Diplômé de la faculté de Paris I Pantheon Sorbonne en droit bancaire et financier, Patrick possède une expérience de plus de 15 ans dans le domaine de l'épargne retraite et de l'épargne entreprise. Après quelques années d’enseignement en tant que chargé de cours en faculté de droit, Patrick intègre en 2001 la société de gestion Gérer Conseil, comme juriste financier, puis responsable juridique dans le domaine de l'épargne salariale. Il rejoint en 2004 le cabinet Hewitt Associates, comme consultant en épargne retraite/épargne salariale. Recruté en 2006 par SGAM (Société Générale Asset Management, intégrée aujourd’hui dans le groupe Amundi), il a occupé les postes de chargé d’affaires Grands Comptes, puis de Responsable Grands Comptes en Epargne salariale. Avec son arrivée, Insti7, cabinet indépendant de conseil en investissements financiers, poursuit le développement de ses activités auprès d’investisseurs institutionnels et renforce son expertise auprès des entreprises dans le cadre de l’optimisation de l'épargne salariale et de l'épargne retraite de leurs salariés.

La société de conseil Cedrus Partners vient de créer une filiale dédiée à la commercialisation de fonds à destination des investisseurs institutionnels: Cedrus Solutions (CS). CS FUNDS est le partenaire exclusif en France, pour la promotion et la distribution des fonds de SWISSCANTO AM, 4ème société de gestion suisse. CS FUNDS est en charge de la commercialisation auprès d’investisseurs institutionnels d’une quinzaine d’OPCVM sur les classes d’actifs actions, obligataires ou diversifiés.

Trois consortiums s’intéressent au fournisseur de services d’ingénierie. En revanche, Bouygues dément regarder le dossier

Le FMI et la BCE devront donner leur accord. Fitch, qui a degradé la note du souverain, assimile ce mécanisme à un défaut

La participation, une idée pour notre temps Bonne nouvelle : l’Union Européenne s’intéresse à la participation ! Nous Français, qui pensons volontiers que notre pays est le phare qui éclaire le monde, et qui croyons que la participation est une idée française, associée de surcroît à la légende glorieuse du Général de Gaulle, nous nous désolions que cette grande idée peine à se répandre. Lire la suite

Sur la base de résultats 2010 de bonne facture, April poursuit son repositionnement sur les activités de courtage, prévient le Directeur Comptable et Financier, Marc Le Doze. April Group réaffirme ses quatre priorités stratégiques, à savoir le recentrage sur le courtage et l'externalisation du portage de risque, le focus sur la santé/prévoyance et le dommage, l'amélioration de la marge opérationnelle courante et enfin la poursuite de l'internationalisation.

Benoit JULLIEN, 47 ans, est nommé Directeur des Investissements et Placements du groupe MAIF. Placé sous l’autorité d’Eric BERTHOUX, Directeur Délégué Administratif et Financier, Il sera notamment chargé des investissements et des placements, de l'élaboration des politiques d’investissements financiers portant sur les actifs mobiliers et immobiliers de placement du groupe MAIF. Diplômé d’une maîtrise en économie & finance internationale (1987) et d’un DESS Monnaie, Banque et Finances (1988), Benoît JULLIEN avait rejoint, en 2002, Natixis Asset Management, pour prendre la responsabilité du poste de Directeur de la gestion obligataire. En 2007, il rejoignait le groupe Novalis-Taitbout pour prendre le poste de Directeur financier.

European pension funds worried about impact of inflation shocks Pension funds look to protect against inflation shocks Trend away from equities continues, domestic equity flight dominates Through desire to diversify bond portfolios, funds consider alternative debt markets Funds seek opportunities beyond equities to capture emerging market growth Lire la suite

Le Portugal a émis un milliard d’euros d’obligations à deux mois mercredi, soit le haut de la fourchette d'émission fixée par le Trésor, avec des rendements en légère hausse. Cette adjudication intervient deux jours après la validation d’un plan d’aide internationale de 78 milliards d’euros accordé à Lisbonne. Le rendement moyen a progressé à 4,657% contre 4,652% pour l'émission de dette à trois mois - échéance la plus comparable - le 4 mai dernier. La demande a représenté 2,1 fois l’offre, contre 1,9 fois lors de la précédente opération.

L’assureur belge Ageas a réussi au premier trimestre à réduire ses pertes, liées pour l’essentiel au portefeuille d’actifs hérité du passé tandis que les activités du c??ur de métier affichent de bonnes performances, selon des résultats publiés mercredi. L’ensemble du groupe a accusé entre janvier et fin mars une perte nette de 153,6M d’euros. Un an plus tôt, elle atteignait 201,1M. La société Ageas est l’héritière du bancassureur belgo-néerlandais Fortis, démantelé durant la crise financière et dont elle a récupéré un portefeuille d’actifs douteux, à la valeur très volatile. Le passif a encore été révisé au premier trimestre et réévalué de 257M d’euros. Les activités d’assurances en revanche affichent un bénéfice de 134,5M d’euros, en hausse de 44% sur un an. Les encaissements bruts de primes ont reculé pour leur part de 3% à 4,8Mds d’euros. Le premier trimestre est « traditionnellement (...) le plus difficile », a souligné le patron d’Ageas, Bart De Smet, jugeant toutefois les résultats « encourageants ». Dans les assurances, la reprise dans le secteur multirisques-habitation a été « quelque peu ralentie pas les mauvaises conditions météorologiques durant l’hiver », a-t-il détaillé. Mais l'évolution est « favorable » pour les assurances automobiles, et la rentabilité s’est « bien maintenue » dans les assurances vie, avec une « excellente performance » en Asie et en Europe, a-t-il assuré. Sur cette base, Ageas a confirmé viser pour l’ensemble de l’année « un niveau d’encaissements au moins égal à 2010 », où ils avaient atteint 17,9Mds d’euros, et « une amélioration de la performance financière de nos activités d’assurance ». L’assureur a parallèlement marqué une pause dans la réduction de son exposition aux obligations souveraines de pays de la zone euro jugés fragiles par les marchés. L’exposition brute sur les pays d’Europe du sud (Grèce, Portugal, Espagne, Italie) est chiffrée à 8,7Mds d’euros, contre 8,9Mds fin 2010, et celle sur l’Irlande est inchangée à environ 600 millions d’euros. Bruxelles, 18 mai 2011 (AFP)

Les Ateliers de la Finance Responsable viennent de s’achever jeudi 12 mai 2011 avec une journée consacrée aux ISR après une première dédiée à la philanthropie. Aux ISR parce que c’est bien le constat de cette journée de travaux : l’ISR est pluriel. Le cabinet Axylia Conseil, spécialiste de ces questions depuis 15 ans, a dévoilé une cartographie en six familles des 500 fonds dits ISR du marché français. Une simplification bienvenue dans un marché touffu où il n’est pas simple de se repérer, entre performance financière et plus-value extra-financière.

Apicil revendique la solidité de son ancrage régional qui en fait l'un des tous premiers groupes de protection sociale en France avec un chiffre d'affaires de 1.2 milliards d'euros pour un résultat net de 30 millions d'euros en 2010 en Assurances de Personnes et 1.6 milliards d'euros de cotisations Retraite . En Assurances de Personnes, Le groupe Apicil s'appuie sur trois activités à savoir la Santé (550 millions d'euros de CA en 2010), la Prévoyance (165 millions d'euros de CA en 2010) et l'Epargne Retraite (500 millions d'euros de CA en 2010).

Jörg Sittmann, directeur général de KAS Investment Servicing et «country manager» de KAS Bank pour l’Allemagne, indique dans une interview que le groupe néerlandais vise une croissance à la fois organique et externe sur le marché allemand, même si sa taille actuelle (1,8 milliard d’euros dans des fonds et 3,8 milliards dans des mandats) lui suffit pour être bénéficiaire. Le manager estime que des acquisitions dans l’administration de fonds auprès des Landesbanken ou d’assureurs de taille moyenne pourraient s’avérer intéressantes pour KAS Bank.

Jörg Sittmann, CEO of KAS Investment Servicing and country manager at KAS Bank for Germany, says in an interview that the Netherlands-based group is aiming for both organic and external growth on the German market, even though its current size (EUR1.8bn in funds and EUR3.8bn in mandates) is enough to make it profitable. The manager estimates that acquisitions in fund administration from the Landesbanken or mid-sized insurers could be attractive for KAS Bank.

Le Conseil d’administration de la Caisse centrale de la Mutualité Sociale Agricole, lors de sa réunion du 12 mai 2011 a nommé monsieur Michel Brault comme Directeur général de la Caisse centrale en remplacement de monsieur François Gin appelé à la Direction générale du groupe Agrica. Ancien élève de l’EN3S, Michel Brault est âgé de 54 ans. Après un parcours professionnel riche et diversifié à la MSA qui l’a notamment conduit à diriger la caisse de l’Allier puis celle de l’Alsace, Michel Brault a rejoint la Caisse centrale en 2008. Il occupe depuis cette date la fonction de Directeur délégué au financement et agent comptable. Le Conseil d’administration a ainsi fait le choix de la continuité et de l’expérience. Michel Brault prendra ses fonctions le 1er septembre 2011.

L’agence de notation financière Standard & Poor’s a dégradé lundi la note de la dette long terme de Groupama, qui passe de A- à BBB+, en raison de l’exposition de l’assureur français à la dette grecque, a-t-elle annoncé dans un communiqué. La perspective de la note de l’assureur français reste négative a précisé Standard & Poor’s. Cette dégradation vient du fait que le récent abaissement de la note de la dette souveraine grecque va affaiblir la solidité financière de Groupama, en raison de son exposition aux obligations émises par le gouvernement grec, a déclaré l’agence de notation. Standard & Poor’s avait abaissé le 9 mai de deux crans, à B contre BB- auparavant, la note de la Grèce, ce qui repousse encore davantage Athènes dans la catégorie des emprunteurs peu fiables. Cette note reste sous surveillance négative, ce qui implique que l’agence pourrait décider rapidement de l’abaisser de nouveau.

Une enquête indépendante et gratuite réalisée auprès d’une centaine de sociétés de gestion proposant une large gamme de produits et de services. Un questionnaire réalisé via internet comprenant une vingtaine de questions: des questions relatives aux anticipations afférentes à différentes classes et typologies d’actifs ainsi qu’aux stratégies d’investissement mises en ??uvre. des questions relatives aux anticipations d’ordre macro-économique. Une synthèse bimestrielle, accessible gratuitement, qui permet de confronter les anticipations des sociétés de gestion sur différentes classes d’actifs plus ou moins risquées avec le niveau de risque qu’elles prennent réellement au sein de leurs portefeuilles de référence. Ce baromètre permet également de voir évoluer l’appétit pour le risque des sociétés de gestion dans le temps.

State Street a l’intention de renforcer son activité de services titres hors des Etats-Unis par le biais d’acquisitions, profitant de la nécessité des banques européennes de vendre des actifs pour lever des capitaux. «Le marché va nous donner des opportunités», indique Jay Hooley, le directeur général de State Street, dans une interview au Financial Times. Il espère réaliser de nouveaux achats cette année.

Dans une interview donnée à L’Agefi, Craig Dandurand, le gérant du fonds de pension californien Calpers a indiqué que dans son allocation d’actifs, les hedge funds représentaient 2,5% des encours globaux (5,4 milliards d’euros). Le gérant qui considère les hedge funds non pas comme une classe d’actifs mais comme un mode de gestion mettant le risque au centre de ses considérations, a rappelé que l’objectif de rendement est fixé à 5% après inflation avec un objectif de risque égal à moins de la moitié de la volatilité des marchés actions sur une période annualisée de cinq ans. Depuis avril 2002, le rendement annualisé de notre programme s’est établi à quelque 6%, de même que la volatilité, ajoute le professionnel.

CP Research bases its rating on a detailed analysis of each fund after a RFP filled in by the company and a meeting with its research and management teams. The rating takes into account three basic criteria: The company’s means in terms of research and management: the team’s organization, experience and stability, its tools and external research ressources The investment process: degree to which SRI is integrated, financial selection of securities and portfolio construction, risk control Communication with investors: transparency of the management company and proactive attitude towards SRI

Le fonds de pension public norvégien, le deuxième plus gros fonds souverain au monde, a vu sa valeur approcher les 400 milliards d’euros au premier trimestre, a annoncé vendredi la Banque de Norvège chargée de sa gestion. Alimenté par les revenus pétroliers de l'État et investi en actions et obligations internationales ainsi que modestement dans l’immobilier, le fonds pèse désormais 3.102 milliards de couronnes (395,7 milliards d’euros), soit 24 milliards de plus que fin 2010 et son niveau le plus élevé jamais atteint. Au cours des trois premiers mois de l’année, ses placements financiers se sont appréciés de 59 milliards de couronnes, soit un rendement de 2,9% pour les actions et de 0,7% pour les obligations. Les résultats meilleurs qu’attendu d’un certain nombre d’entreprises, le prix du pétrole et du gaz naturel plus élevé et l’anticipation d’une croissance de l'économie mondiale ont contribué à doper le cours des actions européennes et américaines, a commenté le chef du fonds, Yngve Slyngstad. Le tremblement de terre au Japon, suivi de la catastrophe nucléaire de Fukushima, a toutefois plombé sa performance: le fonds, dont 5% des investissements en actions ont été effectués sur le marché nippon, a enregistré une perte de 2,8% (exprimée en yens) dans ce pays. Le bas de laine norvégien a aussi été abondé à hauteur de 38 milliards de couronnes par des recettes pétrolières nouvelles versées par l'État. En sens inverse, le renforcement de la couronne norvégienne par rapport aux autres devises internationales a réduit sa valeur, une fois convertie dans la monnaie nationale, de 73 milliards de couronnes. Premier investisseur sur les Bourses européennes, le fonds de pension norvégien est le deuxième fonds souverain au monde derrière celui d’Abou Dhabi. Publié par l’AFP