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L’Afer veut pouvoir s’ouvrir à d'autres partenaires qu'Aviva

L’association souhaite faire jouer la concurrence pour de nouvelles unités de compte, tout en réfléchissant avec Aviva à un contrat Eurocroissance

Covea confirme sa réorganisation

Afin d’intégrer ses enseignes, Covea a annoncé jeudi une nouvelle organisation dont les grandes lignes avaient été révélées par L’Agefi Quotidien dans son édition du 18 mars. Son pivot consiste en la création d’une direction générale assurances, confiée à Christian Baudon, patron de MMA, qui coiffera ces activités chez MMA, Maaf et GMF, les trois enseignes du groupe. D’autres directions au niveau Covéa sont créés, pour les partenariats, les ressources humaines ou encore la technologie et systèmes informatiques. Placée sous la responsabilité de Sophie Beuvaden, la direction générale finances Covéa sera pour sa part renforcée par l’intégration de l’activité de gestion immobilière de MMA. Dans le cadre de cette réorganisation, le pôle Maaf restera dirigé par Etienne Couturier jusqu’à son départ à la retraite le 31 décembre 2013 puis par Joaquim Pinheiro. Le pôle MMA est dirigé par Hervé Frapsauce et le pôle GMF par Laurent Tollié.

Axa s’allie à Commerzbank pour financer les ETI

Après deux partenariats sur le marché français en 2012, Axa s’attaque au marché européen du financement des ETI. L’assureur et Commerzbank ont signé un partenariat visant à financer des entreprises de taille intermédiaire en Allemagne, en Suisse et en Autriche. «Cette coopération inclut des lignes de crédit nouvelles liées à des prêts syndiqués, des «club deals», des prêts bilatéraux et des Schuldscheindarlehen, conclus en fonction des intérêts des clients de Commerzbank», précisent les deux groupes dans un communiqué commun. Axa se félicite de bénéficier des capacités d’origination de Commerzbank et des relations privilégiées de la banque allemande avec les entreprises locales.

Bercy se penche sur l'avenir de la bourse de Paris

Pierre Moscovici, ministre de l’Economie et des Finances a rencontré Gérard Mestrallet, président de Paris Europlace afin d'évoquer l’avenir de la bourse de Paris, dans le contexte du rachat de Nyse-Euronext par l’Intercontinental Exchange. Dans un communiqué publié mercredi 5 juin, Pierre Moscovici a annoncé avoir confié à Thierry Francq, ancien secrétaire général de l’Autorité des Marchés Financiers, une mission sur ce sujet dont les conclusions seront remises au ministre le 1er juillet prochain. ICE ayant annoncé qu’il pourrait introduire en Bourse les marchés de Paris, Amsterdam, Bruxelles et Lisbonne, Thierry Francq compte analyser les scénarios possibles, a-t-il expliqué hier à L’Agefi. Il s’agit selon lui «de pousser pour une stratégie qui soit favorable à l'économie française et à la zone euro dans son ensemble». Cela pourra passer par la constitution d’un tour de table, note le quotidien mais «c’est un moyen, pas un objectif en soi» a indiqué l’ancien secrétaire général de l’AMF.

Grèce: le FMI plaide coupable

Le FMI a fait son mea culpa et admis que le premier plan de sauvetage de la Grèce en 2010 s'était soldé par des «échecs notables» en raison notamment de désaccords avec ses partenaires européens au sein de la «troïka»."Il y a eu (...) des échecs notables. La confiance des marchés n’a pas été rétablie (...) et l'économie a été confrontée à une récession bien plus forte que prévu», a indiqué le Fonds monétaire international dans un rapport publié le 5 juin évaluant les résultats du plan d’aide de 110 milliards d’euros accordé à Athènes en mai 2010 en contrepartie d’un plan d'économies drastiques.Le Fonds s'était alors montré bien optimiste en tablant sur un retour de la croissance en Grèce dès 2012 et une amélioration sur le front de l’emploi. Les faits lui ont donné tort: le pays s’enfonce actuellement dans la récession pour la sixième année d’affilée avec un taux de chômage de 27%, malgré un deuxième plan d’aide international massif au printemps 2012. Les projections de dette publique grecque établies par le Fonds ont elles aussi été balayées «dans une très large mesure», indique l’institution.

Les mesures d'austérité dans la zone euro n'ont pas d'impact sur les notations souveraines

La décision la semaine dernière par la Commission Européenne de consentir un délai à certains pays de la zone Euro pour réduire leur déficit public à 3% du PIB, apparaît de la part de l’Union Européenne comme un pas progressif vers une certaine flexibilité budgétaire. Dans une étude publiée le 4 juin («Is Austerity Being Relaxed In The Eurozone – And Does It Matter For Ratings?»), Standard & Poor’s considère qu’il s’agit là d’une réponse pragmatique à la récession en cours en Europe, plutôt qu’un abandon de la consolidation budgétaire structurelle qui devrait se poursuivre. En conséquence, l’agence ne prévoit aucun impact immédiat sur les notations souveraines de la zone Euro.

Le trading haute fréquence stigmatisé par les fonds de pension australiens

Le secteur des fonds de pension australiens vient, par la voix de son association, l’Industry Super Network, d’alerter sur les coûts supportés par ses membres du fait du trading haute fréquence (THF), rapporte Les Echos. Dans un rapport, elle les évalue de 1,6 à 1,9 milliard de dollars par an, une estimation jugée conservatrice. Les automates très rapides s’interposent entre acheteurs et vendeurs et raflent les meilleurs prix, conduisant les gérants à acheter ou vendre à des cours moins favorables, ou en retard. Le régulateur boursier australien (Asic) est malgré tout partisan d’une ligne minimale, souple et pragmatique, conformément à une approche anglo-saxonne plutôt bienveillante à l'égard du THF. Il a renoncé à imposer une limite de vitesse ainsi qu’une durée minimale de vie des ordres avant qu’ils soient annulés. « Nous avons déjà assisté à une nette diminution de ces petits ordres à durée de vie éphémère compte tenu de notre supervision », se félicite Greg Medcraft, le président de l’Asic, lors de la conférence annuelle des courtiers australiens.

Fonds monétaires: la SEC fait ses propositions d'encadrement

La Securities and Exchange Commission (SEC) a présenté mercredi ses propositions d’encadrement des fonds monétaires américains, rapporte L’Agefi. Elles s’appliqueraient aux fonds monétaires institutionnels type prime. Ils auraient deux options - non exclusives l’une de l’autre : adopter une valeur liquidative variable plutôt qu’une valeur liquidative constante (1 dollar par action) et mettre en place des commissions de liquidité et des barrières au rachat en cas d'épisode de stress. La suspension des rachats pourrait durer jusqu'à trente jours. Ces propositions sont soumises à consultation pour une durée de 90 jours.

SNS Reaal annonce de lourdes pertes

SNS Reaal, le prêteur néerlandais nationalisé début 2013, a annoncé une perte nette de 972 millions d’euros au titre de l’année 2012 et de 1,6 milliard au premier trimestre 2013. La banque a passé de grosses dépréciations sur son activité de financement de l’immobilier commercial (2 milliards au premire trimestre), à la source de ses difficultés. Elle prévoit d'être en perte sur l’année en raison de ce nettoyage. SNS Reaal donnera davantage de détails sur son plan de restructuration dans le courant de 2013. Le groupe doit encore transférer son activité de property finance à une structure de défaisance capitalisée par l’Etat néerlandais.

La CFTC poursuit une filiale d’US Bancorp

Le régulateur américain des marchés à terme a déposé une plainte à l’encontre d’une filiale d’US Bancorp pour avoir pris comme garantie des fonds de la clientèle de Peregrine Financial Group, le courtier sur futures déclaré en faillite en juillet 2012. Cette garantie concernait des prêts accordés à l’ex-dirigeant de Peregrine, Russel Wasendorf, condamné à 50 ans de prison.

Un ex-ministre autrichien réclame la création d'une « bad bank »

L’Autriche a besoin d’une structure de défaisance pour absorber les actifs douteux de certaines de ses banques et éviter des démantèlements désordonnés qui feraient peser un lourd fardeau sur le contribuable, a déclaré un ancien banquier et ministre des Finances social-démocrate. Hannes Androsch, qui dirige aujourd’hui l’agence autrichienne chargée de l’aide publique aux banques, plaide pour une action déterminée de restructuration du système bancaire.

Les députés votent la loi bancaire

L’Assemblée nationale a validé hier soit la réforme bancaire en deuxième lecture, en renforçant la lutte contre l’évasion et la fraude fiscale. Le texte repart ainsi au Sénat. Les députés ont notamment abandonné le principe d’un double plafonnement des frais bancaires précédemment mis en place par les Sénateurs.

Accentuation de la contraction des crédits de trésorerie

Le taux de croissance des crédits aux entreprises non financières a légèrement ralenti à +0,9% sur un an en avril, après +1,1% en mars, du fait de l’accentuation de la contraction des crédits de trésorerie, selon les données brutes publiées par la Banque de France. Les crédits de trésorerie se sont ainsi repliés de 4,2%, contre -2,5% le mois précédent, alors que les crédits à l’investissement ont progressé dans le même temps de 2,3% après +1,9%.

Allianz Banque et Monabanq restent en perte comme les autres banques en ligne

Les deux établissements ont réduit leurs effectifs mais ont encore affiché des pertes l’an dernier, pâtissant d'un coût du risque élevé

MMA repense son organisation régionale

Le quotidien relève de sources concordantes que «la mutuelle mancelle se prépare à faire évoluer son dispositif en région et sa direction centrale commerciale».«Il faut réorienter les collaborateurs vers le marché des professionnels et des entreprises, alors que notre structure est pour l’instant très tournée sur le marché des particuliers»,explique un «bon connaisseur du dossier».

Dexia Crédit Local sort d'un métier compliqué avec la cession de Sofaxis

DCL est entré en négociation exclusive avec la Sham, une mutuelle de santé, pour lui vendre son courtier. Le démantèlement du groupe Dexia suit son cours

L'héritage de Dexia pèse sur la Sfil

Alors que le démantèlement de Dexia avance grâce à la vente programmée du courtier en assurance Sofaxis à la Sham, la Sfil - la nouvelle banque publique des collectivités locales née sur les ruines de Dexia Crédit Local - peine à renégocier ses prêts toxiques aux collectivités.

La Lettre de d' Observatoire de d' épargne de d' AMF n° 4 - Juin 2013

La confiance se situe au c??ur des projets et des activités économiques. Elle rend possibles les transactions financières et envisageables les investissements. Or, selon le Baromètre de la confiance de La Poste, les Français n’ont jamais eu aussi peu confiance dans l’avenir. En 1982, ils étaient deux tiers. Aujourd’hui, ils ne sont plus qu’un tiers. Cette défiance qui s’installe n’incite guère les ménages à faire des choix d'épargne de long terme. Si la confiance dans les institutions, les médias, les marques est à la peine, la confiance en soi des Français résiste : près de 77 % des Français déclarent avoir confiance en eux-mêmes. C’est également le cas pour ce qui est proche, à taille humaine, et pour ce qui fait autorité : le savoir, le progrès scientifique...

Un ex-ministre autrichien réclame la création d'une «bad bank»

L’Autriche a besoin d’une structure de défaisance pour absorber les actifs douteux de certaines de ses banques et éviter des démantèlements désordonnés qui feraient peser un lourd fardeau sur le contribuable, a déclaré un ancien banquier et ministre des Finances social-démocrate. Hannes Androsch, qui dirige aujourd’hui l’agence autrichienne chargée de l’aide publique aux banques, plaide pour une action déterminée de restructuration du système bancaire.

La SEC prête à réformer les fonds monétaires

La Securities and Exchange Commission s’apprête à proposer de nouvelles règles pour les fonds monétaires, et éviter qu’ils ne soient trop sensibles à la fuite des investisseurs comme ce fut le cas en 2008, rapporte le Wall Street Journal. La proposition prévoit que les fonds « prime » dont les parts sont détenues par des entreprises et autres investisseurs institutionnels adoptent une valeur liquidative flottante comme les autres fonds, abandonnant la valeur liquidative constante.

L’UE prévoit de reporter le vote sur le plafonnement des gérants

Les parlementaires européens ont l’intention de reporter leur vote sur le plafonnement des bonus des gérants de fonds, rapporte Fund Web, qui cite la presse. Sven Giegold, le rapporteur sur ce projet, a déclaré à Bloomberg que les parlementaires cherchent des changements pour les projets de mesures déjà adoptées par le comité des affaires économiques et monétaires.

Les taux d'intérêt bas sont le problème numéro 1 des assureurs

La majorité des assureurs européens identifient la faiblesse des taux d’intérêt comme leur principal défi et, s’ils sont nombreux à vouloir investir dans des sources de rendement alternatives, la diversification de leurs portefeuilles demeure limitée, selon une étude publiée mercredi par le Boston Consulting Group (BCG) et Axa Investment Managers. Pour réaliser cette étude, le BCG et Axa IM ont interrogé les responsables de l’investissement d’une trentaine de compagnies d’assurance européennes représentant plus de 3.000 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Pour 68% d’entre eux, le problème numéro un est le niveau très bas des taux d’intérêt, suivi par les nouvelles réglementations (58%) - Solvency 2, normes comptables IFRS - et la complexité de la gestion des risques (47%).

Dexia trouve un acquéreur pour Sofaxis

Dans le cadre du processus de démantèlement du groupe Dexia, sa filiale française Dexia Crédit Local (DCL) est entré ce matin en négociations exclusives avec la Société hospitalière d’assurances mutuelles (Sham) en vue de lui vendre Sofaxis, courtier en assurance statutaire et acteur de la protection sociale pour les agents de la fonction publique territoriale. Les offres non contraignantes avaient été déposées par les candidats au mois de mars, dans un processus organisé, comme L’Agefi le révélait en juillet dernier, par Barclays Capital. Aucune prix de référence n’a été communiqué.

Gleacher & Co va sortir de la banque d’investissement

Faute de repreneur, le courtier cesse son activité de banque d’investissement et a recrutéChristopher Kearns, cofondateur de Capstone Advisory Group, afin de l’aider à évaluer ses différentes options. Gleacher & Co avait déjà mis un terme à ses activités actions et de produits à taux fixe.

Deutsche Bank émet en yuan à Taïwan

La banque allemande prépare une émission obligataire de 1,1 milliard de yuans (140 millions d’euros) sur le marché taïwanais, indique Bloomberg qui cite des sources bancaires. L’émission se décomposerait en un milliard de yuans d’obligations à 3 ans offertes à un rendement de 2,45%, et 100 millions d’obligations annulables à 5 ans à un taux de 2,65%.

Vers une généralisation de la complémentaire santé collectif en 2018

L’accord national interprofessionnel (ANI) qui généralise la complémentaire santé à l’ensemble des entreprises devrait entraîner d’ici 2016 un transfert du marché de l’assurance individuelle vers le collectif estimé entre 4 et 5 milliards d’euros de cotisations sur un total de 33 milliards, selon une étude d’impact réalisée par Actuaris. D’après les projections du cabinet d’actuariat-conseil, sur plus de 19 millions de salariés du privé en France, 98% d’entre eux seront couverts par un contrat collectif en 2018, contre 61 % en 2013, tandis que la part des salariés couverts en individuel chutera de 37% en 2013 à 2 % en 2018. Au total, ce sont 7 millions de salariés aujourd’hui couverts par une complémentaire santé individuelle qui pourraient potentiellement passer sous un régime collectif dans les cinq ans à venir. D’ici à 2018, le nombre des salariés couverts par un accord de branche passera de 1,6 millions à 5 millions, soit 25 % des salariés français.

MIP rejoint Humanis

Les délégués de MIP (Mutuelle de l’Industrie du Pétrole) réunis en assemblée générale ont validé à l’unanimité sur proposition du conseil d’administration le processus de rapprochement avec le groupe Humanis. Un rapprochement qui se traduira en premier lieu par l’adhésion de MIP à l’Union de Groupe Mutualiste d’Humanis (UGM Humanis) lors de l’assemblée générale prévue le 13 juin prochain.