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Asset Management
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19/09/2019

Vampirisme

Le comte Draghila suce les liquidités et assèche les dépôts bancaires des épargnants allemands, considère le journal populaire Bild qui nous a gratifié de cette « une » au lendemain de la décision de la Banque centrale européenne de réduire le taux de la facilité de dépôt de 10 points de base à -0,50 %. Photomontage à l’appui, un pastiche de Mario Draghi avec crocs et cape du suceur de sang des Carpathes. Du vampirisme à Francfort.
19/09/2019
Hedge funds

La photo de la semaine

Franck Carvale n’épargne pas sa peine au fil du 6e tome de la série BD Hedge Fund, sur fond de manipulation du marché mondial de l’or. Il trouve tout de même le temps d’enseigner à son fils la spéculation Pokémon en cour de récréation : acheter sur Internet tout le stock disponible de la carte la plus forte, et laisser flamber les prix, car « on tient le marché », exulte le maître trader. Coscénariste, Philippe Sabbah, ancien patron de Robeco en France, passé aussi par Crédit Agricole CIB ou JPMorgan AM, connaît les dessous plus ou moins chics de la finance, celle de l’argent pour l’argent, celui avec lequel on joue à crédit. Sur les marchés… ou dans les bars à champagne.
Hedge funds
19/09/2019

Le pétrole saoudien visé par des attaques

noir. Le pétrole s’est replacé en haut de la liste des risques géopolitiques qui affaiblissent la croissance économique mondiale. Le 14 septembre, une attaque, par drones, revendiquée par les rebelles Houthis du Yemen, de l’une des plus grandes usines de traitement de l’entreprise publique saoudienne Aramco a eu pour conséquence de suspendre 5 % de la production mondiale. En dépit de l’annonce par l’Arabie saoudite du retour quasi-immédiat d’un tiers de la production (2 millions de barils/jour sur les 5,7 millions concernés) et d’un tweet du président américain Donald Trump annonçant la mobilisation des réserves des Etats-Unis, les cours du pétrole ont flambé de 10 % lundi 16 septembre au matin. Le prix du Brent s’est accru à 66,3 dollar le baril et le WTI à 59,8 dollars. Pour les analystes de Barclays, la perturbation des installations pétrolières saoudiennes ne devrait pas réduire les exportations de manière importante. L’Opep a les moyens de compenser une réduction de la production de l’Arabie saoudite, dont les stocks en juin étaient de 187,9 millions de b/j.
19/09/2019
Gestion d'actifs

Dorval recrute un nouveau directeur général

La société de gestion Dorval finance, affiliée à Natixis Investment Managers, annonce l’arrivée de Jean-François Baralon au poste de directeur général à partir du 3 octobre. Il était précédemment executive managing director en charge de la distribution de Natixis Investment Managers International pour la France, la Belgique, le Luxembourg, Genève et Monaco. Estelle Castres et Babak Abrar le remplaceront à son poste actuel et sont nommés co-dirigeants de la division française de Natixis Investment Managers International. En cinq ans, la société est passée de 500 millions d’euros d’actifs sous gestion à près de deux milliards au 30 juin de cette année.
Gestion d'actifs
Natixis
19/09/2019

Lyxor lance un « Alphaton »

Lyxor s’associe à Alphien et à X-Finance, l’association de L’Ecole Polytechnique dédiée à la finance,pour lancer un Alphathon, une compétition ouverte aux chercheurs et aux étudiants de grandes écoles et universités internationales. L’objectif est de construire des modèles de portefeuilles dynamiques d’ETF Lyxor qui surperformeront l’indice Stoxx 600 (dividendes réinvestis). La compétition a la particularité de faire appel à l’utilisation de la data-science. Lyxor met à disposition des candidats l’historique de prix sur l’ETF Stoxx 600 et les 18 ETF sectoriels qui le composent, le tout sur une période de backtest allant de janvier 2007 à décembre 2017. La compétition se déroule entièrement en ligne sur la plate-forme intégrée d’Alphien. La fintech fournit la technologie, les outils permettant de construire facilement des modèles d’intelligence artificielle et de les simuler, ainsi qu’une partie des données macro-économiques (indicateurs avancés, inflation) et financières (taux d’intérêt, taux de change...). X-Finance aura pour rôle de promouvoir la compétition auprès des associations des grandes écoles et universités afin de l’ouvrir à une large communauté d’ingénieurs data scientists. La remise des prix de l’Alphathon aura lieu au cours du premier trimestre 2020.
19/09/2019

CFO SIM acquiert 52 % d’Alpe Adria Gestioni Sim

Le family office italien Corporate Family Office Sim a acquis à Banca Credinvest 52 % d’Alpe Adria Gestioni Sim, une société de gestion de patrimoines privés installée à Pordenone. Grâce à cette opération, CFO SIM dépasse les 2 milliards d’euros d’encours gérés. Alpe Adria Gestioni Sim est née à la fin des années 1990 de la volonté de plusieurs familles entrepreneuriales importantes du Nord Est de l’Italie de créer leur propre bureau pour la gestion de leurs patrimoines. Le reste du capital, soit 48 %, est détenu par des familles et les professionnels du Triveneto qui ont fondé la société. Pour assurer la continuité de l’activité, trois fondateurs ont été maintenus à la tête de la société. Michelangelo Canova a été renouvelé à la présidence et Felice Fort et Umberto Spadotto sont confirmés à la direction générale. «Le partenariat conduira Alpe Adria Gestioni SIM à offrir de nouvelles propositions articulées et personnalisées dans le cadre du family office, dans les domaines de la banque privée et du corporate finance, et une approche mondiale grâce à la dimension internationale de CFO SIM», indique un communiqué. GFO Sim a été fondé en 2000 et se présente comme le plus gros family office indépendant en Italie.
18/09/2019
Fonds

Paref Gestion sort une deuxième SCPI sur l'immobilier allemand

Paref Gestion, a annoncé le lancement, en partenariat avec Principal Real Estate Europe, du deuxième millésime de sa SCPI Novapierre Allemagne. La SCPI à capital variable investira principalement en Allemagne, dans l’immobilier de commerce. Novapierre Allemagne 2 est destinée aux investisseurs particuliers et institutionnels. Pour mémoire, en vertu de la Convention fiscale franco-allemande du 21 juillet 1959, modifiée le 1er janvier 2016, les revenus locatifs perçus en Allemagne par la SCPI Novapierre Allemagne 2 ainsi que les plus-values de cession des titres et des immeubles réalisées seront imposables en Allemagne. La SCPI sera ainsi soumise à l’impôt sur les sociétés allemandes de 15,825%. Celui-ci est prélevé à la source et la distribution de revenus aux associés est donc net d’impôt allemand. Les revenus locatifs et les plus-values de source allemande sont exonérés d’impôts sur les prélèvements sociaux en France.
Fonds
18/09/2019

Primonial REIM acquiert un immeuble à Saint-Denis

Primonial REIM a annoncé mercredi 18 septembrel’acquisition de l’ensemble immobilier « Green Corner », auprès de Covivio, pour le compte de plusieurs de ses fonds d’investissement, pour un montant total de 167 millions d’euroshors droits. L’immeuble situé à Saint-Denis totalise une surface de plus de 20.000 m² et a pour locataire principal la Haute Autorité de Santé (HAS). L’actif bénéficie de flux sécurisés sur le long terme.Construit en 2015, l’immeuble est certifié HQE Excellent, BREEAM Very Good et est doté du label BBC. Dans cette transaction, Primonial REIM a été conseillé par les cabinets d’avocats IC Avocats, 14 Pyramides et GR Groupe pour la partie juridique. Cette opération a été réalisée par BNP Paribas Real Estate dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Stratégies & Corp.
18/09/2019

Flossbach von Storch ouvre un bureau à Francfort

La société de gestion allemande Flossbach von Storch, basée à Cologne, a décidé d’ouvrir un bureau à Francfort, rapporte la presse spécialisée germanophone. A compter du 30 octobre, Flossbach s’installera à proximité de grands noms de la gestion allemande comme DWS et Deka. Jusqu’ici, les dirigeants de la société de gestion, Bert Flossbach et Kurt von Storch, avaient toujours affirmé qu’ils étaient plutôt satisfaits d'être un peu à l'écart des gros bataillons du secteur financier et qu’il était plus facile ainsi d’agir de manière complètement indépendante. Les décisions stratégiques seront de toute façon toujours prises au siège à Cologne, où se trouvent la plupart des collaborateurs (plus de 200)de la société de gestion. Mais l’installation d’un bureau à Francfort permet notamment à Flossbach de se rapprocher de quelques-uns de ses partenaires de distribution et d’organiser plus facilement des manifestations dans la capitale de la finance allemande.
18/09/2019
Fonds

Le marché des fonds suisse en léger recul

En août 2019, les investisseurs en Suisse ont confié 1165,6 milliards de francs suisses au secteur des fonds contre 1169,3 milliards le mois précédent, selon les chiffres publiés parSwiss Fund Data SA et Morningstar. La légère baisse de3,7 milliards de francs, soit -0,3%, s’explique par un effet marché négatif alors que l’afflux nets de capitaux s’est établià4,5 milliards de francs. «Pendant le mois sous revue, les bourses pertinentes se sont retrouvées légèrement dans le négatif. Le volume du marché des fonds suisse a baissé en conséquence. La tendance des afflux nets de capitaux s’est heureusement aussi maintenue en août, ce dont la plupart des fonds obligataires ont profité. La prudence persistante dont font preuve les investisseurs s’est cependant exprimée dans les sorties de fonds au niveau des fonds en actions», a expliqué Markus Fuchs, directeur de la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA). La collecte positive s’est principalement tournée versles fonds obligataires (7,9 milliards de francs) etles fonds du marché monétaire qui ont suivi avec un peu de distance (1,6 milliard de francs). Des sorties de capitaux ont été observées dans trois catégories de fonds, les fonds en actions s’étant clairement démarqués, avec -5,1 milliards de francs. Le palmarès des catégories de placements les plus prisées n’a en revanche subi aucun changement: fonds en actions 40,12%, fonds obligataires 32,91%, fonds stratégiques 11,20%, fonds du marché monétaire 9,12%. Source : SFAMA
Fonds
18/09/2019
Fonds

First State Investments lance un fonds infrastructures

First State Investments a annoncé ce 18 septembre le lancement du troisième fonds European Diversified Infrastructure Fund (EDIF III). EDIF III poursuit la même stratégie d’investissement que celle déployée précédemment pour les fonds European Diversified Infrastructure Fund I et II (EDIF I et EDIF II) : il sera constitué d’un portefeuille d’actifs matures issus du secteur des infrastructures, en ciblant essentiellement des investissements dans l’énergie, le transport et les services publics en Europe. Le fonds sera géré par l'équipe en charge des infrastructures non cotées. EDIF III ambitionne d’atteindre une taille cible de 3,5 milliards d’euros à travers trois à cinq séquences de levées de fonds. La levée de fonds séquentielle est destinée à garantir une discipline d’investissement tout en assurant le déploiement rapide du capital des investisseurs.Après la clôture d’EDIF I en 2015 avec 2 milliards d’euros d’engagements, First State Investments a annoncé en juillet 2019 qu’EDIF II avait atteint le plafond visé de 2,6 milliards d’euros d’engagement. Ce capital, dont 70% était d’ores et déjà déployé, était en provenance d’investisseurs institutionnels internationaux de premier plan. EDIF gère plus de 8 milliards d’euros de fonds propres. Leportefeuille d’actifs européens géré par l'équipe EDIF comprend notammentAnglian Water, Caruna, Coriance, Electricity Northwest, Ferngas, Finerge, Forsea, OLT, Parkia, Scandlines, Swedegas, Utilitas et Weum.
Fonds
18/09/2019
Fonds

Vatel Capital reprend les FIP Corse d'Apicap

Vatel Capital, société de gestion spécialisée dans le capital investissement, vient d’annoncer la reprise du portefeuille de FIP (Fonds d’investissement de proximité) Corses d’Apicap. Le portefeuille totalise50 millions d’eurosd’encours investis dans une vingtaine d’entreprises. Cette cessiona été réalisée dans le cadre de la revue stratégique d’Apicap. Elle porte sur cinq fonds : Apicap Corse Croissance, Apicap Corse Croissance n°2, FIP Apicap Corse Croissance n°3, Apicap Corse Croissance n°4 et Apicap Corse Croissance n°5. «L’opération conforte la présence de Vatel Capital en Corse et lui permet en outre de renforcer son réseau de conseillers en gestion de patrimoine», explique la société dans un communiqué.L'équipe de Vatel Capital est particulièrement bien implantée auprès du réseau économique insulaire, notamment des dirigeants d’entreprises, des conseillers en gestion de patrimoine, des avocats et des experts-comptables. Depuis le lancement de l’activité sur l'île en 2008, les FIP Corses gérés par Vatel Capital ont collecté 150 millions d’euros et ont permis d’investir dans près de 80 PME insulaires.
Fonds
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18/09/2019
Fonds

Viagetic crée un fonds immobilier viager

Viagetic Management, société de gestion spécialiséedansl’immobilier en viager, vient de lancer Viagetic Capitalisation, un Fonds Professionnel Spécialisé (FPS) dans l’immobilier viager. Le produitcombine une approche mutualisée des risques et une approche éthique dans sa gestion. «Viagetic Capitalisation met en relation les particuliers qui souhaitent profiter des avantages du viager (recevoir un capital conséquent, bénéficier d’un revenu complémentaire, protéger le conjoint survivant) et les investisseurs en quête d’investissements immobiliers diversifiés», explique la société dans un communiqué. Ce FPS sera lancé en partenariat avecFuchs Asset Management, société de gestion indépendante membre du groupe familial Fuchs & Associés. Il aura vocation à investir dans des biens détenus par des personnes âgées de 80 ans en moyenne, situés dans des régions à forte croissance et à fort potentiel : Ile-de-France, Rhône-Alpes, Côte d’Azur. «Ce sont les régions où se concentre l’essentiel des opérations de viager en France, les marchés les plus actifs et résistants, qui offrent de nombreuses opportunités de cession immobilière», préciseViagetic Management.
Fonds
18/09/2019

ACE Management choisit un nouveau président

ACE Management, filiale de Tikehau Capital, a nommé Marwan Lahoud poursuccéder à Thierry Letailleurà la présidence de son directoire. Il aura pour mission d’accélérer son développement et d'élargir son empreinte internationale. Thierry Letailleur est lefondateur d’ACE Management. «Ce passage de relais s’inscrit dans la dynamique d’élargissement de la géographie d’intervention de la société de gestion d’actifs spécialisée et de l’intégration progressive d’ACE Management à Tikehau Capital», explique la société dans un communiqué. La composition du directoire restera inchangée. Guillaume Benhamoutravaillera aux côtés de Gilles Daguet et Erwin Yonnet.Marwan Lahoud sera remplacé dans ses fonctions de président du conseil de surveillance d’ACE Management par Christian de Labriffe, président du conseil de surveillance de Tikehau Capital. La nomination sera effective fin 2019.
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18/09/2019
Gestion d'actifs

Dorval accueille un nouveau directeur général

La société de gestion Dorval finance, affiliée à Natixis Investment Managers, vient d’annoncer l’arrivée de Jean-François Baralon au poste de directeur général à partir du 3 octobre. Il était précédemment executive managing director en charge de la distribution de Natixis Investment Managers International pour la France, la Belgique, le Luxembourg, Genève et Monaco. Avant cela, il a été directeur finances et opérations de Natixis Asset Management à partir de 2007, puis directeur général délégué de Natixis AM en 2014.
Gestion d'actifs
Natixis
18/09/2019
Fonds

Les actifs des fonds portugais Ucits augmentent de 0,8 % en août

Le régulateur des marchés financiers portugais CMVM a indiqué que les actifs des fonds Ucits disponibles sur le marché portugais avaient augmenté de 0,8% en août - soit 89,5M€ en plus -pour atteindre 11,55 milliards d’euros à la fin du mois.136 fonds Ucits gérés par 12 sociétés de gestion étaient recensés au 30 août sur le marché des fonds portugais avec des encours médians s'élevant à84,9 millions d’euros. Contrairement aux fonds Ucits, les encours des 16 fonds alternatifs commercialisés sur le marché portugais ont diminué d'1% en août. Ils atteignaient 504,2 millions d’euros en date du 30 août. Caixagest (34.7%), BPI Gestão de Activos (21.4%) and Santander Asset Management (17.6%) étaient les trois gestionnaires ayant les plus grosses parts de marché au Portugal sur le segment des fonds d’investissement.
Fonds
18/09/2019

Aberdeen Standard Investments crée un pôle marchés privés

Aberdeen Standard Investments a annoncé une réorganisation interne et va regrouper ses activités dans les infrastructures, les ressources naturelles, le crédit privé, le private equity et l’immobilier, dans un pôle baptisé Private Markets annonce un communiqué. ASI gère déjà plus de 60 milliard de livres dans ce domaine pour le compte de clients à travers le monde. Peter McKellar devient responsable mondial Private Markets et sera chargé de définir la direction stratégique de ce pôle. Neil Slater est nommé responsable adjoint. Il devient aussi responsable mondial de l’immobilier, succédant à David Paine et Pertti Vanhanen, les deux coresponsables, qui quittent leurs postes.
18/09/2019

Finaveo Partenaires devient Alpheys

Finaveo Partenaires, l’entité regroupant Finaveo et CD Partenaires, deux plateformes rachetées par le groupe Crystal en 2019, annonce son changement d’identité et devient Alpheys. La nouvelle structure regroupe les activités BtoB de Finaveo et CD Partenaires au sein d’une même plateforme patrimoniale. Elle détient 5 milliardsd’euros d’encours administrés et a revendique une collecte de 1,4 milliard d’eurosen 2019. Leséquipes sontdésormais rassemblées sur un site unique dans le 8e arrondissement de Paris. «La plateforme a pour ambition de devenir full digitale d’ici fin 2020", indiqueSisouphan Tran, directeur général délégué d’Alpheys cité dans le communiqué.
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