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Asset Management
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09/11/2010

Schroders releases Global Small Cap Energy fund in Austria

p { margin-bottom: 0.08in; } The British management firm Schroder announced on 8 November that it has received a sales license for its Luxembourg sub-fund Schroder ISF Small Cap Energy Fund in Austria (see Newsmanagers of 7 October).
09/11/2010

Good inflows for UK asset management firms in France

p { margin-bottom: 0.08in; } Since the beginning of this year, Aberdeen Asset Management has raised about EUR1bn in France, including mandates, meaning that assets under management for French clients at the UK management firm now total about EUR6bn, of which about EUR4bn are from Credit Suisse products, and EUR1bn for real estate products and mandates, while the remainder is net inflows, Frédéric Lejeune, head of business development for France and Monaco, explains. The Scottish management firm is not the only one to have posted highly respectable inflows this year, as Brice Anger, director of development for M&G Investments in France recently announced that the firm had already attractd EUR500m in net inflows in France (see Newsmanagers of 5 November), putting assets now above EUR1.2bn. Year-to-date net subscriptions at Schroders in France, according to information obtained by Newsmanagers, lie somewhere between the figures for the firm’s two British rivals.
09/11/2010

SGSS appoints two directors

p { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale Securities Services (SGSS) has announced two appointments. Guillaume Héraud will now serve as director of settlement services. He will continue to develop the range of settlement services from SGSS, for transactions on equities on traditional markets and multilateral trading platforms (MTF), on the one hand, and on the other, for all other types of assets subject to clearing processes, according to a statement. Héraud will report to Alain Closier, director of securities professions at Société Générale, and will also join the international steering committee of SGSS. Jeanne Duvoux has been appointed deputy CEO of SGSS S.p.A. And legal representative of SGSS in Italy. She will report to Massimo cotella, deputy director of SGSS S.p.A. One of Duvoux’ major responsibilities will be to support projects to optimise the range of services, including those intended to respond to new market requirements, and to foster the integration of new clients.
09/11/2010

Two former employees of BlackRock launch a third party marketer

p { margin-bottom: 0.08in; } The former head of the Paris office of BlackRock, until October 2009, Sandrine Toulouse, has created the third-party marketing (TPM) firm Aloha Finance with Gilbert Nguyen, sales manager for distributor clients of BlackRock from September 2007 to October 2010. The new company offers services to asset management firms seeking to establish themselves or strengthen their position on the French market, provided that they have a license from the French regulator AMF. Aloha Finance develops the sales strategy for fund management companies it represents, designs sales and communication tools, and distributes financial investment products to French professional investor clients. Pending three more partnerships which are expected to be signed in the next few weeks and months, the new TPM will start with agreements with Wegelin (Lux) Funds SICAV), the European fund platform for the Swiss bank Wegelin & Co. Banquiers Privés, and with the French hedge fund manager Orchidée Finance.
09/11/2010

LGT reportedly offered over EUR300m for BHF

p { margin-bottom: 0.08in; } LGT Bank in Liechtenstein offered more than EUR300m to acquire the Deutsche Bank affiliate BHF bank, Agefi Switzerland reports, citing Dow Jones Newswires. The valuation of BHF is estimated at EUR600m.
09/11/2010

Franklin Templeton recruits three in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } The equities team at Franklin in Frankfurt has recruited two sell-side analysts from Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Robert Mazzouli and Tim Burkhardt. In addition, the management firm has recruited Anne Friedrich, also as a research analyst, but she joins the firm from a venture capital firm, Creathor Venture Management. The team now includes eleven people, who will report to Uwe Zöllner. Meanwhile, Michael Clements, who was co-portfolio manager for the Franklin European Growth Fund, was appointed in October as lead portfolio manager for the fund, while Ed Lugo, who previously held these duties, remains as portfolio manager for the product.
09/11/2010

Deutsche Bank lists 14 ETC funds on Swiss stock exchange

p { margin-bottom: 0.08in; } On the same day that Source listed funds on the SIX exchange, 8 November, db ETC AG (Deutsche Bank group) has listed 14 exchange-traded commodities (ETC) on the new ETP segment of the Swiss SIX exchange. Six of the products (Booster) use leverage, while eight do not. The market maker is Deutsche Bank, while the market maker for the Source ETPs will be Nyenburgh Holding BV. With the exception of the ETC based on physical gold, which charges 0.29%, the new products from db ETC all charge 0.45%. Ten of these ETCs replicate commodities indices, while four replicate indices of precious metals (gold, silver, platinum and palladium).
09/11/2010

Dutch hedge funds gained 2.18% in September

p { margin-bottom: 0.08in; } The Finles index of 28 hedge funds in the Netherlands as of 1 October measured 112.74, for a gain of 2.18%, its third consecutive monthly gain, following increases of 0.31% in August and 0.2% in July (see Newsmanagers of 29 and 8 September). The five best performances since the beginning of the year have been for the Trade Wind Equity fund (27%), QTR fund (20%), HIQ Invest Market Neutral fund (17%), Flonds Bloemendaal (12%) and Antaurus Europe Fund (12%). From 1 October, the Finles index includes a 29th fund, the Frog Fund.
09/11/2010

La SEC promet de s’attaquer aux algorithmes

La présidente de la Securities and Exchange Commission, Mary Schapiro, a indiqué hier lors d’une conférence que ses services traiteraient la question des algorithmes «fous» dans le cadre du trading à haute fréquence.
09/11/2010

TPG signe deux acquisitions

La société de private equity a dévoilé deux acquisitions dans les secteurs de la chimie et des cosmétiques. TPG va reprendre une filiale d’Ashland pour 930 millions de dollars en numéraire ainsi que la filiale japonaise d’Avon pour 7,3 milliards de yens (65 millions d’euros environ).
09/11/2010

Doughty Hanson rachète une chaîne de cinémas

La société de private equity a officialisé la reprise de Vue Entertainment, troisième chaîne britannique de cinémas. Doughty Hanson a conclu le rachat pour 450 millions de livres auprès de l’équipe dirigeante et d’un fonds affilié à Och-Ziff Capital Management Group. Le fondateur et PDG, Tim Richards, procèdera à un réinvestissement.
09/11/2010

LCM recrute pour la région Asie-Pacifique

La maison de courtage a annoncé lundi des nominations destinées à renforcer son activité «cash equity» à Hong Kong et à Londres. Louis Capital Markets a notamment engagé Nick McDonald, en provenance d’Instinet, pour diriger cette activité sur la zone Asie.
09/11/2010

Invesco vise les actifs immobiliers asiatiques d’AIG

Reuters rapporte que l’assureur américain pourrait bien céder son activité de gestion d’actifs immobiliers en Asie à Invesco. La valeur brute de ces actifs avoisinerait 5 milliards de dollars, et la transaction pourrait se chiffrer en dizaines de millions. Un accord pourrait être signé ce mois-ci, les deux parties d’étant pour l’heure refusées à tout commentaire.
09/11/2010

CBOE Holdings relève son offre de rachat de titres

Le premier opérateur boursier américain sur les futures a porté à 25 dollars par action, contre 22,5 dollars précédemment, son offre de rachat des titres détenus par ses anciens membres. CBOE a réduit de 13,3 millions à environ 12 millions le nombre de titres concernés par l’offre.
09/11/2010

La sentence d’arbitrage sur Bayou confirmée

Un juge fédéral a rejeté hier une demande de Goldman Sachs visant à lui épargner une sentence d’arbitrage de 20,6 millions de dollars concernant l’ancien hedge fund Bayou. Les créanciers ont reproché à une filiale de la banque américaine d’avoir compensé des ordres pour Bayou tout en ignorant des signaux de fraude.
09/11/2010

Les 50% de PAI dans Yoplait attirent les industriels

«Notre part sera mise en vente d’ici à quelques jours et ce sera complété à la fin du premier trimestre» 2011, a déclaré Lionel Zinsou, le président de PAI, sur la radio BFM. Il a affirmé avoir reçu «beaucoup de marques d’intérêt venant d’industriels ».
09/11/2010

L’AMF va bientôt publier son instruction sur les ventes à découvert

La modification du règlement général de l’AMF insérant les obligations de déclaration des positions courtes a été publiée au JO du 6 novembre. Une instruction du régulateur sur les conditions d’application de ce nouvel article 223-37, qui entrera en vigueur le 1er février 2011, sera publiée dans les prochains jours.
09/11/2010

Les ETP sur métaux de base critiqués

La FSA britannique a reçu une plainte de traders sur métaux qui s’inquiètent de l’effet déstabilisant des projets de lancement d’ETP sur métaux industriels.
09/11/2010

Foncière des Régions se refinance massivement

La foncière vient d’obtenir auprès de trois banques allemandes une ligne de 270 millions d’euros sur sept ans pour un coût annuel inférieur à 3,50 % pour sa tour CB 21 à la Défense. Il s’agit du troisième refinancement de ce bâtiment acquis juste avant la crise financière.
08/11/2010

Le Canada souhaite davantage protéger ses ressources naturelles

Echaudé par l’offre de rachat du géant local de l’engrais Potash par le groupe anglo-australien BHP Billiton, le gouvernement canadien envisage de renforcer son arsenal législatif pour éviter que ses ressources naturelles ne tombent dans des mains étrangères. Il souhaite ainsi renforcer ses règles de contrôle et de transparences sur les investissements étrangers, indique par le ministre de l’industrie, Tony Clement, dans le Financial Times. L’Etat canadien pourrait exiger que, pour toute offre supérieure à 299 millions de dollars canadiens (298 millions de dollars américains), les acquéreurs potentiels étrangers détaillent publiquement les avantages que le pays pourrait retirer de l’opération en termes d’emploi, d’investissements locaux, de transferts de technologie et de concurrence. Le seuil serait même inférieur pour les sociétés issues de pays non membres de l’OMC.
08/11/2010

Bercy modifie la fiscalité des sociétés de personnes

Le collectif budgétaire voté en décembre devrait aligner la fiscalité des sociétés de personnes en France sur celle de ses voisins, rapportent lundi les Echos. Aujourd’hui, en France, l’impôt est payé par les associés mais calculé au niveau de la société, alors que toute sles règles s’apprécient au niveau des associés dans les autres pays, ce qui complique les schémas d’investissement transfrontières, notamment dans l’immobilier. Désormais, c’est la résidence de l’associé qui sera retenue pour les conventions fiscales internationales.
08/11/2010

Les ETP sur métaux de base créent la polémique

L’Autorité des marchés britannique a admis lundi avoir reçu une plainte sur les projets de lancement d’ETP (exchange traded products) adossés à des métaux de base. «Nous devons regarder les problèmes que cette plainte soulève», indique la FSA. ETF Securities et JPMorgan ont annoncé en octobre leur intention de lancer des ETP sur métaux de base, alors que les ETP sur métaux précieux rencontrent un succès croissant.
08/11/2010

Les industriels demandent une solution pour les terres rares au G20

Plusieurs grands groupements industriels, des secteurs de l’automobile, de l'électronique et de l'énergie ont publié une lettre ouverte pour appeler les dirigeants du G20 à garantir un approvisionnement continu en terres rares, soulignant qu'à défaut, la croissance économique en souffrirait.
08/11/2010

Baisse inattendue de la production industrielle allemande

La production industrielle allemande a décrû en septembre à son rythme le plus soutenu en près d’un an mais la reprise du secteur industriel de la première économie européenne est intacte, a annoncé le ministère de l’Economie. La production a diminué de 0,8% CVS en septembre. C’est sa baisse la plus forte depuis octobre 2009.

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