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L’actualité et la veille en matière de fonds d’investissement, ainsi que les analyses sur les grandes tendances dans l’univers de la gestion d’actifs, son activité au travers des chiffres de collectes et d’évolution des encours des différentes classes d’actifs.
29/01/2010

Krief Private Equity mise sur le redressement des entreprises en difficultés

La création de ce fonds de capital-investissement doit permettre à Bernard Krief Consulting de consolider des projets de reprise d’entreprises en difficultés Sous l’impulsion de Louis Petiet, son dirigeant, il est question d’investir dans des sociétés au chiffre d’affaires récurrent en rationalisant les états-majors par exemple.
22/01/2010

EdRIM étoffe son offre de gestion quantitative

Le gestionnaire lance Quadrim 8 dont l’allocation est diversifiée à plusieurs niveaux en combinant des approches de gestion décorrélées et directionnelles Comme son prédécesseur RFS Quad 4, la gestion s’appuie sur des outils quantitatifs internes mais les décisions d’investissement restent discrétionnaires.
15/01/2010

Quand recomposition familiale rime avec nouvelle organisation patrimoniale

L’organisation patrimoniale au sein d’une famille recomposée est un sujet qui mérite une attention particulière. De nombreuses techniques permettent d’accroître la protection de tel ou tel protagoniste Dans notre exemple, Monsieur A souhaite précisément assurer la protection de sa nouvelle compagne par rapport à son enfant du premier lit. Nous allons l’accompagner dans sa réflexion.
12/01/2010

Le régime des parts ou actions de « carried interest » commenté par l’administration fiscale

Les sommes ou valeurs auxquelles donnent droit les parts ou actions de carried interest de fonds communs de placement à risques (FCPR) et de sociétés de capital-risque (SCR), ainsi que les plus-values réalisées lors de la cession ou du rachat de ces parts ou actions, sont, en application de la doctrine administrative et officiellement depuis la loi de Finances (LF) pour 2009, soumises à l’impôt sur le revenu (IR) suivant le régime des plus-values de cession de valeurs mobilières et de droits sociaux des particuliers prévu à l’article 150-0 A du Code général des impôts.
08/01/2010

La Financière Arbevel mise sur la croissance structurelle

Le gestionnaire connu pour ses fonds Pluvalca France et Pluvalca Small Caps lance Pluvalca Evolution, un nouveau fonds diversifié Cet OPCVM n’a pas vocation, comme d’autres produits du même type, à faire varier continuellement son allocation.
08/01/2010

Un régime matrimonial en quête d’une meilleure reconnaissance

En raison notamment d’une mise en place et d’une liquidation pas nécessairement évidentes pour le notaire, la participation aux acquêts connaît un succès très relatif Ce schéma matrimonial offre pourtant des possibilités d’aménagements importantes qui ne sont pas négligées par les conseillers patrimoniaux pour leurs clients.
04/01/2010

Les donations-partages ne sont jamais rapportables

L’un de mes clients a réalisé une donation-partage au profit de ses enfants en avancement de part successorale. Je sais que pour des donations simples, les donations en avancement de part sont rapportables alors que les donations hors part successorale ne sont pas sujettes au rapport. Est-il fait application de ces principes pour une donation-partage. Autrement dit, les biens transmis en avancement de part par la donation-partage que mon client a effectuée sont-ils rapportables?.
18/12/2009

Partenaires & Sélections et ACMN VIE lancent un contrat Madelin

La plate-forme Partenaires & Sélections commercialise une nouvelle formule Madelin dénommé Le Madelin Indépendant, assuré par ACMN Vie. Le contrat permet l’accès à 145 supports d’investissement, émanant de plus de 40 sociétés de gestion. Il propose aussi plusieurs options d’arbitrages automatiques gratuites ainsi que trois formules de gestion: la gestion libre, la gestion libre pilotée et la gestion à horizon.
18/12/2009

Précisions portant sur les conditions d’application de l’article L. 80 CB du LPF

Lorsque l’administration a pris formellement position à la suite d’une demande écrite, précise et complète déposée par un redevable de bonne foi, ce dernier peut saisir l’administration, dans un délai de deux mois, pour solliciter un second examen de cette demande, à la condition qu’il n’invoque pas d'éléments nouveaux.
18/12/2009

Les cartes se redistribuent logiquement

Rationalisation chez les gestionnaires d’actifs.Après une année 2008 catastrophique sur les marchés financiers, les inquiétudes se sont exacerbées sur la santé des sociétés de gestion. Les collectes se sont effondrées, amplifiant encore la baisse des actifs provoquée par l’effet marché. Fait notable: les entités entrepreneuriales ont particulièrement souffert de la crise. Hormis quelques structures, comme Carmignac dont les encours sont passés de 12 milliards d’euros à 30 milliards en quelques mois, les gestionnaires indépendants qui monopolisaient le marché des conseillers en gestion de patrimoine ont perdu de leur superbe. Si l’indépendance peut constituer un argument commercial lorsque les actions progressent, elle est parfois difficile à supporter en cas de retournement des marchés tel qu’observé depuis deux ans.
16/12/2009

Donation-partage de titres et créance de compte courant

Un particulier consent une donation-partage de parts d’une société civile immobilière (SCI) à ses deux enfants. A la suite du décès de la donatrice un an après, son fils renonce à la succession. Soutenant qu’en tant que seule héritière elle était propriétaire de la créance en compte courant de la défunte, sa sœur assigne son frère pour faire figurer le montant de la créance dans l’actif successoral et obtenir la rectification des écritures comptables de la société.
14/12/2009

Majoration des rentes viagères entre particuliers

La revalorisation des taux de majoration des rentes viagères et pensions allouées, soit amiablement, soit judiciairement, en réparation d’un préjudice, est de 1,2 % pour les rentes servies en 2010.
14/12/2009

Suisse : Stagnation du secteur financier à Genève en 2010

La finance n’est plus la première activité genevoise, selon les prévisions publiées mercredi par la Banque cantonale de Genève (BCGE). L’écart devrait continuer de se creuser, avec une croissance attendue à 2,2% pour les services étatiques et paraétatiques (éducation, services...) et une stagnation ou une très légère croissance pour la finance. *
09/12/2009

Modalités de déduction du montant des investissements réalisés Outre-mer

Par un arrêt en date du 17 février 2009 (n° 06MA00508 et 06MA01155, SCF UCCOAR c./Ministre), la Cour administrative d’appel de Marseille a jugé que la déduction opérée par un contribuable à raison de la souscription de parts dans une entreprise éligible ne peut pas être remise en cause dans sa totalité au seul motif que les investissements devant être financés par cette souscription n’ont été que partiellement réalisés, mais remise en cause au prorata des engagements non tenus.
03/12/2009

Remboursement final du FCPI Alto Innovation

En complément de l’article consacré au capital-investissement dans L’Agefi Actifs n° 419 du 6 novembre dernier, Alto Invest annonce le remboursement final de son premier FCPI, Alto Innovation, lancé en janvier 2002, avec une plus value de + 51,9 % (hors prélèvements sociaux) sur le montant de la souscription d’origine en 2001 (réduction d’impôt de 25 % non comprise). Sur la période de 7 ans et 9 mois, cela représente un rendement annuel de 6,97 % hors avantage fiscal (12,07% avantage fiscal inclus).
27/11/2009

La finance immobilière des particuliers

Fin 2005, l’immobilier représentait 66% du patrimoine brut des ménages, lesquels étaient 57% à être propriétaires de leur logement. Accession à la propriété pour les uns, défiscalisation pour les autres, l’immobilier offre deux leviers: financier grâce à l’endettement, et fiscal grâce aux dispositifs d’incitation à l’investissement locatif.
20/11/2009

Un palmarès soulignant le talent des gestionnaires indépendants

Les Grands prix de la gestion d’actifs de 2009, organisés par L’Agefi, en partenariat avec Europerformance-Six Telekurs et selon une méthodologie élaborée par l’Edhec, ont récompensé les gérants de 13 fonds d’actions, d’obligations et de produits diversifiés.
17/11/2009

L’immeuble, reçu par donation avant le mariage, qui constitue la résidence principale du couple, peut-il devenir commun sans acte d’apport, par le seul effet d’une clause contractuelle?

Une société d’acquêts insérée dans un régime matrimonial prévoit que «l’immeuble assurant la résidence principale des époux fera partie de la société d’acquêts». Un immeuble, propriété de l’un des conjoints avant le mariage (reçu par donation), constitue depuis le jour du mariage et jusqu’au jour du décès la résidence principale. Fait-il partie de la société d’acquêts sachant qu’il n’a pas fait l’objet d’un apport à l’origine?.
13/11/2009

Plus dure est la chute pour l'art contemporain

Jusqu’en octobre 2008, le marché de l’art contemporain a fait illusion. Un an après, la cote des artistes nés après 1945 a été rattrapée par la crise financière, un phénomène d’autant plus spectaculaire qu’il intervient en rupture avec sept années consécutives de hausse des prix. En revenant au niveau de 2006 après les six premiers mois de 2009, ce segment de l’art enregistre la plus violente correction toutes périodes de création confondues.
13/11/2009

Oudart étend sa gestion des "midcaps" au reste de l’Europe

Affectées par la crise financière à l’instar du reste de la cote, les cours des petites et moyennes sociétés ont repris le chemin de la hausse depuis mars dernier Fort de douze ans d’expérience sur les valeurs françaises, Oudart Gestion élargit son univers d’investissement à l’Europe qui présente un bon potentiel.
06/11/2009

Le nombre des intermédiaires financiers diminue en Europe

Selon la Fédération européenne des conseils et intermédiaires financiers (Fecif), le nombre des intermédiaires (agents liés, agents multicartes, courtiers, conseillers en investissements, …), opérant au sein des 27 pays membres de l’Union européenne a fortement diminué, de 635.000 en 2008 à 596.000 en 2009. Dans le même temps, le nombre des intermédiaires, membres d’associations professionnelles nationales, est passé sur la même période de 386.800 en 2008 à 297.980 en 2009.
30/10/2009

Acofi combine ses deux expertises dans un fonds flexible

Acofi Gestion lance un produit diversifié dont l’univers d’investissement reprend les valeurs sélectionnées dans Compagnie Immobilière Acofi et la Sicav des Analystes Afin de satisfaire des objectifs patrimoniaux, le taux d’allocation en actions sera géré de manière dynamique en fonction de la conjoncture.

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