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Asset Management
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03/11/2010

Aquila registers Banca Capital in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV on 15 October issued a registration for the Branca Tactical Fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav AC Multistrategy from Aquila Capital. The product may be offered via 12 distributors, including Allfunds Bank, Calyon, and Banque Privée Edmond de Rothschild Europe.
03/11/2010

TCW launches a fund specialised in growth smidcaps

p { margin-bottom: 0.08in; } TCW, the US-based asset management affiliate of Société Générale, has announced the launch of the TCW SMID Cap Growth fund, a product which invests in US small and midcaps with a growth profile, most of which are part of the Russell 2500 Growth index. The fund is managed by Husam Nazer and Brendt Stallings, the two directors of the smidcaps team at TCW. It will be managed with the same approach and the same resources as the TCW Small Cap Growth and TCW Growth indices, with the only difference being the filter by cap size, the firm says.
03/11/2010

Janus launches three institutional products

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 November, Janus Capital Group launched three strategies aimed at institutional investors in the United States, which will be managed in dedicated accounts: Janus Emerging Markets Equity Portfolio, Janus Global High Yield Portfolio, and Janus Global Investment Grade Bond Portfolio. The products were developed in response to demand from clients seeking active strategies for emerging markets equities and global bonds. The Janus Emerging Markets Equity Portfolio will invest in equities of emerging markets with the MSCI Emerging Markets Index as its benchmark. It was launched on 30 September, with Wahid Chammas and Matt Hochstetler as co-managers. The Janus Global High Yield Portfolio and Janus Global Investment Grade Bond Portfolio were launched on 29 October, and are the first two global bond products from Janus. The co-managers are Gibson Smith and Darrell Waters, who will use a fundamental strategy for credit investments. The benchmarks are the Barclays Capital Global High Yield and Barclays Capital Global Aggregate Corporate Bond, respectively.
03/11/2010

Vanguard launches Global ex-U.S. Real Estate Index Fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has announced the launch of the new Vanguard Global ex-US Real Estate Fund, a tracker mutual fund investing in shares in the real estate sector. The product is based on the S&P Global ex-US Property Index, and invests in REITs and REOCs in emerging and developed markets excluding the United States. These businesses acquire office, hotel and other types of real estate properties. The fund is managed by Gerard O’reilly, who has 18 years of experience. It is available in four share classes, including an ETF class.
03/11/2010

SSgA appoints a managing director for Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors (SSgA) has appointed Danilo Verdecanna as managing director of SSgA Italia. He will report to Marco Fusco, who has been appointed as deputy director of SSgA France, but will also retain his responsibilities as country head Italia. Verdecanna has worked at SSgA since 2007, most recently as head of wholesale distribution for Italy. He was previously at Axa Investment Managers.
03/11/2010

Assets up at Principal Global Investors

p { margin-bottom: 0.08in; } In third quarter 2010, operating profits at Principal Global Investors, an affiliate of Principal Financial Group, totalled USD15m, compared with USD10.5m in the corresponding period of 2009, due to increased transaction fees and rising assets. Unaffiliated assets under management as of 30 September totalled USD76.2bn, compared with USD73.2bn one year previously.
03/11/2010

Bank of America Merrill Lynch adds to GTS team

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank of America Merrill Lynch today announced that it has recruited nine people as additions to its GTS (Global Treasuries Solutions) team. The firm is looking to increase its capacity and improve its integrated solutions for clients. “The arrival of these nine people with experience in the sales, product and strategic solutions sectors will help to improve our global treasuries solutions offerings to clients,” says Carole Berndt, director of GTS EMEA (Europe Middle East Africa). Jennifer Boussuge will become EMEA head of International Subsidiary Banking Sales for GTS. Matthew Davies becomes EMEA head of GTS sales for corporates. Jose Franco becomes global head of Corporate Banking Liquidity; Martin Knott becomes head of GTS sales for corporates for Central and Eastern Europe, the Middle East and Africa; Francyn Stuckey becomes EMEA head of strategic solutions delivery; Michael Edwards becomes EMEA head of Market Management; Paul Taylor becomes EMEA head of bank sales; Karl Turnbull becomes EMEA head of non-bank Financial Institutions sales for GTS, and Lesley White becomes EMEA GTS product executive for corporates.
03/11/2010

SEC settles with three suppliers of clients to Madoff

The Securities and Exchange Commission has reached an agreement in principle to settle civil fraud and negligence charges with Cohmad Securities and three individuals who solicited investments on behalf of Bernard Madoff, says the Financial Times. Robert Jaffe, Maurice Cohn and Marcia Cohn, along with Cohmad Securities, the company they represented, received more than USD100m in commissions and fees for bringing investors into Madoff’s funds. The SEC has not reached a financial settlement with them.
03/11/2010

HSBC Global AM releases four Sharia-compliant funds in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 2 November, HSBC Global Asset Management Deutschland is offering four Luxembourg-registered, Sharia-compliant funds for sale in Germany. The Amanah products were originally developed for Islamic investors, but are also suitable for investors of other faiths, especially prudent savers, as it is not permitted to speculate or receive interest. The funds also exclude excessive debt, gambling, alcohol, and pork products.Management of the products is quantitative, and all four rely on an active stock-picking strategy, dynamic selection of countries and sectors, and permanent adjustment of market positions. The HSBC Amanah joint venture was founded in 1998.The four funds are the following:HSBC Amanah Asia Pacific ex Japan Equity (ISIN: LU0384688981),HSBC Amanah Europe Equity (ISIN: LU0384690458),HSBC Amanah Global Equity (ISIN: LU0290245298)and HSBC Amanah Global Equity Index Fund (ISIN: LU0110459103).
03/11/2010

Man Investments offers a CTA fund to retail investors in Singapore

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Man Investments has opened sales of its CTA product, Man AHL Trend, to retail investors in Singapore. Man AHL Trend is a UCITS III-compliant vehicle available in Europe, in Germany, Italy and Spain. Minimal investment is SGD20,000, or about USD15,500.
03/11/2010

Le Brésil veut réduire ses taux et sa dette

La nouvelle présidente élue du Brésil, Dilma Rousseff, a indiqué dans un entretien à la chaîne télévisée qu’elle souhaitait ramener la dette publique à 42% du PIB, afin de pouvoir commencer à réduire les taux d’intérêt qui sont actuellement à 10,75%. Cette baisse du déficit passera selon elle par une refonte du système de taxe.
03/11/2010

Les républicains reviennent en force

Les républicains ont gagné la majorité à la Chambre des représentants et renforcé leur présence au Sénat à l’occasion des élections américaines de mi-mandat.
03/11/2010

Le LSE retarde la migration vers un nouveau système

L’opérateur boursier londonien a décidé de reporter la migration de son marché principal vers le nouveau système de cotation Millenium à l’an prochain après qu’un problème technique a suspendu les échanges durant deux heures hier sur sa plate-forme Turquoise. Celle-ci a basculé sur le nouveau système le 4 octobre dernier. Selon le LSE, la perturbation a été causée par une erreur humaine.
03/11/2010

Citigroup prêt à céder des actifs dans le private equity

La banque américaine pourrait vendre 475 millions de dollars de participations liées à des fonds de CVC Capital Partners, ont confié des sources proches du dossier à Bloomberg. Les actifs concernés comprennent 250 millions de dollars d’intérêts dans deux fonds asiatiques et 15 millions d’euros dans un fonds européen. A cela s’ajoutent 210 millions d’euros de participations que la banque a accumulées au fil du temps en tant qu’investisseur aux côtés de CVC.
03/11/2010

Le rebond du logement devrait se prolonger

Au deuxième trimestre 2010, l’indice notaire-Insee des prix des appartements anciens, publié mardi, a augmenté de 2,2% sur trois mois et de 6,3% sur un an, tandis que celui des maisons anciennes a progressé de 2,3% sur trois mois et de 5,7% sur un an. Selon les notaires de France, ce rebond des prix et des volumes dans l’Hexagone a toutes les raisons de se prolonger au début de l’an prochain, grâce à des taux d’intérêt qui devraient rester bas.
03/11/2010

Axa PE entre chez Arismore

La société de private equity a pris 11% du capital d’Arismore, société spécialisée dans la transformation et la sécurisation des systèmes d’information. Basée en région parisienne, elle compte aujourd’hui une centaine d’employés.
02/11/2010

Olympia Capital serait à vendre

La société française de fonds de hedge funds Olympia Capital Management serait à vendre, selon Financial News. Sagard Private Equity Partners veut en effet céder sa participation de 45 % dans l’entité basée à Paris. Les 55 % du capital qui restent se partagent entre le fondateur Marc Landeau, la direction et les employés.
02/11/2010

La Chine dit qu'elle normalisera sa politique monétaire

La banque centrale chinoise a déclaré qu’elle normaliserait progressivement sa politique monétaire, même si celle-ci reste «modérément accommodante». Elle ajoute qu’elle améliorera sa gestion de la liquidité pour assurer une croissance du crédit appropriée.
02/11/2010

Fidelity IM perd son responsable pour la Chine

Fidelity Investment Management a confirmé le départ de Zhan Long, son managing director pour la Chine basé à Hong Kong, et la nomination imminente d’un successeur, rapporte Asian Investor.Zhan Long serait pressenti pour prendre le poste vacant de general manager chez Bank of Communications Schroder Fund Management à Shanghai (BoCom Schroder). Les actifs sous gestion de BoCom Schroder ont diminué de 40% sur les six premiers mois de l’année à 8,3 milliards de dollars.
02/11/2010
Fonds

Perkins (Janus) lance un fonds value

Janus a annoncé le lancement du fonds irlandais Perkins Global Value Fund dans sa gamme Janus Capital Funds domiciliée à Dublin.Le fond investira dans le monde entier dans des actions sous-évaluées en s’appuyant sur un processus d’investissement développé par Perkins Investment Management avec une priorité dans la gestion du risque baissier.L’objectif d’investissement du Perkins Global Value Fund (70-100 lignes) consiste à surperformer l’indice de référence MSCI World sur un cycle de marché complet, tout en limitant les pertes en cas de conditions de marché difficiles et en réalisant de bonnes performances lorsque les conditions de marché sont meilleures.Le compartiment sera géré par Gregory Kolb qui, jusqu’en juillet 2010, gérait le Janus Global Fundamental Equity Fund selon une approche value. Les frais de gestion se montent à 1,25 % pour la classe A (retail) et 1 % pour la classe institutionnelle (I). les distributeurs des fonds Janus sont habilités à prélever des frais de 6,25 % maximum.Caractéristiques ;Part institutionnelle : IE00B45RV888 Part retail : IE00B4K9P323
Fonds
02/11/2010
Fonds

A&G va fermer ses fonds espagnols... pour les rouvrir au Luxembourg

Les fonds de droit espagnol A&G Multiselection, A&G Bond Managers et A&G Tesorería vont être liquidés par A&G Fondos SGIIC, la société de gestion d’Asesores y Gestores Financieros A&G), filiale d’EFG International, rapporte Funds People. Il sera proposé aux clients étrangers et aux investisseurs institutionnels de transférer leurs parts de ces fonds dans des produits similaires de droit luxembourgeois, DIP Multiselection, DIP Bond Managers y DIP Tesorería (DIP étant l’abbréviation de disciplined investment process).
Fonds
02/11/2010
Fonds

Mutuactivos lance un fonds d'obligations hypothécaires

Le 28 septembre, Mutuactivos, filiale de gestion d’actifs de Mutua Madrileña, a lancé le fonds Mutuafondo Cédulas FI qui a été enregistré par la CNMV le 25 octobre dernier. Dans des conditions normales, le portefeuille sera investi à 90 % en cédulas hipotecarias d'émetteurs espagnols ou dans des produits similaires d'émetteurs domiciliés dans des Etats de l’UE. Le reliquat sera placé en liquidités (notamment des «repo» sur la dette de pays de l’UE) et en aucun cas la proportion de cédulas hipotecarias ne devra tomber sous la barre des 50 %. L’indice de référence est le iboxx Euro Spain Covered. La durée de placement recommandée est de 5 ans et la souscription sera ouverte jusqu’au 19 novembre.Caractéristiques :Dénomination : Mutuafondo Cédulas FICode Isin : ES017580600Investissement initial minimum : 10 eurosDroit d’entrée : 2 %Commission de gestion : 0,4 %Droit de sortie : 2 % (du 19/11/2010 au 19/11/2015)
Fonds
02/11/2010

Baisse de l'encours sous gestion du Popular

Pour janvier-septembre, le Banco Popular affiche un bénéfice net de 521 millions d’euros contre 651 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Le coefficient d’exploitation s’est dégradé à 33,49 % contre 29,06 %.L’encours des fonds d’investissement (Popular Gestión) ressortait fin septembre à 7,05 milliards d’euros contre un peu plus de 8 milliards fin décembre et 8,03 milliards un an auparavant. En revanche, les actifs de la gestion de fortune ressortaient à 913,6 millions contre 876 millions et 883,6 millions tandis que l’encours des fonds de pension se situait à 4,12 milliards contre 4,19 milliards neuf mois plus tôt et 4,12 milliards fin septembre 2009.
02/11/2010
Fonds

L'encours des fonds en Espagne a diminué de 0,3 % en octobre

Selon l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion d’actifs, l’encours des fonds de valeurs mobilières distribués en Espagne au 29 octobre ressortait à un peu plus de 145,34 milliards, ce qui représente une diminution de 541 millions d’euros ou de 0,3 % par rapport à fin septembre.Cette diminution résulte d’un effet de marché positif de presque un milliard d’euros qui n’a pas suffi pour compenser des remboursements nets de plus de 1,53 milliard d’euros. Les fonds ont ainsi accusé douze mois consécutifs de sorties nettes.
Fonds
02/11/2010
Fonds

Les fonds "produits blancs" pèsent 52 milliards d'euros

D’après l’association allemande BVI des sociétés de gestion, on dénombre actuellement 860 fonds à la marque du distributeur, pour un encours de 52 milliards d’euros, rapporte la Börsen-Zeitung. Cette formule s’est développée depuis l’introduction du prélèvement libératoire (en 2006, on ne comptait qu'à peine un peu plus de 400 fonds). Dans les deux tiers des cas, le conseiller du fonds est un gestionnaire de fortune.Le plus gros acteur sur ce segment est Universal-Investment, avec 14,5 milliards d’euros, devant DWS Investment (Deutsche Bank) et Oppenheim Asset Management Services.
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