Anne-France Gauthier, who previously served as director of retail activities in France at Métropole Gestion, whose departure was announced in Newsmanagers (see article on 28/04/10), is joining Skandia as director of sales for major client and private banking partnerships. Gauthier, 42, will be responsible for defining and deploying the organisation and commercial strategy of Skandia Labels, a product range which will be aimed at asset management firms, private management departments, and private banks, according to a statement from Skandia. She will also be in charge of the organisation and commercial development of Skandia Labels in France, and for promoting the range of products and services in question and developing synergies with other activities of the group, such as marketing, products, back-office, Service Partners, finance, and others.

Jean-François Théodore, former deputy CEO of NYSE Euronext, on 6 May joined the supervisory board at the asset management firm HDF France. In addition to this responsibility, Théodore, who will remain as non-executive director of the stock exchange company, will “assist HDF with regulatory developments,” a statement says. In addition, HDF Finance has announced that it is in the process of recruiting a team member in the United States to replace one US-based departure, Gilles Guérin, at the end of June. The fund manager is also planning to request an SEC license for its US unit. In Switzerland, HDF has also recruited Joseph Steiger, formerly of Credit Suisse and SAM Asset Manaegment, to develop the German-speaking Swiss institutional client base. The Swiss affiliate of the asset management firm now has two offices: one in Geneva, for private banking clients, and one in Zurich. Some funds from the management firm are now in the process of being licensed in the country.

The asset management firm Ceres Asset Management announced on Monday, 7 June that it has recruited Franck Vivier as deputy CEO. Vivier will be responsible for Ceres Japan and Ceres Greater China, among others. Vivier began his career at Indosuez New York,a nd later became CEO of Daiwa France Gestion. Since 1995, he had been director of systematic management at Société Générale.

BNY Mellon at the end of last week announced the launch of an issue of ordinary shares totalling about USD700m (25.9 million shares at USD27 per share), to finance an acquisition of PNC Global Investment Servicing. The offer will remain open until 9 June. The co-bookrunners are Goldman Sachs and Citi, while BofA Merrill Lynch and Morgan Stanley will act as co-managers.

Vontobel on 7 June announced the creation of a new entity, Swiss Wealth Advisors AG, which will assist US clients whose assets are declared to the US tax authorities. The unit will be based in Zurich, and will be subject to oversight by the United States Securities and Exchange Commission (SEC), the banking group says in a statement. The new entity will focus on custom wealth management adapted to the needs of US clients. Vontobel is planning to answer the European and Asian equity and currency investment needs of US clients, which US-based wealth management firms are not able to satisfy, or can only partially satisfy. The product range from Vontobel will also be aimed at US citizens domiciled outside the United States, and to non-US citizens living in the United States. Transactions will be provided by Vontobel Securities AG, which already has a license from the SEC.

Il Sole – 24 Ore reports that the international organisation of securities commissions (IOSCO) is planning to announce a survey of hedge funds, at the annual conference of the organisation, to be held Wednesday in Montreal. It will initially concentrate on the largest entities. The goal is to obtain data on the identity of hedge funds, their performance, the composition of managed activities, investments in derivatives, and the banking intermediaries with whom they have credit relationships.

Gilles Guérin quitte la vice-présidence du multigérant neuf mois après son arrivée. Jean-François Théodore entre au conseil de surveillance

Le groupe Caisse d’Epargne a ouvert la voie fin mai après un mois au point mort. Dans la foulée, 8,5 milliards d'euros ont été placés

L'analyse des évolutions historiques valide le scepticisme à l'égard de la reprise en zone euro

Le fonds de stabilisation de l’euro est sur les rails mais le chantier de la gouvernance économique s’ouvre à peine

Skandia va lancer une gamme de 20 fonds dont la gestion sera déléguée à un gérant spécialisé d’une autre société et qui s’adresseront à des conseillers financiers britanniques.Cette nouvelle gamme, appelée «Signature», donnera accès aux meilleurs gérants sélectionnés par les équipes de recherche de Skandia Investment Group dans 10 classes d’actifs (immobilier, obligataire UK, obligataire international, actions britanniques, Europe, Amérique du Nord, Japon, Asie hors Japon, Monde…). Un communiqué de presse précise que les noms des gérants choisis n’ont pas encore été confirmés, mais qu’il s’agira de professionnels de renom dont la plupart ne sont pas accessibles au marché britannique des particuliers car ils se cantonnent à une clientèle institutionnelle. Chaque fonds sera géré par une seule société de gestion.

BNY Mellon Asset Management va désormais distribuer les fonds et la gestion d’Insight Investment, société acquise à Lloyds Banking Group en novembre 2009, au marché des conseillers professionnels au Royaume-Uni. Dans ce cadre, les équipes de vente discrétionnaire et de service clients d’Insight Investment vont rejoindre BNY Mellon Asset Management à compter du 1er juin. Insight va continuer en revanche à servir directement le marché britannique institutionnel.

Selon Money Marketing, la société de conseil en gestion de fortune Towry a nommé Robert Dawkins en qualité de chief investment officer. Il devrait prendre ses fonctions le 6 septembre prochain.Robert Dawkins était responsable de la multigestion chez Aberdeen Asset Managers.

Selon le Financial Times, Julian Barnett, l’ancien trader vedette du hedge fund londonien Polar Capital, a levé près de 200 millions de dollars pour son nouveau fonds, Ridley Park Capital. L’ex-gérant du fonds Paragon aurait initialement espéré réunir 500 millions de dollars.

BNP Paribas Corporate and Investment Banking (CIB) a annoncé vendredi 4 juin la création d’Investment Banking Europe, une équipe spécifiquement dédiée à l’accompagnement des clients stratégiques en France, Italie, Allemagne, Espagne, Suisse, Pays-Bas et Royaume-Uni de l'établissement. Soit environ 200 grandes entreprises. Thierry Varène, responsable mondial Corporate Finance de BNP Paribas prend la direction d’Investment Banking Europe qui est composée de banquiers expérimentés et spécialisés. Ces derniers s’appuieront sur les plates-formes, l’expertise et l’offre produits de BNP Paribas CIB pour proposer à ces clients européens souvent très actifs à l’international des idées et solutions en ligne avec leurs objectifs stratégiques, précise la banque dans un communiqué.

La semaine dernière, la vente de KBC Private Equity à Axa et Sofina était dans l’impasse, rappelle L’Echo. Vendredi, le bancassureur flamand a purement et simplement annulé la vente de ses activités de private equity. En cause, la faiblesse des offres, a indiqué le groupe.

En Belgique, Rothschild & Cie Gestion est présente sur deux plans: la distribution d’une douzaine de fonds agréés via notamment des institutions tierces, et la banque privée (Rothschild Patrimoine), indique L’Echo. C’est cette dernière activité qui va être développée dans les années à venir.Jean-Louis Laurens, associé-gérant et président du directoire de Rothschild & Cie Gestion, souligne que «l’objectif est de faire passer les actifs de la banque privée de 6 à 10 milliards d’euros au niveau du groupe dans les 4 années à venir, ce qui se traduit pour Bruxelles par une hausse des actifs de 900 millions vers 2 milliards d’euros».

Depuis le point bas des marchés début 2003, le résultat net de Gamco, la société de gestion de Mario Gabelli, a augmenté de seulement 5 % à 56 millions de dollars, relate le Wall Street Journal. L’un des problèmes est la croissance molle des encours sous gestion, l’un des principaux moteurs des résultats. La rémunération de Mario Gabelli pèse aussi sur les bénéfices. En 2008, les encours de Gamco ont chuté d’un tiers et le bénéfice net est ressorti à 25 millions de dollars. Malgré tout, Mario Gabelli a perçu 46 millions de dollars en numéraires. Le WSJ note aussi qu’un éventuel acquéreur devra évaluer ce que vaudra la société sans Mario Gabelli, aujourd’hui âgé de 67 ans.

Selon Financial News Online, Alain Demarolle a quitté le hedge fund Eton Park après y avoir passé trois ans. Il y était managing director en charge des affaires européennes.

BNY Mellon Asset Management and Insight Investment have announced that BNY Mellon Asset Management is to be responsible for the distribution of Insight Investment funds and investment capabilities throughout the UK wholesale market. Insight Investment joined the multi-boutique model of BNY Mellon Asset Management in November 2009, following the completion of the acquisition from Lloyds Banking Group. Insight Investment’s discretionary sales and client service team will transition to BNY Mellon Asset Management as of 1 June 2010 with the sole focus to distribute Insight Investment’s capability into the UK discretionary marketplace. Insight Investment will continue to distribute to and service the UK institutional market directly.

According to Money Marketing, Wealth adviser Towry Law has appointed Robert Dawkins as chief investment officer. He is expected to take up the position on September 6. Dawkins was head of multi-manager at Aberdeen Asset Managers.

Citywire reports that Jupiter has recruited two former RWC managers, Miles Geldard and Lee Manzi, who will manage global convertibles and global multi-management strategies. With these recruitments, Jupiter, whose IPO is slated for later this month, is extending its equities expertise to make a significant intervention in convertibles and multi-management for the first time. Geldard previously worked as chief investment officer and head of the Global Multi Asset Group and Global Strategy at JPMorgan Asset Management, where he helped to develop convertibles activities. He joined RWC in 2006, where he founded and led the multi-management and convertibles activities. Manzi joined the firm in the same year as a portfolio manager.

Last week, the sale of KBC Private Equity to Axa and Sofina had reached an impasse, L’Echo reports. On Friday, the German banking and insurance group purely and simply cancelled the sale of its private equity activities, blaming a lack of adequate offers.

In Belgium, Rothschild & Cie Gestion is present in two areas: distribution on 12 licensed funds, largely via third-party institutions, and private banking, with Rothschild Patrimoine, L’Echo reports. This latter activity will be primarily developed in the next few years. Jean-Louis Laurens, managing partner and chairman of the board at Rothschild & Cie Gestion, says the “objective is to bring private banking activities from EUR6bn to EUR10bn group-wide in the next four years, which will mean an increase in Brussels from EUR900m to nearly EUR2bn.”

Ofi Private Equity Capital a annoncé le 4 juin avoir conclu avec Oddo & Cie et Oddo Corporate Finance un contrat de liquidité, entré en vigueur le 1er juin 2010 pour une période initiale de 7 mois expirant le 31 décembre 2010 et renouvelable ensuite par tacite reconduction par périodes successives identiques de douze (12) mois.Au dernier bilan annuel au 31 décembre 2009, 12.401 actions OFI Private Equity Capital et 538.867,69 euros en espèces figuraient au compte de liquidité de la Société chez SG Securities (Paris). Au titre du nouveau contrat de liquidité conclu avec Oddo & Cie et Oddo Corporate Finance, la Société a mis à disposition de son nouveau prestataire de services d’investissement les moyens suivants, au 1er juin 2010, correspondant à la part en titres et en numéraire résultant de la liquidation du précédent contrat de liquidité avec SG Securities (Paris) : 25 687 actions OFI Private Equity Capital, et 418 571,48 euros.

BNP Paribas Investment Partners envisage d’augmenter ses encours sous gestion de 20 milliards d’euros en 2010, a déclaré à Reuters Christian Dargnat, chief investment officer de BNP Paribas Asset Management. Cet objectif pourrait être atteint notamment grâce au développement de ses activités en Asie.

Dans un communiqué, le Fonds Stratégique d’Investissment (FSI) a annoncé, vendredi 4 juin, être devenu le premier actionnaire de CGG Veritasen ayant acquis environ 6 % du capital de l’entreprise. L’opération s’est matérialisée par des achats de titres existants sur le marché.CGG Veritas est un acteur de référence du secteur des services et produits géophysiques, avec des positions concurrentielles fortes sur l’ensemble des marchés de l’industrie sismique, précise le communiqué du FSI.

Lors de l’assemblée générale de Wendel qui s’est tenue vendredi dernier, rapporte l’Agefi, l’ensemble des seize résolutions a été largement adopté (à plus de 90%). Frédéric Lemoine et Bernard Gautier, respectivement président et membre du directoire de la société holding, pourront toucher des indemnités allant jusqu'à deux ans de rémunération, sous certaines conditions, telles que l’atteinte d’un objectif de progression de l’actif net réévalué. Les plans de distribution d’actions gratuites (représentant 0,3% du capital social) et de stock-options (0,7% du capital) ont également été adoptés. Cette assemblée générale intervenait pourtant dans un contexte quelque peu tendu, précise le quotidien, un groupe d’actionnaires emmenés par Sophie Boegner s’opposant depuis le mois de mai à «certains avantages financiers dont sembleraient bénéficier les dirigeants de Wendel».

Les investisseurs institutionnels disposeront tout prochainement d’un nouvel outil de mesure de la performance des gestionnaires d’actifs, rapporte l’Agefi. Fondée par Antoine Briant, amLeague se propose d’animer un véritable «championnat» en la matière. En pratique, amLeague limitera strictement son champ d’action à la distribution de données de performance de mandats notionnels aux contraintes communes à l’ensemble des participants. Les performances seront validées sur la base des ordres transmis par les gérants par le biais d’une plate-forme internet dédiée, le courtier ITG assurant la simulation de l’exécution des ordres, tenant compte de leur impact théorique sur le marché. Le coup d’envoi aura lieu le 30 juin avec des portefeuilles actions euro et Europe, précise le quotidien. Reste toutefois à convaincre les asset managers, grands argentiers du projet, une telle démarche nécessitant la mobilisation de ressources internes.

Jean-François Boulier, président du directoire d’Aviva Investors France (AIF), a annoncé à Newsmanagers que la société de gestion qu’il dirige a obtenu récemment un mandat d’un demi-milliard d’euros dans l’obligataire de la part d’un acteur de la retraite. Cela permet au gestionnaire de retrouver l’encours externe de 4,5 milliards d’euros qu’il avait en début d’année, avant les rachats de ses fonds monétaires.L'équipe appels d’offres compte six personnes à Londres et Paris, dont une à plein temps dans la capitale française. Cela dit, s’il est clair que le groupe Aviva est essentiellement investi pour des raisons prudentielles en taux, mais les fonds d’actions sont importants dans les contrats. Mais la clientèle institutionnelle et notamment les institutions de prévoyance, qui ont les mêmes préoccupations de synchronisation de passifs et de contraintes réglementaires, vont constituer une cible de choix des efforts commerciaux d’AIF. Sans pour autant négliger la clientèle» retail», qui peut s’avérer un vivier intéressant, précise Jean-François Boulier.D’ailleurs, dans «l’actualité» d’AIF, le président du directoire insiste sur le développement de la communication, notamment auprès des réseaux, avec une vidéo mensuelle avec François de Witt, l’animation des sites AFER et les réunions départementales de l’assureur Aviva. Cela s’accompagne d’une action dans la formation de base dans le cadre du projet «Université AFER » et avec le site questions-finance.fr (lire notre article du 15 avril).RenforcementPour atteindre les objectifs, l'équipe vente/marketing, qui comptait 3 personnes en 2002, aligne à présent 12 collaborateurs. D’autre part, l'équipe gestion a recruté un gérant taux et va embaucher un gérant actions. Il est aussi prévu qu’AIF engage un «product specialist» pour les taux. L'équipe de gestion devrait ainsi passer de 27 à 30 personnes sur un total d’environ 90 personnes, en comptant une embauche dans le reporting et les fonctions support.A l'échelon du groupe Aviva Investors, l’organisation de la distribution a évolué pour devenir matricielle, par réseau et par typologie de clients. Désormais Ted Potter est directeur général du développement commercial Europe (lire notre article du 27 avril) en remplacement de l’Allemand Adam Lessing. La responsable de l’institutionnel européen et britannique, Véronique Cherret, est basée à Paris et le responsable des établissements financiers pour l’Europe est Gabriele Miodini, basé en Italie (lire notre article du 7 avril).L’offre d’AIF se situe aux alentours d’une soixantaine de fonds, dont 30 à 35 véritablement ouverts. La sicav luxembourgeoise comprend en sus une quarantaine de compartiments issus de l’ancienne Morley.Le «commerce extérieur"Avec la nouvelle organisation, Paris va pouvoir développer une fonction export dans le cadre des ventes transationales (cross-border sales) et AIF est fier d’avoir réussi à vendre des produits en Italie et en Espagne. En Italie, le concept a été jugé suffisamment pertinent pour que le réseau adopte trois fonds français, un monétaire et deux d’actions, malgré les multiples péages intermédiaires.A ce sujet, Jean-François Boulier se montre assez sceptique quant à l’effet de la directive OPCVM IV qui entrera en vigueur l’an prochain, puisque les obstacles au transit intra-communautaire ne sont pas que d’ordre juridique. Cela posé, il convient effectivement de se préparer dès à présent, de faire connaître les produits pour que les équipes puissent se les approprier. D’autant que, cette année, les progrès réalisés dans la distribution transfrontière feront partie des critères de performance retenus pour juger les résultats des différentes entités nationales du groupe Aviva Investors.Une composante ISR très marquéeA l’importation, AIF commercialise deux produits d’investissement socialement responsable (ISR) et un fonds actifs d’allocation tactique «made in London». En matière d’ISR, la lignée des fonds provient de Norwich Union, qui se focalisait déjà sur la responsabilité sociale des entreprises (RSE). AIF est «équipé» à Paris, de deux correspondants spécialisés de l'équipe de 6 personnes basée à Londres. La politique-maison en matière d’ISR ou de critères environnementaux-sociaux-de gouvernance (ESG) comporte aussi un volet «engagement», y compris auprès des entreprises de marché de Paris et de Londres pour les inciter à obliger les sociétés cotées à publier des rapports sur le sujet. L’ISR est arrivé à la fin des années 90 dans la gamme des prédécesseurs d’Aviva Investors avec une équipe dédiée aux actions, sous la responsabilité de Peter Michaelis.Depuis lors, le gestionnaire a notamment obtenu un mandat du FRR et il existe des compartiments dédiés à cette thématique dans la Sicav luxembourgeoise (European sustainable Equity Portfolio). Au Royaume-Uni, Aviva Investors a élargi son expertise ISR aux obligations, tandis que la France a développé le volet obligations et monétaire, avec notamment l’Aviva ISR Court Terme. Aviva est un acteur de taille dans ce domaine, avec 4 milliards d’euros d’encours, dont plus d’un milliard en France, voire même 1,5 milliard en comptant le mandat FRR. Maintenant, le gestionnaire prévoit de lancer des fonds diversifiés pour les particuliers.