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Allocation d'actifs

janvier 2019

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14/01/2019

Geneva wealth manager scales up in Monaco

The principality of Monaco has a new player in the field of wealth management. On 1 July last year, the Geneva-based wealth management firm Pleion announced that it is founding a Monaco arm, Pleion (Monaco), a company that is in a joint venture with Pleion SA (Luxembourg) and Pleion SA (Suisse). Monaco’s State Minister, Serge Telle, granted permission for the firm to incorporate on 15 November 2018, according to the Journal de Monaco, the official bulletin of the principality. Pleion (Monaco) will manage portfolios of securities or forward financial instruments for third parties, and will receive and send orders to financial markets, including orders concerning securities or forward financial instruments, for third parties. The firm is also permitted to undertake the following activities: management consulting and assistance, for third parties, for portfolios of securities or forward financial securities, and reception and sending of orders to financial markets for securities for forward financial securities for third parties. NewsManagers has learnt that the Monaco arm of the Geneva-based wealth management firm is led by Nicolas Traineau as managing director. Traineau had previously served at CFM Indosuez, the Monaco arm of Indosuez Wealth Management, where he served as vice-chairman, responsible for wealth management, and director of the asset management department. He has also worked at BNP Paribas Wealth Management in Monaco as a private banker. Stéphane Desvernay is appointed as chief investment officer at Pleion (Monaco), NewsManagers notes on the LinkedIn profile of Desvernay. The former multi-asset fund of funds manager from Amundi had since January 2014 been serving at CFM Indosuez Wealth Management in Monaco. The two men commenced in the roles in January.
11/01/2019

Siparex pilote un pool d'investisseurs pour la reprise de Missler Software

L’équipe de management du groupe Missler Software, emmenée par Richard Lamure, s’appuie sur un pool d’investisseurs financiers conduit par Siparex et composé de Bpifrance et de l’IRDI, afin d’organiser la reprise du groupe. Cette opération voit la sortie partielle des trois repreneurs de 2005 de Missler Software, également créateurs du logiciel TopSolid et la cession de son actionnaire financier iXO Private Equity. Fondé en 1984, Missler Software figure parmi les leaders mondiaux de l’édition de logiciels CFAO (Conception et Fabrication Assistées par Ordinateur) avec la suite « TopSolid ». Composée de logiciels propriétaires, son offre propose une solutionintégrée pour la conception et la fabrication de pièces techniques sur des machines à commande numérique, ainsi que des modules applicatifs métiers (bois et agencement, tôlerie-chaudronnerie...). Après un parcours réussi depuis l’opération de reconfiguration du capital en 2015, l’équipe de management de Missler Softwarea souhaité s’appuyer sur un pool d’investisseurs mené par Siparex pour accompagner le groupe dans l’accélération de son développement. Richard Lamure, Philippe Julliard, Patrice Tiberi et Jean-Louis Jammot comptent notamment poursuivre la conquête de parts de marché à l’international par l’extension du réseau de distributeurs et la montée en puissance des filiales internationales. Ils ambitionnent également de mener une stratégie de croissance externe au sein du marché fragmenté des éditeurs et distributeurs de logiciels.
10/01/2019

Moventum lance sa société de gestion d'actifs

La plateforme de fonds luxembourgeoise Moventum vient d'établir sa propre société de gestion d’actifs début janvier, Moventum Asset Management. Et pour la diriger, la firme a nommé Michael Jensen en qualité de managing director. Depuis 2013, il était vice-président de la plateforme qu’il a rejoint en 2002 en tant que responsable de la gestion d’actifs. Michael Jensen a été en charge des stratégies du portefeuille MoventumPlus Active. «Avec cette nouvelle unité, nous allons étendre notre capacité à agir et à nous positionner pour de la croissance future», a-t-il déclaré. Moventum Asset Management va reprendre le contrôle de la gestion des fonds de fonds de Moventum, qui étaient jusqu’alors administrée par IP Concept,une filiale deDZ Privatbank S.A. et DZ Privatbank (Schweiz) AG. La gestion demandats individuels de portefeuilles clients a égalementété rapatriée depuis le 1er janvier 2019 au sein de Moventum Asset Management. A l’avenir,Moventum Asset Management sera aussi capable de gérer des fonds venant de fournisseurs externes et d’offrir des solutions d’investissements dites ‘white label’. Etabli depuis 2001 au Luxembourg, Moventum est aussi présent à Varsovie, Francfort, Vienne et à Brno.
07/01/2019

Pictet ferme un fonds dette émergente

Pictet a fermé un fonds de dette émergente locale investment grade après que le principal investisseur du véhicule (détenant 90 % des actifs)demandele remboursement de ses parts, rapporte Citywire. Le fonds, Pictet Inst-Em Local Curr Debt Inv Grade - I USD a été fermé le 1er janvier. Le fonds avait été lancé en 2012 et était géré par Alper Gocer et Mary-Thérèse Barton.
07/01/2019

BMO GAM nomme un nouveau directeur commercial

BMO Global Asset Management a nommé Alex Howe en tant que directeur commercial, peut-on lire sur son profil LinkedIn.Il est placé sous la direction de Rob Thorpe, le directeur de la distribution intermédiaire au Royaume-Uni et sera en charge du développement des «investment trusts». Alex Howeavait rejoint les équipes de distribution wholesale UK de la société de gestion en 2015 après presque dix ans passés chez Schroders en tant que commercial.
07/01/2019

Natixis IM veut grandir en Chine

Natixis Investment Managers envisage des acquisitions ou des partenariats éventuels en Chine, rapporte le Financial Times. Jean Raby, le directeur général de la société de gestion française, a déclaré dans une interview au quotidien britannique que puiser dans ce marché était «une priorité» pour le groupe. «Nous avons un certain nombre de discussions en cours et nous étudions la manière dont nous pouvons profiter de cette grande opportunité, parce que le potentiel est énorme», détaille-t-il. Les stratégies employées par les différentes sociétés de gestion étrangères en Chine sont variées. Jean Raby indique que Natixis IM n’a pas encore décidé quelle voie emprunter, mais il ajoute que sa présence modeste actuelle ouvre un éventail de possibilités. «La question est de savoir si on bâtit ou on achète quelque chose en Chine. Nous regardons les deux». Il ajoute: «nous avons déjà une petite présence commerciale là-bas, mais pour réellement capter le marché domestique, nous avons besoin à la fois d’une certaine taille et d’équipes d’investissement locales».
07/01/2019

Le fonds souverain norvégien confronté à une perte potentielle massive sur les actions Apple

Le fonds souverain norvégien, le plus important au monde avec plus de mille milliards de dollars d’actifs, pourrait perdre plus de 3 milliards de dollars à cause de ses investissements dans Apple, écrit le site d’information norvégien CCN. À la fin du troisième trimestre 2018, le fonds détenait 9,6 milliards de dollars d’actions Apple. En supposant qu’il n’ait vendu aucune action Apple récemment, la valeur de son investissement dans la marque à la pomme représente maintenant près de 6 milliards de dollars, en raison de la lettre aux investisseurs de Tim Cook, directeur général d’Apple, révélant un trimestre en dessous des attentes. Concrètement, l’action Apple est passée de 225 dollars par action à la fin septembre 2018 à 147 dollars par action le 7 janvier 2019. Depuis 2009, le fonds contrôlé par le contrôlé par le gouvernement norvégien est autorisé à investir jusqu'à 60% de son portefeuille dans des actions internationales, ce qui en fait le plus grand actionnaire d’Europe. En 2016, il détenait plus de 1% des actions mondiales et détient actuellement environ 2,33% des actions européennes. AB.
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02/01/2019

Les fonds d’investissement espagnols perdent 4,2Md€ en 2018

Selon les données de l’association espagnole de la gestion d’actifs Inverco, les encours desfonds d’investissement espagnols s'élevaient à 258,9milliardsd’euros fin décembre 2018, ce qui représente une baisse de 4,2 milliards d’euros par rapport à fin décembre 2017. Le mois de décembre 2018a été particulièrement chahuté pour les fonds d’investissements espagnols qui ont vu leurs actifs fondre de 6,2 milliardsd’euros (-2,4% par rapport à novembre 2018). Les fonds investis enactions internationales et en actions espagnoles, dont les encours ont chuté de 7,1% et 7,2%respectivement, ont été particulièrement touchés. Côté collecte, les fonds espagnols se sont retrouvés en territoire négatif pour le quatrième mois consécutif en décembre, avec une décollectede 1,4 milliard d’euros. Sur les quatre derniers mois de 2018, les investisseurs ont sorti près de 2,99 milliards d’euros des fonds espagnols. Néanmoins la collecte reste positive sur l’année avec 9,2 milliards d’euros de souscriptions nettes enregistrées.
31/12/2018

Le Livret A renoue avec la collecte en novembre

Après deux mois consécutifs de décollecte, le Livret A a renouéavec une collecte positive en novembre, pour un montant 670 millions d’euros, après des sorties nettes de 410 millions d’euros en septembre et de 2,06 milliards d’euros en octobre, selon les données communiquées par la Caisse de dépôts. La collecte cumulée avec celle du Livret de Développement Durable et solidaire (LDDS) s’élève ainsi à 770 millions d’euros. Sur les onze premiers mois de l’année, la collecte du Livret A et du LDDS s’élève en cumulé à 10,98 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint 386,9 milliards d’euros à fin novembre, dont 281,2 milliards d’euros pour le seul Livret A.
31/12/2018

Les gérants de fonds s’essaient à l’activisme actionnarial

Les gérants de portefeuilles aux Etats-Unis interpellent de plus en plus souvent les dirigeants d’entreprises, constate le Wall Street Journal. L’activisme actionnarial n’est plus l’apanage d’une petite minorité d’investisseurs spécialisés. Par exemple, Neuberger Berman a formulé publiquement des demandes à 60 reprises cette année, et à 79 reprises en 2017, selon des données d’Activist Insight Online. En 2014, ce nombre était de seulement 40. Benjamin Nahum, le gérant de Neuberger Berman, a lancé l’une des premières grandes bagarres publiques il y a trois ans, en critiquant les rémunérations chez UltraTech et appelant à un vote d’actionnaires qui a conduit à l’exclusion d’administrateurs. Les gérants passifs tentent aussi d’utiliser leur pouvoir. Dans une lettre aux dirigeants d’entreprises, Laurence Fink, le patron de BlackRock, a déclaré que son groupe serait plus proactif. State Street Global Advisors a de son côté lancé une initiative pour convaincre les entreprises d’ajouter plus de femmes à leurs conseils d’administration.
28/12/2018

ABN Amro IS merges two bond sub-funds of its Sicav

The Paris-based asset management firm ABN Amro Investment Solutions, which is owned by the Netherlands-based ABN Amro group, will merge two European bond sub-funds of its Luxembourg Sicav. On 1 February 2019, the sub-fund ABN Amro Multi Manager Funds Natixis Euro Government Bonds (EUR109.2m in assets as of 30 November 2018) will be absorbed into the sub-fund ABN Amro Multi Manager Funds BlackRock Euro Government Bonds (EUR145.1m in assets as of 24 December 2018, according to Bloomberg). The reason for the merger given by the board of directors of the Sicav is that the two sub-funds have similar strategy and investment objectives.
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21/12/2018

Candriam

L’ année 2018 fut peu ordinaire: nous n’avons pas connu depuis près d’un siècle une année comme celle-ci, ou presque toutes les classes d’actifs affichent un rendement réel négatif (du point de vue d’un investisseur européen). Marchés actions, obligations, matières premières ont vu leur prix baisser cette année. Le sentiment sur les marchés financiers reste très prudent avec un retour d’une volatilité plus forte dès le mois d’octobre. Les nombreux risques politiques ont eu raison de la confiance des investisseurs et ont dégradé les perspectives de croissance économique dans certains pays.
21/12/2018

17 funds from AXA IM to apply ESG criteria from end of December

According to a statement to shareholders in the Luxembourg Sicav AXA World Funds on 21 December, obtained by NewsManagers, 17 funds of the range will apply the environmental, social and governance standards of AXA Investment Managers, and will go even further in the application of criteria from 28 December 2018. The funds join other strategies from the firm which were converted to ESG by the end of March 2018. Nearly EUR602bn are managed in funds which apply ESG criteria from AXA IM. The modification will affect the following funds: AXA World Funds – Framlington Eurozone; AXA World Funds – Framlington Europe; AXA World Funds – Framlington Europe Small Cap; AXA World Funds – Framlington Evolving Trend; AXA World Funds – Framlington Global Small Cap; AXA World Funds - Framlington Talents Global; AXA World Funds – Euro Sustainable Credit (anciennement AXA World Funds – Euro Credit IG); AXA World Funds – Euro Inflation Bonds; AXA World Funds – Euro Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Sustainable Aggregate (anciennement AXA World Funds – Global Aggregate Bonds); AXA World Funds – Global Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Inflation Bonds; AXA World Funds – Global Inflation Bonds Redex; AXA World Funds – Global Inflation Short Duration Bonds; AXA World Funds – Defensive Optimal Income; AXA World Funds – Global Optimal Income; AXA World Funds – Optimal Income
19/12/2018

Le nouveau groupe Aésio-Macif obtient le feu vert de l'ACPR

Les groupes Aésio et Macif viennent d’obtenir l’agrément de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) pour la création d’un nouveau groupe commun de prévoyance à horizon 2020, indique Newsassurancespro. Engagés dans un processus de rapprochement depuis le début de l’année 2018, les groupes Macif et Aésio avaient, au travers de leurs conseils d’administration, validé le 4 décembre dernier ce projet. Les deux entités souhaitent construire un groupe multi-métiers incarné par une SGAM commune, tête de groupe prudentielle, à laquelle s’affilieront la SAM Macif (porteuse de l’activité IARD) et une UMG rassemblant les mutuelles issues des deux groupes (porteuses de l’activité santé et prévoyance). Le protocole signé prévoit également un équilibre de gouvernance reflétant les contributions respectives des deux groupes (2/3 pour le groupe Macif et 1/3 pour le groupe Aésio dans la SGAM commune ; 2/3 pour le groupe Aésio et 1/3 pour le groupe Macif dans l’UMG commune), tout en respectant un principe de consensus sur les décisions stratégiques. Des assemblées générales constitutives du nouveau groupe se tiendront au plus tard mi-2020, pour permettre aux opérations de structuration interne des deux groupes de se réaliser. AB.
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12/12/2018

H2O AM overhauls pricing structure for five funds

Following H2O Multistratégies and H2O Vivace in July, five other strategies from the boutique founded by Bruno Crastes will be partly closed to investors, while one “super retail” share class has been created.

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