La Banque Postale a nommé Stéphane Magnan au poste de directeur des Opérations Financières à compter du 23 janvier 2012. A ce titre, il devient membre du Comité Exécutif. Il succède à Pierre-Manuel Sroczynski, nommé, en juin 2011, secrétaire général et membre du directoire de La Banque Postale Asset Management."La Direction des Opérations Financières gère le bilan de La Banque Postale. Elle intervient donc sur les marchés (négociation sur les marchés financiers, échanges de titres, etc.) au titre de cette activité et effectue également des opérations financières pour ses clients grands comptes ou pour d’autres entités du groupe La Poste sous forme de prestations de services d’investissement», précise un communiqué.Agé de 46 ans, Stéphane Magnan était, depuis 2011, directeur des marchés financiers et membre du comité de direction de Dexia Crédit Local . Auparavant, il était directeur des produits sur taux d’intérêt chez Dexia qu’il avait rejoint en 1996.

Marc Tournier a quitté Tocqueville Finance, confirmant ainsi une «fuite» parue dans la presse à la fin de l’année dernière (lire Newsmanagers du 23/12/2011). Dans le détail, le gérant star du fonds Ulysse n’est plus salarié de la société de gestion dont il était directeur général délégué, ni actionnaire. Au terme de la négociation qui s’est tenue ces derniers jours, la Banque Postale a racheté les 15 % du capital de Tocqueville que Marc Tournier détenait. L'établissement possède désormais 90 % de l’ensemble. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. Le départ de Marc Tournier intervient alors que la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a infligé, début décembre, un blâme à son encontre et à la société Tocqueville Finance. Avec, à la clé, une sanction pécuniaire de 250.000 euros pour le gérant et de 150.000 euros pour la société de gestion, à la suite d’une manipulation de cours du titre du loueur de voitures Ada (lire Newsmanagers du 05/12/2011). Pour autant, cet événement n’aurait pas été la raison du départ du gérant. Interrogé par Newsmanagers, Bruno Julien, directeur général de la société de gestion indique que «c’est une décision personnelle qu’il ne nous appartient pas de commenter». Il précise par ailleurs que Tocqueville Finance n’a pas l’intention, à ce stade, de faire appel de la décision de l’AMF concernant la condamnation, Marc Tournier pouvant toujours le faire de son côté, mais "à titre personnel». Il semble donc que la greffe entre un gérant connu comme épris de liberté et La Banque Postale entrée au capital de Tocqueville Finance en 2009 n’a pas pris. L’arrivée de l'établissement a pourtant contribué à rassurer les clients de la société de gestion et à conforter sa place, notamment dans le monde échaudé des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. De son côté, la banque se dotait d’un style de gestion value qui n’existait pas jusqu’alors dans le groupe et d’un gérant «porte drapeau»... «Il n’en reste pas moins que le renforcement dans le capital de Tocqueville Finance est une intégration réussie», juge La Banque Postale. «Suite au départ de Marc Tournier, l’ADN de la gestion active de Tocqueville Finance dont il est le fondateur restera inchangé», a par ailleurs confirmé Bruno Julien.En pratique, le départ de Marc Tournier entraîne des changements dans le pilotage des fonds : l’homme qui était co-gérant des fonds Ulysse et Odyssée avec Didier Roman est remplacé par Jacques Burlot, directeur de la gestion collective, qui est déjà gérant du fonds Tocqueville Dividende, l’autre poids lourd de la gamme - il pesait 318,1 millions d’euros fin 2011 contre 354,3 millions d’euros pour Ulysse – ainsi que Tocqueville Olympe Patrimoine. «Notre organisation permet aux gérants de continuer à incarner notre philosophie de gestion value en toute indépendance», ajoute Bruno Julien. «L’actionnaire solide que représente la Banque Postale nous permet d’envisager très prochainement le développement de nos équipes de gestion et des lancements de fonds, toujours dans le souci de répondre aux attentes de nos clients», conclut-il. A suivre donc…

Le General Counsel Urs Zulauf rejette l’accusation selon laquelle l’Autorité suisse de surveillance des marchés financiers (Finma) aurait livré des informations sur d’anciens clients ou collaborateurs d’UBS aux autorités américaines. En février 2009, les données de 255 clients d’UBS ont été fournies au ministère américain de la justice «c’est tout», affirme Urs Zulauf dans une interview à Finanz und Wirtschaft. En dernière instance, le Tribunal fédéral a jugé que cette transaction était légale. Urs Zulauf estime que les Américains ont obtenu des données de clients dans le cadre de leur propre programme d’amnistie fiscale. Selon lui, on peut estimer que plus de 10.000 clients de banques suisses ont fait usage de ce programme. A cela s’ajoutent 4.450 dossiers fournis dans le cadre de l’accord conclu dans le cadre de l’affaire UBS.

General Counsel Urs Zulauf has rejected the claim that the Swiss financial market surveillance authority (Finma) has handed over information about former clients or employees of UBS to US authorities. At the end of February 2009, information on 255 clients of UBS were handed to the US Department of Justice, “and that’s all,” says Zulauf in an interview with Finanz und Wirtschaft.Most recently, the Federal court found that the transaction was legal. Zulauf claims that the US authorities received data on clients as part of their own tax amnesty programme. He says that one may estimate that 10,000 Swiss banking clients have taken advantage of the programme. In addition to that, information on 4,450 cases were handed over as part of the agreement in the UBS scandal.

Martin Wheatley, chairman of the new Financial Consumer Authority (FCA), claims in an interview with the Financial Times that the 2008 financial crisis fundamentally changed the population which the regulator is required to protect. It must not assume that investors will make rational choices, meaning that regulators are required to limit or forbid sales of potentially harmful products. The FCA will become an independent entity as part of the dismantling of the Financial Services Authority (FSA).

Avenue Capital vient de boucler un deuxième fonds de 1,5 milliard d'euros. Plusieurs autres véhicules de ce type sont en cours de levée

Stéphane Gannac, diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Strasbourg, est nommé Directeur Administratif et Financier, membre du Comité Exécutif et du Directoire de La Mutuelle Générale. Il a rejoint La Mutuelle Générale en avril 2011 en qualité de Directeur des Ressources Humaines. Il supervise désormais les fonctions financières, ressources humaines et juridiques et immobilières de La Mutuelle Générale. Il a effectué une grande partie de sa carrière au sein du groupe Dexia où il occupait depuis 2009 le poste de Directeur des Ressources Humaines de Dexia Crédit local à Paris. Auparavant de 1994 à 2001, il était responsable de la Formation puis des Relations Sociales de Dexia Crédit local. Il devient ensuite Directeur des Ressources Humaines et de la Communication Interne de Dexia Assurances France jusqu’en 2004, avant d'être en charge de la Direction des Relations Sociales et adjoint du DRH du groupe Dexia à Bruxelles jusqu’en 2009.

Ethos vient de publier ses deux rapports trimestriels Ethos Quarterly et Ethos Investment Focus pour le trimestre 4 - 2011. L’Ethos Quarterly présente un survol de l’actualité dans le domaine de l’investissement socialement responsable et de l’actionnariat actif. Au sommaire de ce numéro on trouve notamment les articles suivants : cliquez ici

Roger Yates, CEO of Pioneer, would like to increase assets at the Italian asset management firm in the United States to about EUR60bn in the next five years, up from EUR35bn currently, Financial Times Fund Management reports, in an interview with the director about the plans. The firm will also be targeting Asia, and currently the Korean market in particular. The Pioneer CEO has also announced that the product range will be simplified. The firm would like to launch a loyalty programme to allow Pioneer employees to hold shares in the firm. Pioneer this year expects results similar to those of 2010 (earnings of EUR834m and pre-tax profits of EUR330m), FT FM reports.

Lors de la réunion du Conseil d’Administration du 17 janvier 2012, Serge Crouin, artisan garagiste à Fleury dans la Manche, a été élu Président de la MNRA - La Mutuelle des Artisans. Il succède à Robert Goinaud, qui a présenté sa démission après 17 ans de présidence, conformément aux dispositions du code de la mutualité concernant l'âge des administrateurs en fonction. Agé de 48 ans, Serge Crouin est engagé dans les instances de la Mutuelle des Artisans depuis de nombreuses années. Délégué de la MNRA depuis 1988, puis administrateur, Serge Crouin est entré au Bureau du Conseil d’administration en 2007 en qualité de Trésorier adjoint. Il occupait depuis 2010 le poste de Vice Président. Serge Crouin exerce le métier de garagiste et dirige l’entreprise ASC qu’il a créée très jeune, à l'âge de 22 ans. Fortement impliqué dans le développement de son activité, il a exercé plusieurs mandats d’administrateur au sein de la Chambre de Métiers et de l’Artisanat de la Manche. Soucieux de participer aux évolutions de sa profession et de la défendre, il est élu au sein du Bureau du CNPA (Conseil National des Professionnels de l’Automobile) de son département. Depuis 1988, Serge Crouin exerce également un mandat d’administrateur régional d’un régime de protection sociale.

Christian Roze a commencé sa carrière dans le Groupe AZUR, où il a été Adjoint du Directeur des Assurance de Personnes. En 1996, il est nommé Directeur Technique de Sogécap (filiale d’assurance vie de la Société Générale). En 1998, il rejoint Allianz France (ex AGF), où il a notamment exercé les responsabilités de Directeur des Études et de Directeur Régional pour les Opérations Vie, de Directeur des Produits Vie, puis de Directeur de projet pour l’Actuariat Corporate. Christian Roze devient Directeur des Risques d’ACMN VIE, en charge de l’Actuariat Central, du Contrôle Permanent et de la Conformité ; il assumera également le pilotage du projet Solvabilité II.

Depuis 10 ans, Image & Finance publie chaque année l'étude de référence du marché de la gestion d’actifs institutionnels en France. Les objectifs de nos travaux sont d’analyser les pratiques et modalités du recours par les investisseurs institutionnels à des produits de gestion externes, les montants concernés ainsi que les dynamiques concurrentielles à l’oeuvre sur ce marché. L'étude s’organise en trois parties : photographie quantitative du marché (Q4 2011) et analyse des principales évolutions (stocks et flux) ; analyse détaillée des thématiques d’actualité du marché; évaluation des relations entre les investisseurs institutionnels et leurs prestataires, et palmarès des sociétés de gestion à partir des notations des institutionnels. Pour lire la suite: cliquez ici

Selon Newsmanagers, Philippe Maupas, associé co-fondateur et directeur du développement de la société Quantalys, quitte l’entreprise après y avoir passé six ans, pour devenir dans le courant du mois de février, directeur général de La Cote Bleue, une filiale française de Kneip.

Préambule : évolution de l’allocation globale sur le mois d’octobre 2011 Grâce à l’initiative audacieuse de la BCE, qui a massivement prêté aux banques à 3 ans. L’année 2011 s’est terminée par un mois de décembre porteur, surtout sur les taux. L’accalmie sur la zone Euro a permis à l’EuroMTS 3-5 ans de gagner presque 3% sur le mois. Les obligations des banques se sont appréciées pour les mêmes raisons, d’un peu plus de 3%, alors que les autres segments des taux (obligations d’entreprises et obligations émergentes) ont progressé aussi. Sur les actions, le mois a été positif en général mais avec des progressions très faibles. Notons enfin que le cours de l’or s’est écroulé de plus de 10% en décembre. Voyons comment les fonds du panel ont traversé ce mois, et comment ont été positionnés les portefeuilles pour entamer 2012. Lire la suite en téléchargeant le document en pièce jointe

BNY Mellon Asset Management France vient de recruter Chrystelle Gorias en tant que directeur clientèle institutionnelle. Cette embauche, qui correspond à une création de poste, avait été annoncée par Anne-Laure Frischlander, directeur général de BNY Mellon Asset Management France, fin octobre 2011 lors d’une interview à Newsmanagers.Chrystelle Gorias, qui a commencé sa carrière chez Barep AM, avait en 2009 participé à la création de Quant-If, cabinet d’Ingénierie Financière indépendant spécialisé en gestion des risques financiers, produits complexes et dérivés, ainsi qu’en gestion d’allocation d’actifs. Chez BNY Mellon AM France, elle sera en charge de développer la clientèle institutionnelle et reportera directement à Anne-Laure Frischlander, Directeur Général de BNY Mellon Asset Management France.Avec cette embauche, l’équipe de BNY Mellon AM dédiée au marché français se compose de huit personnes. En 2011, au 15 septembre, BNY Mellon AM France avait réalisé une collecte de l’ordre de 1,4 milliard de dollars, selon l’interview réalisée en octobre. Les encours du bureau français ressortent à plus de 3 milliards de dollars au 30 septembre.

BNY Mellon Asset Management France has recruited Chrystelle Gorias as head of institutional clients. The recruitment, which is for a newly-created position, was announced by Anne-Laure Frischlander, CEO of BNY Mellon Asset Management France, at the end of October 2011, in an interview with Newsmanagers. Gorias, who began her career at Barep AM, in 2009 participated in the creation of Quant-If, an independent financial engineeering agency specialised in the management of financial risks, complex and deriviative products, and asset allocation management. At BNY Mellon AM France, she will be in charge of developing institutional clients, and will report directly to Anne-Laure Frischlander, CEO of BNY Mellon Asset Management France. With this recruitment, the team at BNY Mellon AM dedicated to the French market has eight members. In 2011, as of 15 September, BNY Mellon AM France had inflows of about USD1.4bn, according to the interview conducted with Frischlander in October. Assets at the French office totalled over USD3bn as of 30 September.

Christian Schricke est nommé Délégué général de l’ANSA (Association Nationale des Sociétés par Actions). Il remplace à ce poste Robert Baconnier qui exerçait ces fonctions depuis janvier 2005 et part à la retraite. Robert Baconnier reste toutefois Président de l’Association jusqu'à la prochaine réunion du Conseil d’Administration, le 9 février 2012, date à laquelle un nouveau Président sera élu. Christian Schricke succède à Robert Baconnier comme Délégué général de l’ANSA L’Association, dont Christian Schricke dirige les travaux, remplit une mission d’intérêt général : Analyser et interpréter la réglementation française et européenne applicable aux sociétés par actions, au fonctionnement des marchés boursiers et aux valeurs mobilières ; Donner les solutions pratiques qui permettront d’appliquer cette réglementation dans sa lettre et dans son esprit ; Agir auprès des pouvoirs publics français et des autorités européennes pour moderniser, alléger et simplifier cette réglementation ; Promouvoir l’actionnariat au sein de l'économie française Christian Schricke est membre du Collège de l’Autorité des Marchés Financiers depuis mai 2011. Il a débuté sa carrière au Conseil d’Etat, puis à l’ONU et l’OCDE avant de rejoindre la Société Générale dès 1998. En 2009, il est devenu conseiller du PDG de la banque.

Diplômé de l’Ecole Nationale de la Statistique et de l’Administration Economique (ENSAE - 1989) et de l’Institut des Actuaires Français (IAF-1989), Arnaud Faller commence sa carrière, en 1989, comme ingénieur nouveaux produits, gérant de taux à la Banque Pallas. Il rejoint CPR Asset Management, en 1993, en qualité de gérant de portefeuille « diversifiés et structurés » puis devient responsable « diversifiés et convertibles » (1999-2005). En 2005, Arnaud Faller est nommé directeur de la gestion « diversifiés et convertibles » puis, directeur des investissements en 2009. Il est membre du comité exécutif depuis 2005. La Commission Techniques de gestion se situe au coeur de l’activité de l’AFG. Elle s’appuie sur de nombreux groupes de travail spécialisés. Les principaux thèmes des derniers mois ont été les travaux concernant la transposition UCITS IV et le projet MIF 2 pour la partie marchés et les produits complexes, les réponses aux consultations ESMA sur les ETF et les fonds structurés ( notamment sur le calcul de l’engagement pour les fonds à formule) , la réponse à la consultation de la commission européenne sur la notation, les réponses aux consultations du Financial Stability Board sur les fonds monétaires et sur les ETF, et la mesure du risque global et la gestion des risques. » en relation avec l’AMF. Le rapporteur AFG de cette commission est Adina Gurau-Audibert. L’AFG, que préside Paul-Henri de La Porte du Theil, est dirigée par Pierre Bollon, délégué général. Elle est organisée autour de quatre pôles : les pôles « gestion d’actifs » et « vie et développement des acteurs » dirigés par Eric Pagniez, délégué général adjoint et dont relèvent les techniques de gestion, le pôle « régulation », dirigé par Alain Pithon et le pôle « infrastructures et technologies » dirigé par Pierre Yves Berthon. Deux fonctions complètent cet organigramme : la fonction « recherche-économie » dirigée par Carlos Pardo et la fonction « communication-formation » dirigée par Dominique Pignot.

Créé par la Constitution de 1962, le Fonds de Réserve Constitutionnel est la réserve stratégique, le « bas de laine » de l'Etat monégasque. Il s'agit d'une entité comptable autonome, disposant d'un patrimoine propre et jouissant d'un statut particulier.