantitatif D.E. Shaw, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 25 milliards de dollars, a connu une bonne année 2012 malgré les revirements incessants des marchés, rapporte Les Echos. En hausse de près 16 % en 2012, son fonds opérant sur plusieurs stratégies telle l’arbitrage statistique sur les actions, sa spécialité historique, a fait mieux que la moyenne du secteur, de 9 % selon Hedge Fund Research. Son global macro, qui parie simultanément sur plusieurs marchés, a bondi de 20 % grâce notamment à la baisse du yen qu’il a bien anticipée.
M&G investit dans le résidentiel à Londres
Genesis a vendu pour 125 millions de livres 401 logements dans le complexe Stratford Halo de Londres, près de l’entrée principale du site olympique, à M&G Investments. Cette transaction s’effectue dans le cadre d’un contrat de sale & lease-back, Genesis conservant la gestion du site. Cet actif est attribué au portefeuille du fonds M&G Secured Property Income (SPIF) lancé en 2007 et qui a collecté 1,5 milliard de livres.
25/01/2013
Monte dei Paschi perd 720 millions d'euros sur ses dérivés
L’Agefi rapporte que les pertes liées aux dérivés que Banca Monte dei Paschi di Siena a noué avec trois banques, dont Nomura et Deutsche Bank, entre 2006 et 2009, sont de l’ordre de 720 millions d’euros, selon l’administrateur délégué Fabrizio Viola. L’impact sur les résultats devrait encore varier en raison des effets fiscaux.
25/01/2013
Baisse des actifs sous gestion de Gottex
Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Gottex Fund Management s’inscrivaient au 31 décembre 2012 à 6,99 milliards de dollars, en baisse de 7,5% par rapport à la fin septembre. Sur ce montant, 5,9 milliards de dollars (en recul de 3,6% par rapport à fin septembre) sont gérés par Gottex Fund Management et 1,05 milliard (-25%) par Luma Gottex Solutions Services (GSS).La baisse des actifs sous gestion s’explique surtout par le départ de comptes gérés sur la plate-forme LUMA et générant peu d’honoraires. La collecte nette est restée faible, précise un communiqué. Gottex constate un intérêt grandissant des investisseurs pour des solutions de placement alternatifs et d’"absolute return», car ils s’inquiètent de plus en plus de l’exposition obligataire élevée de leurs portefeuilles, selon le CEO, Joachim Gottschalk, cité dans le communiqué.
25/01/2013
SLI Allemagne recrute chez Axa IM
Frank Richter, qui dirigeait l’activité institutionnelle d’Axa Investment Managers pour l’Allemagne et l’Autriche, succède à Michael Geier (lire Newsmanagers du 21 janvier)comme investment director pour la distribution institutionnelle de Standard Life Investments, également pour l’Allemagne et l’Autriche. Il sera basé à Francfort.Avant de passer sept ans chez Axa IM, il avait été pendant neuf ans chez Merrill Lynch Investment Managers Allemagne.