Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil News Economie & Marchés Toute l'actualité Economies & Marchés

Toute l'actualité Economies & Marchés

juin 2018

Foncière des Murs lève 300 millions d’euros

Foncière des Murs, filiale de Covivio, a annoncé hier le succès de son augmentation de capital de 299,3 millions d’euros. L’opération – une attribution gratuite de bons de souscription d’actions – a permis l’émission de 11.805.788 actions nouvelles. A son terme, Covivio détiendra 42,14% du capital de la foncière, Crédit Agricole Assurances 16,7%, Cardif Assurance Vie 10,85%, Generali Vie 8,51%, ACM Vie 7,93%, Sogecap 5% et la Caisse des dépôts 5%. «Le produit net de l’augmentation de capital permettra à la société de financer une partie de l’acquisition [...] d’un portefeuille» d’hôtels au Royaume-Uni, annoncée le 3 mai 2018, explique Foncière des Murs. L’opération a été coordonnée par BNP Paribas et CA CIB.

Faurecia prolonge la maturité de sa ligne de crédit

Faurecia a annoncé mardi avoir conclu, le 15 juin, un accord dit d’amendement et extension, portant de juin 2021 à juin 2023 la maturité d’un crédit syndiqué de 1,2 milliard d’euros, négocié en décembre 2014 et déjà amendé en juin 2016. Cet amendement «améliore également les conditions économiques» de la ligne de crédit, a indiqué l’équipementier automobile. Deux options d’extension d’une année sont prévues. La maturité moyenne de la dette de Faurecia est actuellement supérieure à cinq ans, pour un coût moyen de financement inférieur à 3%.
Immobilier

Nexity vise une croissance annuelle de 10% d’ici à 2021

Le promoteur immobilier Nexity a annoncé aujourd’hui, lors d’une journée investisseurs, qu’il tablait sur une progression annuelle moyenne de 10% de son chiffre d’affaires et de son excédent brut d’exploitation (Ebitda) sur la période 2017-2021. «La croissance concernera l’ensemble des métiers du groupe, et plus particulièrement les métiers de services, qui devraient représenter 45% de l’Ebitda total du groupe à l’horizon 2021», a relevé Nexity dans un communiqué, en précisant que les investissements du groupe sur la période «s'élèveront à 65 millions d’euros environ chaque année dont 30 millions d’euros seront dédiés au digital, le solde étant dédié aux investissements métier» .
Immobilier
Investissement

Une banque genevoise vise le patrimoine chinois

Millenium Banque Privée (Suisse) veut attirer le patrimoine des entreprises et ménages chinois à Genève, rapporte le quotidien suisse Le Temps. «A cet effet, des recrutements ont déjà été effectués, principalement en Chine, et le desk chinois sera opérationnel d’ici à la fin de l’année. Nous leur offrons un endroit alternatif et compétitif pour la gestion de leurs fonds», a indiqué José Salgado, directeur de la banque d’origine portugaise. Millenium Banque Privée, qui compte 76 collaborateurs et 3,3 milliards de francs sous gestion, détient aussi un avantage non négligeable sur ses concurrents puisque sa maison mère, Millenium BCP, compte un actionnaire chinois de taille, le conglomérat Fosun International qui possède 27,06% de son capital. «Fosun nous ouvre un grand réseau de clients potentiels», confirme José Salgado. Si Fosun entend ainsi ouvrir le marché chinois à Millenium BP, c’est qu’il pratique lui-même une politique agressive d’expansion à l'étranger, notamment en Europe où il est le propriétaire, entre autres, du Club Med et de la maison de luxe Lanvin, rappelle le quotidien suisse.
Investissement
Marchés actions

Solactive met en place des indices ESG avec Legal & General IM

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 18 juin le lancement d’une nouvelle famille d’indices ESG actions et obligations, la Solactive L&G ESG Index Family, à destination des investisseurs qui souhaitent intégrer des facteurs ESG dans leur stratégie d’investissement. Ce lancement est le résultat d’une collaboration entre Solactive et Legal & General Investment Management (LGIM), qui combine le système de notation propriétaire ESG de Legal & General avec l’expertise multi-classes d’actifs de Solactive dans le développement de nouveaux indices.Cette nouvelle famille d’indices offre une exposition à chaque région dans l’univers des actions des marchés développés, dont l’Asie-Pacifique, l’Europe, le Japon, l’Amérique du Nord et le Royaume-Uni. Du côté de l’obligataire, les nouveaux indices couvrent le marché des obligations d’entreprises notées en catégorie d’investissement et libellées en euro, dollar et livre.La famille d’indices servira de base à des fonds lancés par Legal & General IM.
Marchés actions
Investissement

MBO Partenaires va investir dans le Groupe LT

Selon les informations de Capital Finance, le fonds MBO Partenaires s’apprête à prendre le contrôle de Groupe LT, qui loue et vend des engins roulants et des équipements utilisés sur des chantiers. A l’occasion de cette opération de LBO, l’investisseur valoriserait environ 75 millions cette PME dont le chiffre d’affaires serait de l’ordre de 47 millions d’euros.
Investissement
Investissement

Idia Capital monte à bord de Duqueine Composite

Le fabricant de pièces et sous-ensembles en matériaux composites Duqueine Composite est sur le point d’enregistrer la sortie de son partenaire financier historique ACE Management au profit d’Idia Capital Investissement et de plusieurs caisses régionales du Crédit Agricole, rapporte Capital Finance. ACE Management détenait 31,5% du capital de la PME. L’investissement des nouveaux entrants avoisinerait les 25 millions d’euros, pour une valorisation de Duqueine Composite dette comprise supérieure à 100 millions. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 80 millions d’euros en 2017.
Investissement
Investissement

Union Investment investit en Autriche

Union Investment a annoncé ce 18 juin l’acquisition d’un immeuble diversifié (commerces, bureaux et résidentiel) dans le centre de Graz, en Autriche. L’immeuble, qui développe une surface locative d’environ 15.000 mètres carrés, a été racheté à un consortium de trois propriétaires privés pour un montant de plus de 40 millions d’euros, précise un communiqué. L’opération a été réalisée pour le compte du fonds immobilier ouvert immofonds 1, exclusivement dédié au marché autrichien. Le fonds vient ainsi de réaliser une deuxième acquisition, après celle, annoncée en mai dernier, d’un projet immobilier de quelque 9.700 mètres carrés à Vienne.
Investissement
Concurrence

Les antitrusts français et allemand travaillent sur les algorithmes

L’Autorité de la concurrence française et le Bundeskartellamt allemand lancent un projet conjoint sur les algorithmes et sur leurs enjeux pour l’application du droit de la concurrence. « Dans un contexte d’interactions stratégiques, [les algorithmes] pourraient faciliter la collusion et servir de support à la réalisation d’ententes. Par ailleurs, il pourrait y avoir des interdépendances entre les algorithmes et le pouvoir de marché des entreprises les utilisant. Cela peut aboutir à la création de barrières additionnelles à l’entrée des marchés », ont déclaré les présidents des deux autorités.
Concurrence
Introduction en Bourse

Xiaomi attendra l'IPO de Hong Kong avant d'émettre des CDR

Le fabricant chinois de smartphones a décidé de reporter son offre publique de vente en Chine continentale jusqu’après sa cotation à Hong Kong, ce qui fait baisser sa valeur à quelque 55-70 milliards de dollars (47-60 milliards d’euros) au lieu des plus de 100 milliards évoqués en début d’année, rapporte Reuters de trois sources au fait du dossier. Ce report est dû à un désaccord entre Xiaomi et les autorités de tutelle sur la valorisation de ses certificats de dépôt chinois (CDR), alors même que Pékin ne ménage pas ses efforts pour attirer à Shanghai et Shenzhen les géants technologiques chinois cotés à l'étranger.
Introduction en Bourse
Mario Draghi
BCE

Mario Draghi fait à nouveau reculer l’euro

Ca devient presque une habitude. Après la réunion du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) qui s'était soldée la semaine dernière par le report à l'été 2019 d’une première hausse de taux en zone euro et avait fait chuter l’euro, son président Mario Draghi s’est inquiété dans un discours prononcé ce matin au forum des banques centrales organisé par la BCE à Sintra, au Portugal, des risques d’un protectionnisme accru au niveau mondial, d’une hausse des prix du pétrole et d’une persistance de la volatilité sur les marchés financiers qui pèsent sur les perspectives d’activité en zone euro. Des propos qui ont fait repasser l’euro sous le seuil de 1,16 contre dollar, et accentuer la détente du rendement du Bund 10 ans à 0,35%.
BCE
Concurrence

Les autorités britanniques se penchent sur la fusion Ion-Fidessa

L’autorité britannique de la concurrence et des marchés a ouvert une enquête sur le projet d’acquisition de la société de logiciels financiers Fidessa par Ion Capital. En avril, Fidessa a accepté une offre de 1,5 milliard de livres, supérieure à celle initialement proposée par Temenos. Ion est soutenu par le groupe de capital-investissement américain Carlyle.
Concurrence
Markit 1
Economie

La loi Pacte entame son parcours législatif

Le ministre de l’Economie et des Finances, Bruno Le Maire, a finalement présenté hier en Conseil des ministres son «Plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises» (Pacte). «Ce texte balaye très large pour lever tous les verrous de l’économie française», a justifié hier matin le ministre devant les journalistes. Le projet de loi va en effet de la redéfinition des seuils sociaux aux privatisations, en passant par la réforme de l’épargne-retraite et la mise en place d’un visa de l’AMF pour les ICO (émissions en cryptomonnaie). Le texte, qui sera débattu à partir de septembre au Parlement, ambitionne par ailleurs de développer l’intéressement et la participation, avec des mesures effectives dès le 1er janvier 2019, quitte en cas de retard sur le vote du texte à ce qu’elles soient inscrites au sein du prochain projet de loi de finances. Selon une évaluation du Trésor évoquée par Bercy, la loi Pacte devrait soutenir l’économie française à hauteur de 0,32 point de PIB à l’horizon 2025 et d’un point de PIB à long terme.
Economie

Cogelec a levé 39 millions d'euros

Le spécialiste du contrôle d’accès dans l’habitat collectif Cogelec a réalisé son introduction en Bourse sur Euronext Paris en levant 38,7 millions d’euros, selon un communiqué de l’opérateur boursier. Le prix d’introduction a été fixé à 11,75 euros par action, dans le milieu de la fourchette indicative retenue, représentant une capitalisation d’environ 105 millions d’euros. Cogelec a réalisé un chiffre d’affaires de 30,7 millions d’euros et un résultat net de 2,9 millions d’euros en 2017.

SoLocal s’allie à Facebook dans la pub des PME

SoLocal a annoncé lundi qu’il s’associait à Facebook France pour lancer une gamme de solutions publicitaires adaptées aux besoins des PME et TPE. Le propriétaire des PagesJaunes proposera ainsi des formats publicitaires sur mesure et clés en main, disponibles sur tous les écrans, afin que les PME et les TPE puissent mettre en avant promotions et événements sur le fil d’actualité de Facebook en les diffusant dans leur zone de chalandise, explique SoLocal. L’information a fait grimper en Bourse le titre de 4% en fin de séance avant qu’il termine en hausse de 1,21% (à 1,09 euro).
Marchés obligataires

Les investisseurs étrangers réduisent leurs détentions de Treasuries

Les chiffres publiés par le département du Trésor américain montrent que le montant de Treasuries détenu par la Chine a reculé de 5,8 milliards de dollars au mois d’avril, à 1.180 milliards. Avec une part de 19,2%, la Chine reste néanmoins le plus gros créancier des Etats-Unis, devant le Japon, qui ne détient plus que 1.031 milliards de Treasuries, le montant le plus bas depuis octobre 2011. Au total, les investisseurs étrangers ont réduit leur stock de titres américains de 4,78 milliards en avril, après une baisse de 4,92 milliards en mars. Leur poids est tombé à 41,5%. Signe des tensions géopolitiques croissantes avec les Etats-Unis et de la dépréciation du taux de change des devises émergentes, la Russie a réduit de moitié son stock de Treasuries, pour le ramener à un montant de seulement 48,7 milliards, avec des cessions nettes également enregistrées en Turquie, au Mexique, en Inde et à Taiwan notamment.
Marchés obligataires

Elliott accroît sa participation dans GEA

Elliott Management a augmenté sa participation dans GEA Group, fabriquant allemand d'équipements pour l’industrie de la transformation alimentaire. Depuis le 12 juin, le fonds activiste détient une participation de 5,03% dans GEA, contre 3,01% précédemment, indique le groupe allemand dans un avis réglementaire.
Investissement

L'indice du private equity de State Street augmente de 4,8% au dernier trimestre 2017

L’indice Global Exchange Private Equity Index (GXPEI) de State Street a enregistré une nouvelle hausse au quatrième trimestre 2017, terminant l’année avec une performance totale de 4,8 %. Les fonds buyout ont continué à surperformer les stratégies de private equity avec des gains de 5,23 % au dernier trimestre.S’appuyant sur des données provenant directement de LPs (limited partnerships), l’indice GX PEI représentait, au 31 décembre 2017, plus de 2 700 milliards de dollars d’investissements en private equity et plus de 2 800 sociétés de private equity différentes. Les fonds buyout restent encore en tête en termes de performance, pour le huitième trimestre consécutif, par rapport aux deux autres stratégies de private equity (capital-risque et dette privée). La stratégie capital-risque s’améliore avec un rendement de 4,21 % par rapport à 3,57 % au troisième trimestre, tandis que la stratégie dette privée affiche une légère hausse, son rendement passant de 2,84 % à 3,15 % au dernier trimestre 2017.o Les fonds de private equity orientés vers l’Europe enregistrent une hausse du rendement libellé en dollars de 5,42 % ce trimestre (soit un taux de rendement interne (TRI) de 3,78 % des fonds libellés en euros). Les fonds orientés vers les États-Unis affichent un rendement de 4,30 %, tandis que les fonds orientés vers le reste du monde progressent de 6,14 %. Parmi les secteurs d’activité inclus dans l’indice, les fonds investis dans les valeurs industrielles enregistrent le rendement le plus élevé, avec une hausse de 6,68 % par rapport à 5,87 % au troisième trimestre ; suivis des fonds orientés vers les technologies de l’information, avec un rendement de 5,91 %, en hausse par rapport à 3,80 % au troisième trimestre. Les fonds investis dans l’énergie affichent une progression continue, avec un gain de 4,05 % ce trimestre, contre 2,59 % au trimestre précédent.
Investissement
Marchés actions

Les investisseurs jouent les Etats-Unis contre l'Europe

Avec une croissance supérieure à la tendance dans la première économie mondiale et à l’approche de réunions cruciales de la Réserve fédérale américaine, de la Banque centrale européenne et de la Banque du Japon, les investisseurs ont clairement opté pour les fonds américains, notamment les fonds d’actions américaines, au détriment des fonds européens et émergents durant la deuxième semaine de juin. Les fonds d’actions américaines notamment ont attiré plus de 10 milliards de dollars durant la semaine au 13 juin, selon l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données du spécialiste de l'évolution des flux dans le monde EPFR Global.En revanche, l’hémorragie sur les fonds d’actions européennes se poursuit, au rythme de 2,5 milliards de dollars durant la semaine écoulée. Sur les six dernières semaines, les fonds d’actions américaines ont ainsi attiré près de 30 milliards de dollars alors que les fonds d’actions européennes ont perdu quelque 13 milliards de dollars. Durant la semaine écoulée, les dégagements sont moins significatifs sur les fonds d’actions japonaises (-0,4 milliard de dollars) et les fonds d’actions émergentes (-1,3 milliard de dollars). Toutes zones géographiques confondues, les fonds d’actions ont enregistré des entrées nettes de 5,;6 milliards de dollars, qui se décomposent en 10,6 milliards de dollars de collecte dans les ETF et des rachats de près de 5 milliards de dollars dans les fonds ouverts au public.Côté obligataire, la semaine s’est terminée sur des sorties nettes marginales de 0,1 milliard de dollars. Les fonds d’obligations notées en catégorie d’investissement ont attiré 0,9 milliard de dollars mais les fonds d’obligations à haut rendement ont subi une sixième semaine de sorties nettes, cette fois pour un montant de 0,6 milliard de dollars. Dans la lignée des semaines précédentes, les fonds de dette émergente ont affiché des sorties nettes de 1,3 milliard de dollars. Au cours des sept dernières semaines, les sorties sur les fonds d’actions et de dette émergente ont totalisé plus de 12 milliards de dollars.
Marchés actions
Investissement

SoftBank envisage d'investir jusqu'à 100 Md$ dans le solaire indien

SoftBank a décidé d’investir de 60 à 100 milliards de dollars, soit entre 52 à 86,5 milliards d’euros, dans l'énergie solaire en Inde, a rapporté ce 15 juin la chaîne de télévision nippone NHK, sans citer de sources, indique l’agence Reuters. Le groupe japonais devrait réaliser cet investissement au travers de son fonds Vision Fund qui a levé 93 milliards de dollars l’année dernière, principalement auprès de l’Arabie saoudite. Un porte-parole de Softbank s’est refusé à tout commentaire.En 2015, SoftBank s'était engagé à investir 20 milliards de dollars dans des projets d'énergie solaire en Inde avec comme objectif de fournir l'équivalent de 20 gigawatts (GW) en tant que partenaire majoritaire d’une coentreprise avec l’indien Bharti Enterprises et le taïwanais Foxconn. Dans le cadre de la stratégie en faveur des énergies renouvelables du Premier ministre Narendra Modi, l’Inde prévoit de quintupler ses capacités opérationnelles en énergie solaire d’ici 2022 pour les porter à 100 GW.
Investissement
Investissement

Les institutionnels ont augmenté leur allocation en ETF

Face à des conditions de marchés très volatiles, les investisseurs institutionnels européens mettent à profit la flexibilité des ETF (fonds indiciels cotés, exchange trade funds) pour ajuster leurs portefeuilles et intègrent de plus en plus les ETF dans leurs processus d’investissement tactiques et stratégiques. Les 125 institutions qui ont participé à la récente étude européenne sur les ETF menée par Greenwich Associates pour BlackRock, le plus grand fournisseur d’ETF au monde, doivent relever de nombreux défis : le retour de la volatilité sur les marchés, le virage imminent vers un environnement de hausse de taux, la fin proche du programme d’achat obligataire de la Banque centrale européenne et les processus d’application de la directive MiFID II et autres nouvelles réglementations.Alors qu’elles élaborent et mettent en œuvre des stratégies pour répondre à ces défis, les institutions ont davantage recours aux ETF. Les allocations représentent en moyenne 10,3 % du total des actifs en 2017, contre 7,7 % en 2016. «Après plusieurs années d’utilisation régulière, les institutions européennes ont souligné la simplicité, la flexibilité et la rentabilité des ETF. Nous observons actuellement une augmentation rapide de leurs investissements», commente Andrew McCollum, Directeur général de Greenwich Associates.La croissance de l’an dernier peut en grande partie être attribuée à l’arrivée de nouveaux utilisateurs institutionnels sur le marché des ETF, en particulier sur le segment obligataire, avec 45% d’utilisateurs en 2017 contre 38% sur 2016. Les institutions adoptent également des ETF pour accéder à d’autres classes d’actifs. Près du quart des investisseurs ont utilisé des ETF sur des fonds de placement immobilier en 2017, contre un cinquième en 2016. C’est encore plus marquant sur la même période pour les matières premières : l’utilisation de ces ETF passe de seulement 20% à un tiers.Les investissements dans les ETF factoriels ou smart beta connaissent une progression constante dans les portefeuilles institutionnels. La part des institutionnels ayant participé à l’étude qui investissent dans ces fonds a augmenté de 10 points de pourcentage en seulement deux ans pour atteindre 31 %. Compte tenu de la popularité croissante des investissements factoriels dans le monde, cette demande devrait poursuivre sa progression dans les portefeuilles de détail comme les portefeuilles institutionnels.Les investisseurs européens sont par ailleurs plus enclin à intégrer des critères ESG (environnemental, social et gouvernance) dans leurs portefeuilles que leurs homologues internationaux. La moitié des participants à l’étude européenne ont orienté leurs investissements vers des stratégies ESG, contre 31 % de l’échantillon mondial. Un peu moins d’un tiers (27 %) des institutions européennes traduit cette préférence à travers des produits indiciels comme les ETF.Sur le segment institutionnel, les gérants multi-asset sont rapidement devenus les demandeurs les plus réguliers d’ETF. Avec le renforcement de l’intérêt pour ces stratégies, la part des gérants d’actifs européens achetant des ETF dans des fonds multi-asset est passée de 63 % en 2016 à environ 80 % en 2017. Malgré cette forte dynamique, le potentiel de croissance demeure réel : les gérants multi-asset européens utilisent toujours moins d’ETF que leurs homologues américains.Compte tenu de ces fortes tendances, les ETF maintiendront probablement leur trajectoire de croissance au cours de l’année à venir. Environ 40 % des participants investissant actuellement dans des ETF actions prévoient d’augmenter leurs allocations au cours des douze prochains mois, tout comme 25% des investisseurs actuels dans les ETF obligataires. De façon plus générale, Greenwich Associates estime que les flux totaux des investissements institutionnels mondiaux dans les ETF atteindra 300 milliards de dollars par an d’ici 2020.
Investissement
Marchés actions

Les parts de marché de la gestion passive ont explosé depuis 2001

Analysant les parts de marché des 10 premiers gestionnaires d’actifs sur le marché européen en termes d’encours gérés depuis 2001, le cabinet MacCkay William ne note pas de changement majeur: cette part de marché est restée stable passant de 29% en 2001 à 28% en 2017, sachant que son analyse exclut les fonds monétaires et les fonds de fonds. Mais ce qui est le plus surprenant et qu’a montré le cabinet d’analyse britannique lors du Fund Forum de Berlin la semaine dernière, c’est que la distinction entre ceux qui font de la gestion active et passive est impressionnante. Ainsi la part de marché de la gestion active est passée de 29% à 24% sur cette période et celle de la gestion passive a explosé en passant de 51% à 78%. Une situation qui rend la vie particulièrement difficile aux acteurs de la gestion active...
Marchés actions
Investissement

Les hedge funds retournent prudemment sur les valeurs italiennes

Les hedge funds ont fait partie des investisseurs les plus pessimistes sur l’Italie. Maintenant, ils commencent doucement à revenir sur le pays, constate The Wall Street Journal. « Tout ce qui est italien a l’air intéressant en ce moment », estime Joseph Oughourlian, fondateur d’Amber Capital. « Les banques ont l’air particulièrement intrigantes , poursuit-il. En tout, les paris contre les valeurs italiennes, mesurées par la proportion d’actions dans l’indice MIB qui sont prêtées, ont chuté à 4 % le 6 juin, contre 6,4 % le 22 mai, selon Datalend et JPMorgan. « Nous pensons que le risque Italexit est vraiment exagéré à ce stade », indique pour sa part Mark Dowding, co-responsable des marchés développés de BlueBay Asset Management. « Ceux qui peuvent se permettre une pointe de volatilité devraient déjà avoir augmenté leur exposition aux BTP, les bons du trésor Italien », selon Vincent Chailley, directeur des investissements de H2O Asset Management.
Investissement
Marchés obligataires

Les investisseurs étrangers réduisent leurs détentions de Treasuries

Les chiffres publiés par le département du Trésor américain montrent que le montant de Treasuries détenu par la Chine a reculé de 5,8 milliards de dollars au mois d’avril à un niveau de 1.180 milliards. Avec une part de 19,2%, la Chine reste néanmoins le plus gros créancier des Etats-Unis, devant le Japon, qui ne détient plus que 1.031 milliards de Treasuries, le montant le plus bas depuis octobre 2011. Au total, les investisseurs étrangers ont réduit leur stock de titres américains de 4,78 milliards en avril, après une baisse de 4,92 milliards en mars. Leur poids est tombé à 41,5%.
Marchés obligataires

Sujets d'actualité

Tous les sujets