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L’actualité et la veille en matière de fonds d’investissement, ainsi que les analyses sur les grandes tendances dans l’univers de la gestion d’actifs, son activité au travers des chiffres de collectes et d’évolution des encours des différentes classes d’actifs.
19/06/2009

La performance des portefeuilles subordonnée à l’allocation

De l’avis de nombreux professionnels, ce sont avant tout les décisions d’allocation entre les différentes classes d’actifs qui constituent la plus grande partie de la performance d’une position financière. L’Agefi Actifs a élaboré trois portefeuilles types (prudent, équilibré et dynamique) et comparé leurs performances sur dix ans. Le résultat est sans appel: sur un portefeuille statique, sans décisions tactiques d’allocation, seule la version prudente présente une performance moyenne supérieure à l’inflation. Même sur le long terme, le conseil en allocation tout au long de l’investissement reste primordial dans la performance.
19/06/2009

Les trois profils sont élaborés à partir d’indices

Les portefeuilles ont été élaborés à partir des indices figurant dans le tableau: le MSCI Bric (pour les actions émergentes), le Merrill Lynch Global High Yield Euro (pour les obligations d’entreprises haut rendement), le MSCI Europe Small Caps (pour les petites capitalisations européennes), le Nikkei 225 (pour le Japon), le Russell 3000 (pour les petites capitalisations américaines), l’EuroStoxx Large (pour l’Europe), le S&P 500 (pour les Etats-Unis) l’EuroMTS 5-7ans (pour l’exposition aux taux) et l’Eonia capitalisé pour le monétaire.
17/06/2009

Désaccord sur la réduction d’ISF pour investissement dans les PME

La Commission des Finances du Sénat examine cette semaine une proposition de loi déposée par son président, Jean Arthuis, visant à renforcer l’efficacité de la réduction d’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) au profit de la consolidation du capital des PME.
16/06/2009

Etats-Unis : Dix banques vont rembourser les fonds Tarp

Dix groupes financiers dont JPMorgan Chase et Goldman Sachs ont obtenu mardi l’autorisation de rembourser un total de 68 milliards de dollars au Trésor américain. Parmi ces sociétés figurent aussi Morgan Stanley et American Express, indique le Financial Times. En revanche, Citigroup et Bank of America n’ont pas reçu le feu vert pour rembourser les 90 milliards de dollars du Tarp qu’ils ont reçus.
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12/06/2009

Le marché foncier rural lui aussi en retrait

Malgré une baisse des transactions, les marchés de l’espace rural ont encore bien résisté en valeur en 2008 Cette progression des prix ne persistera toutefois pas cette année, mis à part les terres agricoles.
12/06/2009

Reconfiguration de l’investissement en outre-mer

Le dispositif Scellier en métropole fait de l’ombre aux autres régimes fiscaux incitatifs à l’investissement locatif, en particulier en outre-mer. Après que la réduction d’impôt de la location meublée non professionnelle en résidences-services s’est alignée sur celle du Scellier, c’est au tour de l’investissement en outre-mer de bénéficier d’un taux de l’avantage fiscal majoré par rapport à la métropole dans le cadre de la loi pour le Développement économique des outre-mer (Lodeom) du 27 mai 2009.
12/06/2009

BNP Paribas Reim lance une SCPI Scellier

Un investisseur peut désormais bénéficier du dispositif Scellier en souscrivant des parts de SCPI, BNP Paribas Reim venant de recevoir le premier agrément Baptisée Pierre Avenir et commercialisée par différents réseaux jusqu'à fin 2009, la SCPI laissera place à une nouvelle SCPI Scellier par an jusqu'en 2012.
02/06/2009

Cession de parts de GAEC et d’EARL

L’article 40 de la loi de finances rectificative pour 2008 soumet au droit fixe de 125 euros les cessions de gré à gré de parts de groupements agricoles d’exploitation en commun (GAEC), d’exploitations agricoles à responsabilité limitée (EARL) et de toutes sociétés civiles à objet principalement agricole, même non exploitantes.
29/05/2009

La souscription de parts d’une SCPI Scellier

La réduction d’impôt est également accordée aux souscriptions de parts de SCPI Scellier sous réserve que 95 % de la souscription serve à financer un immeuble éligible à la réduction d’impôt. Le fait qu’une souscription soit affectée à l’acquisition de plusieurs logements n’empêche pas le bénéfice de l’avantage fiscal.
29/05/2009

Un encerclement international pouvant pousser à des rapatriements

Les pertes fiscales induites par les paradis fiscaux ainsi que leur rôle dans la crise financière actuelle ont conduit la communauté internationale à faire pression sur les Etats pratiquant le secret bancaire Conscient de l'inquiétude que cela provoque chez les particuliers qui auraient de l’argent dissimulé sur un compte à l’étranger, Bercy offre de négocier le retour de ces sommes en France.
22/05/2009

L’allocation d’actifs des institutionnels change peu

Le contenu des patrimoines des investisseurs en immobilier -SCPI, foncières, assureurs et fonds non cotés - reste quasi constant dans le temps. Néanmoins, un mouvement se dessine depuis plusieurs années et se caractérise par la dilution du résidentiel dans leur allocation d’actifs au profit d’une progression du commerce. Dans le contexte actuel de blocage des financements et de baisse des prix, les modifications de la stratégie des institutionnels portent plutôt sur leur prédisposition à vendre ou à acheter, ce qui va dépendre de leur endettement et des opportunités du marché.
22/05/2009

POUR QUE CE NAUFRAGE SE TRANSFORME EN RENOUVEAU

Dominée par le monde de la finance, la mécanique du capitalisme s’est enrayée. Beaucoup veulent des réformes mais espèrent en leur for intérieur que tout reparte comme avant Cette dernière orientation serait sans doute confortable et éviterait une remise en question profonde du modèle économique des métiers de la finance et du patrimoine. Une occasion ratée....
15/05/2009

Grand écart

L’Europe a bien du mal à passer à la vitesse supérieure depuis quelques années. En France, les élections au Parlement européen du 7 juin prochain risquent fort d’en faire les frais puisque, pour l’heure, les échanges d’idées frisent l’indigence sur ce terrain et que si mobilisation des esprits il y a, c’est encore et toujours sur les conséquences de la crise. Dans le domaine patrimonial aussi, le Vieux Continent peine à avancer. Sans même parler d’une fiscalité où la désunion s’affiche sans détour, ni des difficultés de transposition des directives bruxelloises, c’est sur le fondement des métiers que l’on trouve également des disparités flagrantes. En Espagne, par exemple, malgré la MIF et l’existence d’un organisme de certification professionnelle indépendant, aucun diplôme n’est requis pour exercer le métier de conseiller en gestion de patrimoine: 150.000 indépendants risquent ainsi de devenir à la marge de la légalité ou liés à un tissu bancaire espagnol très resserré. Autre grand écart entre le Royaume-Uni, par exemple, qui exige un diplôme universitaire, et la Hongrie, où seuls cinq jours de formation permettent d’avoir pignon sur rue. Reste que les marchés étant essentiellement nationaux, in fine, ce sont les clients locaux qui sont bien traités ou tout le contraire.
08/05/2009

Les certifications, un outil de différenciation pour les promoteurs

NF Logement, Qualitel, HQE font partie de la palette des certifications des promoteurs qui actent leurs engagements en matière organisationnelle ou sur la qualité des produits Si les certifications sont souvent mises en avant par les promoteurs et peuvent être l’un des critères de choix pour les acquéreurs, elles manquent encore de lisibilité.
08/05/2009

Europe : Des règles de protection renforcées pour les produits d'investissement de détail

La Commission veut améliorer sensiblement les mesures de protection des investisseurs pour les principaux produits d’investissement de détail. Dans une communication sur le sujet publiée le 29 avril, la Commission estime «nécessaire d’améliorer et de rendre plus cohérentes les obligations d’information sur les produits et les règles relatives aux pratiques de vente». Dans cette perspective, le texte énumère des propositions pour une nouvelle approche législative horizontale, qui s’inspirerait des meilleures obligations existantes et les appliquerait à tous les produits concernés.
24/04/2009

Les professionnels ont intérêt à se réapproprier la dimension commerciale du métier

Invités à ne pas courber l’échine face à la crise financière et à combattre l’érosion de leurs marges, les CGPI doivent retrouver une dynamique commerciale et partir à la rencontre des prospects Peu de formations commerciales sont dispensées à destination des indépendants du patrimoine. En revanche, les acteurs de la profession se mobilisent pour aider les CGPI à braver les obstacles.
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24/04/2009

Pourquoi le temps est venu de redevenir acheteur...

En pleine crise immobilière et financière, beaucoup de professionnels de la gestion de patrimoine s’interrogent sur l’opportunité d’investir dans l’art. La donne ayant radicalement changé, il paraît désormais judicieux de leur donner raison.
22/04/2009

Exonération des sommes perçues lors de la vente d’électricité par un particulier

La loi de Finances rectificative pour 2008 instaure, sous certaines conditions, un régime d’exonération des revenus tirés de la vente d’électricité d’origine photovoltaïque par les personnes physiques. Cette mesure, qui s’applique à compter de l’imposition des revenus de l’année 2008, est commentée dans une instruction du 21 avril.
17/04/2009

Fiducie

Une nouvelle garantie pour les particuliers.
06/04/2009

Raccourcissement du délai d’investissement pour les fonds ISF

Sous la présidence de Christine Lagarde et d’Hervé Novelli, un accord de partenariat sur le financement des besoins en fonds propres des entreprises a été signé entre le médiateur du crédit et l’ensemble des acteurs publics et privés du capital investissement. Cette convention prévoit notamment d’accélérer le niveau général des investissements dans les entreprises implantées en France en particulier pour les fonds ouvrant droit à l’exonération de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF).
03/04/2009

Il faut prendre le temps d’expliquer les conséquences des dispositifs mis en place, cela fait parti du conseil

L’Agefi Actifs. - En tant que notaire, comment abordez-vous cette problématique des familles recomposées?Jean Lioussou. - Il n’existe pas une catégorie de familles recomposées, mais plusieurs. Nous effectuons un état des lieux pour déterminer si la famille se recompose en début ou en fin de vie et si elle dénombre des enfants communs et des enfants de lits différents. Il est ensuite primordial de s’assurer des vœux des clients, selon que ceux-ci entendent en priorité favoriser leurs enfants, certains d’entre eux, ou leur conjoint. Notre rôle est enfin d’aider le client à prendre du recul par rapport à sa volonté initiale et aux conséquences qu’auront ses décisions. Certaines d’entre elles peuvent en effet se révéler contre-productives à terme, tant sur le plan civil que sur le plan fiscal, ce que les clients peuvent avoir tendance à ignorer. Après les avoir informés, nous essaierons de répondre à leurs attentes en utilisant différents outils tels que le contrat de mariage, le testament, ou le mandat à effet posthume.
03/04/2009

La macroéconomie au centre des décisions d’allocation

Avenir Finance lance Afim OFP 400, un fonds flexible dont l’allocation est fonction de l’analyse systématique des données macroéconomiques Ce produit sera géré par une équipe dirigée par Emeric Challier, qui a rejoint la société de gestion au début de l’année 2007.

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