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L’actualité et la veille en matière de fonds d’investissement, ainsi que les analyses sur les grandes tendances dans l’univers de la gestion d’actifs, son activité au travers des chiffres de collectes et d’évolution des encours des différentes classes d’actifs.
23/04/2010

Un nouveau fonds chez GLG

GLG Partners commercialise en France un fonds de «long/short equity» sur les actions européennes respectant les règles de gestion des OPCVM traditionnels.
20/04/2010

Allemagne : Le développement durable gagne du terrain chez les particuliers outre-Rhin

Selon un sondage effectué pour le compte d’Union investment par l’institut Forsa auprès de 500 «décideurs financiers» dans des ménages (20-59 ans), 32 % des Allemands estiment que les placements «développement durable» sont attrayants contre 27 % qui les jugent peu intéressants. Dans la tranche d'âge 20-29, la proportion de réponses favorables aux investissements «verts» est de loin la plus élevée, avec 45 %.
16/04/2010

Les connaissances professionnelles des conseillers bientôt vérifiées

A compter du 1er juillet 2010, les chargés de clientèle sont tenus de disposer d’un minimum de connaissances techniques et réglementaires pour exercer leurs fonctions Si l’évaluation interne est possible pour les prestataires de services d’investissement, la certification professionnelle présente davantage de garanties pour les collaborateurs.
16/04/2010

Un mandat de gestion pour investir en direct

Après avoir développé les holdings ISF et les mandats de conseil, la société Audacia propose aux particuliers d’investir dans le non-coté sous la forme de mandats de gestion.
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16/04/2010

Tourmente réglementaire pour les FIP et FCPI

Dans un rescrit publié le 6 avril dernier, l’administration précise la réduction des délais d’investissement pour les fonds offrant une réduction d’IR ou d’ISF D’autres évolutions réglementaires sont désormais attendues comme la prorogation de la réduction d’IR des FCPI ou la limitation des frais de gestion.
16/04/2010

Un régime protecteur aux vertus patrimoniales indéniables

Statut matrimonial de prédilection lorsque l’un des époux exerce une profession à risque, la séparation de biens est le régime le plus fréquemment adopté en cas de contrat de mariage Ses attraits ne doivent pas faire oublier les précautions à prendre en cas de stipulation d’une société d’acquêts, de même qu’en cas de participation d’un époux à l’activité de son conjoint.
09/04/2010

Près d’une trentaine d’organismes partenaires de la Caisse des Français de l'Etranger

De nombreux établissements et structures interviennent en complément de la Caisse des Français de l’Etranger. Ces partenaires sont: ACS; AISAE; Allianz France; Allianz Worldwide Care; Aprevi-Assinter; Aprex; Apri Insurance SA Welcare; April Mobilité; APSE; ASFE; Assur-Travel; Assurances Moncey / Indigo; Ava; Burdigala Int; Cabinet J.P. Labalette; Diot; GMC; groupe Novalis Taitbout; IMS Expat (Région Asie et Région reste du monde); La Mutuelle Verte; Mercer; Mondial Assistance; Mutualité Française; Pro BTP Santé; SMAM Mutuelle; Transat Expat CFE.
09/04/2010

Les comptes sociaux des professions libérales destabilisés

Un peu plus d’un an après son entrée en vigueur, le régime de l’auto-entrepreneur a fait l’objet d’une table ronde au Sénat Les propositions d’évolution ont notamment été faites afin d’assurer l’équilibre financier des régimes sociaux des indépendants.
02/04/2010

Deux poids lourds de l’Europe aux chances inégales

L’Allemagne et l’Angleterre ont toutes deux particulièrement souffert de la crise économique depuis deux ans. La première a vu ses exportations stoppées tandis que la seconde a subi les déboires de la sphère financière et le repli du marché de l’immobilier. Les conséquences sur la croissance des deux pays ont été comparables en termes de chiffres en 2009. L’Allemagne table sur la reprise des échanges mondiaux vers l’Europe, mais aussi aux Etats-Unis, en Chine, et plus largement dans les pays émergents, tandis que le second attend davantage le salut de sa consommation intérieure et du dynamisme des ménages.
02/04/2010

Edrim lance un fonds de fonds alternatifs Ucits III

Le gestionnaire mise sur son expérience en multigestion alternative pour sélectionner les réplications de stratégies les plus pures et performantes La faible diversité de stratégies due aux contraintes réglementaires est compensée par une combinaison d’investissements sur différents horizons de temps.
29/03/2010

Fiscalité des particuliers vendeurs d’électricité

Il est rappelé dans une réponse ministérielle que les produits provenant de la vente d’électricité d’origine photovoltaïque sont considérés comme des bénéfices industriels et commerciaux (BIC). En conséquence, le particulier vendeur d’énergie doit s’inscrire au registre du commerce et des sociétés (RCS) et être assujetti à ce titre au régime social des indépendants (RSI). En cas de chiffre d’affaires ne dépassant pas 80.000 euros, le particulier relève du régime micro BIC et peut alors obtenir le statut d’auto-entrepreneur.
12/03/2010

Participation minimale aux bénéfices (projet)

Art. A. 331-5. - Le montant minimal annuel de la participation aux résultats est le solde créditeur du compte de participation aux résultats défini au I de l’article A. 331-4 pour les opérations mentionnées à ce même I.
05/03/2010

Les modalités de départ jugées libéralement

Le TGI de Paris vient de régler un contentieux opposant une société de conseil en gestion de patrimoine à l’un de ses anciens consultants sur les conditions de rupture de leur relation contractuelle. Le cabinet faisait notamment valoir qu’une partie de son fonds de commerce avait fait l’objet d’un détournement en violation d’une clause de non-concurrence. Les magistrats ont débouté l’employeur au motif qu’il ne peut pas prétendre à l’existence d’un droit privatif sur les clients dans la mesure où «ils conservent leur totale liberté de choisir leur conseiller en patrimoine».
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26/02/2010

Les fonds de dotation sous l’éclairage des pratiques suisses

Le 12 février dernier s’est tenu au Ministère de la Culture un colloque franco-suisse sur le mécénat et les fondations Cette journée de travail a été l’occasion d’appréhender la vivacité de l’actualité dans ce domaine d’activité de part et d’autre des Alpes.
19/02/2010

Pratique de la participation aux acquêts

Les éditions LexisNexis Litec publient la deuxième édition de «La participation aux acquêts». Ce régime matrimonial est l’un des régimes conventionnels proposés par le Code civil. Les époux sont considérés comme séparés de biens pendant la durée du mariage. A l’instar du régime séparatiste, chaque époux est ainsi protégé vis-à-vis des créanciers de son conjoint. A la dissolution, le régime devient communautaire, l’époux qui s’est le moins enrichi ayant le droit de participer aux acquêts de l’autre (lire L’Agefi Actifs n° 427, p. 7). «Depuis plus de vingt ans, il semble que le succès de ce régime ne soit que très relatif», souligne l’auteur de l’ouvrage, Jean-François Pillebout, notaire, ajoutant que le but de ce livre est de mieux faire connaître ce schéma matrimonial.
16/02/2010

Prise en compte des parts détenues par le partenaire lié par un Pacs dans le cadre de la détermination du caractère majoritaire de la gérance

La loi de simplification et de clarification du droit et d’allègement des procédures, entrée en vigueur le 14 mai 2009, modifie l’article L. 311-3 11° du code de la Sécurité sociale. Ce texte dispose désormais que sont affiliés obligatoirement au régime général « les gérants de sociétés à responsabilité limités et de sociétés d’exercice libéral à responsabilité limitée à condition que les dits gérants ne possèdent pas ensemble plus de la moitié du capital social, étant entendu que les parts appartenant, en toute propriété ou en usufruit, au conjoint, partenaire lié par un pacte civil de solidarité compris, et aux enfants mineurs non émancipés d’un gérant sont considérées comme possédées par ce dernier »
16/02/2010

Exonération des produits de la location d’une partie de la résidence du bailleur consentie à un prix raisonnable

Les revenus provenant de la location de locaux d’habitation meublés effectuée à titre habituel sont imposables à l’impôt sur le revenu dans la catégorie des bénéfices industriels et commerciaux (BIC). L’article 35 bis du Code général des impôts (CGI) prévoit cependant que les profits provenant de la location ou de la sous-location en meublé sont exonérés si les pièces louées ou sous-louées font partie de la résidence principale du bailleur, qu’elles constituent pour les personnes accueillies, leur résidence principale, et si le prix de location demeure fixé dans des limites raisonnables. Une instruction vient précisément actualiser ces limites. Ainsi, au titre de l’année 2010, la condition selon laquelle le prix de location doit demeurer fixé dans des limites raisonnables est réputée remplie si le loyer annuel par mètre carré de surface habitable, charges non comprises, n’excède pas un plafond fixé à 173 euros en Ile-de-France et 126 euros dans les autres régions.
16/02/2010

Imposition des artistes non-résidents

La loi de Finances rectificative pour 2008 institue une retenue à la source spécifique, codifiée à l’article 182 A bis du Code général des impôts (CGI), pour les sommes payées, y compris les salaires, en contrepartie de prestations artistiques à des personnes ou des sociétés, n’ayant pas d’installation professionnelle permanente en France.
12/02/2010

Une allocation optimisée tenant compte des anomalies de marché

La crise a-t-elle changé la manière d’élaborer une allocation d’actifs ? C’est probable puisque les trois dernières années sur les marchés financiers ont mis en lumière les limites des méthodes traditionnelles de mesure du risque. «Alors que les rendements des actifs sont réputés suivre une répartition dite ‘normale’ (c’est-à-dire répondant à des caractéristiques statistiques bien précises), une vérification empirique des données conclut à une non-normalité des rendements», note Karin Franceries, membre du Strategic Investment Advisory Group de JPMorgan AM. Après avoir constaté ces anomalies, cette équipe de recherche a intégré cette non-normalité des rendements dans ses méthodes d’optimisation de l’allocation.
05/02/2010

Un produit pour se protéger et profiter des variations d’inflation

Swiss Life AM lance un fonds d’exposition pure à l’évolution des prix visant à bénéficier de la sous-estimation des anticipations d’inflation Aux côtés des investissements en obligations indexées sur l’inflation, le gestionnaire immunise le risque de taux par la vente de contrats à terme.
29/01/2010

Le choix de l’interlocuteur, un problème à part entière

Le degré d’implication d’un client dans la gestion au quotidien de ses avoirs, surtout lorsqu’il s’agit d’une famille complète, se révèle très variable. Si certains restent passifs, d’autres, au contraire, demeurent très présents et peuvent même être tentés d’intervenir un peu trop activement. Un interventionnisme souvent mal perçu par les gérants à qui la gestion a été déléguée. Dans la majorité des cas, cependant, «les clients très haut de gamme restent plutôt plus simples à gérer que des clients plus traditionnels», confie un professionnel.

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