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L’actualité et la veille en matière de fonds d’investissement, ainsi que les analyses sur les grandes tendances dans l’univers de la gestion d’actifs, son activité au travers des chiffres de collectes et d’évolution des encours des différentes classes d’actifs.
21/07/2010

Remboursement des trimestres rachetés

Le ministre du travail, Eric Woerth, en charge de la réforme des retraites, a annoncé le 20 juillet sur Europe 1 que les trimestres rachetés devenus inutiles seraient remboursés. Il faut en effet rappeler qu’il est actuellement possible de racheter des trimestres compensant les années d’étude et les années incomplètes, dans la limite de douze trimestres, afin de pourvoir partir à la retraite à soixante ans, sans décote. Or, le projet du gouvernement de relever l’âge légal de départ à 62 ans rendrait inutiles ces trimestres pour environ 9.000 assurés, le recul de l’âge leur permettant de valider des trimestres supplémentaires. Un amendement a donc été déposé en ce sens par le gouvernement.
20/07/2010

Comment doit-on apprécier la définition de société

Comment doit-on apprécier la définition de société dont l’activité est commerciale, industrielle, artisanale libérale ou agricole? Notion d’activité prépondérante. Application à l’article 150-0D bis, ISF (bien pro et 885 I ter), Dutreil (787 B et C) ….
20/07/2010

Allemagne - La crise financière a rendu les particuliers plus timorés

Selon une étude réalisée auprès de 1.000 ménages allemands en avril 2010 par Union Investment (banques populaires), 59% du panel a indiqué que la crise financière a sensiblement augmenté leur besoin de sécurité en matière de placement, 41% jugeant que leur goût pour la sécurité n’a pas été modifié.
09/07/2010

Le contentieux sur la participation aux bénéfices pas totalement éteint

Est-il besoin de répéter que le projet de réforme est intervenu avec pour toile de fond l’action judiciaire de l’UFC-Que Choisir lancée il y a maintenant trois ans sur la question de la rétribution des banques par les organismes assureurs? Cette action, largement médiatisée, connaît encore quelques prolongements.
09/07/2010

Grand écart

Les téméraires qui ont déjà essayé de faire le grand écart avec un masque sur la tête auront une idée assez fidèle de ce que ressentent actuellement gérants et investisseurs. Depuis le mois de mai, en effet, les baromètres boursiers fluctuent régulièrement avec une amplitude supérieure à 10% au gré d’un nuancier d’informations tirant plus vers le gris que le blanc. Une sensibilité exacerbée mettant nombre de grands opérateurs sur la réserve la plus prudente tant que la ligne directrice de l’économie mondiale n’aura pas un cap balisé à minima. Or, les balises, en ce moment, sont pour le moins mal réglées. Entre une tendance européenne d’autant plus poussive qu’elle s’ordonne clairement au tempo de l’austérité budgétaire, des indicateurs américains -dans l’emploi et l’immobilier notamment- en rétropédalage et, comble de guigne, une Chine qui appuie sur le frein d’une croissance à deux chiffres, rien n’incite à la quiétude. D’où cette expectative qui incite beaucoup à prédire un nouveau couloir d’errance dans les prochains mois situé, par exemple, entre 3.400 et 4.000 points pour le CAC 40. Où sont les prévisions majoritaires du début de l’année (notre édito du 15 janvier) s’avançant sur «une bonne année pour les actions, et plus particulièrement au premier semestre » ? Pour ne pas perdre l’équilibre, c’est de souplesse infinie dont vont devoir faire preuve les amateurs d’actions.
06/07/2010

Grande-Bretagne - La FSA fixe les règles pour les conseillers financiers

Le régulateur britannique - Financial Services Authority (FSA) - a publié le lundi 28 juin, la liste définitive des qualifications dont les conseillers en placement de détail devront être titulaires avant le 1er Janvier 2013. Cela s’inscrit pour ces derniers dans le cadre de la «Retail distribution review» (RDR).
02/07/2010

Deux fonds pour bénéficier du potentiel économique marocain

FinanceCom lance FCOM Actions Maroc et FCOM Euro-Maroc PEA en s’appuyant sur une filiale spécialisée du groupe RMA Capital - Investis selon des pondérations différentes dans des entreprises locales, ces deux OPCVM Ucits visent à participer au dynamisme interne du pays.
02/07/2010

Paris souhaite renforcer la formation

Christian Lefebre, élu président de la Chambre interdépartementale des notaires de Paris en mai dernier, livre son programme à L’Agefi Actifs, évoquant notamment une grande école du notariat inaugurée au printemps prochain.
01/07/2010

Assurance emprunteur : le Conseil d’Etat va devoir se prononcer sur la validité de l’ancienne réglementation relative à la participation aux bénéfices

Dans le cadre du contentieux initié par l’UFC-Que Choisir et des particuliers sur la question de la participation aux bénéfices des contrats d’assurance emprunteur, le tribunal de grande instance de Paris a, en date du 29 juin 2010, décidé de surseoir à statuer sur les demandes des parties jusqu’à ce que la juridiction administrative se soit prononcée sur la légalité de l’article A.331-3 du Code des assurances dans sa rédaction antérieure à l’arrêté du 23 avril 2007.
25/06/2010

Une réforme pour sauver… la répartition

Le 16 juin dernier, le gouvernement a présenté les pistes retenues pour la réforme des retraites, notamment des hausses d’impôt pour les hauts revenus, les stock-options, les retraites chapeaux et les gains sur valeurs mobilières. En revanche, aucune annonce n’a été faite en matière d’épargne retraite. C’est dans cet environnement que la cour administrative d’appel de Paris a rendu le 17 juin sa décision condamnant l’Etat à indemniser partiellement les adhérents de l’ancien régime de retraite de la fonction publique, le Cref, un régime pour mémoire géré pour deux tiers en répartition.
25/06/2010

Une organisation par services clairement identifiée à Tours

Située à Joué-Lès-Tours, l’étude a su développer des activités sortant du domaine traditionnel du notaire Le département dédié aux sociétés s’est récemment étoffé afin de fournir un conseil global aux chefs d’entreprise.
25/06/2010

La vente salvatrice d'un Modigliani

Tactiquement, Christie’s avait choisi de mettre en vente en France une sculpture de Modigliani estimée 4 millions d’euros qui, d’habitude, aurait plutôt été proposée à New York. L’objectif était de rattraper le retard pris par rapport à Sotheby’s, à la première place dans l’Hexagone depuis le début de l’année 2010. En vendant une telle œuvre, Christie’s s’assurait un coup de projecteur éblouissant et pouvait espérer reprendre la tête.
22/06/2010

Etats-Unis - Les conseillers financiers jugent que leurs clients manquent de discipline

Outre-Atlantique, les conseillers financiers lancent une mise en garde. Dans la dernière enquête trimestrielle réalisée par Russell Investments auprès des professionnels (le FPO ou Financial Professional Outlook), les conseillers estiment que les clients risquent de ne pas atteindre leurs objectifs financiers s’ils ne prennent pas des mesures correctrices. Selon l’enquête, 44% des conseillers financiers indiquent que le quart de leurs clients sont dans une situation de «risque significatif», 36% estimant que cette situation de risque touche entre le quart et la moitié de leur clientèle. A l’origine de cette évolution, les conseillers évoquent un effort d'épargne insuffisant (24%), une épargne insuffisante (22%), le risque de marché (20%) ou encore une approche trop conservatrice (17%). Selon Michael Wells chez Moors & Cabot, c’est pour l’essentiel le manque de discipline qui peut expliquer toutes ces tendances. L’enquête montre aussi que les conseillers semblent plus affirmatifs qu’il y a trois mois sur l'évolution des marchés actions au cours des douze prochains mois, la proportion des indécis étant tombée dans une fourchette de 21% à 40% selon les classes d’actifs.
18/06/2010

Un rapport pour favoriser l’investissement de long terme

Le Conseil d’analyse économique vient de publier son rapport sur les investissements et les investisseurs de long terme. Pourquoi ce rapport? Christian de Boissieu, président délégué du Conseil d’analyse économique, l’explique dès son introduction: «Le problème de l’épargne dans la plupart des pays européens, y compris la France, est (…) moins quantitatif que qualitatif. Il s’agit d’attirer une fraction accrue de l’épargne privée vers les investissements de long terme, afin de doper la croissance et l’emploi.»
11/06/2010

Un accès à la gestion de Rockefeller sur les valeurs américaines

Deux ans après son alliance, Société Générale Private Banking distribue le premier fonds reposant sur une expertise du gérant de fortune américain Société Générale Rockefeller US Equity investit sur des grandes capitalisations américaines à partir d’une gestion très fondamentale et collective.
07/06/2010

La date limite pour envoyer les justificatifs de réduction d'ISF pour investissement dans des PME est repoussée au 15 septembre

La réduction d’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) pour investissement dans les petites et moyennes entreprises (PME) ou dans certains fonds, prévue à l’article 885-0 V bis du Code général des impôts (CGI), est subordonnée au respect d’obligations déclaratives à la charge des redevables et des sociétés ou fonds d’investissement. Les pièces justificatives demandées doivent notamment être jointes par les redevables à leur déclaration d’ISF lors du dépôt - ce dernier intervenant au plus tard le 15 juin dans le cas général.
28/05/2010

Trouver le juste équilibre entre répartition et capitalisation

Pour pérenniser le système par répartition, il est possible de jouer à des degrés variables sur la durée des cotisations, sur l’âge légal de départ à la retraite ou encore sur une augmentation des cotisations, cette dernière solution étant pour l’heure rejetée par principe. Pour améliorer la retraite par capitalisation, ce qui est aussi a priori souhaité, il faudrait dans le meilleur des cas laisser se développer les formules existantes sans les considérer comme étant des niches fiscales et sociales à traquer. L’exercice est périlleux.
28/05/2010

Les pièces volées sont innégociables sur le marché

Le 20 mai dernier, plusieurs œuvres importantes ont été dérobées au Musée d’art moderne de la Ville de Paris Cet événement doit rappeler aux détenteurs et investisseurs privés combien il est indispensable d’être assuré.
21/05/2010

Les notaires jouent leur partition dans le concert patrimonial

Les notaires sont avant tout des experts du droit de la famille. Et la rédaction des actes vise notamment à mettre en œuvre ce domaine spécifique d’activité. C’est ce que les six notaires spécialistes du domaine patrimonial réunis lors d’une table ronde organisée par L’Agefi Actifs tiennent à rappeler.
21/05/2010

Suisse : Warburg prend 80 % de Private Client Partners

Le groupe allemand MM Warburg & Co KGaA a annoncé l’acquisition de 80% de la zurichoise Family Office Bank Private Client Partners AG, dont 20% restent aux mains du fondateur et président Andreas Bodemann. Warburg dispose d’une option pour porter sa participation à 100%. L’opération permet à la banque privée allemande de se renforcer dans le domaine du family office, secteur d’activité dans lequel elle a débuté en 1998 et qu’elle a regroupé entre-temps dans sa filiale hambourgeoise Marcard, Stein & Co. Private Clients Partners conservera son indépendance sur le plan opérationnel.
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21/05/2010

Lubie ou véritable secteur d'investissement ?

Le secteur de l’énergie renouvelable est en pleine croissance et permet aux investisseurs de bénéficier d’avantages fiscaux Attention cependant de bien s’assurer du sérieux des promoteurs, le retour sur investissement réclamant une vraie sélectivité.
14/05/2010

Assurer le financement de la transmission des entreprises libérales

Dans le cadre des achats de cabinets, de fonds d’officine, de participations dans des sociétés d’exercice, comment financer les actifs incorporels des professionnels libéraux ? Pour l'acquéreur d'un cabinet, d'une pharmacie ou de parts sociales, déduire ou ne pas déduire ses intérêts d'emprunt n'est plus la question essentielle.

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