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Investisseurs Institutionnels
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29/03/2011

Libya won't cause problems for oil supply, says ING IM

“The big question now is whether the troubles in the Arab world will stop at the borders of Saudi Arabia or not,” says Rob Drijkoningen, global head of emerging markets at ING Investment Management, in an interview with Newsmanagers about the situation in countries of North Africa and the Middle East. Saudi Arabia represents 10% of global oil supply, meaning that any potential political disturbance in the country would have a considerable impact on the price of the commodity on global markets. However, the head estimates, Libya does not really present a problem for oil markets, as the country represents only 2% of global supply. He estimates that the price of oil is currently being driven by demand. But if political tensions ever did have an impact on supply, that would impact global growth, and global markets.
28/03/2011

Nouveau record du rendement des obligations portugaises à 10 ans

Le rendement des obligations souveraines à 10 ans émises par le Portugal a atteint un nouveau record depuis la création de la zone euro, s’installant au-dessus de la barre de 8% après que Standard & Poor’s a abaissé sa note sur cinq banques du pays. Cet abaissement, qui met encore davantage de pression sur le gouvernement portugais pour solliciter une aide internationale, intervient dans la foulée de la décision, vendredi, de l’agence de notation d’abaisser la note du Portugal de deux crans, de «A-" à «BBB». Le rendement des obligations portugaises à 10 ans a atteint 8,07%, ce qui représente une hausse de huit points de base par rapport à la séance précédente. Ceux du papier à deux et cinq ans sont également à des niveaux record depuis la création de la zone euro.
28/03/2011

Comment sont provisionnés les engagements des complémentaires retraite ?

Le faible rendement des emprunts d'Etat depuis deux ans pose aujourd'hui la question de la bonne méthode d'évaluation de l'actif et du passif des systèmes de retraite tunnel. Différentes approches existent : la vision comptable, éloignée de la réalité financière, et la vision économique prenant en compte la valeur de marché. Suivant que l'on utilise l'une ou l'autre de ces approches, des effets significatifs se font sentir, lorsqu'une institution investissant principalement en obligations publiques est confrontée à une forte variation des taux à l'émission.
28/03/2011

Andreas Römer prend la tête du pôle marchés émergents chez DWS

DWS Investments a confirmé vendredi soir à Newsmanagers qu’Andreas Römer, qui avait un temps été le responsable de l’antenne parisienne avant que la gestion ne soit centralisée à Francfort, va prendre au 1er avril la direction de l'équipe actions émergentes tout en conservant la responsabilité des gestions dette émergente.Ce regroupement intervient à la suite de la démission de Thomas Gerhardt, qui dirigeait l'équipe actions émergentes et qui supervisait la gestion des fonds DWS Top 50 Asien et Asia, et des fonds DWS BRIC Plus, Emerging Markets Asia et Emerging Markets Typ O, soit un encours de l’ordre de 5 milliards d’euros au total. Le DWS Top 50 Asia sera dorénavant géré par Andreas Wendelken et le fonds BRIC par Robert Kalin.
28/03/2011

Fukushima could drive some Japanese clients to Switzerland

In an interview in Tokyo on 25 March, the Geneva-based wealth management firm Atticus Finance claims that the earthquake on 11 March and its consequences may paradoxically increase Japanese investors’ interest in Switzerland, Agefi Switzerland reports. The Japanese tax burden will be likely to increase, though it is already very high, particularly on inheritance. Most of all, the need not to put all their eggs in the same basket now appears with greater urgency than ever. Japanese investors, who are traditionally very conservative, are generally recalcitrant about investment diversification, but that may change in the current environment.
25/03/2011

La catastrophe japonaise coûtera au moins 1,2 milliard de dollars à Swiss Re

Le deuxième réassureur mondial a déclaré avoir estimé le coût des sinistres au Japon à près de 1,2 milliard de dollars pour lui, mais ce montant n’est pas définitif puisque l'évaluation des pertes est particulièrement difficile. Après le tremblement de terre de magnitude 9 qui a frappé le Japon, Swiss Re s’attend, selon ses estimations préliminaires, à un coût d’environ 1,2 milliard de dollars avant impôt (847 millions d’euros). Le réassureur helvétique a précisé que ce montant pouvait être revu car il relève d’un degré d’incertitude élevé. Le réassureur suisse a également précisé que que l’incident survenu à la centrale nucléaire de Fukushima est peu probable d’aboutir à une perte directe importante pour l’industrie de l’assurance dommage. La couverture des installations nucléaires au Japon exclut le choc du tremblement de terre et le feu survenu après le séisme et le tsunami, a indiqué la compagnie. Nous adressons nos condoléances à la nation japonaise, a déclaré Stefan Lippe, chef de la direction de Swiss Re. Il a ajouté : nous restons déterminés à utiliser notre expertise et notre expérience pour aider nos clients au Japon. Il a ajouté qu’il jouera son rôle d’assureur pour aider la communauté japonaise dans ses efforts de redressement et de réaménagement, selon un communiqué publié ce lundi.
25/03/2011

BPCE aurait remboursé l'Etat

Le groupe bancaire a annoncé avoir intégralement remboursé l’Etat après le rachat de 1,2 milliard d’euros d’actions de préférence et d’un milliard d’euros de titres super subordonnés (TSS) détenus par la Société de Prise de Participation de l’Etat (SPPE), filiale à 100% de l’Etat. Ce remboursement intervient en avance par rapport à l'échéance de fin 2012 fixée par son plan stratégique.
24/03/2011

BPCE annonce avoir intégralement remboursé l'Etat

Le groupe bancaire BPCE a annoncé avoir intégralement remboursé l’Etat après le rachat de 1,2 milliard d’euros d’actions de préférence et de 1 milliard d’euros de titres super subordonnés (TSS) détenus par la Société de Prise de Participation de l’Etat (SPPE), filiale à 100% de l’Etat. Ce remboursement intervient en avance par rapport à l'échéance de fin 2012 fixée par son plan stratégique et alors que Natixis vient de rembourser à la banque 800 millions d’euros de titres super subordonnés.
24/03/2011

Olivier Désert succède à Michel Dupuydauby à la tête de la ROAM

L’assemblée générale annuelle de la ROAM (Réunion des Organismes d’assurance mutuelles) du 22 mars 2011 a élu Olivier Désert, directeur général de la Mutuelle de Poitiers Assurances, président de la ROAM. Il succède à Michel Dupuydauby qui terminait son 6ème mandat de président de la ROAM. Olivier Désert, occupait déjà le poste de vice-président de la ROAM et celui de secrétaire-général trésorier. Il devient ainsi membre du Bureau de l’AFA (Association Française de l’Assurance), de la FFSA (Fédération Française des Sociétés d’Assurances), de la FFSAM (Fédération Française des Sociétés d’Assurance Mutuelles). Les quatre vice-présidents élus ou réélus le même jour sont : André Renaudin, AG2r- La Mondiale, Jacques Deparis, AREAS, Bernard Millequant, SMABTP, Jean-François Allard, MAF. Marcel Kahn, MACSF est élu secrétaire-général trésorier.
24/03/2011
Fonds

Swiss & Global AM lance le premier hedge fund suisse

Swiss & Global Asset Management, la société de gestion fournisseur des fonds Julius Baer, lance, en collaboration avec Swiss Hedge Capital, le fonds Swiss Hedge Trading Fund. Il s’agit du premier hedge fund «single manager» domicilié en Suisse et régulé par l’autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA), selon Swiss & Global AM."Lancer un hedge fund dans un environnement onshore est une nouveauté en Suisse. Cette démarche reflète la tendance en faveur d’une transparence et d’une régulation accrue dans le sens de la protection des investisseurs. Nous estimons que ce domaine recèle encore un important potentiel de marché pour les années à venir», commente Reto Barbarits, chef de projet pour le Swiss Hedge Trading Fund auprès de Swiss & Global Asset Management. Swiss Hedge Trading Fund est un fonds long/short en actions qui suit une stratégie active de trading. Il se concentre sur les thèmes actuels de marché ainsi que sur les grandes tendances boursières. La majeure partie de ses investissements intervient dans des valeurs standards européennes. Swiss & Global Asset Management administre le fonds tandis que Swiss Hedge Capital est responsable de sa gestion.
Fonds
24/03/2011

Syz says German investors expect too much

In an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung, Eric Syz, CEO of the Swiss firm of the same name, claims that German investors expect too much of private banks, but that they are stingy about paying commissions, which makes it impossible to conduct private banking activities in reasonable economic conditions. Retail clients are also difficult to serve because they are often passive and conformist.However, Syz sees opportunities to develop in the institutional client segment, especially pension funds and insurers. In terms of institutional asset management, the Swiss firm is hoping to gain market share in Germany, France and Italy.
22/03/2011

France : Indicateur Trésorerie des grandes entreprises - Mars 2011

Principaux résultats de l’enquête de mars 2011 : La situation de la trésorerie d’exploitation des grandes entreprises est toujours considérée comme aisée. Les trésoreries globales continuent de s’améliorer. Les trésoriers sont beaucoup moins pessimistes sur l’influence du taux de change actuel sur leurs trésoreries. Par contre, ils deviennent très négatifs sur l’influence du prix du pétrole. Les marges payées sur les crédits bancaires sont jugées stables. La recherche de financements redevient un peu plus facile. Voir l’enquête
22/03/2011

Credit Suisse Private Banking plans for large net inflows in Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } The Private Banking division of Credit Suisse may exceed its 2012 objectives for net inflows in Asia ex Japan, Agefi Switzerland reports. Walter Berchtold, CEO of the division in question, confirmed the news on 21 March in Singapore in a televised interview. In 2009, the bank announced plans to bring in CHF35bn to CHF45bn in new capital by 2012. Since then, Credit Suisse has taken on about CHF18.5bn in new money, for a total of CHF78.5bn in assets under management.
21/03/2011

Newton practices integrated SRI for all of its product range

p { margin-bottom: 0.08in; } Matthieu Duncan, head of business strategy at Newton Investment Management (GBP47.2bn), has told Newsmanagers in an interview at the Forum GI that the London-based boutique from BNY Mellon absolutely does not practice socially responsible investment (SRI) as a separate entity from extra-financial analysis, which is handled by three specialised managers (out of a total of 25), who also rely on research from EIRIS, and who are an integral part of the stock-picking process, which may also be a part of the reason that the management firm relies on a range of charitable organisations as clients (GBP4.5bn in dedicated mandates for 500 clients), and a team of 15 managers.SRI is, more precisely, part of Newton’s DNA, and was present when the firm was founded in 1998. The management firm has also more recently also introduced environmental, social and governance (ESG) criteria into the investment process. It has also been supplemented with an active “engagement” policy and a variety of reporting and transparency as to the nature of activities.Half of total assets at Newton, a business with 400 employees, come from institutional mandates (250 clients), many of them for pension funds. One third of assets under management are held in thirty British-registered OEIC products, and less than 10 Irish-registered UCITS-compliant funds. The remainder of assets are from charities and private clients.

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