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26/01/2010

Suisse : Un avenir très incertain pour KBL Swiss Private Banking

Selon L’Agefi suisse, la vente attendue de KBL European Private Bankers par le groupe de bancassurance belge KBC risque d’avoir des répercussions jusqu’en Suisse. La filiale KBL Swiss Private Banking compte 181 collaborateurs, pour 5 à 6 milliards de francs d’actifs sous gestion. Présente dans quatre villes (Genève, Lausanne, Zurich et Lugano), elle pourrait connaître un sérieux redimensionnement dans les prochains mois. Une vente en bloc à un opérateur non suisse reste l’option privilégiée. Mais dans l’hypothèse d’une acquisition par un groupe suisse, l’option d’un démantèlement n’est pas à exclure compte tenu du profil offshore de l’établissement : les doublons en Suisse seraient éliminés, tandis que les activités onshore à l’étranger seraient privilégiées.
26/01/2010

Suisse : Wegelin courtise la clientèle féminine

Wegelin a inauguré hier sa première présentation à Genève et dans toute la Suisse «par des femmes pour des femmes». A cette occasion, Céline Kuhn, gestionnaire au sein de la banque, a présenté le concept de gestion semi-institutionnelle pour des clients privés, développé ces derniers mois par la banque saint-galloise. C’est la première fois que l’établissement propose des rencontres ouvertes exclusivement aux femmes dans le cadre de la gestion de fortune.
26/01/2010

Grande-Bretagne : JO Hambro lance une boutique de gestion de fortune

JO Hambro Capital Management lance la boutique de gestion de fortune James Hambro& Partners, rapporte le Financial Times. La nouvelle entité sera autonome et reprendra les 220 millions de livres d’encours de JO Hambro gérés pour le compte de sa clientèle privée.
26/01/2010

Suisse : L'amnistie fiscale italienne laissera des traces chez UBS, Credit Suisse et Julius Baer

L’impact de l’amnistie fiscale italienne aura des conséquences pour les gérants de fortune suisses. Les trois principaux gérants de fortune helvétiques, soit UBS, Credit Suisseet Julius Baer, pourraient essuyer jusqu’à 18 milliards de francs suisses de retraitsà la suite del’opération mise en place par le ministre des Finances, Giulio Tremonti, estime une étude de Morgan Stanley. Dans cette étude, la banque américaine évalue entre 3 et 7 milliards de francs les montants que les clients italiens pourraient retirer des unités de gestion de fortune d’UBSet de Credit Suisse. Chez Julius Baer, les retraits s’élèveraient à entre 1 et 4 milliards. L’amnistie a déjà permis de rapatrier 95 milliards d’euros en Italie, indique Le Temps.
25/01/2010

30 propositions pour améliorer les professions libérales

Hervé Novelli, secrétaire d’Etat chargé du Commerce, de l’artisanat, des petites et moyennes entreprises, du tourisme, des services et de la consommation a reçu le 21 janvier le rapport de la mission sur l’amélioration de la compétitivité des professions libérales, confiée à Brigitte Longuet le 19 septembre dernier. Ce rapport propose 30 mesures destinées à favoriser la création et le développement de ces professions, en particulier avec la définition de l’activité libérale, le renforcement de la Commission nationale de concertation des professions libérales, la mise en place de règles d’éthique transversales pour les professionnels concernés, ainsi que le développement de groupements momentanés d’entreprises libérales et de structures d’exercice interprofessionnels. Le rapport préconise également une réforme du statut des collaborateurs libéraux et l’extension du régime de l’auto-entrepreneur à la profession d’avocat.
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22/01/2010

L’imposition des partenariats étrangers prend corps

Depuis l’année dernière, le droit français reconnaît des effets juridiques analogues à ceux du Pacs aux unions civiles conclues à l’étranger Deux instructions administratives apportent des explications attendues sur la fiscalité applicable à ces partenaires étrangers.
22/01/2010

Revue de presse internationale

LuxembourgLa Deutsche Bank prend tout le pouvoir chez Sal.OppenheimVendredi, le luxembourgeois Sal.Oppenheim jr & Cie SCA, société de tête du groupe Sal. Oppenheim, s’est vu imposer une nouvelle structure de commandement, sur le modèle de celle appliquée en décembre pour Sal.Oppenheim jr & Cie KgaA en Allemagne.
22/01/2010

carnet

BANQUES PRIVÉES > BNP PARIBAS BANQUE PRIVÉE
22/01/2010

Agenda économique

25 janvier : Etats-Unis : vente de maisons existantes de décembre.26 janvier : Etats-Unis : indice de confiance des consommateurs de janvier,indice ABC de confiance des consommateurs du 24 janvier ; Japon : annonce des taux directeurs de la Banque du Japon.27 janvier : Etats-Unis : ventes de maisons neuves de décembre, annonce des taux directeurs de la Fed.28 janvier : Etats-Unis : demande initiale d’allocation chômage du 23 janvier ; Zone euro : indice du climat des affaires de janvier, indice de confiance des consommateurs de janvier.
22/01/2010

Brèves

Un nouveau contrat «homme clé» distribué par Europassur
22/01/2010

Une supervision unique au mode d'emploi encore flou

La fusion des autorités d’agrément et de contrôle des secteurs de la banque et de l’assurance est définitivement engagée. L’ordonnance instituant la nouvelle autorité de contrôle prudentiel a été présentée en Conseil des ministres mercredi dernier.
22/01/2010

A l’Afer, un seul taux pour tous

Pour 2009, l’Afer fait bénéficier ses adhérents d’un rendement de 4,12 % net sur son fonds garantis. «Nous sommes en faveur d’une parfaite transparence respectueuse de l’équité entre les anciens et les nouveaux adhérents. Nous avons un seul contrat, un seul taux, le même pour tous depuis 33 ans», ne s’est pas privé de mettre en avant le président de l’Afer, Gérard Bekerman. Et de poursuivre: «Nous sommes contre les taux promotionnels, surtout s’ils sont consentis sur de courtes périodes et surtout si c’est pour habiller Pierre en déshabillant Paul. Nous ne partageons pas l’idée d’une enveloppe globale.» Mais le marché aura du mal à faire marche arrière. Pour mémoire, un projet visant à encadrer la pratique des taux garantis est en cours d’élaboration (L’Agefi Actifs, n°422, p. 6). Prévu pour le mois de janvier, il semblerait qu’il ait réclamé quelques derniers calages pour être prêt au printemps. Quant au taux garantis, ils continuent de se pratiquer sur le marché, avec des promesses de rémunération pouvant aller jusqu’à 4,50 % en 2010 à condition d’accepter de placer plus de 50 % de la prime sur des unités de compte.
22/01/2010

Différenciations

Les troisièmes années de crise sont historiquement les plus difficiles à gérer: la première année, la crise prend par surprise; la deuxième année, on prend des mesures d’urgence; mais la troisième année devient très dure. Les acteurs économiques sont fatigués…» C’est Denis Kessler, le président de Scor, qui s’exprime au seuil de ce qui est effectivement le troisième chapitre depuis le grand saut. Et il est vrai que l’on ressent au travers de nombreux contacts noués récemment, si ce n’est de la fatigue, du moins une reprise de souffle après l’épreuve, comme s’il fallait absolument faire le point pour mieux naviguer dans les mois à venir. L’impact sur l’évolution des métiers revient ainsi en rengaine, même si le refrain dépend de la source choisie. Certains critiquent ainsi la tendance aux mégafusions de l’industrie financière et leur influence sur l’industrialisation de certains métiers. Le débat se précise avec les partisans du «sur mesure», mais qui divergent sur le primat du juridique et du fiscal ou la préconisation complète incluant la gestion. Tout cela se mesurant à l’aune d’un public défiant, beaucoup moins friand de performance à tout prix que de préservation du capital, dans un contexte de liquidités abondantes et de placements peu attractifs. La troisième année sera-t-elle celle des différenciations marquées entre les acteurs de la gestion privée?
22/01/2010

Quelles sont les conditions d’application de la rescision de la vente pour cause de lésion dans le cadre d’une cession d’immeuble?

L’un de mes clients a fait l’acquisition d’un immeuble, il y a environ un an, pour la somme de 100000 €. La valeur vénale estimée du bien au jour de la vente était de 230000 €. Le bien a été revendu 5 ans plus tard 300000 €. Le vendeur peut-il introduire une action en rescision de la vente pour lésion dans la mesure où le prix de cession à l’époque était bien inférieur à la valeur vénale de l’immeuble?.
21/01/2010

Actualisation des seuils et plafonds de déduction forfaitaire pour frais professionnels de 10 %

Une instruction vient actualiser, pour l’imposition des revenus de l’année 2009, les limites de la déduction forfaitaire de 10 % pour frais professionnels des salariés et des personnes fiscalement assimilées. Ces limites sont relevées chaque année dans la même proportion que la limite supérieure de la première tranche du barème de l’impôt sur le revenu. Pour l’imposition des revenus de l’année 2009, le montant minimum de la déduction forfaitaire de 10 % est porté de 413 à 415 euros. Son plafond est porté de 13.893 à 13.948 euros.
19/01/2010

Pas d’avancée sur la réforme des avantages familiaux

Dans les régimes de retraite complémentaire, les règles de majoration de pension pour enfants sont différentes à l’Association pour le régime de retraite complémentaire des salariés (Arrco) et à l’Association générale des institutions de retraite des cadres (Agirc).
19/01/2010

Augmentation du plafond des dépenses d’emploi d’un salarie a domicile ouvrant droit a l’avantage fiscal

Aux termes de l’article 199 sexdecies du Code général des impôts, un avantage fiscal qui prend la forme, selon les situations, d’un crédit d’impôt ou d’une réduction d’impôt, est accordé aux contribuables qui supportent des dépenses au titre de l’emploi direct d’un salarié ainsi que du recours soit à une association, une entreprise ou un organisme agréés soit à un organisme à but non lucratif ayant pour objet l’aide à domicile et habilité au titre de l’aide sociale ou conventionné par un organisme de Sécurité sociale, pour les services rendus à leur domicile. Cet avantage fiscal est égal à 50 % des dépenses effectivement supportées dans la limite d’un plafond annuel.
19/01/2010

La donation de la nue-propriété d’un immeuble loué entraine-t-elle la remise en cause de l’imputation du déficit foncier sur le revenu global?

L’un de mes clients loue un immeuble nu, selon le régime réel, dans les conditions de droit commun. Il a effectué d’importants travaux qui ont généré des déficits fonciers imputables sur le revenu global. A des fins transmissives, il envisage de donner la nue-propriété de l’immeuble à son enfant. Une donation en nue-propriété de l’immeuble dans les trois années suivant l’imputation de déficits sur le revenu global, entrainera-t-elle la remise en cause la déduction sur le revenu global des dépenses de travaux?.
19/01/2010

Asie : UBS se renforce sur le segment UHNW

UBS vient de renforcer son activité sur le segment UHNW (ultra high net worth) en Asie avec la nomination de Reto Marx en tant que managing director et responsable de l'équipe UHNW à Singapour, selon Asian Investor. Il sera directement rattaché à Daniel Harel, responsable de l’activité UHNW dans le sud de l’Asie.
19/01/2010

Monde : 4.000 milliards de dollars ont changé de main dans la gestion d'actifs en 2009

En 2009, l’activité des fusions-acquisitions dans la gestion d’actifs a été dominée par les cessions d’actifs, mais l’achat d’Advisory Research par Piper Jaffray et celui de MetWest par TCW, des transactions stratégiques, laissent présager que 2010 sera plutôt une année où les gestionnaires indépendants seront en vedette, estime Jefferies.
19/01/2010

Europe : Mifid, Quand les banques contournent les règles

Alors que la directive sur les marchés d’instruments financiers (Mifid) doit être révisée cette année, la Commission européenne se penche actuellement sur les points litigieux de celle-ci. 40% des transactions s’effectuent désormais de gré à gré (ou OTC) en Europe. «Ce qui inquiète particulièrement les Bourses, c’est la création par les banques, ces dernières années, de plates-formes d’internalisation que l’on appelle communément descrossing networks», indique Judith Hardt, secrétaire générale de la Fédération des Bourses européennes (FESE), dans un entretien à L’Echo. A l’heure actuelle, ces plates-formes n’ont pas de véritable statut au regard de la Mifid. «Nous estimons que cescrossing networks ressemblent en fait à des MTF et devraient être classifiés comme tels. Pour cette raison, nous nous réjouissons de l’annonce faite récemment par Nomura de classifier sa plate-forme d’internalisation en MTF. C’est un premier pas dans la bonne direction», ajoute-t-elle.
19/01/2010

Allemagne : L'épargne financière des ménages atteint 4.640 milliards d'euros

Après un trou d’air à fin 2008, l'épargne financière des ménages allemands a repris l’an dernier une progression qui n’avait été interrompue qu’une autre fois (en 2003) depuis l’unification. D’après les calculs d’Allianz Global Investors (AGI), en effet, l'épargne financière brute des ménages avait augmenté fin décembre à un nouveau record de 4.640 milliards d’euros, contre 4.450 milliards un an plus tôt, le total de 2007 étant ressorti pour sa part à 4.560 millions.

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