Dans une interview accordée à Citywire, Maxime Carmignac, la fille d’Edouard Carmignac, indique que son avenir en tant que successeur de son père au sein de Carmignac Gestion n’est pas joué d’avance (cf. Newsmanagers du 03/01/2011). «Aujourd’hui, mon père a deux métiers : celui de CEO, en vertu duquel il dirige la société, et celui de CIO, par lequel il dirige les gérants et les analystes. En ce qui me concerne, seul le temps dira si je pourrais assumer l’une de ces fonctions, les deux, ou aucune des deux. En tant que gérant de portefeuilles, votre performance est visible par tous. Aussi je verrai bientôt si je suis capable d’être ou pas un bon CIO. La position de CEO nécessite des qualités différentes. Je prendrais ce poste seulement si je suis compétente. Après tout, il y a plein de personnes qualifiées dans ce domaine chez Carmignac, mon père s’étant entouré des bonnes personnes"; déclare-t-elle au site Internet.

In an interview to Citywire, Maxime Carmignac, Edouard Carmignac’s daughter, says only time will tell if she is up to the task of running Carmignac Gestion. ‘Today my father has two jobs: one as CEO, managing the company, and secondly, as CIO, managing the portfolio managers and analysts. As far as I’m concerned only time will tell if I can do zero, one, or two of those jobs. As a fund manager, your performance is clear for everyone to see, so I would be able to see sooner whether or not I would be good as a potential CIO. The position of CEO needs different skills. I would only do it if I was good at it. After all, there are plenty of very good people at this company, my father has surrounded himself with the right people, ' she said to the newswire.

China Mobile réfléchit à déposer une offre pour la licence mobile ouverte en Belgique. China Unicom a renforcé ses liens avec Telefonica

L'assurance vie et l'épargne réglementée seront mises à contribution, et le FSI renforcé

La société britannique de recherche en gouvernance et de vote par correspondance Manifest Information Services envisage de s’installer sur le marché américain, rapporte Responsible Investor. Le partenaire américain de Manifest, Proxy Governance International (PGI), s’est retiré du marché l’an dernier. Sarah Wilson, chief executive de Manifest, a indiqué que la commercialisation de son offre outre-Atlantique devait démarrer à bref délai. Cette initiative intervient dans un marché en pleine ébullition où les nouvelles règles de la SEC en matière de vote par correspondance sont contestées et où le paysage est en pleine recomposition. Outre le retrait de PGI, le fournisseur d’indices MSCI a pris le contrôle du numéro un Institutional shareholder Services (ISS) dans le cadre de l’acquisition l’an dernier de RiskMetrics alors que The Corporate Library et GovernanceMetrics International ont annoncé leur fusion en juillet dernier.

SLIB, l’ éditeur de logiciels et fournisseur de services d’infogérance applicative a annoncé le 24 janvier avoir mis, le 1er décembre 2010, à la disposition des établissements financiers participants, teneurs de compte et centralisateurs d’assemblées générales, la première version de la nouvelle plate-forme VOTACCESS qui permettra bientôt le vote électronique des actionnaires en période pré-assemblée générale. Cette première livraison intervient conformément au planning prévu en mai 2010 en réponse à l’appel d’offres de l’ Association française des professionnels des titres (AFTI). Elle va permettre aux participants pilotes d’effectuer une première série de tests techniques d’homologation de la plate-forme VOTACCESS, précise un communiqué. A terme, la plate-forme doit faciliter l’accès au vote à l’ensemble des typologies d’actionnaires, en systématisant le traitement numérique des instructions de vote.

A l’occasion d’une conférence de presse qui s’est tenue lundi 24 janvier à Paris, Edouard Carmignac, président de la société de gestion éponyme, est revenu sur les objectifs de sa maison en 2011. Avec, comme le directeur général Eric Helderlé l’avait annoncé il y a quelques jours à Newsmanagers (cf. interview du 3 janvier 2011), la sortie d’un nouveau fonds au cours du prochain trimestre – un événement plutôt rare a souligné Edouard Carmignac, puisque le dernier OPCVM de la gamme a été lancé en… 2007. Dans le détail, le nouveau fonds de droit luxembourgeois sera investi sur les marchés émergents en étant constitué pour moitié de produits de taux et pour l’autre d’actions. Dans ce cadre, la partie «produits de taux», qui sera gérée par Charles Zerah, arrivé en octobre 2010, sera composée d’obligations privées et de dettes souveraines. A ce titre, Edouard Carmignac s’est dit convaincu du potentiel de la dette libellée en devises locales (en Chine et en Inde notamment), et ce d’autant que les monnaies dans ces zones sont appelées à s’apprécier, les pays émergents affichant de surcroît des fondamentaux bien plus séduisants que ceux de la plupart des pays européens. L’autre partie du portefeuille, qui sera pilotée par Simon Pickard, sera donc composée d’actions des marchés émergents mais pourra être couverte en cas de turbulences. Reste à savoir à qui Carmignac Gestion destine ce produit : «ce fonds pourra répondre favorablement à des investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés émergents mais qui ne sont pas prêts à en supporter la volatilité», a-t-il expliqué. On remarquera d’ailleurs que le nom de l’OPCVM annonce sa vocation équilibrée : Carmignac Emerging Patrimoine… Interrogés par Newsmanagers, Eric Helderlé et Edouard Carmignac se sont dits convaincus que ce nouveau fonds ne cannibalisera aucun des autres produits de la gamme, même si son appellation est proche de celle du navire amiral de la maison, Carmignac Patrimoine, qui lui «pèse» près de 28 milliards d’euros… Dans un autre genre, Eric Helderlé a noté que ce fonds pourrait très bien constituer le socle d’une offre en Asie où Carmignac Gestion - qui possède déjà une représentation à Singapour - compte être présent dans trois ou quatre ans. Par ailleurs, au cours de la conférence, Edouard Carmignac a confirmé l’ouverture d’un bureau de représentation au Royaume-Uni qui comptera trois personnes avec, en ligne de mire, aussi bien les conseillers en gestion de patrimoine (IFA) que les fonds de pension. Le patron de la société de la place Vendôme a aussi insisté sur l’importance de ce marché par sa taille mais aussi par la culture actions des Britanniques qui sied bien à sa société. Autre point important : chaque marché européen ayant sa spécificité, une présence dans différents pays en Europe, dont le marché outre-Manche, permet de fait, en cas de retournement sur les places financières, de préserver une certaine forme de stabilité des encours. A fin 2010, ces derniers s'élèvaient à 55 milliards d’euros environ, contre 33 milliards le 31 décembre 2009 avec une collecte qui a atteint 16 milliards d’euros l’an dernier.

p { margin-bottom: 0.08in; } With the acquisition of Gartmore, Henderson Global Investors (HGI) may become the largest long/short manager of Japanese equities, Asian Investor reports, citing interviews with Alexander Henderson, managing director of HGI.Henderson has not stated the post-merger size of the investment team in Japan, as the details of the merger are still under negotiation with shareholders. In Tokyo, Gartmore has two portfolio managers and three analysts.The acquisition of Gartmore may also allow the firm to increase its portfolio of absolute return strategies to over GBP6bn. Many of these strategies involve the Japanese investment team.The integration of Gartmore is slated for completion by the end of Spring.

p { margin-bottom: 0.08in; } Due to their long-term liabilities and the currently low interest rate levels for government bonds, insurers and pension funds are increasingly having trouble getting the financing they need. In an interview with the Börsen-Zeitung, Ulrich Keller, head of the alternative funds advisory team at UBS, says that one solution to the problem could be to invest in infrastructure. Investments of this type cover the fundamental needs of a firm, with high levels of security for a fee model that guarantees stable cash flows and compensation for inflation, which also removes inflationary risk.

La Mutuelle Renault, qui intervient principalement auprès du personnel actif et retraité du constructeur automobile, intègre l’association sommitale du groupe Aprionis comme membre à part entière, tout en conservant son autonomie institutionnelle. Cette alliance s’inscrit également dans le cadre de la création du groupe Humanis, issu de la fusion entre Aprionis et Vauban Humanis, opérationnelle depuis le mois de janvier.

As a part of its third-party marketing (TPM) activities, the Compagnie Financière Jacques Cœur (CFJC) provides management firms assistance in selling its products to professional investors. In an interview with Newsmanagers, Alain Tanneur, member of the supervisory board at the firm, analyses this fast-growing profession in the French market, which is attracting a rising number of foreign management firms, and discusses ambitious plans at CFJC.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Cantonal Bank of Zurich has continued to grow in the private banking sector. “In 2008 and 2009, we brought in nearly CHF26bn in net capital. Last year, the figure was slightly over CHF10bn,” said CEO Martin Scholl in an interview with the Sonntagszeitung (23 January issue). The bank is planning to further extend its positions in private banking. It would like to scale up its placement and wealth management activities, and to move into trading activities as well. The bank is aiming for net inflows of about CHF10bn in 2011, but has lowered its target yield on tier one owners’ equity to the 9% to 12% range, from 10% to 13% previously.

Jamie Stuttard, responsable de la gestion obligataire internationale chez Schroders

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Reinhard Kutscher, directeur général, indique qu’Union Investment Real Estate (UIRE) compte acheter cette année des actifs immobiliers, surtout en Europe, pour un montant compris entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros. Ce volume tient compte d’un ralentissement prévisible des souscriptions nettes pour les fonds immobiliers offerts au public et de la liquidité disponible des fonds (entre 20 et 30 %).

p { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with the Börsen-Zeitung, Reinhard Kutscher, CEO, says that Union Investment Real Estate (UIRE) is planning to buy real estate properties this year, mostly in Europe, for a total of EUR1bn to EUR1.5bn. This volume takes into account an expected slowdown in net subscriptions to open-ended real estate funds, and the available liquidity in funds (20% to 30%).

Le gérant d’actifs américain va distribuer ses produits à compter d’avril et récupérer une partie des forces commerciales de l’assureur allemand

Le groupe européen a annoncé une hausse moyenne de 4,4% du prix catalogue de ses appareils, qui reflète selon lui les investissements consentis pour augmenter ses cadences de production. Cette décision, qui tient compte également de la baisse du dollar, intervient quelques semaines après celle de son rival américain Boeing de relever ses propres tarifs de 5,2% en moyenne. La hausse concernant le très gros porteur A380 atteint 8,3%.

La présidente du spécialiste public du nucléaire, dont le mandat expire à la fin du mois de juin, a indiqué dans une interview accordée au journal qu’elle avait «envie de continuer» à diriger le groupe nucléaire public, malgré des rumeurs sur son éventuelle éviction, sur fond de conflits récurrents avec Henri Proglio, le PDF d’EDF.

p { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with the Börsen-Zeitung, Horst Schmidt, chairman of the board, and Stephan Isenberg, board member, say that net inflows of new money to the German private bank Delbrück Bethmann Maffei (an affiliate of ABN Amro) have doubled to EUR1.3bn, and that assets now total EUR16.5bn. Operating profits have risen strongly.A rise in net inflows is due to “retailisation” which has been observed at several competitors who made the mistake of applying their retail methods to private banking, particularly by giving their employees concrete sales objectives for their products, says Schmidt.

A la veille de son arrivée à Washington, le président chinois a qualifié le système monétaire international de « produit du passé »

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William Eccleshare, responsable des activités internationales de Clear Channel Outdoor, a exclut dans une interview à Reuters un rachat par son concurrent français JCDecaux. Il a indiqué que les sociétés de capital-investissement qui détiennent la maison-mère du numéro un mondial de la communication extérieure devraient rester au capital pour au moins les trois années à venir.

L'annonce intervient alors que le Trésor espagnol a placé hier 3 milliards de dette à 5 ans, contre 6 milliards à 5 et 15 ans pour l'Italie

L’Espagne qui était sous la pression des marchés, a réussi sans problème à emprunter le maximum prévu, de trois milliards d’euros, grâce à une forte demande. Le pays a emprunté 2,999 milliards d’euros de bons du Trésor à cinq ans. La demande a été forte, avec un total de 6,308 milliards d’euros tandis que le taux moyen de cette adjudication, à 4,542% s’affiche en très nette hausse par rapport au taux moyen obtenu lors de la dernière émission du même type (3,576% le 4 novembre). L'écart de rendement entre les emprunts espagnols à 10 ans et le Bund allemand de même échéance s'établissait autour de 238 points de base, refluant d’un plus haut de six semaines touché à 300 pdb la semaine dernière. Ce test obligataire espagnol intervient en même temps qu’une opération réussie par le Trésor italien qui a levé jeudi matin sur le marché, le maximum qu’il prévoyait, à savoir 6 milliards d’euros. Il a été émis 3 milliards d’euros de titres à échéance cinq ans et 3 milliards d’euros de titres à échéance quinze ans. Les taux d’intérêt se sont en revanche encore inscrits en hausse à 3,67% pour les titres à cinq ans (contre 3,24% lors de la dernière émission similaire le 12 novembre) et à 5,06% pour les titres à quinze ans (contre 4,81%).

Après une offre rejetée par les autorités l’été dernier, l’assureur a annoncé la cession de Nan Shan à un consortium pour 2,2 milliards de dollars

La croissance économique américaine a gagné en vigueur au cours des dernières semaines de 2010, avec notamment une amélioration sur le front de l’emploi à travers l’ensemble des Etats-Unis, note la Réserve fédérale dans un rapport publié mercredi. Dans son traditionnel Livre beige faisant régulièrement le point sur la conjoncture américaine à partir des données recueillies par les branches régionales de la banque centrale américaine, la Fed dresse un tableau relativement optimiste de la situation, tout en restant prudente. Le principal sujet d’inquiétude reste le marché immobilier, dont l’effondrement avait déclenché la crise financière de 2008-2009, qui avait plongé les Etats-Unis dans leur plus grave récession depuis la Grande Dépression des années 1930. L’appréciation plutôt positive de la banque centrale intervient après une série d’indicateurs macro-économiques supérieurs aux attentes des économistes.

p { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung, Wilhelm von Haller, assigned by Deutsche Bank to direct Sal. Oppenheim, says that the Cologne-based private bank will reach financial balance this year, and will sustainably contribute to profits for the Deutsche Bank group from 2012.The manager says that net subscriptions have picked up again since summer, and that the flow of employee resignations has been stemmed. Sal. Oppenheim has recruited 30 and transferred 50 to new positions, and more recruitments are planned for 2011.Von Haller claims that Sal. Oppenheim will be able to function as the largest German bank specialised solely in wealth management, fund management and institutional management, with 900 employees (compared with 2,200 before some operations were abandoned, and the sale of the investment bank as welle as of foreign affiliates).He also insists that synergies with Deutsche Bank are not a priority, and that Sal. Oppenheim will continue to be independent.

Ce matin, après plusieurs semaines de négociations, la société de gestion britannique Henderson a annoncé qu’un accord avait été trouvé pour l’acquisition de la totalité du capital de son concurrent Gartmore. Cela va créer un groupe de gestion d’actifs fort d’un encours d’environ 78,1 milliards de livres au 31 décembre 2010, dont 16,5 milliards apportés par Gartmore. Les actionnaires de Gartmore recevront 0,6667 nouvelle action Henderson pour chaque action Gartmore. En se fondant sur le cours de clôture du 11 janvier, cela valorise les actions Gartmore à 92,1 pence et le capital émis par Gartmore à environ 335,3 millions de livres. A l’issue de l’opération, les actionnaires de Gartmore détiendront environ 22,5 % du groupe né du rapprochement. Les administrateurs de Gartmore estiment que les conditions de l’acquisition sont justes et raisonnables et ont l’intention de recommander l’opération aux actionnaires. Henderson a déjà reçu le soutien de 60 % de l’actionnariat de Gartmore, dont Hellman & Friedman, son principal actionnaire. Pour Henderson, cette acquisition, qui intervient après celle de New Star en 2008, lui permet de renforcer encore sa présence dans la gestion d’actifs pour les particuliers britanniques et dans les produits de gestion absolue. Quant à Gartmore, cela lui permet d’assurer sa survie après le départ de plusieurs gérants clés et la chute de ses encours et du cours de ses actions.

Alors qu’ArcelorMittal lutte sans fin pour le rachat de Baffinland, l’américain Cliffs a convenu d’acquérir Consolidated Thompson

Xavier Niel a lancé un processus de cession visant 1,3% du capital du fournisseur d’accès à internet, dont il reste néanmoins le principal actionnaire avec 62,7%. Mandaté pour l’opération, SG CIB a précisé mardi que le placement portait sur 700.000 actions. L’annonce intervient alors que des sources ont déclaré à Reuters qu’un groupe d’investisseurs, incluant Xavier Niel, répondrait sans doute à un appel d’offres portant sur l’attribution d’une nouvelle licence de téléphonie mobile en Israël.