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Allocation d'actifs

Nos articles d’actualités et d’analyse sur l’allocation des investisseurs par grandes classes d’actifs - actions, obligations, crédit, actifs réels, immobilier.

février 2018

09/02/2018

L'avis de WiseAM

Les données économiques publiées au cours de l’année 2017 nous ont montré une amélioration de l’activité dans l’ensemble des grandes zones économiques (3,7% pour la croissance mondiale 2017 selon le FMI, contre 3,2% en 2016). Les Etats-Unis continuent sur leur lancée, l’Europe et l’Asie connaissent une réelle accélération. Ainsi, la croissance mondiale semble installée, pour le plus grand plaisir des investisseurs.Cette tendance a été confortée par le FMI, qui a revu à la hausse ses prévisions pour 2018 et 2019, notamment en raison du plan fiscal de Donald Trump aux Etats-Unis. Le FMI a – naturellement – pointé les zones à risque. Il en souligne trois:
05/02/2018

“Il est nécessaire de quantifier les risques de manière fine”

La réglementation induit de nouvelles obligations en matière de suivi des risques pour les institutionnels. Thomas Van Cauwelaert, directeur commercial de SimCorp France, explique comment son entreprise a construit un outil devant permettre d’intégrer les problématiques réglementaires et de suivi des risques au sein d’une seule et même plateforme.

janvier 2018

31/01/2018

"Investir dans le private equity vise à concilier performance économique et impact social et environnemental"

Dans la lignée de plusieurs initiatives entamées il y a plusieurs années, AG2R LA MONDIALE a mené en 2017 de nombreuses actions en faveur de la création d'emplois. Philippe Dutertre, membre du directoire d'AG2R LA MONDIALE GESTION D'ACTIFS, explique ainsi que le groupe a notamment pu s'appuyer sur un partenariat avec la Société d’Investissement France Active, ou encore sur son Fonds d’Innovation Sociétal. Relevant pour la plupart de la poche private equity du groupe, ces initiatives apparaissent comme une solution de diversification et de recherche de rendement et de performance additionnels dans un contexte de taux bas.
26/01/2018

L'avis d'Edmond de Rothschild AM

En 2017, la reprise mondiale s’est affirmée, mais aussi et surtout synchronisée. Ce mouvement se poursuit en ce début d’année. La transition de l’économie chinoise – qui a cristallisé de nombreuses craintes – semble se passer de façon harmonieuse.
25/01/2018

Les poches de trésorerie des investisseurs se structurent selon leurs besoins de liquidité

Le besoin de placements court terme et peu risqués ne se dément pas. En témoignent les solides flux de collecte dont bénéficient les OPC monétaires depuis deux ans, malgré les performances négatives qu’affiche la grande majorité d’entre eux. Christophe Frespuech, directeur commercial chez Ofi AM expose les raisons de la pérennité de ces placements et les possibilités offertes par les différents véhicules.
15/01/2018

Primes de risques : diversification en trois dimensions

Les marchés financiers sont dans une situation pour le moins singulière à la suite des interventions répétées des banques centrales de ces dernières années. Cette situation inquiète les investisseurs à la recherche de rendements financiers décents mais peu disposés à prendre des risques démesurés. Pierre-Yves Moix, co-gérant de la stratégie Alternative Risk Premia chez GAM, expose une alternative intéressante aux classes d’actifs traditionnelles, à savoir l’investissement dans les primes de risques ; en d’autres termes la recherche de rendements systématiques qui ne sont pas générés par des allocations statiques en actions ou en obligations.
15/01/2018

2018 : confiance ou complaisance ?

Après les performances exceptionnelles affichées par les marchés en 2017, cette tendance peut-elle se prolonger ? Dans un contexte où les pressions inflationnistes se renforcent, et où la normalisation des politiques monétaires est enclenchée, la réforme fiscale aux Etats-Unis ainsi que la croissance des investissements dans le monde pourraient toutefois créer de nouvelles opportunités. 2018 présente un environnement nouveau et une bonne préparation est plus importante que jamais. Lyxor ETF accompagne les investisseurs et continue de leur offrir tous les outils dont ils ont besoin, quel que soit leur scénario. Régis Bourget, responsable Vente Institutionnelle Lyxor ETF pour l’Europe francophone, apporte un éclairage sur les marchés en 2018.
12/01/2018

Pour 2018, Cedrus Partners recense 3 alternatives aux placements traditionnels

Dans un contexte de marchés financiers fortement valorisés, la lecture de 2018 se complexifie et la réduction des achats des banques centrales renforcent le sentiment général d’incertitude. L’équipe du Pôle Recherche de Cedrus Partners vient de finaliser une vaste revue des solutions d’investissement et présente ses 3 principales convictions en alternative aux placements traditionnels.
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12/01/2018

La bonne conjoncture n’exclut pas la volatilité

Les éléments macroéconomiques apparaissent particulièrement encourageants en ce début d’année, Certains allocataires se méfient cependant des valorisations élevées sur la plupart des classes d’actifs
12/01/2018

L'avis d'OFI AM

L’année 2017 a été inédite sur plusieurs plans: croissance économique régulièrement révisée à la hausse, surtout en zone euro, pas d’inflation, politiques monétaires accommodantes… et donc très peu de hausse des taux. Bref, un cocktail idéal pour les marchés. L’année 2018 s’annonce un peu plus compliquée et il conviendra d’être plus sélectif, même si les tendances de fond positives sont encore puissantes.
10/01/2018

"Pour la dette non cotée, nous avons fait le choix d’investir uniquement au travers de fonds"

Marie Lemarié, directrice des investissements de Groupama, nous révèle souhaiter diminuer l’exposition de son portefeuille à la dette privée, en raison de la contraction du surcroît de rendement apporté par ces actifs. Le groupe réfléchit par ailleurs à une diversification de sa poche immobilière, grâce à des investissements dans des fonds ouverts, pour des montants néanmoins réduits. Marie Lemarié a participé le 30 novembre à la Journée Nationale des Investisseurs.
10/01/2018

La lettre mensuelle Forward Finance - Décembre 2017

Le paysage macro-économique mondial continue de surprendre positivement en cette fin d’année 2017, estiment les consultants de Forward Finance. Selon le cabinet, il est de bon augure pour anticiper une croissance d’aussi bonne facture l’année prochaine, légèrement supérieure à 3%, sans toutefois renouer avec les niveaux de 3,5% par an qui prévalaient avant la crise de 2008.
03/01/2018

"Je me méfie des qualités d’orateur des gérants dans les processus de sélection"

Caroline Le Meaux, responsable de la gestion déléguée à la Direction des Retraites et de la Solidarité de la Caisse des Dépôts, nous décrit ses attentes et sa vision d’une offre avec un positionnement haut de gamme en gestion institutionnelle. Elle précise également les sujets à l’étude au sein de son institution, avec notamment une réflexion en cours pour faire évoluer la gestion du RAVGDT.
01/01/2018

"Il peut être très intéressant de mutualiser les coûts liés à d' analyse d’actifs immobiliers au sein de clubs deals"

Après avoir délaissé l’immobilier pendant de nombreuses années, les investisseurs institutionnels se tournent à nouveau vers ce type d’actifs, confrontés à la baisse des taux. Nadra Moussalem, directeur général Europe de Colony NorthStar nous explique comment sa structure les accompagne dans leurs investissements, en proposant notamment des clubs deals pour limiter les risques et les coûts. Nadra Moussalem a participé à la Journée Nationale des Investisseurs le 30 novembre dernier.

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