Jusqu’au 21 juillet 2010, LCL commercialise LCL Double Capture (Juin 2010), un fonds à formule d’une durée de 7 ans indexé sur un panier composé, à part égale, des 30 principales actions de l’indice Euro Stoxx 50. L’objectif du fonds est de restituer, à l’échéance fixée le 04/08/2017, le capital investi majoré de la performance des actions du panier, cette dernière étant limitée à 50% (soit un rendement annuel maximum de 5,96%). Le principe du fonds est basé sur un mécanisme de double cliquet pour capter et sécuriser les performances des actions du panier à +30% et à +50%. Tous les 6 mois, si une action du panier atteint une performance supérieure ou égale à 30% par rapport à son niveau initial, la performance de l’action retenue sera a minima de 30%, et ce même en cas de retournement ultérieur des marchés. Si la performance est supérieure ou égale à 50%, la performance de l’action retenue in fine sera égale à 50%, et ce quelle que soit son évolution par la suite. La performance de l’action sera donc comprise entre 30% et 50%, si elle a franchi au moins une fois le palier de 30%. Si aucun palier n’est franchi : la performance de l’action sera égale à sa performance finale. A l’échéance, la performance de LCL Double Capture (Juin 2010) sera égale à la moyenne des 30 performances des actions du panier (dans la limite de 50%, soit un taux de rendement annuel maximum de 5,96%). Caractéristiques : Code isin FR0010891242Montant de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance-vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Eligibilité : compte-titres et assurance-vie Durée de placement minimum recommandée 7 ans Commission de souscription maximum : compte-titres : 2,5% max. contrat d’assurance-vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates Frais de gestion maximum : 3% par an maximum

BeCitizen, Cobepa et La Compagnie Benjamin de Rothschild ont annoncé vendredi 4 juin la création de BeCapital Private Equity SCA SICAR. Ce véhicule d’investissement luxembourgeois réglementé est dédié à la prise de participations soutenant le développement d’entreprises éco-innovantes, dont les technologies répondent aux enjeux de l’Economie Positive, un concept développé par BeCitizen selon lequel la valeur économique croît avec le capital environnemental, précise un communiqué de presse de la société.Le périmètre d’activité de BeCapital couvre un grand nombre de secteurs industriels dont l’agriculture, l’énergie, les services environnementaux, le bâtiment, les transports etles applications Industrielles. La stratégie d’investissement de BeCapital se concentre sur les petites et moyennes entreprises ayant développé des technologies propriétaires innovantes, éprouvées etdéployables à grande échelle. BeCapital boucle actuellement sa première levée de fonds de 80,3 millions d’euros et réalise trois investissements. La société entend poursuivre sa levée de fonds dans les mois à venir afin d’atteindre un minimum de 100 millions d’euros d’ici au 31 décembre 2010. Enfin, un conseil de gérance assure la direction de BeCapital et agit en tant que comité d’investissement. Ses membres sont Philippe Bodson (Président), Hugo Ferreira,Jean-Marie Laurent Josi, Olivier et Paul Lippens, Marylin Mermod Schülé, Maximilien Rouer, Alexandre Schmitz, Léna Spinazzé et Christian Varin.

L’agence de notation Vigeo a annoncé le 4 juin la création de deux marques métiers «afin d’identifier et d’affirmer plus clairement encore chacun de ses métiers et services et exprimer la philosophie qui les inspire».Vigeo rating, signe les activités de notation des sociétés cotées des grandes places financières internationales et de pays émergents dans les domaines clés de la responsabilité sociale de l’entreprise. Vigeo rating aide les investisseurs et les gestionnaires d’actifs à construire leur démarche d’investissement socialement responsable (ISR). Les analyses de Vigeo leur apportent un éclairage pertinent et des informations tangibles leur permettant d’apprécier plus finement les facteurs de risques et/ou d’opportunités d’investissement.Vigeo enterprise signe les activités d’audit-conseil auprès des entreprises, collectivités ou administrations. Vigeo enterprise a développé une offre complète et performante pour accompagner les organisations dans la mise en place, l’analyse et le suivi de leurs démarches et de leurs politiques de responsabilité sociale.Selon la présidente de Vigeo, Nicole Notat, “la maîtrise des risques ESG (environnementaux – sociaux – de gouvernance) fait l’objet d’une variété de plus en plus riche de démarches et de processus de la part des entreprises et des investisseurs à la recherche de création de valeur durable et responsable. Vigeo rating et Vigeo enterprise sont en phase avec ce mouvement qui stimule le développement de leurs produits et services».

Afin de renforcer ses activités de Fusions & Acquisitions et de Banque d’Investissement, Société Générale Corporate & Investment Banking a annoncé, vendredi 4 juin, la nomination de Carlos Gomez au poste de managing director, responsable mondial du secteur «Pétrole et Gaz», au sein du département Fusions & Acquisitions. Basé à Londres, il est rattaché à Thierry d’Argent, responsable mondial des fusions & acquisitions, ainsi qu’à Fiona Paulus, responsable de la division relations clients et banque d’investissement en Grande-Bretagne. Auparavant, Carlos Gomez était managing director au sein de l’activité de conseil sur le secteur de l’énergie chez Dresdner Kleinwort depuis 2005.

Lazard a annoncé vendredi la nomination de Jean-Louis Beffa au poste de «senior advisor» de la banque, rapporte l’Agefi. Ce dernier vient de quitter le poste de président du conseil d’administration de Saint-Gobain.

Après l’acquisition de Sal. Oppenheim par la Deutsche Bank et celle de Reuschel par Conrad Hinrich Donner, les professionnels s’attendent à de nouveaux rapprochements dans la banque privée en Allemagne, pour servir un marché de la gestion de fortune qui représente 1.200 milliards d’euros, souligne le Handelsblatt. Tout récemment, la Deutsche Bank a lancé un appel d’offres pour la BHF-Bank, qui appartenait à Sal. Oppenheim.Le marché allemand intéresse aussi des acteurs comme Julius Bär, Sarasin et Vontobel. Sans oublier que les caisses d'épargne et les banques populaires allemandes veulent aussi une part de ce gâteau.

RCM, le spécialiste de la gestion active actions du groupe Allianz Global Investors (AGI), a récemment organisé à Hambourg un séminaire sur l'Asie (Crouching Tigers and Hidden Dragons, lire notre article du 10 mai). Bien évidemment, la Chine a constitué le plat de résistance de cette manifestation, et Christina Chung, qui dirige la gestion de portefeuille sur les actions chinoises, a eu l'occasion de faire un point détaillé sur les grandes tendances des trois à cinq prochaines années.

L’Agefi rapporte que la banque HSBC va céder ses fonds de private equity aux équipes actuellement gestionnaires de ces activités. Les discussions concerneraient les unités de Hong Kong, du Royaume-Uni, des Etats-Unis, du Canada et du Moyen Orient. Elles gèrent à elles cinq 8,8 milliards de dollars (7,3 milliards d’euros) d’actifs et se concentrent chacune sur certains financements (immobilier, rachat d’entreprises, à fort potentiel, etc).L’une des raisons de cette vente, rappelle le quotidien, vient de l’application prochaine des règles Volcker aux Etats-Unis, qui visent à interdire aux banques certains investissements jugés trop spéculatifs, et notamment le contrôle de hedge funds et de fonds de private equity.

Following the acquisition of Sal. Oppenheim by Deutsche Bank, and the acquisition of Reuschel by Conrad Hinrich Donner, professionals are now predicting further mergers in the German private banking industry, to serve a wealth management market weighing in at about EUR1.2trn, Handelsblatt reports. Recently, Deutsche Bank launched a RFP for BHF-Bank, which is owned by Sal. Oppenheim. The German market also interests actors such as Julius Bär, Sarasin and Vontobel, and German savings and co-operative banks are also looking for a slice of the pie.

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 3 June published its vademecum on ratings agencies, in the wake of the introduction in late 2009 of new regulations governing these agencies. The document published on Friday largely concerns the registration process, the operation of colleges, information required for certification, and the evaluation of systemic risks at agencies. The CESR is also publishing reactions submitted as part of its consultation in connection with all of these issues as well as the declared official positions of CESR member countries on the issue of ratings agencies, in a question-and-answer format. The CESR has also published recommendations for the creation of a central repository (CeRep), which will include information from ratings agencies including track records.

According to Financial News Online, Alain Demarolle has left after three years at the hedge fund Eton Park. He was managing director for European affairs.

Jean-François Boulier, chairman of the board at Aviva Investors France (AIF), has told Newsmanagers that the asset management firm he leads has recently received a half-billion Euro bond mandate from an actor in the retirement industry. This will allow the management firm to return to the volume of external assets of EUR4.5bn which it had at the beginning of this year, before a wave of redemptions from its money market funds. The RFP team has six members in London and Paris, one of whom works full-time in the French capital. However, it is clear that the Aviva group is only active in the fixed-income asset classes for the sake of security, but that equities funds are important in unit-linked contracts. However, institutional clients, especially retirement planning instututions, which have the some concerns about the synchronisation of liabilities and regulatory constraints, will represent a major target for the sales efforts of AIF - without forgetting retail clients, who may also prove an attractive target area, Boulier says. In the pursuit of these objectives, the sales and marketing team, which had 3 members in 2002, now has 12 members. The asset management team has also recruited a fixed income manager and will soon recruit an equities manager. AIF is also planning to take on a product specialist for fixed income, bringing the management team from 27 to 30 people, out of a total of about 90, including a new recruit in support functions.

BNP Paribas Investment Partners is planning to increase its assets under management by EUR20bn in 2010, Christian Dargnat, chief investment officer at BNP Paribas Asset Management, has told Reuters. This objective might be reached largely through development of the firm’s Asian activities.

Since the stock market bottomed out at the start of 2003, Gamco’s net income has risen just 5%, to USD56 million in 2009. One problem for Mario Gabelli’s company is sluggish growth in assets under management, the main driver of fee income, says the Wall Street Journal. What’s more, Mr. Gabelli’s compensation package has been a severe drag on earnings. In 2008, Gamco’s assets fell by a third and net income totaled USD25 million. Even so, Mr. Gabelli received USD46 million in cash compensation.

Julian Barnett, the star hedge fund trader who left London hedge fund manager Polar Capital a year ago, has raised close to USD200m for his new venture, Ridley Park Capital, according to the Financial Times. Mr Barnett, who ran the Paragon fund, had initially hoped to raise USD500m.

Skandia has confirmed that it is to launch a unique range of 20 “single manager” funds, which will enable financial advisers to access institutional fund managers for the first time. The new fund range will be known as “Signature” and will be managed by Skandia Investment Group (SIG). Signature will contain the best managers across 10 asset classes, as identified by SIG’s 40+ investment team. The fund manager line up for the range is still to be confirmed but all of them will be world class fund managers, most of whom are not accessible to investors because they traditionally only undertake institutional, rather than retail, business. Importantly, each fund will contain only one manager, thus the range will compete directly with the broader retail universe, rather than just multi-manager solutions. The Signature range will cover 10 different investment sectors with some sectors containing multiple fund options, others will have one. The sectors and number of funds are: property, fixed interest, international fixed interest, equity, European, North American, Japanese, Far East ex , Global specialist.

Rachid Medjaoui, directeur de la gestion tactique de l’allocation d’actifs de La Banque Postale AM

Il n'a créé que 41.000 postes en mai, contre 150.000 attendus. Ainsi, les 431.000 créations d'emplois totales sur le mois ont déçu le marché

Les réfractaires au projet – Canada, Chine, ou Japon – ont réussi à faire entendre leur voix

Karsten Rosenkilde, gérant obligataire chez DWS Investments

Valérie Perez, responsable changes en France chez Deutsche Bank

Vincent Guenzi, responsable de la stratégie d'investissement chez Cholet Dupont

Selon Financial News Online, Carlo Georg, l’ancien directeur des investissements de KBC Alternative Investment Management, va lancer un hedge fund en fin d’année, Paris Capital Partners. Il s’associe pour ce projet à l’ancien co-directeur général de KBC AIM et l’ancien COO de KBC.

Standard Life Investments annonce avoir effectué, pour le compte de son fonds immobilier Long Lease Property Fund des acquisitions pour un montant total de 155 millions de livres. Par exemple, 50 millions ont été investis dans un projet d’immeuble de bureaux à Glasgow. Le fonds a également racheté un supermarché Tesco à Colchester. 25 millions de livres ont été payés pour un complexe bureaux/centres de santés à Bury Town.

Le CEO Edward Bonham Carter et cinq des principaux gérants de fonds de Jupiter Asset Management (JAM) verront leur participation dans la société de gestion tomber à 17,63 % contre plus de 31 % actuellement. En fonction du prix de placement, dont la fourchette a été fixée à 150-210 pence l’unité, ils percevront entre 53,5 millions et 79,2 millions de livres s’ils vendent le maximum d’actions qu’ils sont autorisés à placer sur le marché et ils détiendront des parts représentant environ 140 millions de livresAprès l’introduction, la plus importante sera celle d’Anthony Nutt (qui gère de Jupiter Income Fund) tombera à 4,90 % contre 9,07 % au 1er juin. Celle d’Edward Bonham Carter dipminuera à 3,34 % contre 6,20 %. Quant à celle de John Chatfeild-Roberts, CIO et patron de la multigestion, elle diminuera à 1,87 % contre 3,16 %.La participation de TA Associates tombera de 24,6 à 16,24 %.Cela posé, le prospectus complet (236 pages) indique aussi l’existence d’un embargo de 12 mois sur les actions ordinaires détenues par les dirigeants de JAM après l’introduction, TA Associates s'étant engagé pour sa part à ne pas vendre non plus d’actions ordinaires sur le marché durant les six mois qui suivront l’admission à la cote.Il a été également convenu que les membres du comité exécutifs et 99 autres salariés qui détiendront au total environ 35 % des parts au moment de l’introduction respecteront certaines restrictions sur la cession de leurs parts durant les trois ans qui suivent l’admission à la cote.

La plate-forme d’investissements alternatifs de la Deutsche Bank, DB Funds, a l’intention de lancer un hedge fund coordonné toutes les trois semaines, rapporte Das Investment en citant Citywire. Les deux prochains produits seront le DB Platinum AIM Hedge Index Euro Fund, géré par AIM Hedge (100 millions d’euros d’encours), et le second sera un produit géré la le suédois Lynx Asset Management.

Jeudi, la boutique Majedie Asset Management a annoncé l’embauche pour cet automne de deux gérants d’Odey Asset Management, Simon Todd et Michael Nickson, pour mettre sur pied une nouvelle stratégie actions monde.Simon Todd a géré des portefeuilles actions Europe et monde chez MFS Investment Management de 2000 à 2009 avant de rejoindre Odey comme co-gérant du Odey Allegra Global Fund.L’autre co-gérant de ce dernier fonds était justement Michael Nickson, qui avait aussi travaillé auparavant pour MFS IM.Ces recrutements pourraient se traduire par le lancement de produits d’ici à la fin de l’année.

Le suisse Harcourt Investment Consulting annonce la lancement du Vonda UCITS Fund, une version coordonnée d’un hedge fund investi en futures (CTA) et utilisant aussi des stratégies global macro. L’objectif est de générer une performance supérieure de 400 points de base au Libor sur un cycle, avec une volatilité comprise entre 6 et 8 %.Le nouveau produit affiche déjà un encours de 60 millions de dollars et peut compter sur des engagements de souscription supplémentaires de 50 millions de dollars.

Selon Mutual Fund Wire, Alistair «Ali» Lowe succède au poste de Chief Investment Officer «Global Equities» chez State Street Global Advisors. Il remplace Arlène Rockfeller qui quitte la branche «investment management» de State Street Group.

Le taux de frais de l’ETF GlobalShares FTSE Emerging Markets Fund (5 milliards de dollars) a été ramené par Old Mutual de 0,39 % à 0,25 %. D’après Mutual Fund Wire, il s’agit d’une tentative pour concurrencer les trois grands promoteurs d’ETF. En effet, le Vanguard Emerging Markets ETF (24 milliards de dollars) coûte 27 points de base, tandis que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de Blackrock est chargé à 0,72 % et que le SPDR S&P Emerging Markets ETF de State Street global Advisors (SSgA) affiche une commission de gestion de 0,59 %.