Due to toughening regulations in several areas, Union Investment predicts that its net inflows from institutional investors will fall this year to EUR5-6bn, down from over EUR11bn in 2010, Alexander Schindler says in an interview with the Börsen-Zeitung. Schindler is the head of institutional and international clients on the board of the asset management firm for the German co-operative banks.The manager also says that Union’s dependence on co-operative banking clients has been gradually reduced to 60%, from 75% previously, while assets for clients outside the group, including pension funds and insurers, now total EUR35bn.Schindler also admits that management of real estate funds for institutional clients is an underdeveloped area at Union, with only EUR3bn.

In an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung, Fredrik Boheman, CEO of the Swedish banking group SEB for Germany, says that operating profits in first quarter have more than doubled at comparable perimeter, to EUR33m. The contribution of securities and real estate fund management represents one fifth of that total. Retail banking activities (174 branches) were sold to the Spanish bank Santander for EUR555m, meaning that SEB now has only business and asset management clients in Germany.

Lors d’une assemblée régionale qui s’est tenue à Berlin du 20 au 22 mai, la Roam, réunissant 40 présidents et directeurs généraux de mutuelles d’assurance, a de nouveau soulevé les deux problématiques qui la préoccupent aujourd’hui : l’absence de statut européen pour les mutuelles et Solvabilité 2. « L’ensemble des fédérations françaises mutualistes sont convaincues de l’absolue nécessité de ce statut au niveau européen pour garantir partout en Europe une offre diversifiée et de qualité aux consommateurs européens en préservant le modèle d’organisation mutualiste », a milité la Roam devant son homologue allemande. Au sujet de Solvabilité 2, les mutuelles de la Roam « rappellent la nécessité de ne pas opter pour des règles trop pénalisantes qui pourraient aboutir à la disparition de plusieurs centaines de sociétés petites et moyennes tailles dans toute l’Europe ». Concernant le pilier 2 et 3, elles « insistent pour que soient correctement pris en compte dans les mesures de niveau 2, le modèle mutualiste, ses spécificités », et pour que « le principe de proportionnalité soit décliné concrètement ».

Global commercial property, measured in local currency, delivered a 9.5% total return in 2010, as measured by the IPD Global Annual Index. The results, announced by Peter Hobbs, Head of Business Development in the IPD Global Webinar discussion, held in Farringdon, London, represent a significant improvement on the -8.2% recorded in 2009, and surprised delegates who, last year, in a vote conducted by IPD, predicted returns of 3.2%. Lire la suite: cliquez ici

Compte rendu du Petit-déjeuner du Club FIXAGE le 20 mai 2011 Animé par Michel PIERMAY

L’alternative à la gestion alternative Dossier spécial: Stratégies quantitatives Transparence, régulation et liquidité abondante sont les critères clés permettant à ces stratégies de se développer sous format UCITS alpha Lire la suite: cliquez ici

Résultats au 31 décembre 2010 Pour lire l'étude: cliquez ici

Consultez les indices de performance des FCPE au 29 avril 2011, résultats du calcul des performances de la gestion financière des sociétés de gestion de FCPE adhérentes à l’AFG.

Diplômé de l’ ISUP en actuariat en 1997, Arnaud CORLOUER a passé 13 ans chez GAN Prévoyance (filiale Groupama) en tant que Chargé d'études actuarielles, puis Responsable technique de l’activité assurance vie individuelle. En charge des problématiques liées à l’inventaire, la création de nouveaux produits, la valorisation de passifs assurantiels (MCEV, Solvency), il a également participé à la mise en place d’outils informatiques en collaboration avec les équipes MOA de Groupama.

Après le montage réalisé par ICG dans le LBO sur Courtepaille, Axa PE a monté un refinancement obligataire de 150 millions d’euros pour Biomnis

Si la trésorerie d’exploitation peut être considérée comme aisée en mai 2011, elle l’est relativement moins que fin 2010. En mai 2011, la trésorerie globale baisse après quelques mois de fortes hausses. Les trésoriers ne considèrent pas que l’appréciation de l’euro contre dollar soit très négative sur leurs trésoreries. En revanche, ils estiment que l’influence du prix du pétrole est très défavorable. Les marges payées sur les crédits bancaires commencent à légèrement remonter. La recherche de financements est considérée comme normale.

La MGEN vient tout juste de souffler les trois bougies d'Egamo, sa propre société de gestion d'actifs créee en 2008. Ses encours s'élèvent aujourd'hui à environ 2.5 milliards d'euros, dont 250 millions d'euros pour des institutionnels tiers, le reste étant les actifs de la MGEN.

L’Agefi qui reprend une interview de Daniel Truchi, directeur général de SG Private Banking à Reuters, rapporte que la banque entend être partie prenante du mouvement de consolidation auquel on assiste dans le secteur de la banque privée en Europe. Plus précisément, a indiqué le responsable, SG Private Banking étudie des opportunités en Angleterre.

Agefi reports on the basis of an interview with Daniel Truchi, CEO of SG Private Banking, with Reuters, that the bank is planning to participate in the consolidation movements which are currently taking place in the European private banking sector. The head says more precisely that SG Private Banking is studying opportunities in England.

In an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung, the new head of DWS (Deutsche Bank), Wolfgang Matis, announces that he would like to develop total return products, and increase assets in Asia and the Americas, while persuading European clients to invest more in emerging markets. He also is planning to launch quantitative products, and is planning a cooperation in the area of distribution in Asia and the Americas with db x-trackers (the ETF branch of the investment bank of the Deutsche Bank group). Matis says that the multi-asset class fund created by Klaus Kaldemorgen is expected to receive a sales license in early June.

Après celle de LinkedIn, l'introduction en bourse du russe a rencontré une forte demande

Christine Lagarde salue la nomination de Stéphane Pallez comme administratrice et directrice générale de la Caisse Centrale de Réassurance (CCR). Stéphane Pallez prend la direction générale de la CCR dans un contexte de forte demande pour la couverture des risques majeurs -en particulier ceux, tels que les catastrophes naturelles, pour lesquels la garantie de l’Etat est nécessaire- et de transformation de la gestion des risques au sein de l’entreprise avec la mise en oeuvre du dispositif Solvabilité 2. Elle dispose de l’expérience nécessaire pour développer ces missions, après sa carrière à la direction du Trésor et au sein de France Telecom commente la Ministre de l’Economie, des Finances et de l’Industrie. Elle poursuit : Thierry Masquelier a su, pendant les nombreuses années de son mandat, faire de CCR une entreprise performante, reconnue par l’ensemble des acteurs de l’assurance, au service d’une couverture de qualité des assurés français, qu’il s’agisse des particuliers ou des entreprises. Christine Lagarde le remercie également du travail fait avec les équipes de la CCR au service de politiques publiques importantes et du développement du marche français de l assurance et de la réassurance.

Bernd Vorbeck, directeur général, annonce dans une interview à la Börsen-Zeitung qu’Universal Investment a l’intention de compléter son offre en lançant dès cet automne des fonds immobiliers institutionnels. Universal a débauché Alexander Tannenbaum chez Aberdeen pour gérer les portefeuille. La société vise une part de marché de 15 % à moyen terme. Ce marché représente actuellement 30 milliards d’euros.

Slightly over one month after its acquisition by Richmond Park Capital, the Olympia group, a French specialist in funds of hedge funds, has a new chairman, Sergio Heuer, who is also a shareholder in the firm. The Italian-German professional has 20 yeas of experience in private equity. He worked with the hedge fund Tudor Investment Group, and was most recently a partner at Graham Capital International.Laurent Dupeyron, the current chairman, who arrived in 2008, will be leaving the firm. Marc Landeau, the founder of Olympia, who had retired several years previously, has now completely exited from the firm’s capital.But the other members of the team will remain, Heuer promises. These will include Guido Bolliger, chief investment officer, Arnaud Beyssen, chief financial officer, Marc Beheray, head of the life insurance department, and Olivier Lazar, head of private banking activities.“My arrival will give Olympia a new impulse,” says Heuer, interviewed by Newsmanagers. Settling the group’s debts concomitantly with its acquisition will also give it a second wind. “We are starting out again with a balance sheet that includes no debt and a little cash,” he says. Arnaud Beyssen states that in the previous fiscal year, the firm ran a negative bottom line, due to high levels of debt which generated interest charges. Arnaud Beyssen says that now all the restructuuring “is behind us.” The firm has also cut back its staff, and now has slightly under 50 employees, compared with 80-85 before the crisis.The alternative management firm, now free of debt and reorganised, will now be able to dedicate itself to development and growth in assets, which now total over USD2bn.In order to achieve that, Heuer is planning to deploy Olympia internationally, particularly in Germany, Italy, the UK, and the United States. The firm previously had offices in Zurich, and its other foreign offices were dedicated solely to research.

Ces entreprises affichent une croissance deux fois supérieure à celle du groupe. Le rythme des acquisitions sera maintenu et autofinancé

Dans un contexte économique en perpétuel mouvement, les directeurs financiers ont largement transcendé leur rôle traditionnel de publication des comptes et de gestion des processus financiers pour devenir des partenaires stratégiques incontournables. C’est la première confirmation de cette enquête, fruit d’une collaboration entre la DFCG et Capgemini Consulting, menée auprès de 243 directeurs financiers représentatifs d’entreprises de toutes tailles et de tous secteurs d’activité. Le directeur financier a su faire évoluer son champ d’action, en s’orientant de plus en plus vers la stratégie tout en maintenant ses domaines d’expertise voire en les étendant. Garant du bien fondé économique des orientations business, il élargit son périmètre à la plupart des sujets autrefois considérés comme propres à la direction générale. La transformation illustre cette montée en valeur du directeur financier et de ses équipes. C’est pourquoi nous nous sommes attachés à examiner son rôle dans la transformation. Lire l'étude complète