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Asset Management
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20/01/2011

Galleon scandal: former trader pleads guilty

Danielle Chiesi, a former Bear Stearns hedge fund trader, pleaded guilty on Wednesday to US federal criminal charges in connection with the Galleon insider trading ase but she is not co-operating with the government, the Financial Times writes.She pleaded guilty to three counts of conspiracy to commit securities fraud for passing inside information about technology companies to hedge funds and others.
20/01/2011

Allianz GI adds to one of its sales teams

p { margin-bottom: 0.08in; } The external distribution sales team at AllianzGI France (AGI France) on Wednesday, 19 January announced that it has added to its sales team, led by Marie Fortez. Marielle Garandet and Olivier Taek join Pierre Marion, who has been a member of the team since July 2010. The recruitments will aim to intensify coverage of the French and Monaco markets by the firm, which since 1 January has also put the team in charge of development on the Luxembourg market, a statement says. Previously, Garandet, who joined Allianz Global Investors in London in 2007, was an external distribution sales specialist. Taek, for his part, joined Allianz Global Investors France in 2007, and served in a series of positions in the areas of calls for bids and institutional product marketing. Marion joined the external distribution team at Allianz Global Investors France in July 2010.
20/01/2011

OFI launches OFI Investment Solutions

p { margin-bottom: 0.08in; }The OFIgroup on Wednesday, 19 January announced the launch of OFI InvestmentSolutions (OIS), a new services activity aimed at institutionalinvestors, corporates and family offices, in the area of financialproduct structuring. OFI Investment Solutions is organised as an“in-house” team, led by Guillaume Launay, and offers thefollowing services:investmentadvising, restructuring and divestmentsearchfor investment solutions via structured productscounter-valuationand reporting of positionsreceptionand transmission of ordersoriginationadvising
20/01/2011

Profits and assets down at Goldman Sachs

p { margin-bottom: 0.08in; } Last year, Goldman Sachs earned net profits of USD8.35bn, compared with USD13.38bn in 2009.Assets under management at the firm fell 4% over 12 months, to total USD840bn as of the end of December, of which USD208bn (-21%) were in money market funds, USD340bn (+8%) in bond funds, USD144bn (-1%) in equities funds, and USD148bn (+1%) in hedge funds.Revenue from asset management increased 9% to USD5.01bn.
20/01/2011

BNY Mellon posts record assets at the end of December

p { margin-bottom: 0.08in; } For the year 2010, BNY Mellon has announced net profits of USD2.58bn, compared with losses of USD1.1bn in the previous year.As of the end of December, the group had record assets, both under custody and administration and under management. Assets under custody and administration totalled USD25trn, 25% higher than at the end of September and 12% higher than one year previously. Most of the increase in annual terms reflects the acquisition of Global Investment Servicing (GIS) on 1 July, and of BHF Asset Servicing on 2 August.Assets under management, excluding securities lending, as of the end of December totalled USD1.17trn, 3% higher than three months previously, and 5% higher than 31 December 2009.Accounts at BNY Mellon also show that revenues from asset and wealth management commissions totalled USD2.87bn in 2010, compared with USD2.68bn the previous year.
20/01/2011

LCF Rothschild “is doing reasonably well”

Michel Cicurel, chairman of the board at La Compagnie financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschild) on 19 January announced that “the bank is doing well and has returned to its pre-crisis levels.” Total assets topped EUR100bn. Assets in Paris now total over EUR37.6bn as of the end of December, (“a little on the light side of” EUR40bn), compared with EUR33.7bn one year previously (see Newsmanagers of 15 January 2010).Profits for 2010, even with a highly prudent accounting approach, “will be higher than the EUR51m earned in 2008, but lower than the EUR105.3m earned in 2007.” In 2009, profits totalled “slightly under half” of the 2008 profits.Private banking activities posted a net inflow of EUR900m, and assets have increased 11%, to EUR12.6bn, largely due to deployment in the provinces.Asset management, which has gained a lot of momentum internationally, and which is planning to enter new international markets this year, has assets of EUR25bn, of which EUR14bn (+16%) are at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), with net subscriptions of EUR900m, while Edmond de Rothschild Investment Managers (EDRIM) has EUR9bn, with net inflows of EUR600m, excluding money markets.The private equity unit, with four dedicated affiliates, has assets of EUR1.9bn.
20/01/2011

Mobius considers a hedge fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that Mark Mobius, the star emerging markets manager at Franklin Templeton, has told Reuters that he is considering launching a hedge fund at the traditional asset management firm.
20/01/2011

Premier closing pour D&PV

Le fonds d’investissement D&P a réalisé le premier closing à près de 46 millions d’euros de son cinquième et nouveau véhicule, D&P V. Ce montant est conforme aux objectifs fixés par l’équipe de gestion au début de la levée de fonds qui devrait atteindre la somme de 150 millions d’euros d’ici fin 2012. Les tickets d’investissement seront compris entre 3 et 4,5 millions d’euros et devraient augmenter graduellement.
20/01/2011

Les actifs des hedge funds en forte croissance

Selon Hedge Fund Research, les actifs des fonds alternatifs ont progressé de 149 milliards de dollars au quatrième trimestre, à un niveau record de 1.917 milliards de dollars.
20/01/2011

Fitch confirme le triple A de la CDC

L’agence de notation a confirmé à «AAA» la note de défaut émetteur (Issuer Default Rating - IDR) à long terme de la Caisse des Dépôts et Consignations et sa note IDR à court terme à «F1+». La perspective de la note IDR à long terme est stable. Les notes sont fondées sur le bénéfice de la garantie implicite de l’Etat qui, selon Fitch, s’étend à l’ensemble des engagements financiers de la CDC.
20/01/2011

Paulson et Starwood enchérissent sur Taylor Morrisson

Selon Reuters, le constructeur immobilier britannique Taylor Wimpey a reçu au moins trois offres pour ses activités nord-américaines, pour un montant susceptible d’atteindre 950 millions de dollars. Le hedge fund Rain Tree Investment de John Paulson, Starwood Capital Group et un constructeur américain ont soumis des offres pour ces actifs connus sous le nom de Taylor Morrisson aux Etats-Unis.
20/01/2011

BNP Paribas REIM poursuit ses investissements

Le prestataire de services immobiliers a acquis pour environ 80 millions d’euros d’ensembles immobiliers de commerce au cours du quatrième trimestre pour le compte de Shopping Property Fund 1, la SPPICAV (Société à Prépondérance Immobilière à Capital Variable) dédiée au secteur du commerce. Après un an d’existence, le véhicule disposait en fin d’année de plus de 200 baux répartis sur une cinquantaine d’immeubles, pour une valorisation globale d’environ 220 millions d’euros.
20/01/2011

Un hedge fund pour Templeton

Mark Mobius, gérant vedette de Franklin Templeton sur les marchés émergents, a fait savoir à Reuters qu’il envisageait de lancer un fonds alternatif au sein du gestionnaire d’actifs traditionnel, sans donner davantage de détails sur son projet.
20/01/2011

La Corée du Nord séduit la Chine

Les investissements chinois sont partout. Le quotidien américain évoque la signature d’une lettre d’intention de la part d’une société chinoise, Shangdi Guanqun Investment, qui serait disposée à investir deux milliards de dollars au sein d’une zone industrielle nord-coréenne. Il s’agirait de développer les infrastructures dans la zone économique spéciale de Rason, proche de la frontière russe.
20/01/2011

LCF Rothschild efface la crise

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild a «retrouvé des taux de croissance d’avant-crise», selon Michel Cicurel, président du directoire. La société, dont les encours ont crû de 11% à 37,6 milliards d’euros en 2010, vise une collecte nette supérieure à 2,5 milliards en 2011.
19/01/2011

Le Frob espagnol prépare une émission

Le Fonds de restructuration du secteur bancaire espagnol, garanti par l’Etat, prépare une émission de 2 à 3 milliards d’euros à 3 ans la semaine prochaine, selon le quotidien Expansion. Le Frob, autorisé à recapitaliser les banques et notamment les caisses jusqu'à 99 milliards, ne l’a pour l’instant fait qu'à hauteur de 11 milliards. Madrid a décidé de donner un coup d’accélérateur à la restructuration capitalistique des caisses, mais en recherchant en priorité des fonds privés.
19/01/2011

Près de 30% des titrisations de la zone Europe, Afrique et Moyen-Orient s'exposent à une dégradation par S&P

L’agence a annoncé avoir placé ou laissé sous «perspective négative» les notes de 1.981 tranches incluses dans 964 transactions de financement structuré réalisées dans la zone Europe, Moyen Orient et Afrique, suite à la mise à jour de sa méthodologie sur le risque de contrepartie. Le montant des émissions exposées au risque de dégradation s'élève à 755 milliards d’euros.
19/01/2011

Léger recul des bénéfices de Bank of New-York Mellon au quatrième trimestre 2010

Le groupe de services aux investisseurs a vu son bénéfice net reculer à 690 millions de dollars, soit une baisse de 3%. Il affiche en revanche une activité soutenue : son revenu a progressé de 14% sur un an et de 10% par rapport au troisième trimestre 2010, à 3,8 milliards de dollars. Avec 25.000 milliards de dollars, BNY Mellon a également accru le montant de ses actifs en conservation au 31 décembre de 12% par rapport à fin 2009 et de 2% par rapport au 30 septembre 2010.
19/01/2011

Berlin relève d’un demi-point sa prévision de croissance

Le gouvernement allemand a relevé sa prévision de croissance pour 2011 à 2,3% contre une projection précédente de 1,8%. Si la progression des exportations a été revue en baisse (+6,5% contre +8%), la consommation privée dépassera les attentes avec une hausse de 1,6% contre +1,1% auparavant anticipé. La reprise économique ayant revigoré le marché du travail, Berlin estime que le taux de chômage reculera à 7% cette année, par rapport à un taux moyen de 7,7% en 2010.
19/01/2011

Nouvelles rumeurs de restructuration de la dette grecque

Le CDS grec s'écartait à 915 points de base mercredi. Le gouvernement allemand envisagerait en effet un plan de restructuration de la dette grecque qui permettrait à Athènes de racheter sa propre dette par l’intermédiaire du Fonds européen de stabilité financière (EFSF), rapporte Die Zeit à paraître jeudi. Pour plusieurs économistes, autoriser l’EFSF à racheter des emprunts d’Etat permettrait de fait d’organiser une restructuration de dette en douceur.

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