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22/03/2011

Russia to create a USD10bn sovereign fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Russian president Dmitri Medvedev on 21 March announced the creation of a sovereign fund with USD10bn in assets which will finance modernisation in the country, partly with foreign investments, by June of this year, Agefi Switzerland reports. The minister of economic development, Elvira Nabioullina, soon after announced that the fund may have up to USD10bn in assets.“In the first year, capitalisation of USD2bn is planned, from budget surpluses. In the following five years, the fund will reach USD10bn,” she announced, cited by the Ria Novosti news agency.
22/03/2011

2010 a mixed bag for Belgian fund industry

p { margin-bottom: 0.08in; } The Belgian investment fund industry had a good year in 2010, L’Echo reports. Assets in funds available for public sale in Belgium increased 2.2% to EUR127.03bn, according to figures from the Belgian asset management association (BeAMA). Market effects were responsible for the increase in net assets in the industry. Variable revenue funds are the cause of the development, with net subscriptions of EUR120m and gains of EUR2.93bn. For pure and mixed equities funds, Belgium followed the European trend in 2010, with an upward movement. However, Belgian bond funds were down in 2010 (though they rose in Europe), while net assets in money market funds rose in Belgium, but fell in Europe.
22/03/2011

Norwegian sovereign fund invests in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The Government Pension Fund – Global (GPFG, formerly known as the Petroleum Fund), managed by Norges Bank Investment Management (NBIM), an affiliate of the Bank of Norway, in 2010 invested about NOK258m (EUR33m) in bonds issued by the Spanish banking restructuring fund (FROB), Expansión reports. The fund holds more than 1.5% of capital in Telefónica, Santander and BBVA, and controls more than 3% of Ferrovial and Gamesa.The fund also has NOK37.8bn, or EUR4.8bn in bonds issued by La Caixa, Maja Madrid and other Spanish savings banks in its portfolios. The GPFG last year also doubled its exposure to participation shares in the Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), to NOK1.5m.The fund’s portfolio of Spanish government bonds as of the end of 2010 includes NOK25.66bn, compared with NOK9.66bn one year previously.
22/03/2011

MarketRiders launches an energy ETF portfolio

p { margin-bottom: 0.08in; } MarketRiders has launched an energy hedge fund comprised 100% of ETFs, aimed at investors seeking to protect themselves against rising energy prices, Hedgeweek reports. The MarketRiders Energy Hedge Portfolio, which includes over 300 shares affected by oil and gas prices, offers wider diversification in the energy sector, at about 5%, compared with an average of 1.5% for mutual funds investing in energy.
22/03/2011

Danske Invest launches its first UCITS hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Danske Invest is preparing to launch its first UCITS-compliant hedge funds in Denmark, Hedgeweek reports. The two hedge funds will be UCITS III-compliant; the first is a long/short equities fund domiciled in Luxembourg, while the second is a currencies fund domiciled in Denmark. The two new vehicles will be launched in second quarter 2011.
22/03/2011

Défection chez Fidelity Investments

Le gestionnaire d’actifs américain a fait part de la démission au cours des dernières semaines de son responsable administratif Anthony Ryan. Ancien haut responsable au sein du Département du Trésor américain, le dirigeant a selon un porte-parole de Fidelity quitté le groupe, qu’il avait rejoint en 2009, afin de poursuivre d’autres projets.
22/03/2011

Charles Schwab met la main sur optionsXpress

La société américaine de courtage à destination des particuliers a annoncé le rachat de son concurrent optionsXpress pour un milliard de dollars, afin de bénéficier de l’intérêt des investisseurs pour les transactions sur les options. Finalisée d’ici fin septembre, l’opération, qui se fera par échange de titres, valorise la cible à 17,91 dollars par action représentant une prime de 17%.
22/03/2011

Rendement de 5 % pour les fonds immobiliers paneuropéens

IPD vient de créer un nouvel indice traçant la performance des fonds immobiliers non cotés paneuropéens. Le rendement global pour 2010 ressort à 5 % contre -17,2 % en 2009. L’échantillon sur lequel est calculé l’indice comprend 18 fonds représentant un patrimoine de 11 milliards d’euros.
22/03/2011

Apollo réduit ses ambitions d’IPO

Le fonds de private equity, qui a reporté sa cotation prévue la semaine dernière, se propose de vendre 26,3 millions d’actions (dont 8,3 millions provenant des actionnaires actuels) dans une fourchette de prix de 17 à 19 dollars. Des ambitions revues à la baisse, volatilité des marchés oblige, par rapport aux rumeurs de fourchette initiale de 18 à 20 dollars. Apollo compte lever 500 millions de dollars, et espère mettre à prix ses titres le 29 ou le 30 mars.
22/03/2011

La zone euro voit grand pour le MSF

Les Dix-Sept ont décidé hier de doter le futur Mécanisme de stabilité financière d’un capital de 700 milliards d’euros afin de lui garantir une notation AAA
22/03/2011

Une voix discordante parmi les hedge funds londoniens

Michael Farmer, donateur du parti Conservateur outre-Manche et dirigeant du fonds d’un milliard de dollars Red Kite spécialisé sur les métaux, a confié au quotidien sa lassitude face aux grimaces de ses confrères gestionnaires d’actifs face au projet d’imposition de Londres. Aux yeux du gérant, le secteur devrait accepter des taxes plus élevées, jusqu’à un taux de 50% des bénéfices, et cesser de menacer de déménager sous des cieux plus cléments fiscalement. Michael Farmer, trader reconnu sur le cuivre notamment, estime important de rester fidèle en tant que citoyen d’un pays traversant une passe difficile. Il soutien t les efforts de la coalition au pouvoir pour maîtriser le déficit public.
22/03/2011

Les traders de cacao cèdent au chantage de Laurent Gbagbo

Les opérateurs sur le marché du cacao envisagent de payer des taxes sur les exportations au président de la Côte d’Ivoire, Laurent Gbagbo, sous la menace de se voir confisquer par le régime des stocks de cacao d’une valeur d’environ 1,3 milliard de dollars, indique le journal qui cite plusieurs sociétés qui accepteraient de céder au chantage dont Noble Group. Son président explique au quotidien avoir pris un conseil légal pour guider son choix.
21/03/2011

« Très grande vigilance » de la BCE avant la réunion du 3 avril

La Banque centrale européenne a signalé qu’elle observerait une posture de «très grande vigilance» durant la période courant jusqu'à sa prochaine réunion de politique monétaire, en avril, a déclaré lundi Yves Mersch, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. Il a indiqué que les risques inflationnistes restaient clairement à la hausse, une allusion supplémentaire donnant à penser que la BCE reste sur la voie d’un relèvement de ses taux directeurs le mois prochain.
21/03/2011
Fonds

Odey AM remporte un mandat

La société britannique d’investissement Caerus Portfolio Management a confié à Odey Asset Management la gestion de sa première stratégie gérée activement, rapporte Fundweb.Caerus va lancer dans toutes prochaines semaines un fonds d’actions européennes et britanniques dont l’investissement minimal a été fixé à 3.000 livres pour une commission annuelle de 1,75%.
Fonds
21/03/2011

John van Verre est promu à la tête de la conservation internationale de HSBC

Head of HSBC Securities Services (HSS) à Singapour depuis juin 2010 puis managing director de HSS ireland, John van Verre a été nommé head of global custody de HSS. Avant de rejoindre l'établissement, il avait été chief commercial officer et membre du managing board d’ABN Amro Mellon Global Securities Services.John van Verre sera désormais basé à Londres et «rapportera» à Drew Douglas, co-head of HSS.
21/03/2011
Fonds

Lombard Odier IM complète sa gamme obligataire sur indices fondamentaux

Désormais l’encours du LO Funds - Emerging Local Currencies and Bonds (lire nos articles du 24 mars et du 2( mai 2010) est voisin des 800 millions de dollars et affiche une performance de 16,22 % en euros depuis son lancement en janvier 2010.Le fonds «5B», le LO Funds - BBB-BB Bond (EUR) (voir notre article du 24 janvier 2011) utilise également comme référence un indice fondamental développé par Lombard Odier IM sous la direction de Stéphane Monier, CIO, fixed income & currencies ; il a été lancé le 1er décembre dernier. Et, à présent, le gestionnaire helvétique a commencé promouvoir, dans un roadshow européen, le LO Funds II - Global Government Bond investi dans les obligations d’Etat.
Fonds
21/03/2011
Fonds

Axa IM lance un fonds de dette émergente en monnaies locales

Avec le Axa WF Emerging Markets Local Currency Bonds (LU054088915), Axa Investment Managers (Axa IM) lance un fonds d’obligations de pays émergents libellées en monnaies locales géré par Damien Buchet et Magda Branet.Le portefeuille sera pour l’instant focalisé sur des titres d’Etat ou d’entreprises brésiliens, polonais, mexicains, malaisiens, sud-africains, chinois, indiens, sud-coréens, israéliens et chiliens.
Fonds
21/03/2011
Fonds

UIRE : l'alibi japonais

Union Investment Real Estate UIRE) a gelé les souscriptions/rachats de son fonds immobilier offert au public UniImmo: Global au motif que 14 % des actifs de ce fonds se trouvent au Japon et ne peuvent actuellement être valorisés. Cette initiative a surpris et irrité toute la profession, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung, soulignant que la fermeture doit être replacée dans son contexte : la valeur liquidative du fonds a dû être abaissée en février de 4,5 %, ce qui a provoqué des sorties nettes, l’encours du fonds diminuant à 2 milliards d’euros contre 2,3 milliards fin janvier.Certains gestionnaires estiment qu’UIRE n’a fait qu’anticiper une fermeture face à ces remboursements élevés, pour éviter une détérioration supplémentaire de la liquidité du fonds.
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21/03/2011
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Neuflize OBC Investissements commercialise deux fonds en Allemagne

Le parisien Neuflize OBC Investissement (groupe ABN Amro), qui affiche 22 milliards d’euros d’encours, entame la commercialisation en Allemagne des fonds NOBC Europe Convertible (FR0010281477) et NOBC Monde Convertible (FR001027315) lancés en 1997 et qui pesaient respectivement 305 millions et 228 millions d’euros fin février. Ces fonds d’obligations convertibles sont gérés depuis longtemps par Luc Varenne. Basile Schlumberger, directeur commercial, a indiqué à NewsManagers que la société a l’intention de promouvoir ces spécialités françaises auprès des investisseurs institutionnels et des tiers distributeurs en Allemagne.En revanche, Neuflize OBC Investissements n’a pas l’intention de commercialiser la totalité de sa gamme outre-Rhin, ni d’ailleurs pour l’instant d’ouvrir un bureau en Allemagne, où le groupe ABN Amro dispose déjà d’une filiale, la banque privée Delbrück.
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21/03/2011
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Cinquième cession au-dessus de la valeur vénale pour le CS Euroreal

Le fonds immobilier allemand offert au public CS Euroreal (DE0009805002, 6,06 milliards d’euros fin février) a revendu à un investisseur institutionnel italien l’immeuble situé via Pergolesi 25 (7.045 mètres carrés) dans le centre de Milan pour un montant supérieur à la dernière valeur d’expertise (30 septembre 2010) de 21,87 millions d’euros. Karl-Heinz Heuß, directeur général de Credit Suisse Asset Management Immobilien KAG et co-gérant du fonds, indique qu’il s’agit de la cinquième cession au-dessus de la valeur vénale depuis le gel des remboursements voici neuf mois (lire notre article du 21 mai 2010). Entre l’acquisition du bien en décembre 1999 et sa cession en mars 2011, cet immeuble s’est apprécié d’environ 34,5 %. Credit Suisse Asset Management négocie d’autres ventes d’actifs, l’objectif étant de collecter suffisamment de liquidités pour pouvoir rouvrir durablement le fonds aux remboursements le plus tôt possible. Après cette dernière transaction, le portefeuille comporte encore 109 immeubles, pour la plupart récents, répartis sur onze pays européens. Les immeubles de bureaux et de commerces représentent respectivement 58 % et 32 % du portefeuille.
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21/03/2011
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db x-trackers lance deux fonds d'ETF destinés aux fondations

Le 18 mars, deux nouveaux ETF irlandais de db x-trackers (groupe Deutsche Bank) ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse), ce qui porte le nombre total des produits cotés sur ce support à 803 unités. Ce sont tous deux des fonds d’ETF multi-classes d’actifs (actions, obligations, matières premières, investissements alternatifs) investissant dans des ETF de db x-trackers. Ils sont destinés à satisfaire les besoins de placement des fondations de tailles petite et moyenne, a indiqué Michael Fuß, head of institutional distribution de DB Advisors, autre filiale de la Deutsche Bank. Car la sélection des ETF de base est assurée par des spécialistes de la division investment solutions & analytics de DB Advisors.Le premier de ces produits, le db x-trackers Stiftungs-ETF Stabilität (IE00B4WRDS59) est un produit prudent avec une teneur de 75 à 100 % en obligations mais qui peut investir jusqu'à 20 % en ETF d’actions et jusqu'à 15 % d’ETF de matières premières ou de devises. Il est destiné à des fondations qui privilégient la protection du capital et des revenus réguliers.Le second, db x-trackers Stiftungs-ETF Wachstum (IE00B3Y8D011) s’adresse à des fondations recherchant un rendement intéressant avec un risque limité. Il investira entre 60 et 95 % de son encours dans des ETF obligataires et jusqu'à 30 % des des ETF actions. L’allocation aux ETF de matières premières et de stratégies alternatives ne pourra dépasser 10 % dans chaque cas.Les deux produits affichent un taux de frais sur encours forfaitaire de 0,75 % et ils distribueront des dividendes semestriellement.
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21/03/2011
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Le fonds souverain norvégien a dégagé un rendement de 9,6% en 2010

Le fonds de pension du gouvernement norvégien a dégagé l’an dernier un rendement de 9,6%, a indiqué le 18 mars Norges Bank Investment Management dans son rapport annuel. Cette performance est supérieure de 1,1 point de pourcentage aux indices de référence du fonds.La valeur de marché du fonds s’est accrue de 437 milliards de couronnes à 3.077 milliards de couronnes, soit quelque 388,4 milliards d’euros. Les investissements en actions ont dégagé un rendement de 13,3%, l’obligataire affichant un gain de 4,1%. Fin 2010, le fonds était investi à 61,5% en actions et à 38,5% en obligations. Le fonds indique dans son rapport annuel que les actifs durables sous gestion s’inscrivent désormais à 25 milliards de couronnes, soit quelque 3,2 milliards d’euros, contre 7 milliards un an plus tôt. Le nombre de mandats environnementaux s’est accru à neuf fin 2010 contre quatre un an plus tôt.
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21/03/2011
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Threadneedle enregistre en Espagne un fonds de petites capitalisations

La CNMV a enregistré le fonds long/short coordonné Threadneedle (Lux) European Smaller Companies Absolute Alpha (lire nos articles du 4 et du 13 mars) qui peut être distribué en Espagne. Il s’agit d’un produit de performance absolue focalisé sur les petites capitalisations, une version conforme à la directive OPCVM III du Threadneedle European Smaller Companies Crescendo (lequel est parallèlement fermé) gérée par Philip Dicken et son équipe.
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