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Toute l'actualité Economies & Marchés

octobre 2016

Marchés actions

Le marché des ETF va doubler d'ici 2020

La forte croissance des fonds indiciels cotés (ETF) devrait se poursuivre dans les années à venir et leurs encours pourraient atteindre 6.000 milliards de dollars en 2020, selon la dernière étude de EY, " Integrated innovation: The key to sustainable growth». Cette prévision fait suite à une décennie de croissance du secteur, en moyenne de 21,5% par an et avec des encours sous gestion de 3.400 milliards à fin août 2016. L'étude relève que la croissance rapide des ETF continue d’attirer de nouveaux acteurs. Après avoir interrogé 70 professionnels dans le secteur des ETF cet été, EY indique que 90% des répondants attendent davantage de nouveaux acteurs sur le marché et, aux États-Unis, le chiffre est de 100%. Les répondants ont identifié les sociétés de gestion actives (22%) et les gestionnaires d’actifs sans offre actuelle d’ETF (20%) comme type de promoteurs susceptibles d’entrer sur le marché dans les deux prochaines années. Géographiquement, l’Asie-Pacifique reste la cible la plus attrayante, en particulier chez les répondants américains, mais aussi pour les promoteurs européens et asiatique avec 41% des répondants qui prévoient l’expansion sur ce marché.Pour 88% des répondants, les robo-conseillers devraient accélérer la croissance du marché des ETF. Et près de la moitié (45%) pensent que les robo-conseillers représenteront plus de 10% de la collecte annuelle dans les trois à cinq ans. L'étude de EY suggère toutefois que les promoteurs devront être patients avant de pouvoir réaliser des bénéfices de long terme.
Marchés actions
Investissement

Blackstone investit dans l'immobilier résidentiel

Blackstone Real Estate Partners investit 750 millions de dollars outre-Atlantique dans un ensemble d’actifs immobiliers résidentiels cédé par Bridge Investment Group Partners, ont indiqué des sources au courant de la transaction au site spécialisé IPE. Cet investissement a été réalisé pour le compte du fonds opportuniste Blackstone Real Estate Partners VIII, pour lequel Blackstone a levé 15,8 milliards de dollars en octobre 2015.
Investissement
Marchés actions

Jean-Louis Laurens va porter les couleurs de la gestion française à l'international

Une initiative forte. Une initiative qui marque bien la volonté des acteurs de la place de Paris à mieux faire valoir les atouts de la gestion française à l’international et à ne plus laisser le champ libre aux places de Londres et de Luxembourg. Afin de faire de Paris la place de référence de la gestion d’actifs dans l’Union européenne, il fallait donner une meilleure visibilité des fonds français à l’international (lire par ailleurs) mais il fallait aussi mettre en œuvre une communication plus offensive. D’où la décision de nommer un ambassadeur de la gestion française en la personne de Jean-Louis Laurens, qui a plus de vint ans d’expérience dans la gestion d’actifs et une très grande connaissance de l’international. Une connaissance qu’il a notamment affûtée chez Rothschild & Cie Gestion où il était associé-gérant et président du comité de gérance. De 2005 à 2009, il a présidé les filiales de Robeco en France avant de prendre la responsabilité mondiale de la gestion d’actifs du groupe. De 1999 à 2005, il a occupé chez Axa les responsabilités de directeur général général délégué d’Axa Investment Managers et de PDG d’Axa IM France, Benelux, Italie et Espagne. De 1995 à 1999, il a été président du directoire de Dresdner Kleinwort Benson. Jean-Louis Laurens avait débuté son parcours professionnel chez HSBC avant de rejoindre en 1993 Morgan Stanley en qualité de directeur général adjoint à Paris, directeur exécutif international et coresponsable des activités de «corporate finance» pour la France.Ce parcours où l’international figure en très bonne place, Jean-Louis Laurens va désormais le mettre à profit pour pousser la gestion française auprès des grands investisseurs internationaux et des instances professionnelles. Jean-Louis Laurens a souligné le 27 octobre à l’occasion d’un point de presse qu’il était d’autant plus motivé que la France dispose d’un marché de la gestion d’actifs profond avec des acteurs de référence, ainsi que d’un écosystème qui s’est déjà bien développé et qui dispose d’un très riche vivier de talents, capital pour l’innovation. En outre, Jean-Louis Laurens a relevé l'évolution très positive des relations entre le régulateur et les acteurs de la place qui facilite bien évidemment l’offensive à l’international.Le nouvel ambassadeur de la gestion d’actifs est d’ores et déjà opérationnel. Il va notamment poursuivre l’an prochain les réunions-pays lancées par l’AFG au printemps 2016. Last but not least, il disposera de ressources dédiées, en l’occurrence deux emplois temps plein, pour mener sa croisade à l’international...
Marchés actions
Marchés actions

Les dépôts à vue des Français continuent de croître fortement

Les placements monétaires des résidents auprès des institutions financières monétaires françaises croissent à un rythme quasi inchangé en septembre 2016 (+ 5,0 %, après + 4,9 % en août) pour atteindre 1.901 milliards d’euros, selon les derniers chiffres de la Banque de France. Les dépôts à vue continuent leur décélération avec un taux de croissance qui reste néanmoins élevé (+ 10,1 %, après + 11,2 %). Ils ont atteint fin septembre 804 milliards d’euros. En rythme annuel, les encours sur les livrets, qui affichent 611 milliards d’euros, recommencent à augmenter (+ 0,3 %, après – 0,4 %) en particulier grâce aux livrets A dont les encours s’accroissent depuis fin 2015 et qui présentent en septembre un taux de croissance annuel positif (+ 0,8 %) pour la première fois depuis deux ans.
Marchés actions
Investissement

Siparex lance sa campagne IR avec un nouveau FCPI

Le groupe Siparex annonce le lancement du FCPI Siparex XAnge Innovation 2017, 8èmemillésime de la gamme de fonds fiscauxdu Groupe Siparex dédiés au financement de l’innovation. Ce FCPI s’appuiera sur des réseaux de commercialisation élargis depuis le rapprochement de XAnge Private Equity et Siparex en 2015.Ce FCPI profitera, comme son prédécesseur collecté fin 2015, de l’expertise sectorielle de l’équipe et investira dans des entreprises principalement issues de l’économie numérique ainsi que d’autres secteurs, notamment du développement durable et des «medtech» (technologies pour la santé). Ces entreprises seront financées pour accompagner le développement en France et à l’étranger d’innovations technologiques validées sur leurs marchés.
Investissement
Economie

Le sentiment économique s’améliore en zone euro

Le sentiment économique dans la zone euro a bénéficié en octobre d’une amélioration inattendue, montrent vendredi les résultats mensuels de l’enquête de la Commission européenne. L’indice du sentiment économique a progressé à 106,3 après 104,9 en septembre, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre en baisse à 104,8. L’indice du climat des affaires est quant à lui remonté à 0,55 après 0,44, alors qu’il était attendu inchangé.
Economie
Michel Sapin
Economie

La croissance française déçoit au troisième trimestre

La France a renoué avec une croissance positive au troisième trimestre, à un rythme de 0,2%, inférieur aux attentes des économistes, qui tablaient sur 0,3%, selon la première estimation publiée par l’Insee vendredi. L’institut a par ailleurs confirmé le recul de 0,1% au trimestre précédent et revu en baisse de 0,1 point la croissance du premier trimestre, à 0,6%. L’acquis de croissance sur l’année 2016 atteint ainsi 1,1% au 30 septembre, compliquant la réalisation de l’hypothèse d’une croissance de 1,5% cette année retenue par le gouvernement.
Economie
Economie

Le taux de chômage passe sous les 20% en Espagne

Même s’il reste élevé à 18,9%, le taux de chômage en Espagne est revenu au troisième trimestre à son plus bas niveau depuis près de sept ans, grâce aux recrutements temporaires liés au pic de la saison touristique, a annoncé hier l’INE, l’institut national de la statistique. Il s’agit du chiffre le plus faible depuis le quatrième trimestre 2009. Le nombre de demandeurs d’emploi a diminué de 253.900, soit de 5,5%, par rapport au trimestre précédent. Au deuxième trimestre, le taux de chômage était de 20%, selon l’INE.
Economie
Immobilier

Lone Star souhaite coter son immobilier en Espagne

Le fonds Lone Star aurait mandaté Citigroup et Credit Suisse, selon Bloomberg, pour travailler à l’introduction en Bourse de ses activités de promotion immobilière en Espagne, baptisées Neinor. Le groupe envisage de coter 25% à 50% du capital de la société, qu’il avait achetée en 2014 à la caisse d'épargne Kutxabank pour 930 millions d’euros. Lone Star viserait l’IPO de Neinor au premier semestre 2017 et valoriserait la société 2 milliards d’euros.
Immobilier
Immobilier

AEW Europe boucle son rapprochement avec Ciloger

AEW Europe a bouclé son rapprochement avec Ciloger et gère désormais plus de 24 milliards d’euros d’encours immobiliers. Natixis Global Asset Management détient 60% du capital d’AEW et La Banque Postale 40%. Rob Wilkinson reste directeur général d’AEW. Isabelle Rossignol, actuelle présidente du directoire de Ciloger, deviendra directrice de l’activité grand public en France et membre du comité exécutif d’AEW. Serge Bataillie, actuellement DG de NAMI-AEW Europe (plate-forme de gestion grand public du groupe), deviendra directeur financier d’AEW début 2017.
Immobilier
Banque centrale

La Suède et la Norvège maintiennent leurs taux

La banque centrale suédoise a laissé hier son taux directeur et son programme d’achats d’obligations inchangés, tout en déclarant que le ralentissement de l’inflation augmentait la probabilité d’une baisse de taux. L’institution est aussi disposée à amplifier son programme d’assouplissement quantitatif lors de sa prochaine réunion, en décembre. Le taux directeur de la Riksbank est actuellement fixé à -0,5%. La banque centrale norvégienne a également maintenu son taux directeur à 0,5% malgré le ralentissement de l’économie, précisant qu’elle n’anticipait pas de changement dans un avenir proche.
Banque centrale
Chine

Les profits industriels marquent le pas en Chine

La croissance des bénéfices des entreprises industrielles chinoises a fortement ralenti en septembre (+7,7% à 577,1 milliards de yuans, ou 78 milliards d’euros), a indiqué le Bureau national de la statistique hier. Leur croissance avait atteint 19,5% en août. Certains segments du secteur souffrent de la baisse de leur activité et de la montée de l’endettement. L'électronique, la sidérurgie et l'électricité ont été particulièrement affectés. Sur les neuf premiers mois de l’année, les bénéfices du secteur industriel sont en hausse de 8,4% à 4.640 milliards de yuans, un rythme stable par rapport à celui enregistré entre janvier et août.
Chine
Economie

La croissance du crédit est restée stable en zone euro

La croissance du crédit aux entreprises (1,9%) et aux ménages (1,8%) dans la zone euro est restée stable en septembre, par rapport au mois d’août, a indiqué hier la Banque centrale européenne (BCE). Celle de la masse monétaire M3, considérée comme un indicateur avancé de l’activité économique, a légèrement ralenti. La croissance en rythme annuel de M3 est parallèlement revenue à 5%, contre 5,1% en août.
Economie

La compensation et les matières premières portent Deutsche Börse

Deutsche Börse a annoncé une progression de 8% de son bénéfice d’exploitation au troisième trimestre, à 286 millions d’euros. Ses activités de compensation et dans les matières premières ont contrebalancé l’environnement de marché moins porteur. L’opérateur boursier allemand, qui a annoncé en mars un projet de fusion avec la Bourse de Londres, vise une croissance de 5 à 10% des revenus et une hausse de 10 à 15% des résultats net et opérationnel pour 2016. Deutsche Börse a ajouté avoir cédé environ le tiers de sa participation dans BATS Global Markets pour environ 86 millions de dollars.
Economie

Le taux de chômage passe sous les 20% en Espagne

Même s’il reste élevé à 18,9%, le taux de chômage en Espagne est revenu au troisième trimestre à son plus bas niveau depuis près de sept ans, grâce aux recrutements temporaires liés au pic de la saison touristique, montrent les statistiques officielles publiées ce jeudi. Il s’agit du chiffre le plus faible depuis le quatrième trimestre 2009. L’amélioration du marché du travail de juillet à septembre est due quasi-intégralement à un boom des contrats courts, qui se multiplient généralement l'été dans les secteurs de l’hôtellerie, de la restauration et des loisirs. Le nombre de demandeurs d’emploi a diminué de 253.900, soit de 5,5%, par rapport au trimestre précédent, a précisé l’INE, l’institut national de la statistique. Sur la période avril-juin de cette année, le taux de chômage était de 20% selon l’INE.
Economie
Immobilier

Lone Star souhaite coter son immobilier en Espagne

Le fonds d’investissement Lone Star aurait mandaté Citigroup et Credit Suisse, selon Bloomberg, pour travailler à l’introduction en Bourse de ses activités de promotion en Espagne, baptisées Neinor. Le groupe basé à Dallas envisage de coter 25% à 50% du capital de la société, qu’il avait racheté en 2014 à la caisse d'épargne Kutxabank pour 930 millions d’euros. Lone Star viserait une IPO de Neinor au premier semestre 2017, et la société pourrait être valorisée 2 milliards d’euros sur la base de ses résultats 2016.
Immobilier
Immobilier

La moitié du siège du LSE est à vendre

Oxford Properties Group aurait mandaté le courtier CBRE Group pour vendre une participation de 50% dans deux immeubles situés sur Paternoster Square à Londres, pour un total de 200 millions de livres, rapporte Bloomberg. Les bâtiments hébergent notamment le siège du London Stock Exchange. Oxford Properties gère des investissements immobiliers pour le compte du fonds de pension canadien Omers.
Immobilier
Immobilier

AEW Europe finalise son rapprochement avec Ciloger

AEW Europe a annoncé cet après-midi la finalisation de son rapprochement avec Ciloger pour créer l’un des leaders européens de la gestion d’actifs immobiliers avec plus de 24 milliards d’euros d’encours. A l’issue de cette transaction, Natixis Global Asset Management détient 60% du capital d’AEW Europe et La Banque Postale 40%.
Immobilier
Banque centrale

Les banques centrales nordiques maintiennent leur cap 

La banque centrale suédoise a laissé jeudi son taux directeur et son programme d’achats d’obligations inchangés, tout en déclarant que le ralentissement de l’inflation augmentait la probabilité d’une baisse de taux. L’institution est aussi disposée à amplifier son programme d’assouplissement quantitatif lors de sa prochaine réunion, en décembre. Le taux directeur de la Riksbank est actuellement fixé à -0,5% et l’institution est bien partie pour acheter 40% de l’encours des obligations d’Etat suédoises d’ici la fin de l’année. Mais l’inflation en Suède reste faible et la banque centrale estime désormais qu’il faudra plus de temps que prévu initialement pour que la hausse des prix atteigne son objectif de 2%.
Banque centrale
Investissement

AEW remplit à 100% l'immeuble Yvoire

AEW, agissant en qualité d’asset manager pour le compte de deux investisseurs institutionnels, a étendu les surfaces occupées par Pôle Emploi au sein de l’immeuble Yvoire, situé au Pré Saint Gervais dans le 19ème arrondissement de Paris. La surface complémentaire prise à bail est d’environ 2.000 m2. Pôle Emploi occupe désormais environ 4.400 m2 au sein de l’immeuble, dans le cadre d’un bail long terme. L’immeuble Yvoire est désormais loué en totalité auprès de 5 locataires.
Investissement
Marchés actions

Les ETF et ETP gérés de manière active dépassent 40 milliards de dollars d'encours

Les ETF et ETP (fonds et produits indiciels cotés) gérés de manière active ont atteint 40,33 milliards de dollars d’encours dans le monde à la fin du troisième trimestre 2016, indique le bureau d’analyse ETFGI. Ce montant est à imputer à 389 produits listés par 56 émetteurs sur 18 bourses différentes dans un total de 14 pays. Pour mémoire, les encours mondiaux des ETF et ETP atteignent 3.408 milliards de dollars à la même date. En septembre, la collecte sur les ETF et ETP actifs s’est établie à 574 millions de dollars, soit 3,86 milliards depuis le début de l’année. Pimco détient la palme du plus grand émetteur d’ETF et ETP gérés de manière active en termes d’encours avec 8 milliards de dollars, soit une part de marché de 20%. Viennent ensuite Source avec 5,5 milliards et First Trust avec 5,44 milliards. A eux trois, ils détiennent 47% des encours mondiaux.
Marchés actions
Investissement

UBS investit dans l'immobilier espagnol

La division immobilière d’UBS a racheté par le biais de son unité Global Real Estate (GRE) deux immeubles commerciaux à Madrid et à Barcelone pour un montant d’investissement totalisant 89 millions d’euros, rapporte L’Agefi suisse. Sollicitée hier par AWP, la banque a confirmé des informations relayées dans la presse espagnole et indiqué que ses actifs immobiliers sous gestion dans la péninsule se montaient désormais à 700 millions d’euros.
Investissement
Investissement

Les fonds Permira investissent dans le prêt-à-porter allemand

Le groupe de private equity Permira a annoncé qu’une société soutenue par les fonds de Permira a conclu un accord en vue d’acquérir Schustermann & Borenstein GmbH (« S&B »), le leader omnicanal de la vente de prêt-à-porter pour une clientèle de membres des pays germanophones, auprès d’Ardian, pour un montant non communiqué. Les deux familles Schustermann et Borenstein continueront à s’investir dans la société.Les fonds Permira soutiendront la société pour continuer son développement en Europe, bénéficiant de la forte croissance du e-commerce. Cela inclura une innovation continue pour renforcer l’engagement client via l’utilisation de la big data, l’automatisation de processus marketing et l’amélioration des plateformes mobiles. La société est idéalement positionnée pour bénéficier d’opportunités de développement en Allemagne aussi bien online qu’offline, mais également pour accélérer sa croissance dans les pays européens adjacents.La transaction, soumise à l’approbation des autorités réglementaires, devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année.
Investissement
Marchés actions

Une université italienne lance un master développement durable avec Candriam

En janvier 2017, la première édition du master en Management of Sustainable Development Goals de l’Université LUMSA à Rome verra le jour en partenariat avec Candriam Investors Group. Cette formation, qui a obtenu le parrainage du Vatican, de l’Onu et de la Banque mondiale, « s’adresse aux étudiants de tous les continents qui veulent acquérir des connaissances et des compétences dans le pilotage de projets intégrés de durabilité économique, de gestion et financière selon la nouvelle vision du développement durable définie dans le cadre de l’Agenda 2030 des Nations Unies et en cohérence avec les contenus de l’encyclique « Laudato si » du Pape François », selon un communiqué diffusé en Italie. L’enseignement, dispensé en anglais, offrira « des connaissances et compétences dans le domaine des sciences sociales (géopolitique, économie durable et droit international) avec une série de compétences stratégiques pour gérer des projets internationaux pour le développement durable (gestion de projet, techniques de médiation, politiques de responsabilité sociale des entreprises, innovation sociale, finance éthique) », selon le communiqué. La formation prévoit six modules, dont un dédié à la finance. La création de ce master intervient alors que la Kedge Business School vient de lancer, en France, un master dédié à la finance responsable.
Marchés actions
Introduction en Bourse

Le britannique Misys renonce lui aussi à son IPO

La liste des introductions en Bourse annulées s’allonge. Le groupe d’informatique britannique Misys a renoncé à son projet d’entrée sur le London Stock Exchange en arguant de conditions de marché défavorables. Il espérait lever environ 500 millions de livres sterling (560 millions d’euros). Un peu plus tôt dans le mois, O2, filiale de Telefonica, et PureGym avaient eux aussi préféré rebrousser chemin. A Francfort, OfficeFirst a également reporté son projet d’IPO.
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