Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
27/05/2011

Aberdeen AM issued a sales license for its Emerging Markets Corporate Bond Fund

Aberdeen Asset Management announced on Thursday, 26 May that the Aberdeen Global – Emerging Markets Corporate Bond Fund, a sub-fund of its Luxembourg Sicav launched earlier this year (see Newsmanagers of 24/01/2011), has obtained a sales license in France. The product, managed by the emerging markets debt team at the Scottish management firm led by Brett Diment, had USD54m in assets as of 30 April 2011.
27/05/2011

Basel III regulations may be more flexible than initially thought

Owners’ equity requirements under Basel III regulations may be less strict than initially thought, according to the Financial Times. According to the draft directive’s owners’ equity rules, which have not yet been officially published, European banks would be allowed to use owner’s equity at their insurance affiliates in higher proportions than had initially been expected. The French banks Société Générale et BNP Paribas, which have insurance activities, would be at a particular advantage under these conditions. Some banks may also be allowed to continue to issue hybrid capital for a longer period than previously thought.
27/05/2011

ESMA launches consultation on ratings agencies

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 26 May announced two calls for comments on the subject of ratings agencies, particularly in relation to evaluation of their methodologies and periodic reporting. The two consultations will remain open until 20 June.
27/05/2011

JP Morgan AM launches an ethical fund

JP Morgan Asset Management has launched an ethical bond fund, the JPM Global Catholic Ethical Balanced fund, FundWeb reports. The fund will construct a portfolio of international equities and European government bonds which respect a series of environmental, social and governance criteria, as well as principles related to Catholicism. The fund was recently registered as a Luxembourg Sicav.
27/05/2011

Apollo launches a discretionary management service

Apollo Multi Asset Management has launched a discretionary fund management (DFM) service based on six risk profiles, which will be initially available only on a single platform, Novia, Investment Week reports. The new DFM service, which will be available from 1 June, complies with RDR regulations for independent financial advisers (IFAs) who would like to outsource management, Apollo says, adding that the new service will be made available on other platforms in the coming months.
27/05/2011

Assets under management at Man Group top USD70bn

Man Group on 26 May, at the release of its annual results, announced that its assets under management currently total about USD71bn, compared with USD69.1bn as of 31 March 2011, and USD39.4bn as of the end of March 2010, before the integration of GLG. The growth reflects a strong net inflow since the beginning of this year, of which USD2bn has gone to Nomura Global Trend, and USD400m to Man IP220 GLG< the first guaranteed product to include GLG strategies. Adjusted pre-tax profits for the fiscal year ending on 31 March 2011 totalled USD599m, compared with USD560m for the previous fiscal year.
27/05/2011

Assets under management at Alken top EUR3bn

Alken Asset Management has announced that as of the end of April, its assets totalled about EUR3.2bn, compared with assets of EUR2.7bn as of the end of December 2010. In a “less visible” European environment than a few months ago, Nicolas Walevski, founder of Alken AM, is focusing on the German, Swiss and Austrian markets. In sectoral terms, he is continuing to overweight cyclical shares, particularly automotive subcontractors. Alken also mentions information technologies, such as Software AG and two US firms which have been overlooked by US investors, Seagate and Western Digital.
27/05/2011

Man Group prepares a currencies fund for GLG

Following the launch of the Nomura Global Trend fund, which has been relatively successful (see Newsmanagers of 04/05/2011), Man Group is preparing another product, which will be managed by the management firm GLG, acquired by the group last year, Investment Week reports. The new fund, which will be released during the month of June, will invest in currencies, and will be concentrated initially on Japan, says Peter Clarke, CEO of Man Group.
27/05/2011

Profits at major banks heading for a 25% decline

According to a study by the consulting firm Bain & Company, the 50 largest European and North American actors in the banking sector will need to find nearly EUR120bn in additional capital by 2012, if they hope to meet their growth objectives in the new Basel III regulatory framework, Les Echos reports. The study also finds that in terms of long-term stability of deposits, needs will range from EUR700bn to EUR800bn. Bain & Company finds that the profitability of banks may be expected to fall by an average of 25%.
27/05/2011

BlackRock's stake in Jupiter tops 10%

According to an announcement to the markets, BlackRock has acquired GBP63m worth of shares in Jupiter, bringing its stake in the management firm above the 10% threshold. At the time of Jupiter’s initial public offering in 2010, BlackRock acquired a 5.13% stake in the firm.
27/05/2011

AIMA publishes a hedge fund brochure in French

The international hedge fund sector association AIMA has released a French edition of an English language brochure published in March this year. The document, which is a few pages long, is a plea in favour of hedge fund activities, pointing out their positive contributions to the sector worldwide. The brochure says that about 300,000 people work in the sector, either directly, at companies that manage funds, or indirectly, in their networks of legal advisers, consultants, depositories, and other service providers. Taxes paid by firms in the sector add up to “an amount estimated in the tens of billions of dollars.” In addition to these considerable tax contributions, the brochure says, “no hedge fund, in the history of the profession, has ever been bailed out with taxpayers’ money.”
27/05/2011

New fund classifications in development for the UK

The British Investment Management Association (IMA) on 26 May announced in a statement that it is planning to roll out a new system of classification for funds. Following a detailed examination of the existing classification, for the first time since 1998, the professional association has concluded that its overall architecture remains solid, but proposes that its three groups – active, balanced, and cautious – be renamed “Managed A,” “Managed B,” and “Managed C.” The association also proposes to add a fourth group, “Managed D,” which would include funds whose management involves a lower level of risk. The new nomenclature also aims to underscore that the funds are managed, a statement says, indicating that the manager has some latitude which is not necessarily available in all sectors. The association says that the “Managed D” sector will be the topic of a specific consultation, alongside an examination of the “Absolute Return” sector. The IMA also says that complementary efforts will be necessary to develop a similar system of comparison for funds which rely on leverage.
27/05/2011

Northern Lights appoints a director

Northern Lights Capital Group, a firm providing services to management boutiques, has announced the appointment of Bernie Norton as director. Norton was previously head of consultant relations at Janus Capital Group in Denver.
27/05/2011

Investcorp and Prosiris sign a partnership

Hedgeweek reports that the alternative management firm Investcorp has signed a strategic agreement with the New York hedge fund Prosiris Capital Management, led by the former Goldman Sachs director Reza Ali. Prosiris will provide Investcorp with investment advising for its platform dedicated to single managers. Investcorp will provide financial support and will bring its operational and marketing expertise to the partnership.
27/05/2011
Gestion d'actifs

La Collective de Prévoyance (Copré) a remercié son partenaire en gestion active diversifiée

Christina Tournier, secrétaire générale, explique que le fonds ne travaille plus avec EIM, un gérant avec qui il fonctionnait depuis 2 ans avant la fin de la relation. « Nous avons écarté EIM et avons délégué un mandat indiciel à Crédit Suisse Asset Management. Parfois vous n'êtes complètement satisfait de votre gérant. Le mandat indiciel est beaucoup moins consommateur de frais » rapporte Christina Tournier. Le nouveau mandat en gestion passive diversifiée avec Crédit Suisse Asset Management ambitionne d’avoir 45% en obligations en francs suisses, 10% en obligations Euros, 5% en obligations de diverses devises, 15% d’actions domestiques et 25% d’actions internationales.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Egamo croit encore aux vertus de la multigestion alternative

La multigestion permet de construire des portefeuilles efficients et d’investir dans les principales classes d’actifs (actions, gestion alternative, monétaire, matières premières, etc...) en diversifiant les supports, les risques opérationnels et les processus de gestion. A ce sujet, Nicolas Demont, le Directeur Général d’Egamo est convaincu de l’utilité de la gestion alternative dans une allocation à condition que l’investisseur institutionnel accepte et comprenne bien les contraintes, notamment en termes d’illiquidité et de coût en capital au regard de Solvabilité II. Egamo souhaite ainsi proposer à quelques institutionnels de revenir à l’essence même de la gestion alternative au travers d’un véhicule qui permettrait de tirer profit des inefficiences de marché affirme le Directeur Général d’Egamo.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Fondation de Prévoyance de PSA Peugeot Citroën prévoit de sélectionner un nouveau gérant au deuxième semestre 2011

La Fondation de Prévoyance en faveur du personnel des Sociétés du Groupe PSA Peugeot Citroën en Suisse (67,4 millions de francs suisses) a déjà doublé son allocation en matières premières, augmenté ses investissements en obligations tout en réduisant l’immobilier cherchant un peu de liquidité. Aucun consultant n’a été engagé. Le secrétaire du fonds de pension, Michel Walther, a confirmé que IAM (Independant Asset Management) sera toujours le gérant principal mais qu’il aura bientôt de la compagnie. « Nous considérons travailler avec un second gérant de portefeuille durant le second semestre de 2011 » rapporte Michel Walther. Il informe que le montant géré par ce nouveau partenaire serait entre 15 millions de CHF et 20 millions de CHF « avec la même stratégie que le gérant actuel ». Monsieur Walther signale aussi que la stratégie d’investissement a été modifiée. En Mai 2010 l’allocation en matières premières a augmenté de 5% à 10% et les obligations de 20% à 25% du fonds. Par contre, les fonds en immobilier sont descendus de 20% à 15% et l’objectif de 5% de liquidités a été abandonné même si le régime maintient une tolérance tactique jusqu'à 2%. L’allocation stratégique d’actifs est la suivante : 50% en actions, 25% d’obligations, 14% en immobilier, 10% de matières premières et 0% de liquidité. (Marge tactique jusqu'à 2%)
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Le Fonds de Prévoyance d'Adecco commencera à investir dans l'immobilier international

Le Fonds de Prévoyance d’Adecco (172 millions de francs suisses) part à la recherche des fonds immobilier international les plus adaptés. D’après le manager du fonds de prévoyance, Michel Bebar, l'étude ALM est maintenant terminée et une nouvelle stratégie a été approuvée, bien que les pourcentages exacts ne sont pas encore déterminés. « La stratégie a déjà été déterminée et quelques changements seront effectués par rapport à notre allocation tactique actuelle. Un changement sera d’investir dans des fonds immobilier international. » témoigne Michel Bebar. L’allocation sera séparée de celle existante pour l’immobilier domestique, et sera de l’ordre de 6 millions de francs suisses. L’allocation d’actif s’organisait, jusqu'à alors, de telle manière : 35% en obligations en francs suisses, 5% en obligations en devises étrangères, 13,5% en actions domestiques, 15% en actions internationales, 5% en long/short, 10% en immobilier, 11,5% en Hedge Funds, 1% en private equity et 4% en matières premières.
Gestion d'actifs
27/05/2011

SG Private Banking renforce ses équipes dédiées aux grandes fortunes dans les pays émergents

Société Générale Private Banking a mis en place une stratégie de renforcement permanent de son dispositif dédié aux grandes fortunes, a indiqué le 26 mai son directeur, Daniel Truchi, à l’occasion de la présentation d’une étude sur les grandes fortunes. La banque veut notamment développer son offre et renforcer ses équipes dans les pays émergents, entre autres en Chine et en Russie. Une trentaine de banquiers privés seniors sont d’ores et déjà dédiés à la clientèle fortunée russe. L'étude réalisée par SG Private Banking /Forbes Insights, intitulée «Les moteurs de la richesse mondiale, cartographie des grandes fortunes dans le monde», montre d’ailleurs que la croissance la plus élevée du nombre de grandes fortunes se situe dans les pays émergents, et en particulier dans les pays de l’ensemble BRIC. La Chine comme la Russie comptent plus d’une centaine de milliardaires. Les actifs sous gestion des grandes fortunes (disposant d’un minimum de 30 millions d’euros ou de dollars d’actifs nets investissables) représentent un peu moins de 40% des actifs totaux de SG Private Banking, à savoir 32,1 milliards d’euros au 31 mars 2011 sur un montant total de 84,2 milliards d’euros. En France, la clientèle des grands clients privés, quelque 175 familles, représente environ 40% des actifs sous gestion, soit une proportion très proche de celle observée au niveau mondial. Patrick Folléa, directeur de Société Générale Private banking France, a souligné que depuis la crise financière de 2008-2009, la relation directe, qui représente encore 80% du mode de relation entre clients fortunés et banque, perd du terrain en faveur du family office ou du multi family office.
27/05/2011

La SocGen se défend dans l'affaire du fonds souverain libyen

Citée par le Financial Times jeudi 26 mai, dans le cadre de lourdes pertes qu’aurait enregistré le fonds souverain libyen (Lybian Investment Authority ou LIA), la Société Générale a rappelé le même jour qu’elle «travaille avec de nombreux fonds souverains, toujours dans le respect complet des règles et des lois. Dans les situations de gel d’avoirs - comme c’est le cas pour le LIA Ndlr - , la banque applique strictement les sanctions internationales en vigueur en toute transparence avec les autorités». L'établissement ne peut donc «pas commenter individuellement sur les opérations ou les clients». Dans le détail, faisant référence à un document de l’Organisation non gouvernementale (ONG) Global Witness, le Financial Times a évoqué des hedge funds et des banques dont la Société Générale qui auraient réalisé quelque 5 milliards de dollars de transactions impliquant l’Etat libyen et dont certaines se seraient soldées par de lourdes pertes à la mi-2010. Le quotidien Le Monde daté du 27 mai, qui a pris connaissance des actifs de la Libyan Investment Authority au 30 juin 2010, cite trois fonds de la Société Générale : Soc Gen Europe Medium, Soc Gen Strategic Equity Fund Codeis, Soc Gen - Cross Roads 5Y Link Notes. Ces produits structurés à base d’options, de swaps et d’autres composants ont effectivement enregistré des résultats décevants entre le premier et le deuxième trimestre 2010 dont une perte de 42,96 % pour Soc Gen Europe Medium.Toujours selon le quotidien français, d’autres établissements financiers sont cités comme gérant des fonds du LIA. JP Morgan et le hedge fund Och-Ziff ont ainsi vendu des produits similaires à ceux de la Générale à la LIA. Et ils figurent à côté d’autres établissements tels que la banque britannique HSBC et l’américaine Goldman Sachs.
27/05/2011
Fonds

Aberdeen AM obtient l'agrément d'un de ses compartiments luxembourgeois

Aberdeen Asset Management a annoncé jeudi 26 que le compartiment de sa sicav de droit luxembourgeois Aberdeen Global - Emerging Markets Corporate Bond Fund, lancé en début d’année (voir NEWSManagers du 24/01/2011) a obtenu l’agrément de commercialisation en France. Géré par l'équipe dette marchés émergents de la société de gestion écossaise, dont le responsable est Brett Diment, le produit pèse 54 millions de dollars au 30 avril 2011.
Fonds
27/05/2011
Fonds

Crédit Agricole Private Equity va gérer deux nouveaux FCPI

Le Crédit Agricole Private Equity (CAPE) a annoncé, jeudi 26 mai, qu’il assurera la gestion de deux FCPI (Fonds communs de placement dans l’innovation) supplémentaires. Le premier Capital Invest PME 2011 sera commercialisé auprès de la clientèle de LCL Banque Privée. Quant au second, il s’agit du FCPI Investissement 3 dont Amundi Private Equity Funds a délégué la gestion du quota destiné aux entreprises innovantes à CAPE. Ce fonds sera proposé à la clientèle des Caisses régionales du Crédit Agricole. Les actifs des FCPI Capital Invest PME 2011 et Investissement 3 seront constitués à hauteur de 60% de PME innovantes européennes dans les secteurs des technologies de l’information et des sciences de la vie, indique un communiqué. Caractéristiques des fonds : Dénomination : FCPI Capital Invest PME 2011 Code ISIN : FR0011006139 Droits d’entrée : 4% maximumFrais de gestion maximum : 3,94%Souscription minimale : 20 parts soit 2 000 eurosDurée de placement : 8 ans, prorogeable 2 fois un an Dénomination : FCPI Investissement 3 Code ISIN : FR0011015361Droits d’entrée : 4% maximumFrais de gestion maximum : 4,5375%Souscription minimale : 10 parts soit 1 000 eurosDurée de placement : 8 ans, prorogeable 2 fois un an
Fonds
27/05/2011
Gestion d'actifs

OFP retient deux gérants de mandat sur la gestion active diversifiée

L’Organisme de Financement des Pensions (OFP) qui a été instauré début 2007 en Belgique a choisi CPR Asset management et Dexia Asset Management pour gérer deux mandats de gestion active diversifiée. L’univers d’investissement sera principalement les actions internationales et les obligations en Europe. Le fonds va aussi commencer à rechercher des opportunités en immobilier non côté. L’allocation stratégique d’actifs est la suivante : 50% en obligations, 13% en actions, 30% en assurance et 7% en alternatifs.
Gestion d'actifs
27/05/2011
Gestion d'actifs

Pensioenfonds Metaal retient Axa IM sur l'immobilier

Le Pensioenfonds Metaal (570 millions d’euros) a choisi Axa Investment Managers pour gérer un mandat en immobilier direct de 50 millions d’euros. Le fonds finalise aussi la sélecion d’un gérant d’infrastructures. Le fonds de pension prévoit aussi d’investir en infrastructures et espère finaliser cette recherche dans les deux prochains mois. Le Pensioenfonds Metaal avait déjà évoqué son intention d’investir en immobilier et en infrastructures en 2009. L’allocation d’actif est ainsi constituée : 15% d’actions internationales ex-eurozone, 20% d’actions européennes, 60% d’obligations européennes (45% en obligations d'état, 15% en obligations corporate) et 5% en immobilier. En plus de l’immobilier direct, Axa Investment managers s’occupe aussi d’investir en immobilier indirect pour le fonds de pension. KBC asset management est en charge des obligations d'état et Capital International des obligations corporate. Degroof Institutional Asset Management gère un mandat d’actions européennes, tandis que les actions internationales sont administrées par AllianceBernstein.
Gestion d'actifs
27/05/2011

Le fonds souverain libyen mis à nu

La publication d’un rapport interne à fin juin 2010 donne un coup de projecteur inédit sur la gestion du portefeuille de 53 milliards de dollars de la LIA.
27/05/2011

Correction de l’appétit pour le risque en mai

Le graphique ci-contre montre l’évolution de l’appétit pour le risque, mesuré par la corrélation de rang entre les rendements des facteurs de risque et la volatilité qui leur est associée. Si la corrélation est positive, l’aversion pour le risque a baissé ; si la corrélation est négative, elle a augmenté.

Sujets d'actualité

Tous les sujets