Le chinois Zoomlion Heavy Industry Science & Technology a renoncé vendredi à son offre de 3,4 milliards de dollars (3,05 milliards d’euros) sur le fabricant de grues américain Terex faute d’avoir pu s’entendre sur les termes d’un rachat. La voie est donc désormais libre pour un rapprochement entre Terex et son concurrent finlandais Konecranes. La décision de Zoomlion intervient après des mois de négociations entre les trois sociétés et représente le dernier revers en date pour une entreprise chinoise souhaitant acquérir des actifs aux Etats-Unis.

Novethic publie son enquête annuelle sur l’Investissement Responsable en France, réalisée en partenariat avec le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR). Il pèse désormais 746 milliards d’euros qu’on peut répartir en trois catégories en fonction de l’impact sur la composition du portefeuille de l’analyse des émetteurs sur des critères ESG. Le centre de recherche de Novethic évalue à 54 milliards les encours pour lesquels l’impact est très significatif, catégorie appelée « ISR de conviction ». +29% en 2015 : une croissance constante et dynamique portée par les assureurs L’enquête menée auprès de l’ensemble des acteurs actifs sur l’ISR (55 sociétés de gestion et une dizaine d’investisseurs institutionnels) établit le montant global des actifs gérés en intégrant des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) à 746 milliards d’euros. Les assureurs, qui en détiennent plus des deux tiers (soit 465 milliards d’euros), constituent le principal moteur de ce développement. La conversion de leurs actifs traditionnels en investissements responsables est à l’origine de 55% de la croissance des encours. Le marché de l’investissement responsable est aujourd’hui très largement dominé par les investisseurs institutionnels qui détiennent 90% des 746 Mds€ d’actifs, dont les trois quarts en obligations. L’enquête distingue trois niveaux d’impact de l’analyse des entreprises sur des critères ESG sur la sélection des titres en portefeuille. Le plus significatif, appelé « ISR de conviction », concerne 54 milliards d’euros, soit 7% des encours totaux. Il combine les approches de sélection ESG les plus exigeantes et les investissements thématiques sur des dimensions environnementales et/ou sociales. L’effet climat sur les investissements verts Les encours thématiques ont été multipliés par 5 en 2015 pour atteindre 43 milliards d’euros dont 34% sont investis dans des actifs exclusivement verts. Les investisseurs particuliers manifestent un intérêt concret pour l’investissement responsable thématique puisqu’ils détiennent plus d’un tiers des encours. Enfin, on mesure l’impact des engagements sur le climat auprès des investisseurs institutionnels qui ont trois types de cibles : les fonds indiciels bas carbone, les green bonds et les fonds thématiques environnementaux sur les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique ou l’eau. La dynamique la plus forte portant sur les green bonds. Consulter l’enquête

Crowd pour foule et funding pour financement. Le financement participatif interpelle les assureurs qui harponnent le concept avec de multiples casquettes : investisseurs institutionnels, partenaires ou assureurs de ces nouvelles plateformes. À quand, toutefois, une vraie assurance contre le défaut de paiement ?

A l’instar de leurs homologues d’autres secteurs, les directeurs financiers de sociétés de gestion doivent assurer la production des états financiers. Mais ils ont en outre pour mission de surveiller les variations des encours et les stratégies, ce qui nécessite d’avoir une bonne connaissance de l’activité de gestion.

Nous déplorons la controverse relative à la gouvernance de la Caisse des dépôts apparue dans la presse ces dernières semaines », déclarent ce matin dans un communiqué commun Pierre-René Lemas, directeur général de la CDC, et Henri Emmanuelli, président de la commission de surveillance de l’institution.

CCMO Mutuelle et Groupe Smiso Mutuelle des cadres (GSMC) ont engagé des discussions en vue d’une éventuelle fusion. Cette dernière ne pourrait pas être entérinée avant les assemblées générale 2017. « Personne n’a envie de se précipiter. Le dossier n’est pas sans difficulté politique », commente un bon connaisseur du dossier. Créées toutes les deux durant la seconde guerre mondiale, les mutuelles revendiquent chacune quelque 200 000 personnes protégées. Selon le TOP 30 de la Mutualité 2015 (chiffres 2014), CCMO Mutuelle affichait un encaissement en affaires directes de 107 M€, celui de GSMC serait légèrement supérieur. Bref, la fusion conduirait à un doublement de taille, mais l’intérêt de l’opération résiderait surtout dans la complémentarité territoriale. CCMO Mutuelle dont le siège social est implanté à Beauvais est présente en Picardie et en région parisienne, alors que la lilloise GSMC couvre le Nord-Pas-de-Calais. C’est visiblement la réforme de l’aide à la complémentaire santé (ACS) qui a rapproché les deux mutuelles. Elles sont toutes les deux adhérentes à l’UGM-ACS dont l’offre Proxime santé a été labélisée. Et GSMC s’est tournée en début d’année vers CCMO Mutuelle pour lui confier la gestion de ses prestations ACS. Une décision qui aurait ainsi favorisé l’engagement des discussions et qui a par ailleurs valu à CCMO Mutuelle d’être exclue de l’UNMI. GSMC qui a quitté en 2012, le groupe Humanis, est à l’origine de la création de la Fédération nationale indépendante des mutuelles (FNIM). CCMO Mutuelle est pour sa part adhérente de la Fédération nationale de la Mutualité française, sa présidente Marie-Catherine Lallemand siégeant d’ailleurs au conseil d’administration de la FNMF.

L’AMICE est le porte-parole des assureurs mutuels et coopératifs en Europe. L’association, dont le siège est à Bruxelles, préconise un traitement juste et approprié des assureurs mutuels et coopératifs sur le marché unique européen. L’AMICE encourage la création et le développement de solutions innovantes au profit des citoyens et de la société en Europe.

L’heure des grandes manoeuvres a sonné chez Axa. L’assureur français a annoncé, ce 27 mai, une série de nominations afin de former la nouvelle équipe de direction autour de Thomas Buberl, futur directeur général du groupe en remplacement d’Henri de Castries, pour l’aider à définir et mettre en oeuvre la stratégie du groupe et la gestion de ses activités dans le monde. Ce nouveau comité de direction va notamment « refléter l’importance stratégique de la relation du groupe avec ses clients et son ambition de se transformer », indique Axa dans un communiqué. Cette nouvelle organisation doit également traduire le renforcement du rôle des grands pays (Grands Marchés) et des lignes de métier globales, tandis que les régions seront repositionnées pour se concentrer sur le développement des marchés émergents et des petites entités (Marchés Emergents), en Asie et dans le reste du monde, précise l’assureur. Concrètement, à partir du 1er juillet, ce nouveau comité de direction sera composé de 10 membres, y compris Thomas Buberl. Trois membres du comité de direction actuel auront des responsabilités nouvelles ou confirmées. Ainsi Véronique Weill est nommé « Chief Customer Officer » du groupe et directrice générale de la nouvelle ligne de métier Axa Global Asset Management. En parallèle, Jean-Louis Laurent Josi est directeur général d’Axa Asia tandis que Mark Pearson est directeur général d’Axa US. En parallèle, six nouveaux membres intègrent le comité de direction : Benoît Claveranne est nommé Chief Transformation Officer du Groupe ; Paul Evans est nommé Directeur général d’AXA Global Life & Savings et d’AXA Global Health ; Gérald Harlin, Directeur financier du Groupe, Gaëlle Olivier est nommée Directrice générale d’AXA Global P&C, Jacques de Peretti est nommé Directeur général d’AXA France, George Stansfield est nommé Secrétaire général du Groupe, en charge notamment des ressources humaines. Pour sa part, Peter Kraus, Président-directeur général d’AB, conservera son rôle de conseil auprès de Thomas Buberl et des dirigeants du groupe sur une large variété de sujets stratégiques. Axa a également annoncé la nomination d’Amanda Blanc au poste de directrice générale d’Axa UK & Ireland tandis que Nick Lane est nommé directeur général d’Axa Japan. Enfin, Wilm Langenbach est nommé directeur général d’Axa Emerging Markets, EMEALA (Europe, Moyne-Orient, Afrique et Amérique Latine). En outre, Hassan El Shabrawishi est nommé Chief Innovation Officer du groupe, un poste nouvellement créé. Il sera responsable de la conception, du test et de la mise en oeuvre de modèles d’assurance innovants à travers le groupe. Rino Piazzolla est nommé Directeur des ressources humaines du groupe.

La société immobilière d’investissement cotée Icade, filiale de la Caisse des Dépôts, a annoncé, ce 26 mai, l’entrée en exclusivité en vue des cessions, sous certaines conditions, de ses filiales I-Porta, Icade Asset Management et Icade Conseil. « Ces cessions devraient être finalisées d’ici la fin du troisième trimestre 2016 », précise Icade. Cette vente s’inscrit dans la continuité de l’annonce, le 28 avril, de la cession de sa filiale Icade Property Management (IPM). Avec cette nouvelle opération, « Icade poursuit l’exécution de son plan stratégique en franchissant une nouvelle étape dans la réalisation de son objectif de cession de ses activités de services », souligne la filiale de la Caisse des Dépôts.

Selon le rapport 2015 de l’observatoire du financement des entreprises, les fonds propres levées au profit d’entreprises cotées ont progressé de 21% par rapport à 2014.

State Street Global Advisors can be pleased in the area of ETFs. Via its affiliate SPDR, the asset management firm posted the second largest inflows in Europe, with net subscriptions of USD1.5bn. In the month of May alone, ETFs of the SPDR range attracted a net USD280m. Olivier Paquier, directeur SPDR ETF France, Monaco, Spain and Portugal, emphasizes in an interview with Newsmanagers that the bond ETF range makes a positive contribution. This range alone has attracted USD1.4bn – again the second-largest in Europe – while equity ETFs of the sectoral type have atracted USD400m.

La banque allemande a enregistré en 2015 un plongeon de 14,5% à 7,9% de ses parts de marché, selon le classement du mensuel britannique Euromoney.

Malgré l’OPA de Bayer sur Monsanto, le rachat de Syngenta par ChemChina et la fusion entre DuPont et Dow, BASF ne ressent pas de pression particulière à se lancer lui aussi dans une grande acquisition. «Nous sommes très à l’aise actuellement et nous regardons avec grand intérêt ce qui se passe dans l’industrie», a expliqué Sanjeev Gandhi, administrateur du groupe de chimie allemand, dans une interview à Bloomberg. S’il ne prévoit pas de se lancer dans une opération de grande envergure, BASF se dit toutefois ouvert si une opportunité venait à se présenter.

Portée par ses rendements, l'industrie élude encore souvent la question. Insuffler une stratégie digitale pose aux fonds un problème de gouvernance.

L’assureur mutualiste Macif a annoncé mercredi vouloir transformer la structure juridique de son pôle prévoyance-santé pour donner naissance d’ici au 1er janvier 2018 à une Union mutualiste de groupe (UMG), constituée de cinq mutuelles, futur poids lourd du secteur mutualiste. Poursuivant sa mue, qui devait passer par la SGAM Sferen, le groupe Macif va regrouper ses cinq mutuelles affiliées (Macif-Mutualité, Apivia Mutuelle, Mutuelle du Personnel Air France, Mutuelle du personnel IBM et Mutuelle nationale des fonctionnaires des collectivités territoriales) afin de répondre à un marché de plus en plus concurrentiel. Des services communs déjà en place Selon le groupe mutualiste, cette nouvelle structure sera « positionnée parmi les premiers acteurs mutualistes du marché, avec près de 1 milliard d’euros de chiffre d’affaires pour 1,3 million de personnes protégées en santé et 635.000 assurés en prévoyance ». Cette UMG « a vocation à accueillir de nouveaux partenaires en santé-prévoyance », est-il précisé dans un communiqué. Avec ses cinq affiliés, le groupe Macif indique avoir déjà pu déployer notamment une offre collective de complémentaire santé, la mise en place d’un tiers payant commun et d’un réseau de soins communs pour leurs adhérents. Avec cette nouvelle structure, l’assureur table sur une mutualisation des moyens « afin de tirer partie de l’effet de taille » en lui permettant « d’assurer sa solidité et sa capacité de redistribution vis-à-vis des adhérents » et de « s’adapter rapidement aux évolutions du marché ». Solidarité financière et durable entre les partenaires Par ailleurs, son modèle de gouvernance se verra ainsi simplifié en étant doté « du statut et des moyens nécessaires pour répondre d’une seule voix » aussi bien en termes de stratégie que de pilotage opérationnel. Enfin, l’UMG mettra en place des « liens de solidarité financière forts et durables entre les mutuelles membres », assure le groupe Macif qui a dégagé un bénéfice net en hausse de 12% à 205 millions d’euros en 2015.

L’Union de groupe mutualiste (UGM) Umanens annonce la nomination de Philippe Rancé, jusqu’ici directeur des assurances collectives, au poste de directeur.

L’objectif de cette synergie est de proposer des offres de protection sociale complémentaire adaptées aux besoins des acteurs de la santé, du social et du médico-social.

BNP Paribas va fermer ses filiales dans les îles Caïmans, a annoncé l’organisation altermondialiste Attac mardi 24 mai. Cette dernière a dévoilé le compte-rendu de la réunion de la commission financière du Comité central d’entreprise (CCE) de BNP Paribas qui s’est tenue le 3 mai dernier, dans lequel les responsables de la banque annoncent leur intention de fermer leurs « dernières branches encore actives dans les Îles Caïmans. L’annonce d’Attac intervient à la veille de l’audition de Jacques d’Estais, directeur général adjoint de BNP Paribas, par la commission des Finances du Sénat au sujet des Panama Papers. Dans son rapport financier 2015, BNP Paribas déclarait posséder 6 filiales aux Îles Caïmans pour un produit net bancaire de 39 millions d’euros et un résultat net de 134 millions d’euros sans aucun salarié sur place, précise le communiqué de l’organisation.

La société de gestion Yomoni a annoncé l’élargissement de son offre en y incluant un fonds en euros à capital garanti, un PEA et un compte-titres sous mandat. Cette évolution intervient huit mois après le lancement de Yomoni-Vie, un contrat d’assurance vie investi en ETF et en fonds indiciels. Déjà dépositaire et opérateur des passages d’ordres du contrat d’assurance vie, la filiale d’Arkéa Suravenir fournira son fonds en euros Suravenir Rendement. L’offre PEA s’appuie sur un partenariat avec le Crédit Agricole.

L’Autorité de supervision européenne des assurances et des pensions professionnelles (Eiopa) a précisé les modalités auxquelles devront se soumettre les assureurs européens au titre des stress tests 2016. Deux risques seront scrutés de près, en particulier pour les assureurs de petite et moyenne taille : la persistance d’un environnement de taux bas, ainsi qu’un double scénario combinant chute de la valeur des actifs et un niveau faible du taux sans risque.

Depuis le 1er janvier 2016, date d’entrée en vigueur de Solvabilité 2, la Mutuelle des Motards, présidée par Patrick Jacquot, était en quête de son deuxième dirigeant effectif. Son identité est désormais connue.

Le député PS Christophe Castaner a déposé, le 24 mai 2016, un amendement à l’Assemblée nationale. Objectif : remutualiser, à la demande de Groupama, l’organe central de l'assureur. De société anonyme, le groupe deviendrait, dans le cadre d’une nouvelle loi, une société d’assurance mutuelle.

La Fondation Caritas France consacre 8% de son portefeuille au financement de l'économie. Dans le cadre d'une interview dédiée aux Couronnes Instit Invest 2016, François Micol, le trésorier, nous détaille les contours du fonds à impact social lancé récemment par la Fondation. Pour celle-ci, la mission s'avère plus importante que le revenu financier.

Les gestionnaires d'actifs doivent prendre conscience que le « socialement responsable » va devenir une condition préalable pour se voir attribuer la gestion d'un mandat d'investissement à l'avenir.

Versace a annoncé le remplacement inattendu de son administrateur délégué Gian Giacomo Ferraris par Jonathan Akeroyd, qui dirige la maison Alexander McQueen depuis 2004. Le groupe de mode italien n’a pas fourni d’explication au départ de Gian Giacomo Ferraris, en poste depuis juillet 2009, qui intervient moins de deux mois après l’annonce du départ du directeur artistique de sa marque Versus Versace, Anthony Vaccarello, parti chez Yves Saint-Laurent. Versace reste contrôlée par la famille de son fondateur mais une IPO paraît envisageable depuis que Blackstone a pris 20% du capital en 2014.

Le compte à rebours a commencé. Les investisseurs institutionnels ont jusqu’au mois de décembre pour se conformer à l’article 173 de la loi de transition énergétique. Pour autant, sont-ils prêts à communiquer sur la prise en compte des enjeux ESG, avec une dimension climat pour ceux détenant plus de 500 millions d’euros d’encours, dans leur politique d’investissement ? Les institutionnels français les plus avancés dans ce domaine proposent déjà des formations à destination de leurs administrateurs pour accompagner une communication présente sur le sujet depuis des années.

Bruno Bézard rejoint Cathay Capital Private Equity dans le cadre d’un projet entrepreneurial en vue de créer au sein de notre plateforme un nouveau véhicule d’investissement pour financer en fonds propres les entreprises européennes et asiatiques. « J’ai décidé de rejoindre Cathay Capital dont les valeurs, la culture et l’équipe sont en parfaite adéquation avec mon projet personnel, et dont le fondateur, Mingpo Cai, et ses associés ont bien voulu m’accorder leur confiance. Je compte ainsi continuer, dans un autre cadre, à servir notre pays, ses entreprises et ses entrepreneurs », déclare Bruno Bézard. Pour Mingpo Cai, Président de Cathay Capital : « Nous sommes honorés par le choix de Bruno Bézard de s’associer à la plateforme unique de Cathay Capital pour y développer un projet entrepreneurial. La valeur fondamentale de Cathay Capital est de servir les entrepreneurs qui cherchent à grandir au-delà des frontières. Au sein de notre écosystème, Bruno contribuera à renforcer cette valeur d’utilité pour nos entreprises françaises dans leur rayonnement à l’international. » Inspecteur général des finances, ancien élève de l’École Polytechnique et de l’École Nationale d’Administration, Bruno Bézard a été Inspecteur des finances en service à l’Inspection Générale des Finances de 1988 à 1992. Ensuite, il exerça différents postes à la Direction du Trésor jusqu’en janvier 2000. Successivement Directeur Adjoint du Cabinet du ministre de l’Économie, des Finances et de l’Industrie, Sous-Directeur à la Direction du Trésor en charge de l’aide au développement des banques multilatérales et des pays émergents, Vice-Président du Club de Paris, il est de la mi-2001 à avril 2002 Conseiller économique et financier du Premier ministre. Puis, de juillet 2002 à mars 2003, il occupe le poste de chef de service des participations à la Direction du Trésor avant sa nomination à l’Agence des Participations de l’État en qualité de Directeur Général Adjoint en mars 2003, puis en février 2007 de Directeur Général. De septembre 2010 à août 2012, Bruno Bézard est ministre conseiller à Pékin, Chef du service économique régional « grande Chine » de la France. En août 2012, il devient Directeur Général des Finances publiques jusqu’à ce qu’il devienne Directeur Général du Trésor en juillet 2014. Il rejoindra Cathay Capital début juillet 2016 en qualité de Managing Partner.

Ares Capital, fonds d’investissement spécialisé dans les entreprises de taille moyenne, a annoncé lundi le rachat de son concurrent American Capital pour 3,4 milliards de dollars (3 milliards d’euros) en numéraire et en actions. Ares Capital précise qu’il offre 6,41 dollars par action et 0,483 action pour chaque action American Capital.

....la politique sociale en sort transformée. Par François Charpentier

BNP Paribas Cardif annonce la nomination de Bruno Valersteinas au poste de Directeur Général d'AEP - Assurance Epargne Pension, acteur majeur du marché de l'assurance vie haut de gamme.