Un casse tête pour les plates-formes
Cette année, le référencement des FIP et FCPI sur les plates-formes relève de la prouesse. Les changements législatifs ont en effet obligé ces dernières à aménager à la dernière minute leur dispositif de commercialisation de ces produits. Chez Cardif, par exemple, si les modes de sélection des fonds n’ont pas fondamentalement changé, certaines offres n’ont cependant pas été retenues par la plate-forme et le processus de commercialisation a été adapté pour les partenaires n’ayant pas le statut de conseiller en investissements financiers. «Nous référençons largement les FIP et FCPI sur notre plate-forme bancaire depuis 2005 en prenant en compte de multiples critères aussi bien liés à la structure du gestionnaire qu’au processus de gestion, note René Trecco, directeur du développement de l’offre bancaire chez Cardif. Cette année, nous sommes plutôt dans la fourchette basse du nombre de produits référencés. Nous avons dû arrêter de référencer les holdings et avancer la date limite de remise des bulletins de souscription au 10décembre pour les produits investis sur des actifs qui ne seront plus éligibles au 1er janvier 2011.Par ailleurs, du fait de la loi de Régulation bancaire et financière, nous avons mis à disposition des démarcheurs ne disposant pas du statut de conseiller en investissements financiers les éléments à fournir au client que ce dernier devra adresser directement à la plate-forme pour souscrire à ces produits.» Tous les conseillers partenaires sont rémunérés de la même manière sur ces produits: 85% des droits d’entrée et une rétrocession de 1% sur les frais de gestion.
Les convictions de Montaigne Capital dans deux OPCVM
La société a lancé un fonds spécialisé sur les petites et moyennes valeurs françaises et un fonds de fonds investissant sur les pays en forte croissance.
Une refonte en profondeur des dispositifs
En l’état actuel des discussions, les parlementaires ont introduit de nouvelles règles de gestion et adopté une série de clauses anti-abus s’appliquant à l’ensemble des dispositifs.
La baisse des taux de crédit s'essouffle
En diminution constante depuis deux ans, les taux fixes tendent à se stabiliser en cette fin d’année, voire à légèrement remonter.
Éligibilité des titres de sociétés foncières européennes
La loi de Finances pour 2010 a rendu éligibles au plan d’épargne en actions (PEA) les actions des sociétés foncières européennes cotées alors même qu’elles ne seraient pas soumises à un impôt équivalent à l’impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun, sous réserve de remplir deux conditions:
Etats-Unis - Les clients aisés demandent davantage à leur banque
La septième édition du sondage en ligne Wealth & Value Survey effectuée en septembre et en octobre aux Etats-Unis par PNC auprès de 1.097adultes avec une épargne disponible de 0,5 million de dollars et un revenu annuel minimum de 150.000 dollars montre que la crise n’a pas miné complètement la confiance envers leur établissement financier.
Suisse - SG Private Banking se renforce à Genève
Selon L’Agefi suisse, Société Générale Private Banking renforce à Genève son offre pour répondre aux exigences des très grandes fortunes et confirme ainsi sa stratégie de développement de la banque privée en Suisse. Nicolas de Ziegler a été nommé directeur du département UHNWI (Ultra high net worth individuals). Il sera secondé par Gustav Koskull et Caroline Gérin Castagné.
Suisse - Le patrimoine des ménages retrouve son niveau d'avant la crise
En 2009, le patrimoine net des ménages a augmenté de 6,5% pour s'établir à 2.595 milliards de francs suisses, a indiqué le 19 novembre la Banque nationale suisse (BNS). Il a ainsi retrouvé son niveau de 2007, après avoir fortement reculé en 2008 à cause de la crise financière. Outre l'épargne des ménages, le redressement des cours des actions et la nouvelle hausse des prix de l’immobilier ont joué un rôle crucial dans cette progression. En 2009, les actifs financiers se sont accrus de 151milliards de francs (+8,7%) pour s’inscrire à 1.883milliards, et le patrimoine immobilier de 31 milliards (+2,3%), passant à 1.364 milliards. Les passifs, qui ont augmenté de 24milliards (+3,8%), se chiffraient à 652 milliards de francs fin 2009. La combinaison de ces facteurs a entraîné un accroissement du patrimoine net par habitant, qui s’est établi à environ 333.000francs (2008: 316.000).
Monde - Les « family offices » se sont bien sortis de la crise
Selon l’enquête Mythos Family Offices 2010 menée entre autres par JPMorgan Asset Management auprès de 64 family offices, principalement suisses et allemands, 40,6% de ces structures affichent un encours compris entre 300 millions et 1 milliard d’euros, 23,4% gérant entre 1 milliard et 3 milliard d’euros et 9,4% plus de 3 milliards, rapporte le Börsen-Zeitung.
Reconduction de l’AGFF jusqu’au 30 juin 2011
Lors de leur réunion du 25 novembre, les partenaires sociaux ont décidé de reconduire jusqu’au 30 juin 2011 les dispositions relatives à l’Association pour la gestion du fonds de financement de l’Agirc et de l’Arrco (AGFF). Jusqu’à cette date, les participants aux régimes Agirc et Arrco, âgés de 60 à 65 ans, et qui bénéficient de la retraite au régime général au taux plein, pourront donc faire liquider leurs retraites Agirc et/ou Arrco, sans minoration. Il faut rappeler que la tranche C de l’Agirc n’est toutefois pas concernée par l’AGFF.
Plafond de la Sécurité sociale pour 2011
Le plafond de la sécurité sociale pour 2011 vient d’être fixé. Son montant pour les rémunérations ou gains versés du 1er janvier au 31 décembre 2011 est de:
Les indices les plus utilisés sont assez loin de constituer un véritable portefeuille de marché
L’Agefi Actifs. - Quels sont les principaux indices utilisés par les investisseurs ?
Un décryptage indispensable de l’information fournie par les indices de marché
Les indices restent aujourd’hui très souvent utilisés par les gestionnaires pour vendre leur gestion et par les investisseurs pour en mesurer la performance - Les informations que fournissent ces indicateurs sont cependant à prendre avec précaution et peuvent dans de nombreux cas induire en erreur.
Les enjeux d’une vraie libéralisation
Votée en première lecture au Sénat, la réforme des ventes aux enchères doit maintenant être examinée par les députés - Seule une réelle ouverture des ventes aux enchères permettrait à la France de défendre ses chances sur la scène mondiale.
Députés et sénateurs trouvent un compromis
Le texte issu des travaux des députés avait été sensiblement modifié par les sénateurs, notamment pour ce qui concerne les dispositifs de retraite - Réunies en commission mixte paritaire le 18 novembre dernier, les délégations de l’Assemblée nationale et du Sénat ont finalement trouvé un accord.
Modalités d'imposition des produits des capitaux décès
L’impôt qui tient compte, pour les plus anciens contrats, des dates d’entrée en vigueur des prélèvements sociaux est appliqué indistinctement aux compagnies françaises et étrangères.
Brèves
Le prix d’un Koons
Le régime fiscal des rentes viagères de retraite supplémentaire
L’administration fiscale revient, au travers de deux instructions, sur le traitement des rentes viagères de Perp au regard des droits de mutation et de l’ISF.
Les sanctions pénales prévues par les articles 1741 et 1743 du Code général des impôts
En plus des sanctions fiscales applicables, le contribuable qui se soustrait frauduleusement ou a tenté de le faire à l'établissement ou au paiement de ses impôts est passible d’une amende de 37.500euros et d’un emprisonnement de cinq ans. Cette sanction est appliquée dans les cas suivants:
Mesurer la vraie performance de la gestion active
Les Grands Prix de la Gestion d’Actifs visent à dépasser les difficultés des mesures traditionnelles de la performance ajustée du risque, par Noël Amenc professeur de finance, directeur, Edhec Risk Institute.
Deux lettres à la fin des indices qui peuvent tout changer
La prise en compte des dividendes dans le calcul de l’indice change évidemment leur performance. Lorsqu’un indice est utilisé, il est parfois indiqué s’il s’agit d’un indice de prix ou d’un indice de rentabilité. Lorsque rien n’est précisé, il s’agit, dans la plupart des cas, d’un indice de prix.
Caractéristiques
- Code Isin:FR0010934299
La multigestion décortiquée sous tous les angles
Apparue au début des années 80 aux Etats-Unis, la multigestion, consistant à réunir au sein d’un même véhicule d’investissement différents produits de gestion collective, est aujourd’hui devenue une forme de gestion à part entière. Si l’ouvrage «La multigestion» écrit par Pierre Hervé, président d’Advanced Fund Analysis, directeur général délégué de Wealth Patrimoine et fondateur d’Axa multimanagers, et par Eric Tazé-Bernard, responsable de l’activité Solutions d’allocation d’actifs chez CAAM, après avoir été directeur de la multigestion traditionnelle chez CAAM et directeur général d’Invesco France, n’est pas le premier du genre sur le sujet, il a le mérite de faire un point complet sur la discipline, des premières définitions aux processus de sélection de fonds, aussi bien qualitatifs que quantitatifs, jusqu’à la construction d’un portefeuille de fonds, en passant par une description des acteurs et des produits.
Brèves
L’examen du PLF se poursuit au Sénat
Un texte remis en cause par… le PLF
Députés et sénateurs ont examiné, les 24 et 25 novembre derniers, le texte du projet de loi de Financement de la Sécurité sociale (PLFSS) pour 2011 élaboré en Commission mixte paritaire et portant notamment sur les retraites chapeaux, les stock-options et les indemnités de rupture. Si un accord a bien été trouvé, en particulier sur les retraites chapeaux, les choses pourraient malgré tout encore évoluer. Le Sénat a en effet adopté un amendement modifiant le régime social du dispositif dans le cadre de l’examen du projet de loi de Finances qui se poursuit en son sein.
Tendances
De l’avantage d’être journaliste dans un support campé sur ses deux pieds pour appréhender l’horizon de professions autant patrimoniales que bien cernées. Il en découle fréquemment des rencontres non seulement très cordiales mais aussi très instructives. Témoignage au travers d’un échange récent avec le dirigeant d’une grande compagnie d’assurances qui a mis en exergue des faits marquants sur l’évolution de certains métiers et, plus encore, des tendances fort pertinentes pour l’avenir. Concernant la mutation des indépendants du patrimoine, cet œil avisé a constaté de leur part que, «en dix ans, leur prime moyenne a augmenté de 75%», soit un saut quantitatif, mais surtout révélateur des progrès fonciers des intéressés. Regard droit devant, ensuite, vers des clignotants d’activité qui vont changer beaucoup la physionomie du secteur dans les prochaines années. Côté gestion, le responsable constate que les financiers vont devoir composer avec une épargne de flux plus que de stock, ce qui va changer bien des paramètres. Côté diversification, il observe que les cabinets avec des expertises séparées en épargne et prévoyance «cartonnent ». Enfin, évoquant l’innovation, il se dit persuadé qu’elle ne va plus se situer dans les produits, appelés à devenir simples et lisibles, mais dans la palette des services associés. A bon entendeur…
L’Outre-mer en passe d’être redoré
Les députés ont voulu taper fort lors de l’examen du projet de loi de Finances pour 2010 en venant plus strictement encadrer les investissements en Outre-mer, qu’ils soient immobiliers ou industriels. L’objectif est de redorer les opérations de défiscalisation entachées par de nombreuses affaires de fraudes. Le texte prévoit donc un enregistrement des opérateurs, lesquels devront satisfaire un certain nombre de conditions telles que justifier d’une assurance de responsabilité civile et d’une aptitude professionnelle. Il supprime aussi du champ du Girardin industriel et du logement social le montage en société en participation.
Les députés veulent moraliser les investissements en Outre-mer
L'Assemblée nationale veut gommer la mauvaise image des investissements ultramarins à la suite de nombreux abus et fraudes à la défiscalisation - Elle exclut le montage en société en participation, impose un enregistrement des opérateurs et revient sur le niveau du coup de rabot du Girardin industriel.