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Asset Management
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03/11/2010

Relève à la tête d'ERA Resources

Werner J. Ullmann, fondateur de la boutique d’investissement ERA Resources GmbH, a décidé de prendre du recul à la fin de l’année et de prendre davantage de responsabilités au sein de Placer Gold International Corp, une société minière dont il est également le fondateur.Il sera remplacé à la tête d’ERA Resources au 1er janvier 2011 par Martin Siegel, qui conseille déjà le fonds Stabilitas-Pacific Gold + Metals depuis 2009. Dans ses nouvelles fonctions, Martin Siegel deviendra aussi le conseiller des autres fonds de matières premières de la gamme Stabilitas, dont le promoteur est le luxembourgeois IPC Concept Fund Management, mais Werner J. Ullmann exercera des fonctions de conseiller externe pour le Stabilitas Growth – Small Cap Resourcen.
03/11/2010

Olympia CM pourrait avoir aiguisé les appétits

«Ne confondons pas la vie des affaires d’Olympia Capital Management, la croissance de la société, sa stratégie, et la vie de ses actionnaires.» C’est en ces termes qu’Olivier Lazar, directeur général délégué de la société de gestion a commenté l’annonce, mardi 2 novembre, de la vente de 45 % du capital de l’entreprise par Sagard, un fonds de private equity qui devenait en 2006 son premier actionnaire aux cotés de Marc Landeau - le fondateur de la société de gestion - et de l’équipe de management. Le responsable d’Olympia Capital Management n’a pas non plus été très loquace sur d'éventuels acteurs désireux de prendre un ticket dans la société de gestion qui, il y a peu, avait fait parler d’elle en reprenant la gestion alternative de la société Sal. Oppenheim France (voir Newsmanagers du 01/09/2010). Il n’en demeure pas moins que la décision de Sagard de vendre sa participation pourrait coïncider avec la réception d’une offre intéressante d’un acteur de la place, français ou international. Interrogé par Newsmanagers, Sagard n’a pas souhaité faire de commentaires. A suivre donc.
03/11/2010

Les OPA hostiles à leur plus haut niveau depuis trois ans

Selon la dernière étude M&A Index d’Allen & Overy, le volume global des OPA hostiles a atteint au cours du troisième trimestre 2010 son plus haut niveau depuis trois ans et la valeur totale des OPA hostiles a été multipliée par dix par rapport au troisième trimestre de 2009. Le rapport constate toutefois qu’un décalage, au niveau des anticipations de valeurs, entre acheteurs et vendeurs a continué de peser sur la reprise des opérations de fusions - acquisitions dans l’ensemble des régions et des secteurs, ce qui amène dans certains cas à prévoir des clauses d’earn-out importantes.Par ailleurs, la volatilité sur les marchés des matières premières représente un obstacle majeur à la réalisation des opérations dans le secteur de l’énergie. Bien souvent, un dernier virage sur le prix («le pic de la onzième heure») entraîne une réévaluation par le conseil d’administration de la société cible qui ne peut être suivie par l’acquéreur potentiel, et a pour effet de retarder l’opération ou d’y mettre fin.Le rapport indique également que les cessions d’actifs/de filiales représentent toujours 40 % du montant global des opérations de fusions - acquisitions. En outre, le volume et la valeur des opérations non cotées ont respectivement augmenté de 54 % à 177 et de 85 % à 76 milliards de dollars, par rapport à la même période de l’année dernière, alors que le montant total des retraits de la cote a été multiplié par quatre, passant ainsi de 5 milliards de dollars à 21 milliards de dollars par rapport au troisième trimestre de 2009.
03/11/2010

Hausse du bénéfice de NYSE Euronext pour janvier-septembre

Hors éléments exceptionnels, le bénéfice net de NYSE Euronext pour le troisième trimestre 2010 s’est situé à 121 millions de dollars contre 167 millions pour le deuxième et 138 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Cela porte le total pour janvier-septembre à 428 millions de dollars contre 382 millions pour les neuf premiers mois de l’an dernier, pour un chiffre d’affaires net de presque 1,9 milliard de dollars contre 1,84 milliard.
03/11/2010

AXA devrait prochainement entrer sur le marché algérien

Selon Les Echos, l’assureur français AXA aurait obtenu le feu vert des autorités algériennes pour créer une filiale codétenue par la Banque extérieure d’Algérie et le Fonds national d’investissement. Il devrait posséder 49% du nouvel ensemble, selon le site Tout sur l’Algérie, qui a révélé l’information.
03/11/2010
Fonds

Man Investments propose un fonds CTA aux particuliers de Singapour

Selon Asian Investor, Man Investments a ouvert son produit CTA, Man AHL Trend, aux investisseurs particuliers à Singapour. Man AHL Trend est un véhicule au format Ucits III déjà disponible en Europe, en Allemagne, en Italie et en Espagne. L’investissement minimum est de 20.000 dollars de Singapour, soit environ 15.500 dollars.
Fonds
03/11/2010
Fonds

East Capital rouvre son fonds balte

La société de gestion suédoise East Capital, spécialisée dans les marchés émergents, annonce la réouverture du East Capital Baltic Fund le 1er novembre. Le fonds investi dans les pays baltes avait été fermé temporairement le 20 octobre après un niveau très important de souscriptions lié à la forte performance de la région depuis le début de l’année.East Capital précise dans un communiqué que si le fonds fait à nouveau l’objet de flux de nature à ne pas permettre la protection des intérêts des souscripteurs, une nouvelle fermeture pourrait être décidée.
Fonds
03/11/2010

Le LSE reporte la migration vers un nouveau système à l'an prochain

L’Agefi rapporte que l’opérateur boursier londonien a décidé de reporter la migration de son marché principal vers le nouveau système de cotation Millenium à l’an prochain. Mardi 2 novembre, les échanges ont été suspendus durant deux heures sur sa plate-forme Turquoise en raison d’un problème technique. La perturbation aurait été causée par une erreur humaine selon l’opérateur.
03/11/2010

Un nouveau stratégiste senior dans l’équipe Global Investment Solutions d’UBS

Sion Cole quitte la société de conseil Hewitt et rejoindra la division Global Asset Management d’UBS en qualité de Senior Strategist dans l'équipe Global Investment Solutions (GIS). Formé à l’Université de Cardiff, Sion Cole a démarré sa carrière comme conseiller actuariel dans le domaine des fonds de pensions chez Mercer en 2000. Il prend deux ans plus tard la direction de l'équipe d’investissement de Hewitt à Bristol. Une fonction qu’il cumulera ensuite avec celle de responsable du conseil dans l’administration de régimes de retraites jusqu’en 2010. Basé à Londres, Sion Cole aura pour mission de faire connaître les capacités et la gamme de services de GIS en Grande-Bretagne.
03/11/2010

Progression de 11% des actifs sous gestion de St James’s Place

Les actifs sous gestion de St James’s Place ont progressé de 11% au troisième trimestre pour s’établir à 24,8 milliards de livres, grâce à une collecte nette de 700 millions de livres et à l’effet marché.Les investissements totaux du trimestre se sont inscrits en hausse de 32% par rapport au troisième trimestre 2009 à 1,1 milliard de livres. «Les actifs sous gestion ont désormais doublé sur les cinq dernières années. Malgré des perspectives incertaines en début d’année, 2010 est finalement une très bonne année», souligne le patron de St James’s Place, David Bellamy dans un communiqué.
03/11/2010
Fonds

Chris White reprend chez Premier trois fonds gérés chez PSigma

Premier Asset Management a recruté Chris White, ancien gérant chez Threadneedle jusqu'à février, pour assurer, à partir du 17 novembre, la gestion des fonds Premier Income, Alpha Income et Monthly Income que le gestionnaire a décidé de rapatrier, rapporte Investment Week. Ces fonds étaient gérés depuis juillet 2009 par Bill Mott et Neil Cumming, de PSigma lorsque Premier a acheté dix fonds à Credit Suisse.
Fonds
03/11/2010

Railpen Investments confie un mandat à Schroders

Railpen, l’un des plus gros de fonds de pension du Royaume-Uni a attribué à Schroder NewFinance Capital un mandat pour la gestion d’un portefeuille de matières premières du fonds Opus Commodities Core Plus A (OCC+), un fonds multigérant, qui vise à surperformer un indice de référence de matières premières maison. Le produit a été lancé en 2005 et est investi dans les secteurs de l’agriculture, du bétail, de l'énergie, des industries et des métaux précieux.
03/11/2010
Fonds

Franklin Templeton enregistre son fonds métaux précieux en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Franklin Templeton Investments élargit sa palette d’offre en Suisse de fonds avec le lancement du Franklin Gold & Precious Metals (LU0536403115, code franc suisse), correspondant au fonds américain existant depuis 1969 et maintes fois distingué, et désormais disponibles pour les Suisses. Ici, une part sécurisée en franc suisse est émise, permettant ainsi aux investisseurs de participer à l’appréciation du fonds sans être exposés à d'éventuels risques de taux de change entre le dollar et la devise helvétique. Le fonds investit surtout dans des entreprises du monde entier, «qui lancent, transforment et commercialisent de l’or et d’autres métaux précieux comme le platine, le palladium et l’argent», explique le gérant du fonds, Stephen Land.
Fonds
03/11/2010

Credit Suisse recrute une grosse pointure chez Man Investments

Au 1er décembre, Andy Stewart rejoindra la division gestion d’actifs de Credit Suisse comme managing director et head of the liquid alternatives business, a annoncé le groupe helvétique. L’intéressé était president & COO de Man Investments aux Etats-Unis tout en assurant les fonctions de global head of managed accounts.La branche liquid alternatives de Credit Suisse Asset Management recouvre, les activités de single manager hedge funds, les fonds de hedge funds et des produits indiciels.
03/11/2010

Un ancien de Man Investments pour diriger l’alternatif liquide de Credit Suisse AM

Après la nomination en juin dernier de Ravi Singh comme responsable de l’ensemble des placements alternatifs de Credit Suisse Asset Management, la grande banque a annoncé le 1er novembre avoir fait appel à Andy Stewart comme responsable des placements dits liquides de l’unité stratégique, fonction précisément assumée précédemment par Ravi Singh, rapporte L’Agefi suisse. Andy Stewart a travaillé précédemment chez Man Investments aux Etats-Unis, notamment en tant que Président et CEO. Il a aussi dirigé au plan mondial les managed accounts de Man Investments.
03/11/2010

Falcon Private Bank veut se renforcer à Genève

Selon L’Agefi suisse, Falcon Private Bank, qui appartient au fonds souverain d’Abu Dhabi IPIC et qui gère actuellement une douzaine de milliards de dollars, composés à 75% de fonds privés, veut accélérer son développement. «Nous voulons maintenant élargir notre clientèle, qui provient pour le moment essentiellement des pays du Golfe et de l’Europe de l’Est; c’est pourquoi nous sommes actuellement en négociation avec des banquiers seniors spécialisés», explique Heiner Weber, qui dirige la succursale genevoise depuis septembre dernier (le siège zurichois comptant plus de 220 personnes). «Nous voulons couvrir davantage l’Amérique latine depuis Genève, par exemple». De huit employés, l’unité genevoise ambitionne de doubler ses effectifs à bref délai.
03/11/2010

Les banques privées luttent pour leurs marges

Les banques privées suisses doivent faire face à la détérioration de leurs marges. Les raisons principales sont l’augmentation des coûts, la réglementation croissance et des marchés moroses, constate Le Temps. Dans une étude récente, PricewaterhouseCoopers (PwC) a passé en revue l’évolution de la rentabilité d’une centaine de banques privées entre 2006 et 2009. En l’espace de quatre ans, leurs marges brutes ont diminué de 6%. La situation est très différente d’un établissement à l’autre. En quatre ans, les marges brutes des institutions gérant plus de 10 milliards de francs suisses n’ont pratiquement pas bougé, alors qu'à l’inverse, les plus petites banques gérant moins de 2 milliards d’actifs ont vu leurs marges plonger de 13%.
03/11/2010

New senior strategist joins team at UBS Global Investment Solutions

p { margin-bottom: 0.08in; } Sion Cole is leaving the consulting firm Hewitt and joining the Global Asset Management division of UBS as Senior Strategist in the Global Investment Solutions (GIS) team. Cole studied at the University of Cardiff, and began his career as a chartered accountant for pension funds at Mercer in 2000. Two years later, he took over as head of the investment team for Hewitt in Bristol. He later combined these responsibilities with those of head of consulting for pension regime administration, until 2010. Cole will be based in London, and will aim to make the range of GIS services more widely known in the UK.
03/11/2010

Real estate funds turn to more solid assets

p { margin-bottom: 0.08in; } Investors whose good luck ran out along with the boom times are now turning to “core” real estate assets, mature properties offering good returns, while funds specialised in turnaround situations are continuing to suffer, the Wall Street Journal reports. The CalPERS pension fund has sold off two opportunistic funds from CityView which invest in residential real estate to Blackstone Group for USD225m, including debt. The CalSTRS pension fund has announced that it will increase its allocation to core real estate funds from 35% to 50%, reducing its exposure to higher-risk RE funds from 65% to 50%. Goldman Sachs is launching a range of lower-risk real estate funds in the wake of losses for the Whitehall range of higher-risk real estate funds. The real estate fund from JP Morgan Chase, which previously weighed in at as much as USD11.5bn, has seen net outflows of USD1.8bn during the crisis, but has attracted USD3bn since the beginning of this year.
03/11/2010

Insurance regulators vigilant over systemic risks

p { margin-bottom: 0.08in; } The International Association of Insurance Supervisors (IAIS) on 2 November announced plans to evaluate the systemic risks emanating from insurers worldwide and to consider ways to apply recent banking regulatory reforms to the insurance sector. At their triennial meeting in Dubai, the IAIS, which inlcudes regulators from 140 countries and over 120 insurers, established a two-year calendar for evaluating the recommendations of the Financial Stability Board (FSB) for financial reforms, the association says. “The evolution of the insurance sector with a growing number of insurers who extend their activities worldwide … has increased pressure to institute reforms,” says the president of the IAIS, Peter Braumüller. Although the association admits that traditional insurers present few systemic risks, regulators say they must be vigilant in the face of “the opacity of the borders of the financial sector” as it touches on insurers.
03/11/2010

Assets up at Principal Global Investors

p { margin-bottom: 0.08in; } In third quarter 2010, operating profits at Principal Global Investors, an affiliate of Principal Financial Group, totalled USD15m, compared with USD10.5m in the corresponding period of 2009, due to increased transaction fees and rising assets. Unaffiliated assets under management as of 30 September totalled USD76.2bn, compared with USD73.2bn one year previously.
03/11/2010

Bank of America Merrill Lynch adds to GTS team

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank of America Merrill Lynch today announced that it has recruited nine people as additions to its GTS (Global Treasuries Solutions) team. The firm is looking to increase its capacity and improve its integrated solutions for clients. “The arrival of these nine people with experience in the sales, product and strategic solutions sectors will help to improve our global treasuries solutions offerings to clients,” says Carole Berndt, director of GTS EMEA (Europe Middle East Africa). Jennifer Boussuge will become EMEA head of International Subsidiary Banking Sales for GTS. Matthew Davies becomes EMEA head of GTS sales for corporates. Jose Franco becomes global head of Corporate Banking Liquidity; Martin Knott becomes head of GTS sales for corporates for Central and Eastern Europe, the Middle East and Africa; Francyn Stuckey becomes EMEA head of strategic solutions delivery; Michael Edwards becomes EMEA head of Market Management; Paul Taylor becomes EMEA head of bank sales; Karl Turnbull becomes EMEA head of non-bank Financial Institutions sales for GTS, and Lesley White becomes EMEA GTS product executive for corporates.
03/11/2010

SEC settles with three suppliers of clients to Madoff

The Securities and Exchange Commission has reached an agreement in principle to settle civil fraud and negligence charges with Cohmad Securities and three individuals who solicited investments on behalf of Bernard Madoff, says the Financial Times. Robert Jaffe, Maurice Cohn and Marcia Cohn, along with Cohmad Securities, the company they represented, received more than USD100m in commissions and fees for bringing investors into Madoff’s funds. The SEC has not reached a financial settlement with them.
03/11/2010

HSBC Global AM releases four Sharia-compliant funds in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 2 November, HSBC Global Asset Management Deutschland is offering four Luxembourg-registered, Sharia-compliant funds for sale in Germany. The Amanah products were originally developed for Islamic investors, but are also suitable for investors of other faiths, especially prudent savers, as it is not permitted to speculate or receive interest. The funds also exclude excessive debt, gambling, alcohol, and pork products.Management of the products is quantitative, and all four rely on an active stock-picking strategy, dynamic selection of countries and sectors, and permanent adjustment of market positions. The HSBC Amanah joint venture was founded in 1998.The four funds are the following:HSBC Amanah Asia Pacific ex Japan Equity (ISIN: LU0384688981),HSBC Amanah Europe Equity (ISIN: LU0384690458),HSBC Amanah Global Equity (ISIN: LU0290245298)and HSBC Amanah Global Equity Index Fund (ISIN: LU0110459103).
03/11/2010

Chris White takes over three funds previously managed by PSigma at Premier

p { margin-bottom: 0.08in; } Premier Asset Management has recruited Chris White, a former Threadneedle manager who left that firm in February, to manage the Premier Income, Alpha Income and Monthly Income funds, from 17 November. The management firm has decided to bring the management of the products back in-house, Investment Week reports. The funds had been managed by Bill Mott and Neil Cumming of PSigma since July 2009, when Premier bought ten funds from Credit Suisse.
03/11/2010

SSgA appoints a managing director for Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors (SSgA) has appointed Danilo Verdecanna as managing director of SSgA Italia. He will report to Marco Fusco, who has been appointed as deputy director of SSgA France, but will also retain his responsibilities as country head Italia. Verdecanna has worked at SSgA since 2007, most recently as head of wholesale distribution for Italy. He was previously at Axa Investment Managers.
03/11/2010

TCW launches a fund specialised in growth smidcaps

p { margin-bottom: 0.08in; } TCW, the US-based asset management affiliate of Société Générale, has announced the launch of the TCW SMID Cap Growth fund, a product which invests in US small and midcaps with a growth profile, most of which are part of the Russell 2500 Growth index. The fund is managed by Husam Nazer and Brendt Stallings, the two directors of the smidcaps team at TCW. It will be managed with the same approach and the same resources as the TCW Small Cap Growth and TCW Growth indices, with the only difference being the filter by cap size, the firm says.
03/11/2010

Janus launches three institutional products

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 November, Janus Capital Group launched three strategies aimed at institutional investors in the United States, which will be managed in dedicated accounts: Janus Emerging Markets Equity Portfolio, Janus Global High Yield Portfolio, and Janus Global Investment Grade Bond Portfolio. The products were developed in response to demand from clients seeking active strategies for emerging markets equities and global bonds. The Janus Emerging Markets Equity Portfolio will invest in equities of emerging markets with the MSCI Emerging Markets Index as its benchmark. It was launched on 30 September, with Wahid Chammas and Matt Hochstetler as co-managers. The Janus Global High Yield Portfolio and Janus Global Investment Grade Bond Portfolio were launched on 29 October, and are the first two global bond products from Janus. The co-managers are Gibson Smith and Darrell Waters, who will use a fundamental strategy for credit investments. The benchmarks are the Barclays Capital Global High Yield and Barclays Capital Global Aggregate Corporate Bond, respectively.
03/11/2010

Vanguard launches Global ex-U.S. Real Estate Index Fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has announced the launch of the new Vanguard Global ex-US Real Estate Fund, a tracker mutual fund investing in shares in the real estate sector. The product is based on the S&P Global ex-US Property Index, and invests in REITs and REOCs in emerging and developed markets excluding the United States. These businesses acquire office, hotel and other types of real estate properties. The fund is managed by Gerard O’reilly, who has 18 years of experience. It is available in four share classes, including an ETF class.

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