L'Europe relance ses tests de résistance
Le choix des présidents des trois autorités de supervision est en revanche déjà critiqué
Pharo Management lance un fonds en yuan
La société d’investissement chercherait à lever près de 500 millions de dollars d’investissements libellés en yuan qui seront logés dans son fonds «Pharo Macro Fund», selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier. Pharo Management sera ainsi la première société d’investissement à réaliser ce type de fonds, entièrement libellé en monnaie chinoise.
Les fonds souverains sous l’œil de la SEC
Une dizaine de banques et sociétés de private equity, dont Citigroup et Blackstone auraient reçu selon le quotidien des courriers de la Securities and Exchange Commission. Le gendarme des marchés américains aurait des soupçons quant à certaines pratiques de corruption de ces établissements financiers concernant leurs relations avec des fonds souverains. L’enquête en est à un stade préliminaire, selon une source proche de la situation. Les fonds souverains se sont montrés très actifs ces dernières années pour entrer au capital des firmes américaines, à l’image de China Investment Corp, qui en 2007 avait investi au capital tant de Morgan Stanley que de Blackstone.
iShares lance en France un ETF obligataire high yield euro
La plateforme de fonds indiciels cotés de BlackRock a annoncé le lancement en France du premier ETF obligataire high yield euro. Lancé sur le London Stock Exchange en septembre 2010, le fonds iShares Markit iBoxx Euro High Yield Bond a déjà collecté plus de 400 millions d’euros en Europe. Selon la société, le fonds propose une exposition à environ 100 obligations d’entreprises de notation moyenne les plus liquides.
Un comité stratégique pour NYSE BondMatch
NYSE Euronext a mis en place un comité stratégique pour le conseiller dans la mise en œuvre de son projet de plate-forme obligataire NYSE BondMatch visant à accroître la liquidité et la transparence du marché secondaire des obligations d’entreprises. L’entreprise de marché précise que «le comité stratégique sera à l'écoute des événements de marché susceptibles de modifier l’organisation de NYSE BondMatch».
Edram crée un poste de directeur des gestions
Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé hier la création d’un poste de directeur des gestions. Il sera confié à Philippe Uzan, jusque là directeur de la recherche et de l’allocation globale. Bruno Vanier est nommé codirecteur. Les 39 gérants et analystes d’Edram sont désormais répartis au sein de huit pôles autonomes.
L’évasion fiscale dans la ligne de mire outre-Atlantique
Les services fiscaux américains (Internal Revenue Services, IRS) auraient fait une proposition de réglementation, selon Bloomberg, visant à ce que les banques américaines aient l’obligation de communiquer le nom des détenteurs étrangers de comptes bancaires au fisc américain ainsi qu’aux gouvernements étrangers.
Le Japon remanie son gouvernement
Le Premier ministre Naoto Kan a nommé Kaoru Yosano ministre de l’Economie et Yukio Edano va devenir secrétaire général du gouvernement. Naoto Kan espère ainsi faciliter l’adoption de réformes au parlement, notamment pour obtenir une maîtrise de la dette, Kaoru Yosano étant favorable à un alourdissement de la fiscalité.
La Chine atténue opportunément la pression sur le yuan
Quelques jours avant la visite aux Etats-Unis du Président chinois Hu Jintao, Pékin vient de lancer un programme pilote visant à laisser les entreprises chinoises investir en yuan à l’étranger. Il s’agit là d’un geste symbolique, alors que le yuan s’est opportunément apprécié de 0,6% dans les deux derniers jours et de 3,4% depuis juin 2010.
La BOE maintient son taux directeur à son plus bas historique
La Banque d’Angleterre a, comme attendu, maintenu jeudi son taux directeur à son plus bas niveau historique et laissé en suspens son programme de rachats d’actifs, en dépit d’une possible hausse du taux d’inflation. Depuis près de deux ans, le taux de refinancement de la BoE est fixé à 0,5%. S’agissant de son programme d’assouplissement quantitatif, l’autorité monétaire britannique a confirmé le maintien à 200 milliards de livres de l’enveloppe allouée à des rachats d’actifs financiers.
Plus d'un million de saisies immobilières en 2010 aux Etats-Unis
Les banques ont procédé pour la première fois en 2010 à plus d’un million de saisies immobilières en une seule année aux Etats-Unis, a annoncé jeudi la société spécialisée RealtyTrac. En décembre, 69.847 logements ont été saisis, ce qui porte le total pour l’année à 1,05 million, soit davantage que les 918.000 de 2009, précédent record.
Le taux du Livret A porté à 2% le 1er février
Le taux de rémunération du Livret A, le produit d'épargne préféré des Français, sera porté à 2% le 1er février, contre 1,75% actuellement, a annoncé jeudi la ministre de l’Economie, Christine Lagarde. Ce relèvement découle de l’accélération de l’inflation en décembre annoncée en tout début de matinée par l’Insee.
La Chine relève le cours pivot du yuan
La banque centrale chinoise a relevé jeudi le cours pivot de sa monnaie en deçà de 6,60 yuans pour un dollar, une première, franchissant une barre importante à quelques jours de la visite du président chinois Hu Jintao à Washington. Sur le marché spot, le yuan a grimpé jusqu'à 6,5931 pour un dollar en avant-Bourse, avant de refluer à 6,6046, soit une hausse de 3,4% depuis le mois de juin dernier, lorsque les autorités ont mis fin à son lien fixe avec le billet vert.
Un comité stratégique pour la future plate-forme NYSE BondMatch
NYSE Euronext annonce jeudi avoir mis en place un comité stratégique pour le conseiller dans la mise en oeuvre de son projet de plate-forme obligataire NYSE BondMatch visant à accroître la liquidité et la transparence du marché secondaire des obligations d’entreprises. L’entreprise de marché précise que «le comité stratégique sera à l'écoute des événements de marché susceptibles de modifier l’organisation de NYSE BondMatch, évaluera et conseillera le conseil d’administration pour toute orientation stratégique ou projet lié à la plate-forme».
Fortes souscriptions aux fonds suédois en 2010
En 2010, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 85,8 milliards de couronnes suédoises, soit 9,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). Plus de la moitié des entrées nettes se sont portées sur des fonds actions (46,9 milliards de couronnes), les catégories les plus prisées ayant été les fonds d’actions suédoises (13,3 milliards) et les fonds d’actions mondiales (14,2 milliards). Les fonds diversifiés et les fonds obligataires ont quant à eux collecté respectivement 37,1 milliards de couronnes et 23,2 milliards.En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir 15,8 milliards de couronnes et les hedge funds 5,2 milliards.A la fin de l’année 2010, les encours des fonds suédois atteignaient 1.964 milliards de couronnes (222 milliards d’euros), dont 1.190 dans des fonds actions (134,5 milliards d’euros).
Janus commercialise cinq fonds de plus en Espagne
Désormais, la gamme de Janus Capital International Ltd en Espagne compte 25 fonds, rapporte Expansión. Le gestionnaire américain vient en effet de lancer la commercialisation en Espagne de trois fonds d’actions (Janus US Fund, Perkins Global Value Fund et Janus Emerging Markets Fund) et de deux fonds obligataires (Janus Global Investment Grade Bond Fund et Janus Global High-Yield Fund) qui sont, comme les 20 autres produits enregistrés en Espagne, des compartiments de la sicav de droit irlandais Janus Capital Funds.
Lynx et OFI vont lancer un fonds matières premières
Dans le cadre de sa présentation lors que séminaire OFI le 12 janvier, Peter J. Tanous, président de la société de gestion américaine Lepercq Lynx Investment Advisory, a annoncé le lancement prochain conjointement avec OFI d’un fonds luxembourgeois de matières premières."Il ne s’agira pas de n’importe quelle matière première», précise le manager. «Nous sélectionnerons celles qui se caractérisent à la fois par une hausse de la demande et une baisse de l’offre. De plus, elles doivent présenter comme caractéristiques d'être difficilement substituables. Ce sera donc un fonds investi sur le pétrole, sur l’or, sur l’eau et sur le bois», a indiqué Peter Tanous.
13/01/2011
Un nouveau directeur du dévelopement chez Alto Invest
La société de gestion Alto Invest spécialisée dans la gestion de Fonds communs de placement dans l’innovation (FCPI) et de Fonds d’investissement de proximité (FIP) a trouvé le successeur d’Eric Gaillat (voir Newsmanagers du 04/10/2010) en la personne de Boris Michel, un ancien de Carmignac Gestion et de Métropole Gestion qui, récemment, était basé à Honk-Kong où il exerçait ses fonctions professionnelles pour le compte d’un groupe de prévoyance.
Les pouvoirs publics en charge du remplacement d'Antoine de Salins
Après le départ d’Antoine de Salins, membre du directoire du Fonds de réserve pour les retraites (FRR), prévu le 7 février 2011 pour rejoindre Groupama Asset Management en tant que directeur des gestions, directeur général adjoint et membre du comité de direction, il reviendra aux pouvoirs publics de nommer son remplaçant. Dans le détail, ce dernier sera nommé par décret après avis du conseil de surveillance du Fonds.
RCM prépare la commercialisation d'un fonds de govies "intelligent"
Dans un délai relativement bref, le gestionnaire autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) devrait pouvoir obtenir l’agrément de commercialisation pour un nouveau fonds obligataire spécialiste des titres d’Etat qui se veut «intelligent». Alors que RCM avait mis en France la pédale douce sur les nouveaux produits obligataires depuis environ deux ans, ce nouveau fonds devrait bien correspondre aux besoins du moment, dans un environnement de crise des «govies», notamment en zone euro.Le nouveau produit, de droit autrichien, se fonde sur un indice-maison développé par Raiffeisen Research. Comme l’expliquait le 12 janvier Philippe Leroy, directeur France, en marge du séminaire OFI, le fonds s’affranchit de deux dictatures, celles du benchmark et celle des agences de notation. L’indice est élaboré à partir de 20 données fondamentales par pays. Il pondère chaque pays en fonction de ces données, de manière à ne pas donner de prime aux mauvais élèves, les Etats qui s’endettent le plus et prennent ainsi du poids dans les indices traditionnels. De plus, l’indice prend en compte tous les pays du monde et pas seulement classiquement les mieux notés.Sur cette base indicielle, RCM greffe ensuite un pilotage actif pour optimiser les résultats.RCM affiche en France un encours de l’ordre de 300 millions d’euros. La progression devrait s’accélérer avec l’adjonction depuis 2 ans et demi d’une offre retail qui commence à collecter de manière sensible.
13/01/2011
Les professionnels de la finance anticipent une stagnation de leur rémunération
C’est le retour d’un certain optimisme chez les professionnels de la finance travaillant en France. Selon une enquête menée par eFinancialCareers.fr auprès de 380 personnes, 37% des professionnels interrogés sont plus confiants pour 2011 qu’ils ne l’étaient l’an dernier, en termes de perspectives économiques et de carrière. 40% se disent être dans le même état d’esprit que l’an passé.En ce qui concerne leur situation professionnelle, si 71% des professionnels interrogés ne sont pas inquiets pour la sécurité de leur emploi en 2011 (contre 64% l’an dernier), une large majorité (73%) craignent que leur rémunération ne soit pas augmentée cette année. L’exode vers des places étrangères n’est pourtant pas à l’ordre du jour. Il semble que les professionnels de la finance ne cherchent pas à quitter la France. Parmi les sondés inquiets au sujet de leur rémunération, seuls 10% affirment rechercher activement un nouvel emploi dans le secteur de la finance à l’étranger. 26% affirment en revanche rechercher un emploi dans une autre entreprise du secteur financier en France. La même proportion indique tenter de négocier une meilleure rémunération au sein de leur entreprise.Par ailleurs, concernant l'économie française, plus de la moitié des répondants (53%) s’attendent à une croissance, et 3% tablent même sur une «forte croissance». Les sondés sont moins optimistes sur la conjoncture économique mondiale puisque près d’un tiers (30%) «craignent fortement que les plans d’aide accordés à l’Irlande ou à d’autres pays européens à l’avenir puissent affecter la reprise de l’économie européenne», selon l’enquête, tandis qu’une proportion similaire (31%) est très préoccupée par la santé de l’économie américaine.
MMA communique le taux de ses fonds en euros
MMA a annoncé, mercredi 12 janvier, un taux net de 3,75% (avant prélèvements sociaux) pour l’année 2010 pour les fonds en euros figurant au sein des principaux contrats d’assurance vie de MMA (MMA Multisupports, MMA Croissance, Adif Epargne et Adif Optimum). Ce taux bénéficie à la moitié des encours des contrats MMA sur le support en euros, précise un communiqué.
13/01/2011
Fimalac monte dans le capital du Groupe Lucien Barrière
Selon l’Agefi, le groupe hôtelier Accor s’est délesté de ses 49% dans le Groupe Lucien Barrière (GLB) pour 268 millions d’euros. L’actif étant valorisé dans ses comptes à 530 millions d’euros, dont 198 millions d’euros de dette, Accor essuie donc une moins-value de 64 millions d’euros.Le montage de l’opération se décompose en deux volets, précise le quotidien : Accor cède 34% de GLB à Fimalac pour 186 millions d’euros et 15% à GBL pour 82 millions d’euros, ce bloc ayant vocation à être annulé. De fait, Fimalac Développement, filiale de la holding de Marc Ladreit De Lacharrière, verra sa participation grimper à 40%.
13/01/2011
CIAM lance un fonds "Merger Arbitrage"
CIAM, une société de gestion alternative française spécialiste du «Merger Arbitrage» a annoncé, mercredi 12 janvier, la création d’un fonds de droit luxembourgeois spécialisé sur le segment particulier de l’arbitrage de fusions-acquisitions. Le fonds investit sur les marchés financiers en Europe aux Etats-Unis et au Canada en ciblant des sociétés cotées qui font l’objet d’une offre de rachat, entre l’annonce officielle et la finalisation de l’opération, précise un communiqué. Le processus d’investissement est de type «contrarian», basé sur une analyse fondamentale des transactions et un trading actif. Les sociétés doivent avoir des capitalisations supérieures à 500 millions de dollars pour assurer une grande liquidité. Celle-ci sera mensuelle et sans période de lock-up ni gates. Enfin, l’objectif de rendement est fixé dans une fourchette de 10 % à 15% annuel.A noter par ailleurs que CIAM a créé une fondation humanitaire indépendante de la société de gestion dont elle reverse 25% de ses commissions de performance.
Amundi lance un ETF vert sur Euronext Paris
Le 12 janvier, Amundi ETF a annoncé le lancement du Amundi ETF Green Tech Living Planet sur NYSE Euronext Paris, en collaboration avec WWF International et sa filiale Living Planet Fund Management Company S.A., et CA Cheuvreux.Ce nouveau fonds de droit français (FR0010949479) vise à répliquer la performance de l’indice de stratégie Living Planet Green Tech Europe, dividendes nets réinvestis (net return), libellé en euros. Le taux de frais sur encours se situe à 0,45 %.La méthodologie de cet indice, né du partenariat entre Amundi ETF, Living Planet Fund Management Co. S.A. et les équipes de recherche ISR de CA Cheuvreux, repose sur les principes d’identification des domaines d’activités correspondant à l’appellation «green tech», l’utilisation d’un filtre pour exclure des secteurs comme l’armement, les énergies fossiles ou les jeux de hasard, entre autres, la prise en compte de critères de liquidités (capitalisation minimale 100 millions d’euros volume de transactions journalier moyen de 2 millions d’euros sur les six derniers mois) et la pondération des valeurs en fonction du pourcentage (min. 20%) de leur chiffre d’affaires lié aux «technologies vertes».
13/01/2011
EDRAM crée le poste de directeur des gestions
Selon les informations de la Tribune, Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) crée le poste de directeur des gestions. Il sera confié à Philippe Uzan, jusque là directeur de la recherche et de l’allocation globale. La société de gestion manifeste par cette création de poste la volonté de mieux animer et coordonner les équipes, analyse le quotidien.
13/01/2011
L'ancien patron d’ABN Amro Capital France rejoint Calao Finance
Calao Finance, société de gestion créée par Eric Gaillat et Rodolphe Herbelin (voir Newsmanagers du 13/12/2010) vient de recruter Bruno Houette, président de Kabestan et ancien directeur général d’Abn Amro Capital France en tant que Conseiller aux Investissements. L’intéressé aura pour mission d’apporter son expertise en matière de montage et d’analyse en Capital Investissement dans les PME européennes, précise un communiqué. L’équipe de la société de gestion Calao Finance réunit une quinzaine d’experts dans le domaine des hautes technologies, du luxe et de la distribution spécialisée.
13/01/2011
La « règle Volcker » menace Goldman en priorité selon JPMorgan Securities
«Goldman Sachs est la première de la classe en termes de fourniture de liquidité aujourd’hui, mais elle est potentiellement celle qui a le plus à perdre de la nouvelle réglementation», estime JPMorgan Securities, selon l’Agefi. Le courtier, qui était auparavant à «surpondérer» sur Goldman Sachs, a abaissé sa recommandation à «neutre».
Le fonds mezzanine de Morgan Stanley lève près d’un milliard de dollars
Morgan Stanley Investment Managament a annoncé que son premier fonds de dette mezzanine avait été clôturé avec 956 millions de dollars de capitaux de la part d’investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. A cette date, le fonds, Morgan Stanley Credit Partners, a investi plus de 160 millions de dollars dans cinq sociétés et a un objectif d’investissement de 20 à 50 millions de dollars.
Vestima (Clearstream) sera connectée à Xetra
La Deutsche Börse se lance dans une coopération dans le domaine du négoce des parts de fonds d’investissement avec sa filiale luxembourgeoise Clearstream. La Börsen-Zeitung a en effet appris que la plate-forme de routage des ordres concernant les fonds chez Clearstream, Vestima, sera raccordée à la plate-forme électronique de négociation Xetra. Les opérateurs obtiennent de ce fait la possibilité d’opérer des transactions avec les teneurs de marchés de fonds sur Xetra que sont Baader, Equinet et Close Brothers Seydler.